股癌逐字稿 EP444：🤌
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由喬治庸國際有限公司贊助。
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這個禮拜我解鎖了人生的新體驗，在一天之內一次刷新了大量料理的上限值。我相信大家可能久久去吃一次料理，有時候會發現某家店的羊肉爐，或是某家店的 Panna Cotta，可能吃起來超屌，它刷新了你所有的印象，變成你記憶裡面最強大的某一個項目料理。
這是我第一次在一天之內，刷新了義大利麵、Panna Cotta、Tiramisù、Gelato、青醬，還有一個巴西特色小甜點，一次全部刷新。我第一次吃到這麼好吃的東西，而且不是店家，是來自於我岳母的一個朋友，就是我上一集跟大家聊到的 Suri。
她剛好在上一集 QA 聊到之後，在兩天前，因為剛好我太太跟我岳母講說，她想要學一點義大利這邊的甜點，希望可以找一個真的懂這個東西的人來教她。那這件事情我知道她要找人學，可是我不知道要來教的人是 Suri，所以她來到現場的時候我就傻眼了，心想「我才剛在我的 QA 講到你，你現在就來到現場」。
那果然跟我的既有印象一樣，就是真的非常的吵，這個人真的是吵到連岳母都會躲起來。所以她其實是岳母的朋友，可是她每次來到岳母家，岳母就會躲起來，讓她在一邊「社交牛逼」。她說的「社交牛逼」就是，她今天只要到任何一個地方，你無法忽略她的存在，因為她會提醒她自己的存在，她會瘋狂地講話，而且講話很大聲，然後是那種會幹幹叫的，會加一堆什麼「cazzo」or whatever，反正就是他們在地的髒話，就會一直在那邊幹來幹去就對了。
同時，她本身是一個很厲害的料理師傅，這件事情我之前沒有聽我岳母講過，只是她找來教我太太我才知道說，原來她好像很厲害。那我吃了她的料理之後，真的是驚為天人。我本來是躲在我的房間裡面，就跟我岳母一樣，反正我們看到她來，我當然會先跟她寒暄一下，之後馬上就發現她很吵，就跟我的印象一樣，所以我就趕快躲回我的房間做我的事情。
那我太太她們就一個一個把做出來的料理拿給我。第一道是 Panna Cotta，拿進來的時候看起來有點散散的，說因為它可能需要冰一段時間才會成形，但是先給我吃看看口味。我一吃直接驚為天人，直接擊敗了我覺得羅馬最好吃的 Panna Cotta，也就是在 Tonnarello 的 Panna Cotta。我每次叫外送都會直接叫五、六盒，冰到冰箱，然後很多人都會把我的 Panna Cotta 幹走，反正就是好吃到不行的一個 Panna Cotta，但是直接被她血洗，直接被她擊敗。
我當下就馬上衝進去，我說：「這是她做的嗎？也太厲害了！」她說是，但是跟她做菜很辛苦，因為這個人第一個話很多，第二個是他在做菜的時候會給大家非常大的壓力，因為他有很多他的堅持。同時，我們家新來的一個保姆，才跟他相處不到 20 分鐘就覺得很累，因為他會指使這個保姆做這個、做那個，反正就是會給大家一堆指令就對了。但是，因為東西真的很好吃，所以她還是要繼續跟他學。本來是可能只做第一道菜，大家就覺得身心俱疲了，後來又再送了 Tiramisù 進來，以及我們之後吃的一道義大利麵，每一個真的都是太誇張的好吃。
我太太就跟我講說，她在做料理的時候有超多 procedure 要做，覺得說可能攪拌只能夠某一個方向，然後拇指餅乾要去泡咖啡的時候要這個角度一些、那個角度一些，然後前後各蘸幾下，全部都是按照 procedure。在做義大利麵的時候也是，她做了紅椒跟黃椒……是這樣講嗎？反正就是彩椒義大利麵，那我一般看到這個我就想吐，因為我超討厭吃那種素菜的東西，只是沒有想到可以這麼好吃。
她們說她去挑那個彩椒的時候是非常要求的，岳母去買，第一次來直接被打槍，然後大家就很不爽，因為已經覺得這個女的真的是有夠吵的，大家叫她來做菜其實很後悔，只是因為東西真的太好吃了，只好配合她又再跑出去買一次。那個彩椒一定要什麼重量要夠重，然後外面不能夠有任何綠色的，因為她說那樣會有點苦澀。回來之後她把裡面白白的跟籽給它去掉，然後先在鍋子裡面煎一煎，再把它煮軟一、兩個小時，最後把它打成泥。可能在打成泥的過程之中，又再額外加了一點點的牛奶、加一些 butter 什麼的，反正那比例都是非常精準地在計算。
她也會因為，像我岳母第一次買的彩椒不合格，但她們彩椒不夠，因為要做這麼多人的料理，所以她還是得用一點不合格的彩椒。她發現說因為用這個不合格的彩椒，口味可能差一點，所以她額外再去抓了一個紅蘿蔔把它打進去，因為這樣會增加一點甜味。我相信懂事情的人在這邊會知道說這個人就是 professional，因為她竟然可以知道說「我這邊差一點，我就補一點某個元素進去」，就超強的。
雖然她真的很吵，雖然我老婆多次送餐進來的時候，跟我講說她真的是媽的 Gordon Ramsay，比 Gordon Ramsay 還嚴重，但是可能真的太好吃了，所以只好忍耐要繼續跟他學。後面反正大家開心地度過了一整天，雖然是感覺身心俱疲。
因為我可能給她的回饋非常好，她很少看到這麼多正面的回饋，因為平常她可能只做給她老公跟一些朋友吃，這些人可能一開始就知道她很厲害，跟吃久也習慣了。她看到我就一直跟她讚，然後就說禮拜天我再煮那個 vongole，就是蛤蜊的義大利麵，因為你說喜歡吃海鮮，我再做這個。我岳母後來就私下跟我講說：「我們可不可以不要找她來？我們請她去外面吃飯就好。」我說：「對，我也覺得是這樣。」
可是後來我跟我老婆想想，我說我們要忍耐，雖然你跟她相處會覺得超累，好像整個人被她榨乾，但是真的太強了，像這種有才華的人，我們一定要在允許的範圍之內，盡量地從他身上學一點東西。也不是說這個東西以後一定要幹嘛，可是就覺得，像是你今天看到一個很漂亮的東西，就先把它收藏起來再說這種感覺。
過程之中我也稍微跟他聊天一下，才了解他一些背景故事，然後發現說他現在可以這樣瘋瘋癲癲的很快樂，好像也是一個不錯的事情。就是他的生長背景跟遇到的事情其實並不是太容易，這樣應該不算是講人家八卦，反正你們一輩子也不會見到這個人是誰，就當成我覺得還滿有趣的故事跟大家分享一下。
