股癌逐字稿 EP464：🧈
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由亞昕集團贊助。
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好，那我早上有分享一下我小舅子在打 Fortnite 的影片，然後請大家可以稍微去看一下。因為我曾經答應過他，如果他在 Fortnite 裡面達到第一名的話——雖然他已經達到第一名很多次了，但因為他最近開了一個 YouTube 頻道——所以你達到第一名的話就幫你分享。因為他一直希望我把它分享一下，他希望有一點觀眾會看他玩電動。
那其實我看到他現在電動越打越不錯，我才蠻高興的。雖然他媽媽可能蠻擔心的，就是我岳母擔心的，因為想說小朋友在打電動，會不會就因為這樣子沒有學習或什麼的。但我覺得這個小朋友，因為他有這種動機，就知道說他假設表現好可以打電動，所以他不管是下西洋棋，或是說在學校的一些課業表現都做得蠻好的。所以我覺得這是一個正向的循環，你就讓他做他喜歡做的事情，他就可以去把爸媽希望他做好的事情也做好。
因為他爸爸算是一個富豪，但他爸爸不太支持他做的很多事，他爸爸希望小朋友變成他要的樣子，所以他會訓練他去騎馬、打馬球，那種可能貴族的運動。打電動在他來講說是不入流的。所以他跟他爸爸唉了很久說他要電動，然後爸爸不給他，所以這方面都是由姐夫來處理，就姐夫就買了 Switch、買了 PS5、買了一個 Desktop 給他去使用。那其實看到他把電動打得很好，我覺得還蠻開心的，算我岳母也很擔心，說這樣小朋友會不會荒廢課業，或是會不會眼睛壞掉。那也曾經出現一些 drama，像是可能他對他媽講話比較不客氣一點，然後媽媽就認為說「一定是電動害的，一定是打電動然後腦袋壞掉」。但最後面在這些磨合之後，大家都理解說你要尊重小朋友的一些興趣。
就是很多其實是爸媽要的，像他西洋棋超級會下，然後很會去打比賽、拿冠軍，可是他就說他跟他爸媽在爭執說，他根本不想要下棋，是因為你們叫我下棋，我才會下棋。那其實爸媽可能也不好意思，只能說：「對，沒錯，就是這樣。」所以就大家妥協了，我希望你把一些事情做好，你的課業、下棋或是說馬球打好，同時我們就尊重你，讓你可以打電動，不要打太晚、不要太大聲。所以我就是幫他去添購了很多設備，跟養自己的小孩一樣，所以覺得還蠻開心的。然後看到自己的這種小孩，雖然他是我的小舅子，然後表現得很好，我個人也覺得與有榮焉，很驕傲。
我希望我兒子以後也可以開發出一些興趣，就是我不會覺得太重要，可能把書念到最好的。我覺得媽的，自己的爸爸就不是很會念書的，然後為什麼要逼小朋友很會念書？就是小朋友如果他可以發展出某個興趣，超級會游泳還是超級會溜滑板，我可能就會贊助他，然後支持他去把這件事情做好。可是同時我就知道說要抓好那個平衡，不能夠讓他覺得說，好像他有這些東西是因為他爸給他的，然後他會開始懷疑說，這個東西到底是我做成的，還是因為我爸挺我才有辦法這樣。我希望讓他知道說是他自己做的，那我們只是輔助他，就是這個成就是他自己拿到的，我覺得是很重要。不能夠說什麼，那個電動我幫你打，然後打完解成就之後，他雖然拿到成就，但他會覺得這個是爸爸解的，我覺得就可能不太好。
小舅子的這個影片上傳之後，就有一些聽眾朋友就有去留言，然後就搞到我小舅子昨天他媽的花了半小時，一直在問我說：「Who is Roger? What is 2486?」「什麼是 2486？」「什麼是 Roger？」就羅傑說「你是 2486」，他跑去那邊留言，然後他一直問我，我就跟他講說，很難解釋，我不要解釋好不好？你趕快去打你的電動。然後他一直問說：「Please, please, please，告訴我這是什麼意思？」
