股癌逐字稿 EP434：🅰️
逐字稿內容
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由米鴻生醫贊助。
大家敲碗敲破的雙馬卡組合終於回來了！
俗話說，人生就像一場耐力賽，能夠撐到最後除了靠經驗與智慧的累積，我覺得很重要的一點就是體力。熱愛旅行的我也深知體力的重要性，所以特別重視體力與營養品補充，而這中階版與菁英版雙精氣神組合，正是支撐體力的根本。
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好，那我跟老婆逃離義大利羅馬，來到了挪威奧斯陸。之所以會說「逃離」義大利羅馬，是我們最近做了一件人生大事。
事情是這樣的，我在台灣的時候，很常會收到各個廠商、好朋友送我很多過年過節的餅乾什麼的，有些都非常精緻。這種東西不可能丟掉，但我一個人也吃不完，所以就拿去送別人，要嘛是家人朋友來就送他們一點，不然就是送給樓下的警衛、管理員。這次來歐洲的時候，就順便帶一盒看起來特別漂亮的，有些盒子是 Darcis 送的，上面還有幾隻貓咪，想說這個餅乾有夠漂亮，帶去送人一定很有面子。
所以我們就準備了一些東西帶來歐洲。這盒餅乾，我岳母看的時候，她自己都有點捨不得吃，覺得還蠻精緻的，想說不然就拿去送給朋友好了。所以她就拿去送給跟我小舅子同一間學校的家長，說這個是來自台灣的餅乾，非常精緻。大家看到都很開心，哇，這個太漂亮了。
然後聽這位阿姨說，她回家之後，這個餅乾馬上就被她的小朋友「你一個、我一個」拿走很多。有些人拿去學校送朋友，有些人想說不然現在先來吃看看。可是他們一吃就覺得怪怪的，一開始是媽媽吃，覺得這個餅乾咬下去的時候是正常的，可是後面越吃越奇怪。然後給女兒吃，女兒覺得「幹，好噁！」就把它吐掉。她又拿給兒子吃，她兒子是那種基本上你什麼東西上面只要灑糖粉，他就會把它吃掉的人，結果她兒子也說這個東西我們不要吃。
所以他們就覺得很不好意思，可是也很驚訝，怎麼會有餅乾這麼不好吃。一開始就打電話給我岳母，說他們也不想要浪費，因為是很精緻、很漂亮的餅乾，但可能是台灣的口味跟我們義大利人的口味有一點差距，所以不要浪費，不然就拿回去給孟恭跟諾亞吃，他們會把它吃掉吧。
我岳母覺得把東西拿回來很奇怪，她跟這個阿姨又很好，就跟阿姨講說：「那不然這樣子，妳就拿去學校送給其他的媽媽，他們搞不好會喜歡吃。」結果這餅乾就在同學之間傳來傳去，後來傳到一個學校管理員的手上。這個管理員跟我岳母很好，他吃一次之後，就打電話給我岳母說：「這個餅乾吃起來真的是怪怪的，可是因為餅乾真的很漂亮，我不想浪費，所以可不可以請妳把它拿回去？」
這時候我岳母跟我老婆就開始覺得很奇怪，想說他媽的，我們在台灣吃餅乾，或是帶一些台灣、日本的東西，從來沒有被人家退貨過，一般我們的東西其實是很精緻的，他們會很喜歡，為什麼這一次會有這麼大的一個反應？我們一開始還在思考說，會不會是因為裡面是抹茶口味，他們可能沒吃過，或是一些比較偏台灣人的口味，他們吃不習慣。好吧，我們就把餅乾收回來自己看一下。
後來我岳母跟我太太就開了幾個來吃，發現沒有啊，這是正常的餅乾，會不會是有哪個餅乾壞掉了？於是就跑來找我。我那時在辦公，我在辦公的時候就叫他們不要吵，結果他們跑來叫我看什麼成分，我跟他說「幹你娘不要吵」，她就說出大事了，叫我一定要看一下。
聽完他們描述之後，我就把那個鐵盒翻過來開始看，然後就發現那個餅乾裡面有六種口味，有五種是正常的，但是有一種是貓食！我不知道是哪個天才廠商，會決定把貓食跟正常的餅乾放在同一個盒子裡。我知道，你當下去買的時候，可能就知道說這個是為了貓做出來的某種禮盒，可以跟你的貓共享。你去買的人可能知道，可是被送到的人不一定知道，除非你每個都會拿起來仔細看背後在寫什麼。
我們就沒看嘛，不知道有一個是貓食，然後好巧不巧，他們每一個吃到的都是貓食那一個。因為其他的餅乾都是長得像貓咪的輪廓，但有一個很可愛，是小魚的樣子，那個小魚就是他媽的給貓吃的！所以我們餵了一堆義大利人吃貓食。我們家也不知道，回家總是要面對大家，他們知道這件事情的時候，幹，每個笑到炸掉，笑到喘不過氣。我岳母馬上打電話給最好的那個阿姨，跟她講說：「其實妳知道嗎？那個是貓食。」她也覺得超好笑，大家都在狂笑，可是不知道怎麼跟其他人解釋。所以我們就直接逃來挪威奧斯陸了。
最近在社群媒體上面，很多人在講說你沒出過國，要有國際觀，要知道《挪威的森林》歌詞在唱什麼，那邊的湖面是什麼樣子，你腦袋多少要有一點影子。我過來看就發現，其實挪威的森林就是光禿禿的，他們的樹都是那種針葉林，反正就是細細長長像聖誕樹那種。
實際上我覺得，奧斯陸有點像是一個加強版、放大版、精緻版的冰島。冰島的建築可能很多是用鐵皮屋做的，這邊的風格很像，一種藍藍灰灰的感覺，也用了大量玻璃跟木頭的元素，但是比較沒有鐵皮，用了很多的磚造跟石材，所以整體看起來我覺得是一個很棒的城市。整個城市的東西也都很好吃，來這邊就直接去吃一個很知名的豬腳。我直接在 Google 上面去找 Restaurant，找最高評價的，就發現是一家賣豬腳的餐廳，裡面有各式各樣的豬肉料理，還有一個比較獵奇的是鯨魚肉，煙燻鯨魚肉。但是其實煙燻鯨魚肉吃起來就像是煙燻鮭魚，我覺得可能是因為味道太重，所以用大量的煙燻，已經燻到你根本不知道那個是鯨魚肉，它只是可能顏色比較鮮紅一點，吃起來我覺得跟煙燻鮭魚很像，還有很好吃的豬肉。
吃完之後就在奧斯陸的街頭走一走，參觀一下他們的城堡什麼的，我覺得是一個非常棒的體驗。這個城市我應該會給它很高的分數，因為整個逛下來，其實我覺得是非常舒服的。外加，傳言是真的，很多人講說北歐路上看到的女生素質比較高一點，男生也是。其實我在這邊路上看起來，我覺得就是非常的賞心悅目。雖然老婆聽到這個可能不一定會開心，但我講實話，路上看到的男男女女，普遍都是比較高挑，然後金髮，比較符合台灣審美觀，我們看到就會覺得他們長得不太一樣。東西又好吃，人又很好。
其實從羅馬過來這邊，最大的一個差距就是，義大利那邊其實很少人會講英文，即便是一個觀光大城，他也不一定會屌你，不一定會跟你講英文。反正你跟他講話會雞同鴨講。這邊是每個人都會英文，而且英文都超標準，我發現在冰島也是這樣的一個現象。之後我會再跑去斯德哥爾摩，再觀察一下，說不定是整個北歐都這樣，大家都會講英文，可能是因為他們的第二語言是英文，我就不清楚了。但整個看起來也是非常不錯，我們這邊推薦這個城市給大家。