她是在巴西長大的，她跟他老公路卡見面——就帶我去看出賽的律師路卡——是因為路卡去畢業旅行還殺小，跑去巴西遇到這個女生，然後就堅持要跟這個女生在一起，所以那時候就直接把他帶回來羅馬。那帶來羅馬之後，家裡是非常反對，因為這個女生看起來就是沒有教養，講話又大聲，反正就是符合我們對他的那個認知，從以前到現在都是這樣子。只是因為他真的已經愛到了，所以就說不管，他一定要跟這個人在一起，然後最終就在一起了。雖然到現在都還沒有結婚，但他們有兩個小孩。
在這兩個小孩之前，其實 Suri 她已經有一個四歲的女兒，生父不詳，反正就是生父跑走了，是哪一個人生的也不知道，以前生活稍微混亂一點。那這個女生因為在巴西這邊已經算是有自己的一些生活，因為四歲了開始有一點認知，外加可能這個婆家也希望說這個小朋友要在這邊長大，所以一路好像等到十幾歲之後才把她接到羅馬。
接到羅馬其實也遇到了一些問題，就是說過來這邊是有點不太適應，去上學的過程也是不喜歡，同時在家裡可能會製造一些麻煩，那會去偷竊。最嚴重的一次是把家裡的手錶跟他的一些首飾給幹走，然後拿去做什麼呢？不是做什麼典當，他們說典當他媽算了，是直接拿去換一支 iPhone。就拿好幾支手錶跟一些首飾去換一支 iPhone，你應該可以換他媽幾十支、百支吧，他就是換一支 iPhone。
所以在那之後路卡就受不了，他們家裡就開了一個會，就想說這個女兒就送回去巴西吧，如果不送回去的話那就是抱歉，因為已經太多次了，所以只能夠選一個選項。所以最後面就變成跟這個女兒就是遠距離，然後女兒到現在，剛好才 26、27 歲吧，已經有三個小孩，然後三個小孩都是不同爸爸，到現在是單身狀態，就很屌，反正就是過著一個很混亂的生活。
然後在他的那個視訊裡面，就看起來說這個女的就在那邊吊兒啷噹的講話，然後就在那邊要兩張，我聽不懂他在講什麼，可是就看起來在要求一些東西。然後他對他的女兒講話的時候，也不像是可能對我們講話很大聲很熱情這樣，就是他整個人態度都不一樣。
後來還聽說，在這邊他也一直認真有存錢，就存了一筆還蠻大筆的金額，就是他死掉之後，這筆錢就是要給他的女兒。因為他知道他的兒子會不錯，就兩個兒子在路卡的教育之下，其實應該未來是沒有什麼問題，在這個夫家這邊資源也是很夠的，因為大家都是 Parioli 的鄰居，其實可以住在這邊的都不是太菜雞的人，都要有一點資產水準的人。所以他知道這邊的兒子可能不會有什麼太大問題，可是他女兒在巴西，他非常的擔心，所以就是留一筆錢給他。
聽說這些故事之后就覺得，這個人他其實說不定可以一路堅持到現在，然後還沒有壞掉，還是維持非常的健康快樂，可能就是因為他有這樣子的個性，就是大剌剌的，不太屌別人的意見，跟可能甚至有點沒品，但是他至少是快樂的。因為如果不是這樣子的話，他到底要怎麼樣去活過這些東西？我相信一定是非常心痛的。
所以不知道，就像我那一集跟聽眾講到的，就是說你要去假定說前面那個人可能有他的一些故事，有時候我們第一個放過自己，不要這麼生氣，第二個是可能每個人在世界上生活都不容易，所以他們會這樣可能有一些理由，但盡量就是大家稍微讓一下。雖然我講這個我都覺得很諷刺，因為以前我是不會讓人的，但我現在來試著去讓人家，特別是看到這種 Suri 的案例，就覺得說真的是還滿心痛的，就是他遇到這樣子的事情。
當然我也是馬上對他釋出一些善意，所以送他一些紅酒之外，也問他說要不要帶他去吃一些餐廳。他說：「從來都沒有人邀請我去吃餐廳，而且還去這麼貴的餐廳。」我說：「那也還好啦，那真的不是多少錢的東西。」他說一般他們不會這樣。同時他也給我建議說，手錶不要這樣戴，就是你去外面不要戴手錶。他說這個在地的羅馬人，像那時候路卡的爸爸看到你的手錶就想說「你瘋了」，你瘋了才會在外面戴這種手錶。因為他們在地的羅馬人，都會知道說可能只能夠在一些特定的場合，你的朋友聚會你可以這樣出去，可是一般你在外面走路，你這樣不要這樣子。
因為有太多的……雖然講這個可能有一點政治不正確，但講是 immigrants，實際上他們這邊的犯罪統計真的就是大量的移民。那移民進來，當然不是說每個移民都是壞蛋，可是有些可能就是會造成一些社會問題。他說他們可能這輩子根本沒有看過這麼多的錢，然後你把這些東西背在你身上，帶那種可能超級大 logo 的包包，或是你戴這個手錶。我是沒有帶包包，但是想說反正有些亞洲人過來這邊，你們可能是那種帶這些東西的 China、Taiwan、Japan，你習慣這樣子，你覺得沒有關係，但在這邊是不一樣的。
我說我之前只有聽我岳父母去警告這件事，但我後來我就覺得我好像已經變在地人了，我也沒有特別在意，我也知道怎麼樣保護自己。他說可能只是你還沒有遇到很壞的事情，所以自己要小心，也跟我告誡了一些東西。那就覺得，對，如果你讓我選擇的話，我還是不會想要跟這個人做鄰居，因為真的他媽太吵了，但是算是也可以去理解彼此，然後也非常珍惜就是他可以把他的畢生絕活交給我太太，讓我自己有一點口福。這邊跟大家分享一下這個禮拜我覺得還滿有趣的事情。
好，那上禮拜跟大家聊到說，我現在有在關注德國的 2024 Embedded World，就是嵌入式大展。嵌入式的產品，它跟一般消費者距離稍微遠一點，所以一般消費者可能比較會盯著的東西，是像 COMPUTEX 這樣的消費性展覽。那 Embedded World 就是我們自己額外會看的一些展，好比說可能之後還有一些什麼 RSA Conference，或是可能在韓國這邊的 AI 展，這些都是我們會去盯著說有沒有什麼樣的酷的東西推出，然後我們可以見微知著，去搶到一些先行優勢的地方。
只是這一次我稍微看了一下，我覺得可能 AI 在工業的發酵會比自己想像中的再稍微慢一些。那雖然大概半年前我跑去研華參訪的時候，就有看到說他們有去串 OpenAI 的一些 API，應用在可能是工業或是醫療相關的一些 IPC 裡面。那只是目前可能沒有看到一些很強力的動機，可以讓這些設備的拉貨加速進行。
這個是我目前觀察下來，我覺得跟我們觀察消費端跟伺服器端有很大的一個差距。那目前我們在美國這邊，從公司的一些 feedback 可以注意到說，像是一些顧問業者、客服業者，或是「先買後付」（BNPL）業者，他們其實都有提到說，現在去採用這些 AI 模型跟 LLM 模型，其實是幫助他們省下很多的人力以及很多的成本投入，甚至一些詳細的數據，像是 Klarna 都已經有給出來，它基本上算是省下超級多的成本，那都是直接可以帳列出來的。