那我還先去查一下 2486 到底怎麼樣解釋比較好，就 2486 是什麼意思？「阿斯巴拉」到底是什麼意思？然後我爸媽在那邊，可能人家看《沒大沒小》，可能在那邊討論講說，「阿斯巴拉」好像是說有一個人叫阿西，然後什麼早上買芭樂，很奇怪，什麼他們自己在哪個節目聽到這樣。所以說講一個人是 2486，說「你就跟那個阿西早上買芭拉一樣」。那同時我自己去 Google，又有人家講說什麼，其實 2486 是日文在講「アスパラ」（asparagus），反正很複雜。我就跟他講說，反正就是在講說一個人是 fucking weird，然後就是這個意思，把他媽的擺脫掉，不然就媽的，我一直狂問這種奇怪的問題。
那也非常謝謝這個地方的大哥哥、大姐姐們，就是有去給這個小朋友勉勵，但不用一直去追蹤訂閱，你們有興趣再看就好，就是你這樣留言給他，他會有一個動機，我覺得蠻好的。因為我的小舅子，我個人覺得他還蠻孤獨的。因為他可能從小就是，你知道爸爸也是很忙，是業務，所以比較沒有在屌他；然後媽媽一個人要打兩個，又很辛苦。所以他蠻有自己想法，就是很敏感的小朋友。那他終於可能有些事情他自己很喜歡，然後又做得很好，然後大家給他一點支持跟肯定，這個我覺得很棒，非常感謝大家。
那這禮拜也算是蠻充實的，就是有去針對自己在接下來的佈局做更多研究。然後在把握的同時，其實我們也看到市場開始有一些回調的出現。當然，在回調過程中，大家其實不用感覺到太恐慌、太害怕。算我自己看到這個回調是蠻高興的，因為當今天可能整個市場是只有單一一個方向，狂噴狂漲，然後大家都很樂觀、很膨脹的時候，我反而會覺得哪裡怪怪的，就不太舒服，然後這個身體上的體驗是不太好的。那開始有些東西漲跌互見，這個我們是最喜歡的一個局面，就是這個才是看得懂的東西。
那就會注意到說，以台股來講，就大家可能注意到說像網通的類股表現就特別好。所以有時候就是當今天一個市場開始出現一些轉移的時候，你會注意到回檔最深的東西，可能是前面資金堆最高、或者說期待最好的東西。當然，也不代表這邊覺得它是一個結束的點，就是說當這個資金要開始外逃的時候，一般在第一到第二天，你會注意到他們會選擇逃去哪，那這個東西可能就是下一波有可能會出現共識的地方。除了這個網通——就我們上次有跟大家聊說在 Cisco 的法說會之後其實已經確認了底部存在，那只是什麼時候有機會復甦之外——然後再來像是 MCU，最近也開始有一些法人會選擇進去，那之前也是長期、很長時間被當成是廢物，那我自己也上去嘗試過兩次失敗，那像這個也開始有一些資金去關注，所以開始發現說這個論述有成真，就會大家從比較熱門的地方往可能稍微冷門的地方移動。
那隨著這個回檔的出現，在市場上也馬上就有一些鬼故事出現，只是這一次的鬼故事，我個人比較認為跟可能那時候就是一跌大家亂掰的東西，那這一次可能是剛好時間點是有搭到，所以稍微跟大家分享一下，就是市場上目前一些討論的內容。
首先一個就是因為美光的後里廠失火，那其實大家都超 high，因為大家知道這個記憶體廠每次出問題的時候，其實反而股價是照噴的時候。因為記憶體廠就是有辦法把壞事變成是喜事，這個「三喜半」，所以可能東西燒掉，大家就會認為說它庫存燒掉，所以這樣子是最好的，因為後面就可以漲價，甚至什麼停止報價、待價而沽就會出現。那這一次這個後里的廠，後來了解到是沒有太大的影響，大家疏散完之後馬上就叫回去上班了，所以並沒有可能像大家想像的 HBM 或是一些 DRAM 的供應緊張可能會出現，就是沒有太多的影響。