明天開始我就會參加一個從奧斯陸到卑爾根的「挪威縮影」（Norway in a Nutshell），就是一個快速導覽挪威的行程。我上次跟大家分享要來看這個行程的時候，蠻多去過的聽眾都跟我講說「超讚，這一定要去，超級讚！」所以我現在非常的期待，聽大家這樣吹捧完之後，真的是迫不及待就是明天馬的第一時間直接跑到車站去展開這個行程。
另外有朋友跟我講說，現在是一個極光的極大期，但我這一次有點腦衝，因為我想趕快出去玩，所以就直接把很多想去的地方都點一點，飯店都訂一點，大概 20 分鐘內就把所有東西都搞定了。搞定完之後才有朋友跟我講說：「欸你如果跑去北歐，你現在可以看極光，現在極光是極大期。」就是從今年到明年好像都是。所以我就錯過了，大概不知道有沒有機會再去看，你只把它發出到明年嘛。所以也順便分享給一些可能你會經過北歐的朋友，聽說現在極光蠻屌的。大概是這樣子，跟大家分享一下。
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接下來進入市場話題。美股攻新高，然後台股攻上兩萬點，先跟大家說一聲恭喜。相信只要手上有多單部位的，在今年、在去年，應該都是帶來了很不錯的表現。那如果你在 2022 年沒有被嚇跑，甚至是有勇敢繼續買進，那像這兩年就等於是你的豐收年了。當然今年才過到第一季，後面會怎麼樣我們都不知道，但其實今年從開年至今到現在的表現，是非常瘋狂的。
所以即便遇到像昨天那種垃圾盤，中小型股殺得亂七八糟，好像美股一個大回吐，美股小弟也沒有原創性，直接學台股的走勢。基本上我覺得對大多數人來講，沒有什麼感覺，除非你在這兩個禮拜才直接整個幹進去的。我們跟大家講過，當你看到很多人跟你說要加槓桿、要趕快衝進去、要怎麼樣去銀行搬錢，這看過太多了。我們節目的聽眾，就算你也在聽股票相關的，你看這三年，我們就已經看到重複幾次這樣的事情，只要大家都很 high 的時候，一般後面就在出事情，只是早晚的問題而已。
我還是覺得有機會在後面會繼續上攻，而且機會應該不低，只是當然短線上會有怎麼樣的修正，這是我們沒有辦法很篤定的事情。在台股這邊就出現一個非常典型的垃圾盤，也就是說除了台積電跟少數的股票還撐著之外，大多數的中小型股都直接往下灌。這時候我們可以去看一下櫃買指數的一個走勢，在禮拜四的時候是出一個大量，然後在禮拜五就直接一個黑 K 往下灌，打到支撐稍微收腳回來一點點。沒有意外的話，下禮拜有機會可能會出一個小反彈，那就看有沒有辦法過那個前高，沒有辦法過的話，應該就是拉回來整理一下，甚至繼續往下破了。所以一般我們看盤，其實大概會這樣去做一個揣測。
只是針對自己手上的持股，不一定會完全地去跟著，比方說因為你看到一個黑 K，就把所有部位都砍掉。對我們來講，大多數時候就是可能把部位都放在市場裡面，我們就是把槓桿降掉，這就是降槓桿的地方而已。那所以還是會繼續去持有手上的股票，然後看後面的發展是怎麼樣。
稍微回顧一下我自己手上的部位，我這個禮拜算蠻幸運的，因為我本來在台股有一個拖油瓶，我在台股跟美股各有一個拖油瓶。美股最大的拖油瓶是特斯拉，那台股就某一支小鬼股，因為台股不喜歡直接講標的。台股這支小鬼股在去年的表現還不錯，大概繳出一個 40 幾趴、50 幾趴報酬，然後在今年是完全沒有任何的表現，從開年至今是沒有任何的表現。但在過去的一個禮拜，媽的直接噴了快要 30%，真的噴快 30%，等於是一個禮拜趕人家兩三個月的進度，這是我真的有嚇到。可是在我自己這一段，我是沒有 check 到公司有什麼特別的變化。可能在這個二月的營收，因為大多數的公司在二月，你都注意到它的年減是還蠻大的，那是因為二月的工作天數是少六天，所以其實不要太覺得驚訝。一般來說我們去看這種一、二月的營收，可以把它放在一起看，這樣就可以去平抑掉一些過年造成的影響，這是大家要注意的地方。就假設去年的過年不是在二月，然後今年過年是在二月的話，那很多公司其實就是本來就會開年減。只是像我自己的公司，這個年減的幅度是很小的，然後外加可能財報出現一個虧轉盈，我不知道是不是因為這樣的一個理由，反正就是動起來了。
那當然也不知道很碰巧，因為股票已經抱了一年多，已經快要一年兩個多月了吧。我在台股現在也開始慢慢地把自己的步調改成比較長線的，那不是在節目上嘴砲講一講而已，我是真的也把我自己的工作內容很如實的分享出來。所以我是在台股越來越多東西這樣抱得很長，以前我在台股可能週期就是三到六個月，最多可能六個月，三個月一般東西就會出掉。但我現在已經開始有會抱超過一年的東西，我就是在體驗一下在台股做長線的感覺是怎麼樣。因為過往自己在台股比較偏向那種很題材向的一個投資人，在美國可能就是有些東西可以抱好幾年。那台股就是因為根深蒂固的觀念，認為說供應鏈它本身是可以被取代的，也確實是這樣。我覺得供應鏈它真的有可能這一代東西拿到，那因為這個理由買進它，可是下一代它可能就沒有了，你自然就把它賣掉，所以我們的週期是真的會比較短一點。
當然我覺得試著在台股去找一些可以比較長期的標的，差不多一樣是跟美股做配置，大概前十支部位大概是 80% 的資金這樣子，那剩下的可能就隨便買一些小東西。那這次所以沒有打的很散很散，可能像有些朋友可能一支標的怎麼散到 5%，我是覺得因為那樣子不如買指數，如果真的這麼散的話，就直接買指數。我還是會選擇說，因為會相信自己有一些選股能力，而確實在過去的一些成績算是證明自己可以做到這件事情，所以我還是比較傾向說我去做我自己的配置。那只是這個配置，雖然把它打散一點去降低風險，可是也不能夠太散，因為太散就讓你不如直接買 ETF。