我們有注意到在消費端跟伺服器端這邊有大量 AI 導入的一個機會，但可惜目前在工業端，我覺得它可能需要一點時間。我相信它早晚會發酵，但這一次我覺得可能不會這麼快發酵，所以對我來講，我大概會跳過相關的一個題材。在工業端的發酵，他們從最早可能是 PLC 編程的東西，然後到後來進入到 IPC，未來可能在 IPC 裡面會有更多的 GPU 的元件插進去，讓它可以做到可能即時的一個模型訓練反饋，那只是這個東西可能我覺得在現階段不會太快的看到。
可能 AI 率先去取代的對象，或者說不要講取代，講說它去增進效率、去節省成本的地方，還是會比較偏向一般的服務業，就是大眾需求，然後可能是比較均一化的內容，以及可能是像碼農這種。現在有一個說法是講說，Junior 碼農可以做到的事情，一下很多 AI 都可以做到，可能 Senior 還是沒有辦法被取代掉，但是 Junior 已經相當程度可以被取代掉了。那這些反應在可能之後的一些矽谷的招聘，我們可以看到一些相關的趨勢會出來，現在已經有看到一些先行的預兆了。
總之就是說，可能在消費性、在服務業，然後在一些碼農的工作上面，會受到影響可能在初期是比較大的。相對的就是，有些人受影響，那一定有些人會獲得很大的加分。AI 的出現，它不是只是取代工作，它也產生很多的工作。所以我們可能聚焦的會是在消費性跟服務業這一邊，那在工業端這邊，可能之後有注意到特別的機會再來跟大家分享。就是不是說這個 AI 的採用沒有進入工業裡面，一定也是有，只是說可能影響是有限的。
目前看下來可能在檢測的部分，因為它可能相對的容易導入，它可能是在最後面的一個環節，或說最前面的一些撿料，可能可以透過 AI 的一個視覺辨識來輔助、來加速流程。不過是沒有看到可能大量有機會去汰換掉一批人，或者說產生新的生產方式的一個可能性，這個可能我們要在稍微的觀察一下。我覺得就是說讓子彈飛一下，不是說不行，只是說它可能還需要在稍微的醞釀一下。
另外有新的鬼故事傳出來，美國的相關單位有警告說，在接下來的一段時間，可能會看到伊朗或是其代理人對以色列發起飛彈攻擊，這個是來反映以色列當時對伊朗駐敘利亞使館的攻擊。那像美國的警報，如果說歷史有教會我們什麼樣的事情的話，就是非常的準。他們講的情報，其實蠻多最後面都會發生，好比像之前的烏俄戰爭，然後到近期的俄羅斯被恐攻，其實都是美國政府或美國相關單位在一開始都有發出警告。
所以這警告我覺得要稍微的認真看待。那其實目前我們去看黃金的一個價格，是持續的往上突破，這裡面包含了一些避險的情緒，也包含了像是中國以及一些國家，他們正在去美化，所以他們可能有去採購大量的黃金。所以在現在去選擇黃金作為一個避險的話，以我自己來講，是我不會去做這樣的一個選擇，我還是比較聚焦在股票裡面的一些工具的採用。
那對於大多數的散戶來講，其實你根本不需要去做避險，除非說你部位是卡到出不掉的，不然沒有必要去額外增加一個有機會讓你雙巴的可能性。所以散戶主要的避險其實就是減碼。那只是對我來講，這些戰爭的影響，我不會在第一時間就決定要先去把手上的部位減掉，我還是會去觀察一下可能市場目前心態的一個變化，再來去做討論，就是我到底手上的部位要怎麼樣去做調整。所以這個大家可能要稍微注意一下，就是美國的警告在過去都會發生，所以稍微的去注意一下，可能有一些風吹草動的話，那假設有一些部位要調整的話，可能就是心態一出現，馬上就可以去做調整。
以我自己來講是，我目前在美國的市場還是維持全滿，只是沒有槓桿的狀態。那在過去一陣子，我是有持續去做調節，然後去加碼一些我覺得可能在未來有機會的東西，包含說像是輝達的一些供應鏈概念股，以及最近也開始去點特斯拉，我每天就是點個兩萬美，每天點，然後到現在都還沒有停下來。
我會去點的主因是因為，我覺得現在特斯拉的這個價格區間，算是準備有可能要突破一個頸線的地方，所以防守也很好抓，就是前低。前低的防守以我來講，我不會選擇可能跌穿就把它賣掉，我會選擇跌穿的話我就不加碼，或者說我買到預設的上限我就不動了，會維持這樣一個狀態。除非它有去突破這個頸線的話，我就會再去做額外的一個加碼。
那除了像特斯拉以外的股票的話，我下次也在注意蘋果。蘋果之後的 M4 晶片，就是有一個傳言是講說，他們可能會把一些 AI 的功能鏈包進去。那其實我覺得這沒有什麼好講的，就是算是一個老梗。就是它現在的 M3 系列的東西，你要拿來做一些 AI 的東西也不是不能做，只是說可能會針對這個去做一些加強。那現在在供應鏈也開始有了解到，就是蘋果對於伺服器的詢問是有持續的增加，那實際上訂單進來可能，還要再稍微的觀察一下，但是我覺得早晚都會發生的。
所以蘋果在前陣子算是被很多人看得很壞，因為又把這個造車的業務砍掉，所以好像短期內沒有辦法看到公司到底新的箭頭在哪裡，就是看不到。那像我們之前跟大家聊到說 Vision Pro 也可能會延後出的狀況，目前最新的 update 是可能要到 26 年的年中或是年末才會出現。也就是說在接下來好像有個空窗期，就是整個 24 年的下半年，然後到 25 全年、到 26 上半年，你到底要出什麼東西？如果你只是出新的手錶、新的筆電、新的手機，然後都長一樣，只是可能更新、更快、更厲害，市場就不一定會喜歡你。
但是我還是會去相信，就是以蘋果的使用體驗來講，大家不要太快的去蓋棺論定。雖然目前看起來它是有點逆風，在 AI 的發展上真的沒有端出什麼東西，只是它的前面的老本算是顧得非常的好。那這個東西其實就是，你只要回去玩一下 Windows 就懂我的意思。就如果你是兩邊都有碰的雙棲，像我自己就是，我手機跟筆電都有 Apple，那同時我之前也幫我小舅子買一個新的，我買台灣的 ROG 筆電，就讓他知道我們台灣人的厲害，我們筆電超屌的，買一台送他打電動。
那這個筆電來了，整體硬體什麼都非常好，可是那個 Windows 系統，你真的就是用到你他媽頭很痛。就是你可能整個筆電買來，它先強迫你更新，然後就在那邊跟他耗 40 分鐘。那現在比較好一點，有給你一個小遊戲可以玩，但就是體驗就真的不順，就是你到底是怎麼樣設計會讓整個體驗這麼差？
蘋果的東西，你真的比較少感到這種體驗很差，然後覺得耐心被磨掉的狀況。那不然像我自己的掌機或者我的桌機，其實都是有 Windows 系統，你就可以感受到說他們的差距在哪。所以你說短時間內蘋果要被消滅掉，我真的覺得很難想像。你說它可能慢慢的轉向一個價值股，這樣的一個猜想我還覺得有可能，但是很多人說它就是要下去，我覺得不可能，它一定會慢慢的還是會推出他一些東西。這些東西可能在兩年之後推出，然後大家就想說：「靠北喔，這個媽的安卓還是誰，兩年前就有了。」但不重要，就像現在的東西一樣，蘋果突然推一個 Type-C，你也不知道為什麼大家就說很香，安卓他媽幾年前就有了，誰屌你？蘋果只要會出就是重新定義，一樣的道理。