然後在美光其實有其他的鬼故事，大概在半個月、一個月前就有聽說他們供應給某大晶片商的 HBM3E，在驗證過程中有出一些問題，那他必須要負擔一個賠款。那這個一個說法其實已經傳一陣子了，然後以可能公司派這邊的一些朋友分享，他們都覺得好像不知道，就是市場應該要跌一下，但是市場都不會跌，好像沒有事情。但這個市場開始有回調，大家就會覺得這個本來已經擺在裡面，但是「百年酒」，然後突然就被拿出來變成是一個好像必須要反應的東西。那他們也很大，他們就是眼睛就是狂噴，他們也在好奇說為什麼不用跌，那現在終於跌了，大家就終於在意這件事情。
其實像這樣子的案例，我們在過去是看過蠻多的，就跌的時候大家就會把過去一些東西拿出來講，就像漲的時候就會把過去可能已經炒到爛掉的話題重新拿出來。像最近的一些封測廠就是，其實那個話題就是一段時間了，那只是說終於被拿出來重新的炒作。那再來可能像是我們今天要聊到的 FOPLP，用面板廠的封裝，最近也開始有一些討論，很多人都是擺在那邊，那只是什麼時候要去反應，然後這個比較難去做夢。那這種機會一般就是留給就在那邊深蹲的人，你要知道就是股價它最幸運的時候是那種一次性，就我們講敢愛敢恨的股性，直接一路噴到底，可惜蠻多股會是有那種 M 字慢慢上升，所以在過程中，那種長蹲的人一般就他對公司一定有相當程度了解才抱得住，那可能過程中會有動能仔玩一波，然後開始回檔休息又沒有人要看了，然後又再下一波，但是他一波比一波高，會長這樣的一個狀態。
那在一些廠跟大 CSP 這邊有 drama 的出現，像 The Information 就有提到說 Nvidia 跟 Microsoft 可能有一些爭議，那個爭議就是有上到 Satya 的桌子。就是提到說他們可能在規格上被 Nvidia 綁得太緊，或者說一些相關的服務都被 Nvidia 綁住，這個他們不太喜歡，他們想要保有一些自主性。那其實像這樣的討論在過去已經出來一陣子了，那這個東西跟我自己的認知是有些許差異，所以我就稍微把自己的想法說出來。
所以看這個報導，你可能會覺得說，他們在 Nvidia 的架構選擇上可能會多了很多的自主性，但其實不是長這個樣子。其實大多數的 CSP 裡面的做法，還是單純的用這個 allocation 去分散風險。就是說我會有一部分的伺服器是用輝達伺服器，那一部分就是我去推我自己的 ASIC，那這個 ASIC 可能就是說透過輝達伺服器的使用去慢慢練功，然後我也知道我自己的 ASIC 要怎麼樣做。另外一部分就是去稍微的扶持一下 AMD，用最多、扶植最大的還是微軟。那扶植 AMD 的主要目的就是希望可以透過 AMD 然後去跟輝達殺價。
也就是說，假設 AMD 比較爛的話，那我就可以跟輝達講說：「對，你東西真的比較好，可是 AMD 真的太便宜，所以我希望你可以給我一些空間，不然我寧願去用 AMD 的東西。」可能就是說我 AMD 的東西可以拿到更好的一個硬體，雖然軟體是輸，當然軟體我搞不好可以自己調校，那你要不要讓我降價？就是它會有這樣一個喊價的空間。
但像最後面這個說法，開始說起 AMD 的東西，目前還是沒有太好的表現，在市場上獲得的 feedback 都不太好，反正就是說有些燒機的問題或是表現不好的問題。然後像是一些跑分的網站，他們也不敢上去給人家測，所以它還是有很多的討論空間存在。那我們自己目前在供應鏈的考察，就是 AMD 它除了 300X 之外，後面會有一個 325、350，然後會有一個 375，然後再來是 400。隨著這個每一代數的推進，它也會有那種推陳出新的價格出現，就是它全部都是跟在輝達的後面，就像我提到它是一個專業的痴漢。AMD 是一個專業的痴漢，就是它可以當成一個非常稱職的第二名。