所以我會持續這樣做下去，直到可能我發現說，買了績效打不贏大盤，那我就直接買大盤，我這個人是很現實，不會在那邊浪費時間。那只是可能就是過去看起來是還 OK，那今年其實看一下身邊朋友的績效，大家大多數都很好，大多數都很好。那把槓桿去掉的話，應該 30-50% 報酬的人很多，那加上槓桿有些人翻倍上去，所以槓桿部分就先不算。不算槓桿的話，大家基本上今年表現都還算不錯的。我本身在美國的表現是很明顯好很多，然後在台股呢，就是因為有一些拖油瓶，部位可能又算還蠻大的，所以就變成說會有一點拖累的感覺。但直到可能過去一個禮拜，一個禮拜趕人家兩三個月的進度，所以就直接拉回來。但我們也不希望可能直接表達在那邊，然後可能很快的就出現業力引爆，直接崩回來或什麼的。但反正就稍微跟大家檢討一下，這沒有什麼意涵，就跟大家檢討一下自己可能在過去一段時間還蠻賽小的。就是這個禮拜，理論上很多人在禮拜四、禮拜五會吃到很大的一個回吐，可是因為自己有標的是逆勢往上漲的，所以感覺好像沒事情。就是前面可能我是比較苦一點，因為有東西不會動，我有東西沒有在動，那現在我那個東西動起來了，所以就是稍微跟身邊一些朋友拉近距離，其實衝比較快的，我就跟他們拉近距離了。
那一般我們看到這種長黑 K 的出現，最基本的操作就是槓桿要先去掉完，然後接下來就是去看後面的變化會怎麼樣。那基本上像前面的這個高點，因為它要出一個大量，它要去把上面那個量化解掉，沒有這麼容易了。可是有時候也會出現像美股這樣子的走勢，就美股也是出一個長黑 K，然後幾天內它直接把長黑 K 的高點給頂破。一般頂破就是視為說已經是整個把它化解掉。那我們為什麼還要去討論一些這種技術面的細節？就是要去針對自己手上的部位，假設你要去加減槓桿的話，去做的一個判斷用的依據。所以它並不是一個絕對的指標，不是說你看到一個什麼長黑 K 你就要馬上空手。我知道市場上有些人會這樣做，但是我們是比較偏向另外一種派系，就是我們隨時手上會有拿東西的，所以我們比較不會針對一個短線的指標去做過多的解釋，還是專注在一個公司它實際上的獲利，然後跟公司一起成長，我現在比較偏向這樣的一個狀態。
我們過去有跟大家分享幾家公司的財報，那都有提到說，其實現在在全世界的科技股裡面，最重要的東西就是 AI。雖然 AI 可能你聽了一整年，你也覺得說「好了，你也知道，怎麼都在吵 AI」，沒有辦法，因為就是真的只有 AI 的那邊在秀，其他東西可能有復甦、有成長，可是那個成長幅度就是沒有像 AI 這麼樣的一個誇張。當然一些復甦的東西，比方說像記憶體，它也是走出很不錯的報酬，但相較於 AI 真的很明顯，在市場上它可以繳出像 YOY 大於 45%、50% 這樣的一個成長性，這個是市場資金很多也想要盯的東西。
所以當然像我們自己也是，不外乎以美國來講，幾乎全部都是 AI 的形狀，然後少數電動車；然後在台股這邊，一些小鬼股之外，其他的股票也都跟 AI 有蠻大的關係。所以算是要直接搭到這樣的一個題材去做，這是我們據以基本面然後配合題材做法的人會選的股票。所以接下來就還是會繼續去盯 AI 相關的東西，然後直到其他東西我們注意到復甦的狀況。像最近就有朋友說，那個 CIS 有沒有可能要復甦的，他跟我說有些公司，他可能是業務是 CIS 的，他的營收狀況還蠻不錯的。我跟他說這太小了，我覺得一般來說，我們要去看復甦，我們要看一些龍頭產業，我們只看那種小咖的，沒有什麼太大意義的。那一些其他公司，即便他可能不是主業在這個地方，但是他開出來的財報，有時候也可以讓大家參考，就是我們可以看說像這個 segment 他的表現是怎麼樣的。
前幾天開了 Marvell 跟 Broadcom 的財報，那這兩家公司的財報開的時間點是一樣的，那剛好也是我們在觀察 ASIC 相關的公司，屬於龍頭的產業，所以這兩家公司的財報我覺得可以放在一起看。那很意外的地方是發現，這兩家公司的財報基本上長得一模一樣。什麼意思呢？就是說 AI 獨強，然後其他的業務表現都有一點疲弱，或是說就算可能有表現不錯的地方，但是貢獻也是有限的。那基本上看起來，他們的低點都會在下一季，然後在下一季之後就會出現一個觸底往上、逐季上升的趨勢。
那我們先來講一下 Marvell。Marvell 我認為因為他的 SSD controller，在目前可能下游客戶持續在漲價並且供不應求的狀況之下，應該是很快會往上游這邊反應，所以他應該可以在下一季以及下下季開始，會注意到他在 Storage 的部分會開始慢慢的變好。那他一些 Networking 的成績目前看起來也是不太好，當然像是 Enterprise 相關或是 Carrier Telecom 的東西，那這些東西可能還需要在一兩季的時間消化，但一樣在消化完之後，也會呈現一個逐季的成長。那這些東西基本上都不是我們在觀察這家公司的一個重點核心，只是我們會把它當成是一個參考，就是說公司他不是只有一種業務，所以我們看的是他毛利最強大的業務，但他其他的業務的發展性，然後會不會走出這個泥淖，對我們來講其實也是一個很重要的指標。就是他會去推動整家公司是不是可以維持一個不錯的獲利，並且持續成長的一個關鍵。
那看下來其實稍微的算一算，我覺得 Marvell 大概在明年是一個 30 幾倍的股票，相較之下，我真的覺得他算還好，沒有到很貴，反觀是 AMD 已經可能到 50-60 倍，這有點看不懂。我自己的做法，我自己的做法，AMD 我之前是在 110-120 左右開始在敲它，然後我現在就選擇把它減出去，我應該就會拿去加 ASIC，Marvell 會加，那 Broadcom 還在想要不要再加，因為 Broadcom 本來就是自己的一個重點持股，那前面是在減，現在再額外加回去，有點怪怪的。所以就來講就是可能有機會去加一下 Marvell，因為 Marvell 在過去的一段時間其實表現沒有到特別好，而且他還沒有新高，所以我會覺得他後面是有機會可以新高的。當然這是我個人的操作部分，我就稍微跟大家聊一下，那還是重點在公司的一些分享。
那在他的 Custom ASIC，他之後會有兩個客戶的出貨，一個應該是 Amazon，另外一個是 Google。那 Google 部分應該是 Google 的一個 CPU，但這個還是市場的謠言，就是有一個說法說 Google 會有一顆 CPU 在接下來的一兩季出來，那我們再看後面出來的這個東西是什麼樣的一個東西。那 Amazon 的東西就是我們前面跟大家聊到，就是 Coherent Optics 的那個十幾 K 的產量，最主要就是 for Amazon 的這個，他們的雲端伺服器要用的東西。所以這兩個東西在後面應該可以有不錯的一個貢獻。那算下來 Marvell 這家公司應該有機會在接下來的幾年，上看兩三成以上的營收都是 AI Related，然後這個在美股其實算很高，真的其實算很高。所以以他現在 Forward 可能三十幾倍來講，我覺得還 OK，就是算是還 OK。