所以我覺得蘋果後面的 AI 東西推出來它有機會，所以以現在來講，就是看整個七雄裡面，我會覺得特斯拉跟蘋果，其實反而是我會想要撿的東西。就過去可能因為它的型態很差，然後你把部位擺在那邊賠錢，我想說媽的不要伸手去接。但現在來說，整體大盤進入一個盤整，我反而會覺得一些低檔的東西，未來有一些故事、有一些夢的話，會是我想要持續注意的一個東西。
另外最近 Google 發表了他一個新的 CPU，叫做 Axion。這個 Axion 應該是說，在 Google 這邊的代號。我們之前有跟大家講說，Google 有一顆就是 ASIC 叫做 Maple，Maple 這個是在代工廠的一個代號，所以就是大家給的 codenames 不一樣，但是應該都是講同一顆東西。那這個東西終於出來了，這也是我之前會去押注一些 ASIC 公司，自己講就 Maple，我去押注 Maple 的一個主因，就是因為我知道它有 AWS，我知道它有 Google 的這顆 CPU，然後這個 CPU 我們大概也是幾個月前跟大家講說，就是我們知道的這個東西，所以我要賭這個東西的出現。
那這個東西現在出來了，那股價有沒有動？股價沒有動。所以對我來講，老實講我非常意外，我非常意外想說為什麼沒有動？這個部位蹲超久，而且這個東西應該市場沒有人知道，它是直到大概它推出了兩天之後，我開始看到 BofA 還有 Stifel Nicolaus，就是兩家有出報告，有聊到這件事情，就是有在 Maple 報告裡面寫好這個。可是在這之前其實並沒有針對這個去做太多的討論，大家在講說 Maple 跟 Google 的關係，一般是在討論說它可能會搶到後面的一些 TPU 的訂單，而不是在講這顆 CPU Arm-based 的。
所以就是我們算是在供應鏈上，認為自己有掌握到一些東西，但是它沒有去做反應。但是我覺得再觀察一下，因為我自己來講，我就覺得再觀察一下。因為這個部位老實講也是買了一年多以上，然後可能在過去有加碼，我覺得再稍微等一下。因為在過去的自己的經驗，就是像 Cirrus 然後跟 Diodes，就是買進的時候你都在想說，為什麼市場沒有看到這個東西？然後最後面就發現說，你真的是領先市場，就是市場後面才知道。所以我可能會再稍微觀察一下，就是有沒有這樣的一個可能性。
但是同時對我來講，現在是一個 moment of truth，就是這個時候是不能夠騙自己的。就假設說最後面，整體股價走勢的型態不是我要的，我就會開始減碼。我會視為說，好可能真的很多人已經知道，然後先買了，即便我在報告上看到的狀況不是這樣子，明明就是東西出來的時候，才開始看到有報告寫，當然沒關係，我就會視為說可能市場已經 out of it，就是市場可能現在對這個題材是不喜歡的。這個就是我自己定義的尊重市場。
就是我知道有時候自己會領先市場，可是也知道有時候你不能夠太有自信，因為可能市場不一定喜歡這個東西，那你最終就是要跟市場對答案。就是你喜歡的東西你先買，你就是要賭說它有可能後面有更多人進來買，如果大家都不買單的話，就算你的東西很好，那也不重要，就是你可能會掉入那種價值陷阱。有很多種價值陷阱，有其中一種就是可能你自己覺得這個東西很好，其實它也不錯，它的可能 EPS 什麼都會一直往上開，但這個估值就上不去，因為市場不喜歡。那不喜歡，你就是沒有賺到錢。
所以我們會很現實的去看待這件事情，就是我蹲的題材是這個故事，那這個故事現在要出來了，開始驗證，那如果說後面沒有發酵的話，就是我自己的做法，就會選擇至少這個部位就往下降，不要壓這麼大。那這不是跟大家去講說要怎麼樣操作，就是跟你分享我會這樣子做。所以有時候我們節目就像是一個工作日誌，就是當我們今天面對各式的狀況，我們會怎麼樣去做一個調整。
那 Google 的這一顆 CPU，或者是 Meta 的 MTIA (Meta Training and Inference Accelerator)，這兩顆的出現，現在新聞報很大，我覺得就是相當程度去打臉前陣子不是市場都很在傳說什麼 ASIC 不行？不行的是你的標的跟你的成本，絕對不是整體的產業不行。有時候覺得一些很莫名其妙的東西，竟然可以在市場上廣傳，就覺得說這到底是怎樣。
那 ASIC 可以存在的一個最主要原因就是，因為它必須要去做跟那些 GPU 業者或是一些 CPU 業者的一個價格制衡，就是要讓你知道說，我們自己也有能力開發一些東西的，然後我可以把一些 loading 放在我自己的東西上面。就像是 Google 很驕傲的跟大家說，我們的東西都是在我們的 TPU 上面訓練的，它有一些行銷的需求，也有一些去維持自己議價能力的需求，所以它勢必會持續進行。它可能會減低力度、加強力度，可是它是一定會持續進行下去的。
但是也不是說這個產業沒有它的遠慮跟近憂，我覺得可能比較值得注意的一個東西就是，我相信，當然一樣是個人猜測，我相信在未來一陣子大家會注意到現象是一些 IP 跟 ASIC，他們應該沒有辦法 trade 得像過去這麼高，就還在想像的一個估值區間。因為其實我們從最早是 Broadcom 出來跟大家講說，他們自家的 ASIC 晶片服務，其實那個毛利是低於可能其他的晶片服務的，最終原因是因為它裡面採購了大量的 HBM。然後到現在 Marvell，其實這邊有提到類似的說法，反正就是說整體的這個毛利可能不會這麼高。
我覺得就是因為他們可能現在開始面臨了大量的同業競爭，大家都知道這個東西很香，都知道像台灣的一些小飆股，他們也是開始宣稱說買下哪一個 IP 公司，買下哪一個公司，他們要做 ASIC，就大家都知道這個東西很有肉，所以大家都要去搶。在這樣的狀況之下，你就知道說價格可能就會出現一些競爭，即便可能有一些古老的誓言，但我們都知道說誓言都是假小的，那些海誓山盟全部都是騙人的，我們要看每個人實際上的動作，不是他講的東西。
就像是可能某 GPGPU 廠，之前跟台灣的某供應鏈就是說「我們是一起練功的好夥伴，所以可能未來的一段時間我的訂單都會給你」，就是有這樣的一個說法。之後發現說 production，就是等到這個產品真的火熱起來的時候，馬上就轉出去給別人一起做，所以你的 share 就直接往下掉。所以很正常的狀況就是長這樣子，就是說就算我過去可能跟你合作了好幾年，當整體產業變更成熟了，所以我們勢必可能會去找一些 second source、third source，就如果在可行的範圍之下，然後可能成本不會太高，然後又可以嘗試看看去制衡原本的供應鏈的話，他們應該都有機會會把一些東西可能分給別人，甚至是拉回來自家做，就像是 Intel 的高低是一樣。