那接下來這個第二名，其實大家也在搶，到底是 Intel 的 Gaudi 還是說是 AMD 會拿下來，還不太確定。但是它確實是跟得非常緊。我們現在的理解是，那個 375 可能特別有機會。像市場上來開始有些人在討論，375 是 2025 的可能差不多第三季左右會放量的一個東西，我猜會小 delay，搞不好到第四季才會開始明顯的出現。那這個 375 就是有一些 CSP 下去幫忙設計軟體，所以在可能使用上很難想像它會很差。因為本來 AMD 最大的一個問題就是它軟體的支援性可能不夠好，那硬體有一些晶片燒掉我們就先不講，但那個應該可以慢慢改善。然後在軟體的部分就是終於有 CSP 下去大改，本來就有在幫忙，可能現在是看不下去，也下去大改。
所以這個東西可能在 2025 年會帶來一些影響。也就是說，如果這個東西推出來是可以用的話，那它對輝達在講價的能力可能就會變強，這是第一個 checkpoint。那第二個 checkpoint 就是說，如果 AMD 的東西就算它表現不好，然後可能到 2026 年，我們目前的觀察是，Meta 跟 Microsoft 的 ASIC 就開始會往成熟去走。當然 Google 的 TPU 是已經走在很前面，沒有什麼太大問題，但是像 Meta 它自己開發的這種 ASIC 晶片，然後跟 Microsoft 的 Cobalt 加 Maia，可能就會開始有發酵的空間。所以到時候就可以用自己本家的產品，然後去針對 GPGPU 業者喊價。
所以在未來的一段時間，我們還是會相信說輝達的毛利應該會開始慢慢的被侵蝕掉，慢慢的。那如果說這兩個 checkpoint 有發生的話，那可能速度會加快。這是一個很正常的東西，大家也不要覺得難受，就是說在市場上那毛利極高的地方一定會被挑戰，絕對會被挑戰。大家不可能讓你賺這麼多錢，不管是可能橫向的挑戰，或是像垂直式的挑戰，好像做鞋子的，或是自己做 iPhone 的，大家發現說你賺這麼多錢，他就要去殺你，也是殺爆，這個是一定會發生的事情。那只是可能有這兩個 checkpoint 的時間，你們可以去看。
所以現在大家來看，我覺得那個報導有一點不太對，就是說他們並沒有掌握到太多的自主性，可能就是最多在 SmartNIC 網卡這邊有自己的東西。以微軟來講，他可能有自己的 FPGA 可以做替代；以 Meta 來講，可能在一些架構上的調整，他還是希望可以維持有自己的自主性。大家可能在週末 GB200 這邊他有去做一些自己的設計跟調校，但是大多數的東西都還是要跟著輝達去走。
那輝達這邊我們確實也看到，他對於供應鏈的掌控越來越緊，有些東西你必須要跟他買，像是大家後面的那個 backbone，就是 NVLink 的部分，就是你也要跟他買。那你本來是說可能只有晶片跟他買，現在就是整套解決方案跟 rack 的一堆東西你都要跟他買。那這個是有引起一些反應，就理解就是說在輝達這邊，如果你不是跟他買整套東西，他們在 support 的資源上可能也沒這麼好。所以他們已經開始進入一個博弈了，我認為就不是單純的說「我跟你買東西，然後我很高興，你也訂單很高興，買越多省越多」，不是，就是他們開始有一些不一樣的聲音出來，可能會非常不喜歡我的懶叫直接被你抓著那種感覺，所以我要去要求有些東西的自主性。那輝達這邊當然也會反制你，你要有自主性，你自己東西壞掉自己修，或是他就可以去撇清說「因為你沒有用我的整套 solution，所以東西跑不好，當然不可以回來找我」。所以他的說法也是對的。那只是這個後面怎麼樣發展，可能要再持續的觀察。應該不是像報導講，就是說因為他有去翻桌，所以就可以很快的去拿回自主性。就目前理解，他只有少部分的東西可以拿回他的自主性，還是用我們叫土炮的方式，就是可能去扶植自家的 ASIC，然後加扶植 AMD 來做殺價，這個是我們最主要在看到的東西。