那這個財報數字開出來其實還算是蠻滿意的，雖然他給的 guidance 數字有一點疲弱，但如果你有仔細去看財報內容的話，會理解為什麼他那個 guidance 數字會這樣，那並且不會這麼悲觀，因為他有提到他 AI 的數字是很好的。那基本上公司這邊的態度還算是有在上修 AI 的數字，然後外加他有一個 3 billion 的 buyback，所以整個看下來我會認為，雖然他有一個鳥鳥的 guidance 數字，但你看他財報內容跟公司給的展望，就是比較偏向質化的部分，我會覺得谷底馬上就要出現，之後就會繼續成長。那並且因為他是可能在 AI 相關的類股裡面，基期偏低，他還沒有碰新高，所以我會覺得他在後面應該是還蠻有機會的。那所以整個看下來，我會覺得應該是一個不錯的財報。那只是因為可能股價在開完財報之後大跌 20%，那其實也不能夠說是只有他在跌，因為整個 AI related 公司在昨天都算是跌的，所以基本上你可以把它綁成一包，就是說大家都不好。那只是他是相對的又再更不好，可是他在禮拜四的時候是漲了 4-5% 左右，所以就是有點抵銷掉，然後再往回吐一點。但相較過去一個月的漲幅，其實就算回的還好，所以我覺得這樣的一個反應是還算 OK 的。那我知道有些可能跑去賭財報會比較失望一點，但因為我們看的故事比較長線，那我們也不是可能財報前才開始買這家公司，所以對我們來講，就是這完全是可以接受的一個回吐，後面應該是有機會可以再繼續的向前進攻。
那再來就是來看一下 Broadcom 的數字。那 Broadcom 的數字，我相信有看的朋友，想法應該跟我一樣，就是認為說他這個財報也跟 Marvell 太像了吧！基本上就是說 AI 獨強，其他東西的表現乏善可陳，有些東西可能還蠻不錯，就像是 VMware 的一個 integration，他在 earnings call 裡面給了蠻多正向的一個評價。或者是可能在 Infra 端的表現也可能還可以，但是像是 Telco 或是其他的一些 Industrial、Wireless 其實都沒有看到太多的亮點。Wireless 的部分，最大客戶就是蘋果。蘋果其實在今年，他的 iPhone 應該是會下修，明年市佔上看應該是會下修。然後在 Vision Pro 的部分其實表現也沒有超出大家的預期非常多。再來可能在 iPad、在 Mac Pro 其實大家都沒有注意到有特別可以衝的契機。所以整體來說，大家對於蘋果今年是比較保守，我們在好幾個月前就開始跟大家分享這樣的一個說法。
所以你在 Broadcom 這邊也看到，就是說因為他其實沒有太多針對其他業務正向的一個看法，但是在 AI 這邊他有持續的上修。我覺得其實只要在 AI 的東西持續上修就好了，其他東西真的不重要。雖然講這個可能有一點，說不定有人覺得特立獨行，或是說「你怎麼可以這樣講，不是其他東西都很重要嗎？」我跟你講，像這些他媽的公司可以炒這麼高，可以撐著估值，你把它 AI 拿掉，它跟斷腿一樣。其他業務到底是怎麼樣，其實真的不是太重要。就像你下去討論 Nvidia，你知道他有 Auto，你知道他有 Gaming，可是他是因為 Auto 跟 Gaming 才有這個估值嗎？不是啦，他如果只有 Auto 跟 Gaming，他沒有辦法炒這麼高，他就是因為 AI。
所以一樣你現在看 Broadcom，我們就是差不多的論調，其他東西呢，他只要可以確定重新的成長就好，其實數字怎麼樣，幹，不重要，因為大家都只是在看 AI 的成長。所以我希望大家有這樣的一個觀念，就是市場大家在炒某個東西的時候，就是你去盯那個東西就好，因為其他東西現在真的不是太重要。反而是大家在看這個東西，他如果成長性稍微有 miss 的話，那可能就是要不要砍掉，這是我們要特別注意的地方。
公司這邊是重新的去重申過去的一個展望，就是 50 billion 的 revenue 跟 60% 的一個 EBITDA。那其實我覺得這個數字應該是會達到，它是有點低報，我懷疑它低報，就是應該是可以蠻輕鬆的達到，如果沒有出什麼樣的特別意外的話。那在 AI 的表現成長性什麼都會很不錯，就是在 2024 年應該可以看到一個 10 billion 的 revenue。那這 10 billion 的 revenue，他在他的 earnings call 裡面有去把它拆解出來，大概 70% 會是人工智慧加速器，那 30% 可能是 router、DSP、switch 或者是一些 retimer。那這些東西，他認為就不是特別重要的東西，那我們也是認為他不是特別重要的東西，重點就是看你的 ASIC 的表現怎麼樣。
那在 ASIC 這邊，目前就是有兩塊。除了在 ASIC，再稍微講一下，他們後段也是一個很重要的東西，就是我們先專心的討論 ASIC。那在 ASIC 這邊有兩家公司，一個就是 Google，另外一個是 Meta。那最主要我們會看他的 Google，Google 就是因為 TPU 長期的合作對象就是 Broadcom。那只是在過去一段時間，在台灣這邊已經傳蠻久了，就是講說在 V6、V7，一般主流說法講說 V7，有可能會換人做做看。這個說法像之前就有記者直接大聲地講出來，然後就給公司大力的撻伐，但其實這個記者只是把它講出來，因為在市場上已經整個都傳開，一些券商報告你翻開裡面都直接有寫到了。
那我就蠻高興在這次的 earnings call 裡面，然後就有分析師直接去問他這個問題，就是說在亞洲這邊有業者就出來講說這個東西可能是他的，你怎麼樣看？那 Hock（Hock Tan）的回話，我喜歡他直接講說這個是 trash talk，他沒有辦法去管每個人的 trash talk，他就覺得你們在這邊講幹話、講垃圾話。然後重新跟大家聲明一次，要去搞這些 ASIC 其實不是這麼簡單的事情，他不是只是把硬體拼出來就好。你把硬體做出來之外，你要去顧韌體、軟體的結合，以及客戶的東西在上面跑的效果是怎麼樣，他要持續做調教的，他並不是說你一個東西做出來，然後輕鬆的就可以給客戶採用，然後大家就 happy ending 這樣。他可能是需要很多的磨合。所以他以他自己的例子來講，他說我們做了他媽的八年，我們就是兩個客戶，所以呢，其他人要怎麼講，可能就是別人的事情。那他言下之意就是講說，應該單都還在他自己手上。