所以我覺得整體 ASIC 跟 IP 股，他們可能比較需要去注意的東西，不是說後面的營收跟獲利開不出來，而是他的那個 P/E ratio，或者說可能未來的 forward P/E ratio，沒有辦法像過去這麼高，因為現在面臨大量的競爭，然後在毛利的部分可能會低於大家的這個預期。就是大家預期可能本來是很高，然後像 Broadcom 講因為 HBM 貴嘛，那可是之後 HBM 一定會變便宜，因為如果說歷史有教會我們什麼事情的話，除了大家前面講的那個美國政府 warning，就是記憶體廠一定會把每個東西都玩成血海，就算是他媽 HBM，後面一定也變血海，後面 HBM 一定會變便宜，就是整個記憶體的風氣就是長這樣子。就看起來已經是一個寡占市場了，可是他們就有辦法把 price 殺爛掉。
所以我覺得就是後面當 HBM 價格變便宜，大家會想像說那他的毛利應該要往上增，結果發現說反而沒有往上增，因為價格也一起便宜了。這是我對可能比較遠的地方的一個猜測。那所以在接下來我可能會還是要以這個技術面為主，就是最近我其實講蠻多技術面的，就是你要知道說其實我們雖然會以基本面作為一個發想，但是我們還是會去看整體技術面的一個演進。因為你要知道股市這個遊戲，就是你進去買，然後期待別人推得更高，類似那種空中樓閣的概念。所以當後面沒有人會進來推的話，那這個東西就算很好，你也不會想要待在裡面存股。所以我們會注意一下，就整體市場的氣氛的狀態是怎樣，那我也覺得這個可能是後面大家比較需要注意的一個點。
好，那這一集我們先聊這邊，接下來我們進入 Q&A 部分。
第一位，SFUFU，泰山拉密臭雞雞：「癌大我同事是一位自稱中東混血長得很帥但缺一顆牙，希望癌大可以勸他快去補牙，股票才不會虧損。也祝不老頑童主委，癌大及雪倫全家人身體健康，平安第一。謝謝。」
中東仔牙齒是要補一下，因為牙齒漏風的話真的會漏財，這個是真的。
下面一位，陰莖總長按摩陰蒂：「媽的孟恭之前不是說過希望大家叫他孟恭，不要再叫主委或是癌大，因為他的名字是孟恭嗎？雖然相信在哪一集有忘記了。好，幾集聽下來大家還是沒有改進，我真的是對你們這群癌寶很失望。你各位，我老大希望你們叫他孟恭，就叫他孟恭，聽話好嗎？感恩的心。對了，我想推孟恭一個動畫叫《我內心的糟糕念頭》，彷彿看到了當時中二純情的自己，每次換座位都祈求媽祖耶穌可以坐在喜歡的人旁邊，孟恭有時間一定要看。」
這個好像我在 Q&A 看到第二次有人推了，再來看一下。然後原來裡面內容是有關這個……這個以前是真的，就是每次在分座位的時候，你真的會希望可以排到你喜歡的人的旁邊，或是他的右後方、左後方之類的，就是感受一下當時的氣氛，那種純情的感覺。所以這是關於純情的故事是吧？那好，有空來看一下。我最近又發現一個很棒的劇耶，就是最近真的日子越過越爽，不知道發生什麼事，就是在網飛上面有一個叫《迷宮飯》，媽也太好看了吧！《迷宮飯》，它教會你的東西就是，你遇到這些挑戰，就是這些魔物，我跟你講，你不只是打敗他，你要把它煮來吃，多舒服。
下面一位，CAQAO：「我愛拉寶寶，謝謝主委節目，愛您。我愛孟哥，上班加油。」
等等等，下面一位。
T-MOT，是隻處女座的公公貓：「我的心臟之所以跳動，是為了讓純情[後面被卡掉]。」
要寫純情才子嗎？好。「動畫推薦時間，推薦主委看一部 2024 年第一季的動畫《憧憬成為魔法少女》，這是一部能夠重溫初心且勵志的動畫。要讓純情才子還錢的決心，就算套得再牢、再緊，也要如同故事中的魔法少女一樣絕對不會屈服的。希望你早日解套。」
最近那個 6113 不是動起來了嗎？因為在傳說什麼他們反正打進去輝達裡面，就開始有一些故事開始丟。那當然我們就不去針對這個故事是真是假或怎麼樣做太多的論述，在聊台股供應鏈的時候，我還是盡可能去避嫌，就不太希望去跟市場有太多的牽扯。但就是，反正最近它的那個 6113 開始有些故事出來，然後它的穩懋是跟緯創賠錢賠很大，外加整體產業復甦比較久一點，但我還是持續的看好它的本業，那緯創我不知道會怎麼樣，但是本業應該後面會有滿不錯的。
下面一位，積極 3 比 0，歐洲勃起君：「癌大屁股大小弟之間，去歐洲自助 14 天，歐洲姊妹各種大屁股大ㄋㄟㄋㄟ，還有每天都在歐洲勃起。聽到癌大說歐洲飲食越吃越瘦超有感，14 天窮遊每天吃雞胸起司配歐洲又乾又硬麵包加啤酒拿鐵，雖然感覺大吃大喝，但回台發現瘦兩公斤，現在回台灣看到酸麵包跟法國麵包都會怕。」
你看，其實是這樣，你真的是有吃飽，然後你有喝足，但是你就直接瘦下來，因為飲食的關係。
下面一位，獨守深閨的男朋友：「亞翔太強了。主委您好，收聽了主委一年多的節目，績效真的就有變好。以前總是當當沖仔的我，交易頻率很高，但實際收益低到不行，如今做波段也慢慢找到心得，非常感謝主委的教導。另外想請主委祝福我的女朋友右右，她即將去愛爾蘭打工度假一年，說真的我十分擔心她的安全，因為她太善良了，我的內心真的是五味雜陳，希望她一切順利，找到善良的雇主。」
好，我們祝這個右右一切順利。其實要擔心的是你，你知道嗎？因為一般遠距離就是……幹，賣我被告，幹不要亂講話。對，反正遠距離不容易，但是祝福你們一切都順利好不好，要堅強下去。
下一位，37492477：「孟宮好老公，想問問老公，自己即將成為準人夫，未來跟太太都想要小孩的念頭，但跟太太討論過剖腹產還是自然產，自己聽過自然產的話不可以打無痛，不然會有後遺症，故想勸太太剖腹產，但太太想要試試全餐（預計生個兩個，然後一個是自然產一個是剖腹），雖然很想問她是不是腦袋撞到，但還是想請示老公，當初諾雅是自然產生還是剖腹，有沒有好的建議？也祝諾雅未來成就超越老爸。非常謝謝。」
不是，為什麼不能夠打無痛？還是可以啊，那 epidural 還是會上滿，不是嗎？還是說有些醫院不建議？但是我去的地方是 epidural，就是那個不會痛的，還是有幫你打好打滿的。那一般來講是這樣，我知道每個人有各自的意見，我講到自己的認知。我的認知就是，自然產可能是還滿不錯的一個選擇，那如果說可能在生產的過程之中，如果有遇到一些難題的話，那就算你不想要，你可能也只能剖腹了。所以不知道，就每個人習慣不一樣，有些人會選什麼時辰，有些人是有額外的考量，但我不知道。但我們自己是選擇自然產，那我覺得也沒有遇到你講什麼後遺症或什麼的。那你要知道其實任何的手術都有風險，特別是像生產這種事情，其實是媽媽都是拿命去拚的，所以我是覺得不管你怎麼樣選，都一定程度的風險，反正就是大家要想好就好。