那蘋果這邊也出了一個小狀況，就是可能因為歐盟的 DMA 法案，所以它的 Apple Intelligence 跟相關的一些 AI 應用可能沒有辦法在歐洲落地。那蘋果直接出來講這件事情，但股價的反應就有稍微的往下跳一趴，不多，因為大家已經習慣了。反正歐盟在做的事情就是美國人賺錢、歐洲人抽水，歐盟就是去打著一些公平正義、平權以及可能隱私保護的旗號，實際上就是去針對很多的外企做提款，然後看下來真的是這樣子。一開始你會很天真的以為說他們是要保護大家，最後面就知道是提款，他們就是去巧立名目收錢。但沒有辦法，你要去做歐洲人的生意，你就要過這一關。
蘋果這一次率先的表態，我覺得他最主要目的是他想逼宮，我在猜。因為現在這個 AI 時代民氣可用，大家都想要用到這種最新的東西，所以當蘋果直接出來講說「因為你們的一些法案，所以有些東西我們可能要延後、要調整」，那說不定你就會有在地的一些業者，然後他們因為也希望蘋果的東西快點進來，整個生態鏈會起來，他們就過去針對立法機關做一些施壓。所以蘋果這一次的表態我覺得是蠻不錯的，就不是說什麼我進去之後，然後再開始被你各種提款，我一開始就跟你講說這個東西可能會卡到我。所以我會比較偏向是正向看待這件事情，就是你早就知道歐盟會找他麻煩，他自己主動先跳出來講，其實這應該是蠻不錯的一個事情。
因為我們前面都有跟大家聊到說，我自己家針對軟體股的著墨是蠻多的，稍微聊一下就是我認為軟體後面的一些佈局跟走向可能會長什麼樣子。
首先，硬體的減碼是我最主要的核心。因為當然我們在過去已經做了快要一兩年的硬體，所以我已經非常感謝硬體為我帶來很多美好的回憶跟績效的表現。我會覺得在後面開始進入一個我認為開始會是我看不懂的局面，所以我慢慢減。其實前面就已經開始有點看不懂，就我那時候跟大家提到說很多東西過去是我一知道，我直接買，我就知道我準備賺錢。然後現在已經很難做到這件事情，那可能在 Computex 的前後去做 AI PC 還是有辦法，可是之後就發現又沒辦法。所以我知道硬體的市場已經是非常高效，他已經很少有市場犯錯的空間，就是大家不知道，我先知道，或者說我可以透過自己的判斷去賺到錢，越來越難。比較偏向說，他有動能的時候大家上去打一發。
所以我認為後面會變成一個動能的戰場居多，但是大故事不改變，就是硬體在後面的一段時間還是持續受惠，這是次不改變的。只是股價的表現，我自己會傾向去猜想說，可能我在這邊可以拿到的報酬，不會比我切進去一些軟硬整合或是軟體來得多，所以我開始去減碼，然後換到那一邊去，最主要的論述是長這樣子。
那在軟體的佈局，當然非常簡單的一個大核心就是我認為微軟是一個軟體佈局的中心，就是軟體股的核心就是微軟，所以微軟就會是一個核心的持股。然後再來就是蘋果，蘋果因為我認為他把 agent 套皮上去之後，他會是一個收割大家的存在。這個硬體廠商還是可以賺到很多的 token fee，這個是絕對沒有問題的，但是在蘋果這邊，他可能可以去把你東西包一包之後去賣一個更高的價格，他不用投入太多的 Capex，所以他會是一個非常明顯的軟體受惠。所以我個人會認為說，在軟體方面的最重要的核心，可能就會關注在 Microsoft 跟 Apple 上面。那 Microsoft 跟 Apple 後面應該都有非常多的酷東西、軟體應用會推出來，那他們是直接接觸到消費者的第一線，所以我認為他們是最大的一個受惠者。