那這和一些券商的報告，或是說一些 memo 寫到的東西，其實是不太一樣的。那和我自己的認知呢，也是有一點點衝突的。但是其實我是很相信，就是公司派敢出來直接正面講話的一個說法的一個 credit。就是說當他敢正面講的時候，特別是他在 earnings call 裡面直接講這個東西，其實他有可能會有點法律問題存在的，所以他不會跟你唬爛的，就是事實上就是這樣子。也就是說可能外面是有一些 rumor，然後是可能 Google 真的有去找一些業者談，當然台系業者就兩家嘛，他可能就是有去找他們談，然後可能有一點共識、有一些交換意見、有一些說法，甚至有一些實測跟試做。但實際上呢，可能東西還沒有真的是發給他，可能要等到真的到代工廠那邊，我們看到是某一家設計所才可以確定這樣的東西。所以以我一向的觀點來講，就是只要有公司是敢直接在公開場合出來對大家講，你就要以他的說法作為第一順位。所以像外面在傳的一些什麼其他台系業者有可能拿到什麼的，那個現在對我來講就是排到後面的 tier，然後除非真的有看到一些跡象，那我們再來跟大家做另外的分享。
那接下來就觀察下個禮拜外資到底會不會真的出來倒貨，像台積電一樣，媽的直接反手一倒，倒給你爽，你們散戶這麼喜歡，全部送給你。就是我要觀察的一個重點。那如果有倒貨的話，我覺得櫃買會對市場的信心造成一些影響。當然這個不是 AI 的一個最核心的重點，但是因為他是高估值的一個看點，所以我會認為這個市場一定會盯著看。那如果他真的被灌下來的話，應該多多少少，我的猜測對市場會有影響。
那在另外一個重點觀察指標 SMCI，差不多也是準備要開獎，因為接下來的一兩季，Nvidia 會推出他的 B100。那從 H100 到 B100，理論上供應鏈不會有太多的變化，一些廠商可能會有切換，但是大致上會長差不多。但如果說 Nvidia 真的成功的把他的 OVX 架構推起來，就是 GH 跟 GB 系列的話，就很難講。因為 GH 跟 GB 是變成垂直式的 EU Rack，然後整個做法跟管法都跟本來的 H100 跟 B100 有很大的差距。比方說一些機殼廠商、滑軌廠商、氣冷、水冷其實都會大洗牌，就是很多都會大洗牌，大多數都會大洗牌。
所以這個就會變成一個很重要的觀察的一個指標，就是說在換代之後，如果真的被 Nvidia 推到一個新的架構，SMCI 還會是塞貨的一個主軸嗎？我認為就不一定。但這個還在觀察，就如果說 Nvidia 他想要強推 GH、GB，可是可能市場上大家還是最喜歡這個 H 系列或是 B 系列的 HGX、DGX 或是 MGX 的話，那可能就是會回到 SMCI 比較優勢的地方。但如果說開始去往垂直式 Rack 發展的話，其實這個在供應鏈上面可能也會有一些調整，這個我們有空再來跟大家稍微分享一下。
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好，那接下來我們來進行 Q&A 的部分。
**第一位，麵包超人人人**
> **主委我是來告白的，原以為會一個人睡公園，沒想到被一個 20 歲的小妹妹亂入我的生活，五星吹捧請問我可以不用排隊了嗎？祝主委全家身體健康，每天跟此時的我一樣開心，愛您。**
這個真愛來臨，很開心，祝你們平安美好。
**下面一位，2330 上 1000**
> **概念媽，技嘉給我 all in 台積電 TP5000，許基蛋一個股王的夢。請問主委，我最近認識一個女孩，她不要我的車，不要我的房，不要賺錢，不要包包，不要我陪他逛街吃飯看電影，只想在我孤單的時候陪我說話聊聊天，這樣的一個女孩子，一次三天過分嗎？**
不過分，太便宜了。然後前面講那個「概念媽，技嘉給我 all in 台積電」，那個不是他無聊在亂罵，他是在學市場上的一個梗。就是最近有一份報告傳來傳去，就是講說「概念媽，技嘉給我 all in 川湖」。那川湖這家公司是什麼？一般人可能不知道，稍微講一下，他就做那個櫥櫃滑軌的。他在市場上大家討論他是因為他有做那個伺服器的滑軌，而且他市佔還蠻不錯，品質又很好這樣。
那只是針對這個滑軌，現在市場上就是有一些雜音，因為像我剛剛前面提到的，你本來是 H100、B100，可能那種 4U 到 8U 的，因為他上面有那個 3D VC，所以很大一台，那滑軌要用特別貴的。那現在假設換成是 EUV 的話，滑軌就不一定要用到特別貴的，那就有一些論戰，那到底是這樣會更賺錢嗎？還是會沒有這麼賺錢？毛利的數字會怎麼樣？就兩派說法不一樣。
但是就有一份報告發出來，然後就是講說「概念媽，技嘉給我 all in 川湖」，然後就很多人去針對這個報告就出現那種空中的論戰。像之前的華新科也有，多方跟空方就互相吵來吵去，然後兩邊都沒有署名直接講自己是誰，然後就在裡面噴來噴去，都發報告，其實都還蠻言之有物的，這我還蠻喜歡的。然後在「川湖之亂」之後就開始出現一些模仿犯，就很多人就在學。類似這個，我有注意到有一些比較小型的股票，那有一些公司，我覺得不知道是故意的還是有意為之，就一樣發一個什麼「概念媽，技嘉給我 all in 什麼的東西」，就想說要引起一些討論。所以現在市場上其實還蠻好玩的。
**那下面一位，Harris Min**
> **想問癌大，苗栗竹南海口有機會都更嗎？哈哈，留言測試。可以祝我老婆 Sara 生日快樂嗎？感謝。**
祝你老婆 Sara 生日快樂。那竹南海口會不會都更？我不知道。
**下面一位，癌大大大**
> **這個太短跳過，我不是說過留言最短不要低於八公分嗎？可能有些新聽眾不太知道遊戲規則，我這邊再說一次，雖然我還是會做滿 50 分鐘，但太小真的會口乾舌燥。**
> **想問癌大怎麼樣看電子零件通路上？小弟公司之前一直併購的那一件，老闆好摳，怎麼辦？ETF 永動機又啟動了。**
一直併購的電子零件通路商，3036 就是文曄。我跟你講，其實老闆很摳，對股東來講是很好的事情。有些公司你是要當他的股東，不要當他的員工。其實台灣一些傳統產業、一些 IC，就不好說是哪些公司，但當他的股東比當他員工媽的爽太多了好不好？所以當你發現你老闆很摳的時候，你就勇敢去買自己家的股票，反正公司錢都賺錢，媽的老闆都不分，你就去當股東，那就會分到你手上了，很多手指廠就這樣子。