下面一位，相信我會紅：「癌大您好，請問我在台灣買美債 ETF，質押再押，再質押再押，槓桿開兩倍左右，會有什麼樣的風險？在我這的小腦袋瓜覺得好像滿穩，最爛也有 4.5%。另外台灣房地產是不是真的不一樣？」
其實當然如果你的本來的這個金流，跟可能在股票以外的現金，是可以去把質押給贖回的話，就不會有太大的問題。就是你質押的東西，對好，你是押這個債券，然後你想要去賭這個利差，那你還是要擔心價差的變化有可能會讓你斷頭。但我覺得機率很小，只是凡事都要覺得說它是有可能的。所以這個價差的變化，如果說真的出現的話，你有辦法補錢進去，都不會是太大的問題。其實最主要的考量要點就在這邊。
然後再來講說台灣的房地產是不是真的不一樣，看起來真的跟其他國家不太一樣，就是我們台灣的房地產好像看起來真的只會漲。雖然以我自己爸媽的經驗，他們跟我們講說什麼以前什麼飛彈危機、SARS 都曾經暴跌過，那只是在過去的十幾年好像都是維持非常強勁的大多頭。然後在這幾年，可能一些海外的市場有注意到他們房地產就至少有修正，雖然是多頭可是有跌過，那這個台灣市場好像都不會跌。
這個就是一個可能蠻特別的現象，但是其實仔細去看一下台灣的各個產業的狀態，然後還有買房的主力的這些人，特別是一堆科技業的，然後現在又有一堆在股票市場獲得資本勝利的人，其實源源不絕的一堆銀彈進去。外加你仔細觀察一下，就是很多在幹譙說房子太貴的人，他們其實最後都是想要買房子，所以這人都是潛在人買盤，只是目前價格他不滿意而已。所以講來講去就是它自己的全民運動，大家都想買房子，看起來可能可以很大程度去解釋一下為什麼台灣的房地產好像跟無敵一樣，我覺得可能背後有這個原因在。
但我還是覺得就是，我們學到的訓練就是知道，不管怎麼樣看起來再無敵的東西，你可能某個策略你過去就是直接刷爽爽都是錢，但是槓桿開大還是會有一定程度的風險。特別是我知道一下台灣，因為很多人就是相信房地產絕對不會跌，所以基本上就是把槓桿能夠開爆，那些預售屋就是狂敲，像前面那個直接買三間或什麼的，其實很多人都在做類似的事情。那不知道，假設真的有出一些狀況或是一些產業的變化、一些經濟的循環或什麼的，有可能就是槓桿開大的人還是會受傷。這邊還是稍微提醒一下，大家就自己要量力而為了。
下面一位，LG 廣告非常煩：「該我了吧。主委你好，聽 Podcast 一段時間，很多節目都斷斷續續，只有股癌可以讓我重複聽，騎車聽、洗澡聽、高鐵聽，後再聽一波。希望孟恭大大可以幫我祝美國的 Riley Laud 生日快樂。」
幹，會 Yueh Shih Riley Laud？Riley 老董生日快樂。祝你一切平安順利。
下面一位，A29767560，東莞打工仔：「在大陸能夠聽到股癌大大的聲音真是療癒，無意間聽到這個頻道就從第一集開始聽，真的是棒棒的。」
非常感謝你的支持。聽說我的節目好像在什麼喜馬拉雅，就是中國的一些平台還是哪裡，有被封殺掉，之前有中國聽眾跟我講這件事情。不知道，如果可以聽到的話那也不錯。跟來自中國的朋友們，不管是台灣過去的還是中國朋友們，就這邊順便打個招呼。
下面一位，A5NG，被吞小五：「從第一集聽到現在第一次留言，想問 GPU 交期變短不少，是否又要 overbook？可能又該來個半導體循環了嗎？祝癌患者們一生平安。」
對，交期是按照一些業界的說法是有變短，在我們的考察上，這也有跟大家分享，它是真的有變短，還有把數字提供給大家。只是目前還是沒有注意到 overbook 的狀態，我就覺得就是老黃在過去兩次的挖礦事件之後，他是真的有學到一些東西。算在上次的 crypto handover，就記得 2022 的修正，那時候也是挖礦跟著一起下去，那時候就跟大家很常聊到一個字叫做 crypto hangover，就是老黃他們定義他們 2018 年那時候受到打擊叫做挖礦的宿醉，就是避險的宿醉。所以它知道要去定義一下這些需求，可是最後面還是發生了。
所以也很難講，就是 AI 會不會在後面也出現這樣的一個供需反轉，我不知道，我覺得其實凡事都有可能，真的到後面你都不會太鐵齒，只是你可能會更小心的去盯著各種指標。那現在是沒有看到 overbook 的狀態，因為他們也是越來越小心，他們會去針對很多的客戶做 DD，就不是說什麼你來買就沒事，它還要知道說你的終端用戶會在哪裡。所以我相信公司應該都是有非常密集的在盯，只是按照科技的傳統，就是該來的 overbook 可能還是會來，只是可能時間不確定不知道而已。那我們再觀察一下。
然後在半導體循環，其實應該嚴格上來說，現在半導體還在復甦期，只是因為 AI 真的太強了。但是你其實看其他的科技業你會發現，像我那時候跟大家定義的一個字，就是現在科技業裡面有貧富差距，真的是這樣子。很多也是科技業相關的，然後也是做所謂的 HPC 的，他們的狀況不是太好，反而是這些真的有接觸到這些 GPU 的或者 ASIC 他們很好。那不代表整體的半導體已經循環向上，它反而是有可能少數的幾家公司帶著大家往上衝。但後面的話呢，不知道，就是假設這個 GPU 跟 ASIC 假設出現一個下行的話，其他東西的復甦像是 PC、NB、手機，有沒有可能也帶動整體的市場不要掉下來，這個是我們後面要再繼續觀察的。
下一位，羅卡斯，癌大公務員離職可恥：「最近有幸當公務員結果發現，進去後的主管比外面企業主管還要靠北，才新人第三天就被幹到十分鐘出來。明知新人非公文經驗，卻只會罵新人為什麼什麼都不會。我是來到一個鳥單位嗎？好想離職，看同事們每天都加班到晚上六、七點還沒有加班費。我覺得我是在台東海邊的公家機關。」
那首先先非常遺憾，就是你終於考進去，然後遇到很奇怪的人。但是要跟你講一個很現實的東西，就是你自己可能在業界打滾過，你也知道，就你以為公家機關大家會比較 peace，結果變得很奇怪。那你現在換出去私人機構，可能一樣也會遇到很奇怪的，就是奇怪的人是哪裡都有可能會遇到，好不好。
那我還是相信就是在公家機關可能工作上的強度一定是沒有像外面這麼恐怖，它就是求一個穩。那只是求穩的時候可能還是遇到一些比較刁的人，我覺得先試著適應一下，不要馬上第一時間就想要走，因為你走可能不一定會換到更好的結果。先試著適應看看，沒有辦法再考慮了，這個會比較好一點。
下面一位，HGU HYB，癌大陳伯王：「孟宮好，想請問安瑞 KY 大起大落的走勢，可以算是比較妖的股票嗎？還是妖股是指跌不下來的那種才算？另外想問公公，美股白肉可以用什麼方法計算合理購入價格嗎？先謝謝 Merry 提供，那祝雞雞每天都增加三公分。」
一般來說我就是看隱含波動率。前面那個妖股的話，一般妖股我們就是講說像所羅門就是很經典的妖股，就馬上直接往上衝。安瑞的話就算小股本，就波動比較大的股票。那他是華邦電下面的一個轉投資，就是台灣少見的一個軟體股，做資安的。然後最近的故事就是……因為其實小股本我多少有研究，所以講得出來。最近的故事就是他們在美國這邊有去進行一些 layoff，就整體的組織調整，所以轉虧為盈，然後看後面有沒有可能在印度市場打出一些東西，所以它的波動會比較大一些。
那這種一般我們可能比較不會把它稱為妖股，妖股一般是講說像合一在狂飆的時候就要妖股，或是某個部位狂跌的時候那也算妖股。那像這種波動率很大，應該來講說一大堆這種市值 100 億以下的小型股票，他們其實都會長這個樣子，這個是這個市場很常見的一個樣態。那他如果真的起瘋的話，那才算是妖股。當然這個是個人的定義問題。
下面這位有點長，但是好像跟我們之前的聽眾有關，照一下：「長期下背痛，治療都沒用。小弟長期下背痛，我現在 33 歲，從 18 歲下背痠痛，每天睡覺大概五個小時就會被酸醒，下床走動一下就會好一些，這樣已經過十幾年了，這幾年沒有一天睡好過。抽血、核磁共振、打顯影劑、X 光都做了，檢查都是正常。那去健身房運動、物理治療、打震波也都做過了，每次換一個治療方式都大概會好幾天，然後又痠痛了。中醫也看過了，神明也問過了，到現在還是一樣每天痠痛。家裡又很窮，沒錢換好一點的床墊。能不能夠請孟恭我老公幫我問一下廣大的聽眾，有什麼樣的方法，那真好好想睡一覺。那最後幫我家的貓祝馬尼貓生一生，平安健康，爸爸永遠愛你。」
當然不要因為可能一些身體的病痛馬上就尋死，雖然搞很久是真的很不舒服，但其實下背的疼痛很多人都會有，像我自己之前也有。那我好的一些方式，僅供大家分享，好比說去運動、去硬舉，然後在腳下面墊一個枕頭，還有說可能在床墊選擇上我選一個比較支撐性的床墊，這對我來說是有效的。我只能夠說你要慢慢試，因為像之前也有聽眾問過類似的問題，我那時候說如果聽眾知道答案的，歡迎可能跟我講一下，然後之後有機會跟他講。我想要這件事情，我發現每個人講的答案都不一樣，就跟那時候講說失眠一樣，就大家要怎麼樣的治療的建議歡迎跟我講一下，每個人講的都不一樣。
可能所以真的很多時候會發現說，為什麼會有信仰的存在就是這樣，因為可能有些解方它就是只適合某些特定的人。所以我只能夠說，從我收到這麼多解方看來，就是大家可能蠻多最後面是有解決的，就是方法真的都不太一樣。那我當然說像你講的去走一些醫療的方法、物理治療的方法，還有去走那種民俗療法的，還有去打一些什麼有的沒有的針，反正就是說它掛各式各樣的科，本來可能只掛一個可能那種肌肉痠痛的東西，然後後面發現就掛一個骨科之類的。反正去做各式各樣的檢查之後，就有機會可以找到你的問題到底在哪。
那看起來可能最核心的一個問題，是因為現代人大多是久坐然後沒有運動，所以下背的支撐力就沒有這麼好，然後姿勢不對，這可能是看起來最核心的一個原因。所以好好的去微調自己的坐姿，不要可能做很奇怪的事情，好比像那個是哪一個漫畫家，不是一個漫畫家說躺著作畫，然後後面他身體壞掉，他只能夠躺著作畫一樣。就是那個姿勢不對，長期是還蠻可怕的。
那我只能夠很遺憾的跟你講，就是因為上次有聽眾問過我一樣的問題，然後我只能夠發現大家回進來的訊息，每一個人都講不一樣的，但是至少這些人可能最後面都有看好。所以我只能夠說，就是有同樣問題的人非常多，那就是多多去嘗試，只能夠這樣子，持續的去找到改進的方法。那希望你可以早日的治好。
下面有一位，股海浮沉金融人，留言密碼第一次測試：「想要請主委決策下加強英文學習是否合宜。小妹是一個初階主管，但本身英文底子差，認為未來同步翻譯的相關功能會陸續推出並且快速，現在花時間去強化英文是否不合時宜？還是應該加強其他技能，例如去學 SAS 統計分析系統比較有用？祝全家平安諾亞乖爭大。」
我也這樣覺得，如果說你今天是在家工作自己幹的話，我會覺得英文能力已經不是很重要的事情了，認真。因為我們現在有太多的工具可以去做使用。但如果你是出外上班的話，就算你會用這些工具，好比說你老闆就叫你英文簡報，你老闆就叫你去談一些國外業務，你可以帶著你的 AI 工具去？就算你可以，那是不是可能也是看起來奇怪或是很不專業、也不帥？假設有一個人英文講超溜，是不是英文這樣就贏過你了？
所以我還覺得，在外面吃人家的頭路，就是你還是要去因應一下這個產業它需要的一些技能。即便你知道「幹這個東西以後就沒有用了」，我相信對於在傳產的人都有這種想法：「老闆幹為什麼現在還要跳早操？一堆白癡在那邊中午集合要跳個操、要集合、要喊個話什麼的軍事化管理。」你也覺得這東西完全不合時宜，可是這個公司就需要。
所以英文的技能，我會覺得如果有的話是非常好。所以我對我自己的小朋友可能還是最要求他要有英文或是說其他外語的一些能力。但是你說我會去逼他覺得說考多益鑑定，要把它練到很強嗎？不會。因為我是真的相信這些工具，它現在已經相當程度的可以去取代掉這樣的一個技能，就是你不太需要這樣子的技能。除非你是在外面吃飯，然後他非常需要這樣的一個技能，不然你自己如果是在家或是你是老闆的話，我覺得這個技能的需求的程度已經不像之前這麼高。
那像是 OpenAI 的 app，你如果去試過他的翻譯就會知道非常的可怕。然後外加，不知道大家我們試過那個 Claude，就是一個叫做 CLAUDE 的模型，大家去試看看他的翻譯也是非常的可怕。你試過之後你就會發現說，真的沒有必要花太多時間去學習語言了。如果說是在這種可能書面翻譯上，可是如果是口譯的話，我覺得可能在一些工作還是有他可以運用的空間。所以應該還是需要去累積一下。
就是怎麼講，我相信長遠來說這不是一個重要的東西，但是你的工作就是需要，有時候還是要跟現實妥協一下。
下面有一位，洛離瞎瞎：「早安午安晚安，五星吹吹爆。孟恭您好，想請問您對於矽晶圓廠的看法，會認為現在是低基期嗎？如果遇到股票發行 GDR 被外資持續賣超要如何下手？謝謝孟恭，祝孟恭全家健康平安愛您。」