那在講這個 ETF 永動機，沒錯，就是之後有這個千億 ETF 要來抬轎，又要來開心地給大家出貨。然後現在這個 ETF 真的非常厲害，我們那種菜籃族、地方媽媽、地方阿伯，大家都是很勇敢去申購這些高股息的東西，然後都買到爆炸，一直推。其實基本上你現在看到很多股票，那種高股息的 ETF 在講，其實最大的贏家是舊的投資人，因為你們申購的人太多了，所以你們其實是自己把股票抬上去的，你懂嗎？你們自己把它炒上去了。
那我覺得你們去買這些東西，也不是說不行，只要注意一下這個折溢價的問題。很多時候你會給人家收割割爽爽，你知道現在市場上真的有很多壞壞的人，也不要說他們壞壞，也是成功說，因為有些你們本身就是活該給人家收割。他就知道你們愛玩這種東西，他就是他媽的在那邊蹲點，然後等你們把它抬上去之後，然後再來他媽的這個申購贖回，幫你弄到媽的噴湯流汁，就是很多人在這樣玩。我只能說這個就是我們今天有跟大家聊到，就是說這個台股現在其實有一個策略，就是大家去針對這些高股息的 ETF 去上下其手，真的很多人在做這樣的事情。我是沒有做這樣的事情，但是我知道很多人在做這樣的事情。那這個東西會怎麼樣？其實我覺得不會怎麼樣，就是市場的一個新樣態了。
**下面有一位，三刀疤猴**
> **人類是不是沒救了？我以為近幾十年高等教育普及，人類的行為邏輯思考會有大幅度的成長，但看一些社會新聞可以發現，弱智、巨嬰等一些人性缺陷，不是可以靠多讀書就改善的。加入社團聽專家幾句話就投資，賺錢是應該，賠錢你要負責；或是愛做一些超出能力範圍的事情，為了裝 B 去借錢、全信貸買車買錶；一些青少年黑道鬥爭、行車糾紛很像是傳染病的，殘害迷惘生活日常。癌大覺得除了教育外，還有什麼辦法可以讓人類脫離這些不成熟的行為？**
兄弟，我直接跟你講結論，就是不要去做這種徒勞無功的事情。就是因為我以前也曾經想要去服務一些人，然後最後發現說，蠢蛋就是蠢蛋，低能兒就是低能兒，就是這種人就是沒有辦法救。真的有心要給你救的人，你感覺就出來。但如果你今天想要對不特定多數人伸出援手，其實大多數的時間你會非常的失望。當你想要去勸一些你明知道他在被詐騙的人出來，然後就發現奇怪了，是你們的錢要被騙，我怎麼比你還生氣？我比你還急？然後當你想要去傳達一些觀念給大家，就發現人家整天只會想問你說「可以買哪一隻」、「這個明天會不會跌」、「我昨天賭財報為什麼今天沒有漲」，你就會開始發現說，原來我在股市會賺錢，就是因為你們這些智障的存在。如果沒有你們的存在，老實講，我真的不知道怎麼會賺錢。因為我身邊的人都好強，我有時候都想說，我真的還要在這個圈子繼續工作嗎？可是我還可以賺錢，那為什麼我可以賺錢？我明明在我身邊就不是最強的人。原來是因為他們外面低能兒真的太多。
所以我們圈子不一樣，你就會發現說這個世界就跟打積分一樣，你現在可能是在大師，你可能是在鑽石，所以你就覺得說我想要把一些銅牌的人拉上來。你會發現大多數人拉不上來，他就注定當銅牌，就是他們在銅牌那邊還可以稱脫出，你在鑽石跟大師這個位置又不一樣。所以這世界是需要韭菜的，最終你會發現這世界是需要韭菜的，不然一些你不想要做的工作，那要誰去做？就是講得現實是這樣。可是我必須也說，因為我經歷過這一切，不然說像更早期會講去檢舉一些不讓行人的車子，然後後來我會想去幫助一些人，我跟你講都是失望作收。就是你只要想對不特定多數人去做一些改變，你都會很失望，因為這世界上低能兒真的太多。所以就是乖乖地去縮回自己的同溫層，那真的有人拿出很多的誠意來問你，你就去拉一下這些人。可是你要去拉大多數人，你要去搞一個類似那種什麼國民普及教育的東西，我跟你講你會搞到很失望。但是如果你有這樣的一個熱情的話，我支持你，要加油。
**下面為乾淨老師，愛看福利連的福利熊**
> **五星吹吹，愛你愛不完。請癌大幫我祝大直大美女愛麗絲 3 月 14 號生日快樂，永遠開心年輕。也祝諾亞每天開心健康，老爸青春永駐，癌大持股噴射。求過去乾淨了。**
謝謝這個乾淨老師。
**下面為 ToroughJH**
> **捏卵的 Dia，想請教主委一個應該算是小眾市場 Apple TV 的建議。最近一直想要幫同住的長輩將客廳沒有聯網功能的液晶電視加裝 Apple TV 機上盒，讓我們不用委屈手機的小螢幕看 YT，那同時也可以讓小孩們改用電視玩 Apple Arcade 的遊戲。但是考量上一代推出至今已經快滿兩年，根據過往的換代頻率，很擔心買了今年又推出改款。請主委給點明燈，愛您主委。**
這個應該是第一天當果粉，我跟你講我們當果粉的，你就是要自居為盤子，你就知道自己，你今天買一個東西，你很快一年之後就發現自己好像白痴，我買太快。可是你就要去想說，我是早買早享受。你要有這種催眠自己的能力，然後你要有那一種，就是你只要一支手機，可能他媽的一兩萬塊可以做一樣的事情，可是你要花五萬塊去買，然後你還買得心服口服，你要有這樣的心態才可以買 Apple 的東西。所以你千萬不要去在意說之後會換代或什麼，因為早晚都會換代，一定都會換代。反正你現在可以用到，可以舒服到，這是最重要的事情。然後記得它 Apple 的換代，它不會給你那一種換代之後「哇靠，差太多了吧」，就是這個地方快一點，這個地方順一點，就這樣而已。所以就是快換吧。
**下面為一顆金，跳過。**
應該他不知道，故意留，可能是不小心留到，但是一顆金我們就是跳過。
**下面為小拐**
> **可以祝我生日快樂嗎？我生日六月八號。**
這又有一個媽媽穿越仔，你現在才三月，三月初，你叫我祝你六月八號生日快樂。六月八號小拐生日快樂。
**下面為電器小菜雞**
> **股癌好棒棒，股癌推薦商品，電器有問題還可以回查集數來確定購買時間與發票，當依據還沒過保固立刻現賺，那比股票賺錢還爽。**
好，恭喜你。
**下面為快修好嗎**
> **我是淫蕩仔，當然感謝你的節目，每次都讓我很爽，想聽聽你對特斯拉近期跟未來的看法。**