我這裡看得出來他在問那個環球晶。這樣講好了，就是外資的一些操作，有時候你不用太認真。好比說他們在那邊看起來瘋狂地賣，但其實是一個套利的做法，他不一定有想要價格摜殺，他只是想要套利，所以價格可能鎖在某個地方。像過去也跟大家舉過很多例子，就是一些借券賣出狂增的股票，然後後面直接大飆漲。所以並不是說外資選擇某個方向，然後這個股票就一定往那個方向，因為外資也只是市場中的一個 player，雖然他可能佔比的重要性是還蠻高的，但我覺得他不是一個絕對值。
那再來講說整體矽晶圓廠的看法，就從大家前面講到，其實這一波看起來半導體非常強，主要就是有一些 AI 公司所帶動的。然後在一些傳統的 segment，傳統的科技 segment，我們目前真的沒有看到很強的復甦，就是像手機的數字也沒有那種大飆年增，PC、NB也都還沒有。這些消費性的東西其實才是市場最大的宗的東西，所以我講的科技貧富差距，這些東西也是用量很大的東西。
所以我會覺得，你可能等到這些東西起來之後，就會注意到矽晶圓廠可能就是上去。所以以現在的角度來看，矽晶圓廠可能是真的還在低位階的地方，但前陣子已經開始有蠻多資金上去提早躲，就跟人去賭一些工具機、然後去賭一些 PC、NB 一樣的道理，就是很多資金它不會真的等到復甦才上去，就要去提早先上去，然後可能前面的那個震盪會比較大一點。但我相信就是矽晶圓廠在後面也是會出現供需比較正常健康化的方向去走。
在過去一陣子是真的遇到了比較大的逆風，可能會跟整體的消費市場去動的機率會比較大一點，它沒有辦法跟著 AI 去動，因為 AI 的東西是小眾的東西，就說對它的價格的佔比是非常大沒錯，只是它並不是一個真的可以放到很大量或用到大量矽晶圓的東西。這就是大家要注意的一個點，就你可能看到一下 AI 很好，你就假定說所有東西很好，但實際上的狀況真的不是這樣子。如果你手上沒有持有什麼 AI 股或是一些方式，那其實也是因為它是在代工 AI，那如果你沒有這些東西你就會注意到，你手上科技股的表現不一定是在今年很好的，然後這就是可能很多人沒有注意到的一個現象。
下面有一位，全職爸爸，愛紅幹龍向向磊：「主委好，古云『賭場無父子，情場無兄弟』，想要反攻大陸的，我策略是長期持有對岸高股息 ETF，避開 87940（我是說 878 跟 940），選擇在港恆生月 K 線打出第二隻腳的關鍵時刻進場。想聽主委對於垃圾維尼國長線未來的看法。我已經做好 A 紅幹、嚇死、滅國倒閉，多空我都 happy happy 的打算。愛秋口，謝主委。」
不是啊，你都已經做好 A 紅幹、滅絕、倒閉都沒關係的準備了，那就不需要問我了，就賭看看。我們身邊的朋友會討論中國股市是在 2020、2019 以前，那時候就算香港才剛出事情，其實大家都還是有機會會去玩一下跟 A50 或什麼的。那為什麼後面都沒有人要玩的原因呢？是因為他開始在搞那個共同富裕，然後大家就發現幹不對勁，共同富裕真的太可怕了，他真的會毀掉一堆東西。
所以習近平總加速師這個說法，媽的不假，他真的是加速了很多事情，加速滅亡。那當然以中國這樣的一個量體的國家，你說他整體消失不見，我覺得很難。就像是大金人講的，這個也比較有玄學的成分，大家可以去看一個 YT 頻道叫大金人，我覺得他蠻有趣的，他就去講那個《推背圖》的，就是說這個「欲盡不盡，不可說」，我覺得有點像這樣的一個狀態。
因為他這樣搞下去之後，其實資本市場大家會怕他，你看他外資就不敢投資啊。所以其實像我們也都非常害怕，就以前大家會去玩一下他的期貨，現在根本連玩都不敢玩的。所以就是說他現在市場是比較險惡的，那如果你覺得不知道，他們真的可以透過一些手段寬鬆或什麼，然後逼出大家的消費、CPI 不要再這麼差……他們其實要的東西跟別人不一樣，別人是通膨不要太強，他們家是希望逼出通膨，因為很怕掉進去跟日本一樣，如果陷入通縮的話就整個完蛋。
但他們的勞動力是過剩，那個產出是過剩，可能就會出很多的問題。所以其實這個國家，我會覺得以我自己來講，我們現在根本就不會想要去碰他。但如果你都已經做好這種必死的準備，可以試看看啊。因為這種外資都已經不喜歡，然後自己國內的資金都在亂，大家都在逃的時候，如果說真的他後來突然做了一個很神武的操作，算機率極低，搞不好就是一個千載難逢的買點。
但以我來講，我們真的不敢碰。我們真的不敢碰一個，因為一個人的決定，或者說一群人的決定，就可以直接改變整個市場太多的東西，這個是一個很可怕的市場。就是我們現在會比較害怕中國市場，其實在 20…大概 2008 到 201…因為我 2018 還沒進市場，我是小朋友，但是在 201X 年那時候都是非常熱門的，那時候是真的很多人在做，後來就是慢慢發現說他們在走回頭路，其實已經很多人都選擇不要碰他們了。
那不知道，如果你真的覺得藝高人膽大，人家都不要的地方應該是我進去的地方，人棄我取可以試看看。那只是以我自己來講，我不會，不太敢去碰這個東西。確實是，身邊有朋友在討論過這個地方感覺已經有打一次腳，要不要進去看，但是大家寧願選擇不要上，所以說不定你是最後的贏家。
下面有一位，QHDICMELXJE：「癌大好，一直都在發落節目，那最近覺得留言的『交』味有點重。雖然說正能量是一件好事，但整天愛您愛您都快變成毒雞湯，是否可以改推行『幹您』運動呢？那另外一直覺得台灣的社會越來越變態，各種出征跟言論審查都讓我覺下台灣真的有自由嗎？那最後感謝癌大無私的分享。」
不知道，你是在哪邊任職，會覺得怪怪的？我們這家跟雞湯的距離應該蠻遠的，你有沒有去翻過真正雞湯書籍長什麼樣子？就是不管你做多蝦多蠢的事情，我都要告訴你說：「沒有，你要相信你是最好的自己，你要愛自己。」這種就要雞湯。但像上一個跟我講說什麼「預售屋要這樣搞，然後沒有錢儲備的」，我直接跟你講說你他媽腦袋有問題。所以我們很多聽眾的互動都這樣很直接，我們只是喜歡講「愛您」，這個跟雞湯其實真的差很遠。
然後再講說言論自由，這個定義有問題，就是你想要講什麼就可以講什麼，別人也可以因為你講什麼馬上過來把你幹爆，這就叫言論自由。所以一般來講，越自由的地方就會長得越亂，所以你講說不要這麼亂，你嚮往的東西其實是像中國或者像是北韓，就一言堂嘛，或是像是金正恩出現的地方，旁邊都跟 west point 一樣，大家一起跳「很高興」，那就是你看起來整齊劃一，你要講什麼好像就是沒有人可以反對你，要一片祥和，但是言論不自由。好，那這邊。