特斯拉的看法我們一直都在講吧，就基本上一直都有提到特斯拉這家公司。就反正，我覺得他要等到降息之後才會有表現，那差不多就是在一年多左右，那在車子業務上才會有比較明顯的表現。但是其實我們現在看他的重點，我已經講過，我不是在看他的車子，因為我覺得車子的數字大家都會算。我現在看的東西就是在看他的 Optimus，然後跟後面的 Robotaxi，然後這是我覺得這家公司後面很重要的一個重點。也就是說，現在車子的業務比較像是一個保底，車子啊、能源、訂閱什麼，那個是一個保底，但是我要看的是 Robotaxi 然後跟這個 Optimus。這個東西看起來還很遠，可是就像老黃那時候吹 AI 其實也是吹很久，然後突然間一爆發，你就發現連上車都來不及。所以我還是持續持有特斯拉，就是因為我覺得這家公司，他算是怎麼樣，就是以目前你買到的股票裡面，你不覺得這家公司他有很多很酷的東西在這個公司裡面嗎？就是假設我們今天先暫時把估值放旁邊，雖然估值真的很重要，我理解，就是我們如果把估值放旁邊，你就注意到這家公司真的一直在玩很酷的東西，所以我無論如何都一定會繼續持有他。
**下面一位，我來拉贊不贊，太多跳過。**
**下面一位，準二寶媽請祝生日快樂**
> **觀望股市很久，終於在今年進場。我跟朋友都是三月生日，可以請癌大祝我跟 Mai Nong 生日快樂嗎？然後希望朋友從韭菜裡面爬出來。祝福癌大一家平安喜樂。**
意思就是說這個準二寶媽賺很多錢，然後他的那個 Mai Nong 是一個臭韭菜，對不對？好，祝這個 Mai Nong 一切順利。有時候你剛進市場不順利，其實對你來說是好事，我認為是這樣。因為如果你剛進市場就很順，然後你可能很快就賺到一筆錢，你的方法是大錯特錯的，你都不會知道。等到你真的賺到錢之後，後面才是危機的開始。因為你不是進來投資什麼他媽的兩個月就出去，這個東西可能一做會做一輩子，所以一開始的觀念建立我覺得很重要。那其實大家早晚我覺得觀念都會建立，只要你不是真的那麼蠢蛋的話。那有些可能花了時間比較短，有些人花了時間比較長，可是你越早遇到挫折，其實你是越容易去建立你的觀念跟一些風險的概念，我覺得是很重要的。那祝你們兩個生日快樂，也希望你們可以操作順利。
**下面一位，超隨便**
> **股激，嗨嗨孟恭，激激我 3 月就要離職了，想先休息一年，過後生活費抓一年 50 萬有先存好。目前趁還在職的時候去信貸 190 萬作為投資基金，利息 2.08，攤還 7 年。打算配置 60 萬 VT、30 萬 VOO、20 萬 TQQQ、10 萬比特幣，另外 60 萬放在高利活存供前兩年還款。請問這樣的資金配置有什麼問題？又建議怎麼樣優化呢？那祝您無論在歐洲或是台灣出去玩，人都很少，一家人自在又開心。**
看到這樣的一個暖男，我就是跟你多說幾句。我真的不太建議大家在還沒有對市場很熟悉的時候，然後就去借錢投資。然後就算你對市場很熟悉，借錢投資的這個佔比，如果說是你的總資金部位的數倍以上，也是非常危險的。比方說，你要休息一年，那你說你的生活費是 50 萬，然後你去貸了一個 190 萬的錢，也就是說你基本上就是全身都在賭。那以我來講，我會覺得差不多槓桿開 1. 多倍到 2 倍，2 倍其實都已經有點太多了，一般人。一般人 1. 多倍，1.5 以下應該還可以，可是在往上開，我說股票，不是說房地產，因為房地產大多 5 倍，那就算了。就是股票，你在往上開其實很多人的心臟是真的會承受不住。
那其實你應該也會發現，就是每一次股票在高檔的時候，所謂高檔就是每天狂漲的時候，大家就很喜歡問槓桿。然後在前面在狂跌的時候，沒有人要問槓桿。但其實理論上，你真的去加槓桿的時候，開始慢慢增加部位是在大家都覺得很不看好的地方，是要有一點反人性。其實股票是要一點反人性，只是大多數人可能不少都比較偏向順勢操作。順勢操作也沒有錯，只是我說很多人順勢操作其實做得很爛，他就是瘋狂追高，然後殺低，然後可能整個做起來是很糟糕的。
所以我會覺得我不建議你這樣做，因為你的留言看起來是很暖的人，我覺得你這樣會把自己放進去很危險的地方。但我知道我今天假設把你勸退，然後之後，媽的，台股真的上兩萬五，然後美股噴爛，你搞不好就會討厭我。可是我只能夠說，我看過太多槓桿開很大的悲劇，那我沒有看過就是可能他不要開這麼大槓桿，然後慢慢投資的人發生悲劇。當然你要快，你就要承擔風險，其實就是這樣，風險我會不建議大多數人去承擔，那個壓力真的太大了。
**下面一位，我想踢球**
> **主委您好，想問停利停損會建議在盤中還是收盤執行？常常會盤中遇到大跌被洗掉，結果收盤又漲回來。加碼也會遇到開盤打到加碼的地方，加完後收盤又跌下去。謝謝您的解惑。**
不知道，這位兄弟一看就是，媽的，可能做股票有一個禮拜而已吧。就是你問題超怪的。那我問你，如果遇到盤中大跌，然後你砍掉，然後隔天繼續大跌，那你是不是就覺得說「喔，名留青史，還好我砍掉」？那你第二個問題，打到加碼的地方，加碼完收盤又跌下去，那如果是加碼完收盤之後漲上去，你不就覺得說「好爽」？
所以你就是在賭大小嘛，你就是來賭博的，你這個不如去澳門賭場去買大小，你在做的事情是一模一樣的，你懂嗎？其實股票不是賭博，股票他可能某種層面上，有點像是博弈理論的東西，只是他不是完全在賭博。你在做的事情就是賭博，而我覺得你這樣去做下去，你不會有好下場，我就很坦白這樣跟你講。
那再來就是，你講的東西其實平常當沖的東西，你知道其實外面為什麼有很多想要拐錢的，就是這樣去上這種當沖課什麼的。因為當沖是，他可以讓你有很簡單那種不勞而獲的感覺，我今天不用有多少本金，我就進去衝，用我小小的一點本金，我就一年賺一兩百萬。你知道其實當沖死亡率超高，那個都有數據出來的，你去查一下數據。當沖就是那種可能萬中選一的人，然後最後面你甚至會發現說，在做當沖的，很多都是程式在跑，那已經不是人在做了。之後的幾集會有那個某個公司出來廣告，那你再去投看看，那個薪水超高的，那也超難進去的，你就去看人家是怎麼樣玩的，那短線怎麼樣做交易的，跟你講的差太多。所以很多人真的很天真，拿著一支手機，然後想要去盤算說什麼地方是高點、是低點，我看你們真的不知道自己在幹什麼，很危險。
**下面為捷尼捷尼，林娘蓋飯**
> **先五星推爆到爆掉。紅海危機，貨櫃海運起飛，但我看好塔綠班部隊不用多久就會被胡塞大國們擺平等原因，在長榮漲一段時間後開始空。如今馬士基已經回原地開始破底，咱們長榮多頭排列往右上進攻，想問主委覺得長榮有賣比特幣嗎？我噴出和解了，謝謝。另外上次聽主委對於日幣的想法，去看工具機，同樣道理競爭對手也都在日本，台上做陶瓷石英元件 LTCC 的公司，是不是也值得觀察一下呢？**
什麼晶技、國巨都可以看，我認為是應該是可以看的東西。但其實整個被動元件也都還是偏向比較軟一點，那等到後面可能不知道大復甦之後，看有什麼樣的機會吧。但我覺得你的這個想法是對的，但產業部分因為我們沒有去做太多的細挖，我不知道，但這個想法我覺得是沒有什麼太大問題的。
**下面為 Tony0666**
> **可以請主委分享一下即將上市的 00941 看法嗎？**
> **（後面留一個基本資訊）**
我對這種 ETF 都沒有興趣，然後也不會想要去分享它。那其實大概都有注意到，其實外面有很多的 ETF 廣告，理論上你知道我這邊應該也要看到很多 ETF 廣告，對不對？就是這麼多 ETF 廣告，但是我一個都沒接，一個 ETF 我都不接，我最多就是接開戶的。我有我的理由，但我也不會去多說什麼，反正你們喜歡什麼，你們去買什麼樣的東西。
**下面一位，涼大**
> **每天都要聽股癌。孟恭大你好，每天早上起床第一件事就是聽您的節目開啟一天，開車上下班也聽，每集都是三刷起跳。感謝您的優質陪伴。想替地方女性聽眾也為自己加油，也許有人跟我一樣，身為女性也扛著家計，兼負重責大任，有苦說不出但也甘之如飴。辛苦各位尼姑庵和家旅聯盟，麻煩孟恭跟坎坎送波，幹那個不唸，Hana 療癒師說聲加油，對頌缽音療有興趣的朋友歡迎參考。Hana 療癒師加油。**
> **那也祝這個…兩嗎？兩大？祝兩大加油。**
幹，「家旅聯盟」有夠難聽的，尼姑庵。
**下面一位，金臂魯蛇**
> **標題：特斯拉還多嗎？五星推薦癌大好節目，第四月很希望被念到。我是一個地方幸福雙寶爸，非常推薦癌大再生一個女兒，相信我有女兒你的人生觀一定會在被徹底的顛覆一遍。那最近想問癌大對特斯拉看法，感覺有機會入手。在中國電車殺戮的時代，特斯拉長期還是看多嗎？那另外還想請癌大如果可以的話，祝老婆婉均永遠健康快樂美麗，股市一帆風順，謝謝。**
好，祝這個婉均永遠健康美麗快樂。那特斯拉前面有人問過，只是他這個問題有一點不太一樣，他講說在中國電動車殺戮時代。其實我覺得中國一些電動車、能源車，他們的 TA 和特斯拉的 TA 訴求應該是不太一樣。那特斯拉如果之後有推出謠言中講的，Model 2 還是另外一個空間，反正講說那個 hatchback 小型的，那又可能就是會直接跟中國的這個電動車打到。那如果說他真的出一個評價版的電動車，你可以用一樣的錢然後買到特斯拉的話，我覺得應該蠻多人會選擇特斯拉，至少我的感覺是這樣子。
那當然每個人的感覺不一樣，我覺得很多人是很討厭特斯拉的。可是我實際上是，因為我要去做每個投資的時候，都會去進行，如果這個產品是我摸得到，我就去摸這個產品。所以像各家的電動車，他們的試駕我都是測過，所以我知道特斯拉有他的優勢存在。那只是當然他面對中國的削價競爭，那是一個很大的對手，是沒錯。只是有時候那個客戶你不太能夠這樣去類比。
我舉例啊，Vision Pro 跟 Oculus，它不太是直接的對手，我前面講過很多次，因為價格差太多了，所以他們不太會是直接的對手。那再來就是一樣是做手機嘛，小米手機跟買蘋果手機的人，請問一下你會覺得這兩個客人是同樣的客人嗎？其實不太是。那當然你現在可能會覺得，啊不就都是車子，所以為什麼我他媽的要買特斯拉，我就買幹嘛比亞迪就好，或者我就買什麼小米、蔚來的車子就好。你要想就是，為什麼你會去做這個事情？是因為特斯拉他真的沒有任何的優勢嗎？還是說其實車子就是這樣的一個很無腦的東西，反正只要誰便宜我就買誰就好？那這樣子的話，那所有的車商其實都可以去倒光了。
所以我覺得，下去針對就是中國車的這個評論，有些不太對的原因是，因為他把整個產業想得太簡單。然後其實中國現在他可以這樣去削價競爭，很大一部分是因為有補助，那在後面我覺得這個一定會被封掉。因為就變成說他會變中國的車子傾銷到每個地方去，那像以前就是你知道中國去競爭很多時候不公平，就是因為他是國家大力去扶植的嘛，所以他直接把東西灌到你家，他直接把你的產業打爆。我覺得後面有可能你會看到中國電動車被封殺。
那只是馬斯克在中國的佈局就可能也會遭到一些影響，那我覺得就是他活該。就是我個人對馬斯克評價都是很正面的，然後我也喜歡他的產品嘛，我也喜歡他的車子嘛，我覺得火箭很屌嘛。但是我已經講過，我覺得他對於中國的看法是有問題的，然後他針對台灣的看法也是有問題的，所以他之後應該會去受到他的懲罰了。只是你要去講說就是中國的電動車會完全去威脅特斯拉地位，我其實覺得他們是不一樣的產品。就一樣是車子，可是不一樣的產品；就一樣是 VR Goggle，一樣是手機，可是那些東西，當他今天是有這個價差出來的時候，他有時候是不一樣的產品。就像是一樣是袋子，你不會說全聯的袋子跟愛馬仕的袋子是一樣的，你懂我意思嗎？當然我這樣講，已經有些特黑就說「幹嘛的，特斯拉有那麼屌？」所以我只能說就是每個人看法不一樣，就像是我看好的公司可能是另外一個人看壞的公司，所以股票才會有買有賣，你買的股票就是別人賣的，所以每個人看法一定不太一樣，但是我講我的看法。
**好，下面一位，可以讓我中一支樂透嗎**
> **台北小愛五星吹捧，好想在街頭巧遇孟恭老公。想問癌大對於性愛能量轉移的看法是？很多人相信跟太多人性愛的話，能量會混亂，高能量會移到低能量，愛您。**
那一直講說，就如果你今天是一個高能量的人，然後你是有智慧、又聰明的人，你跑去跟一堆人約砲的話，那你就會變蠢這樣？我覺得應該不是這樣說，應該是有點倒果為因的。就是你會整天跑去跟一堆人約砲，然後把男女關係搞得很複雜的人，你可能是腦袋不太好。就是這樣子。因為很多時候那個東西都會回到你自己身上，一開始是很爽沒錯，只是最後面就會知道，每個東西都是有代價，不用錢是最貴的。其實很多人是說花一輩子才知道什麼叫做「不用錢是最貴的」，這個不是一個嘴巴上隨便講講的東西。
就是，前面有個講說什麼靠 3000 塊解決了嗎？所以你就發現說，靠 3000 塊解決才是真正的他媽的大智慧的人。那出去弄一堆不用錢的，整天跟人家約砲的，說不定那些東西全部都會回到他身上，所以可能就會感覺是出來說他的能量都被吸光，他就是可能要嘛就是跑到一堆訴訟裡面去，不然就是面對一堆麻煩，好像真的有這樣的一個狀況產生。
**（後面留言內容重複，故省略）**