那接下來可能就要開始去往一些軟體的小眼睛去走。所以小眼睛就是可能，因為我們講的這個是可能大象的，已經噴了或是已經是強龍之姿，所以我們已經把它擺在裡面。但我們同時需要有一些胡牌的小東西，那胡牌的小東西可能會是一個關鍵，就是幫助你績效衝得更快的一些小酷東西，也就是所謂的小鬼股。
在美國這邊我自己會選擇一些軟體訂閱 SaaS 股來做押注。但目前其實還沒有非常明確的看到方向，我個人覺得這應該不用太急。就是初步是一個炒題材，但如果我們可以很明確的看到某一種 AI 服務的導入，然後可以讓他的本業有量價齊揚的一個增長，就是說在量的部分，他可以接觸到更多的客戶；在價的部分，他可能因為有某個新的 pricing，他可以針對他客戶去收更多的錢，像是 Copilot 這樣子。那非常明顯就是他會是一個受惠者。所以當我可以非常明確的定位出這些東西的時候，他就會是我押注的一個選項。那目前我可能比較沒有想法，所以我是有點亂槍打鳥的方式。那其實我本來就有 CrowdStrike 持股，後來像 Adobe 這些也都是先插旗進去，看看再說。但是我會希望像 Adobe 或者說 Oracle 是對我來講太大了，就是我會覺得他們比較偏向說，我買這個不如就微軟跟蘋果多買一點。就是我會想要去找一些可能比較中小型的東西去做壓制，那只是目前可能還沒有辦法非常明確的定位出來，所以暫時先使用亂槍打鳥方式，然後再稍微的集中持股一下。
那台股這邊我過去也大概花了一兩個月的時間，大概理出了自己的一套策略，大概知道要往哪個方向去看。那我把幾乎所有的資訊跟支付業者都看了一下，包含說像一些代理商、資訊服務商、通路商，那我或者是一些本身是自己就有開發軟體的 To C 軟體、To B 軟體、B2B2C 軟體，然後金流系統還有說開店系統等等，就全部都把它看了一遍。
稍微有一些心得，這邊跟大家分享一下。首先就是我認為 To C 方面，它如果真的要打世界盃的話會很辛苦。當然我們不排除有奇蹟發生的可能性，但大多數應該會成為一個國內王。也就是說它在國內可能可以做得非常好，像一些金流軟體，我相信在 AI 的導入之下，說不定它可以有在國內更棒的一個滲透。但是它要去打國際賽的話，可能就要直接面對美國業者的一個挑戰，那這個就會變得比較辛苦一點，但不排除有一些奇蹟的發生可能性。所以對我來講這種會比較像是賭看看的一個東西，就我覺得它沒有這麼穩。
那再來就是一些 To B 業者，我倒覺得看到了蠻多機會。像有些業者它本身去做的市場是比較 niche market，就是說今天假設巨頭來切的話，它是切不進來的。因為這個需要常年的跟客戶經營，以及可能要跟一些當地的代理商做了很多的配合之後，才有可能可以經營進去，然後它的 churn rate 超低的。就是有一些業者，它的 churn rate 是低到我會嚇到，就「靠，也太低了吧！」也就是說你今天用它的服務之後，基本上等於你是出不掉了。像這些人我覺得就是可能在之後有發展的空間，就等到他把 AI 導入進去之後，他可能會有某一種 plugin 或是說增加進來的服務，可以在額外跟客戶收一筆新的錢。像這些我覺得就是台灣的軟體業者會比較有機會的地方。那這種一般是落在 To B 這裡。
可是其中我覺得最容易看到機會的，反而是在代理商跟資服業者這一邊，那道理一樣就是去槓桿美國人的一些努力。我知道在台灣現在有一些人會討論說我們是不是要有自己的 LLM、要有繁體中文的 LLM，或是我們要有自己的大算力。但其實大算力真的沒有這麼簡單，如果說你要去買一堆 GB200，一台 GB200 大概開一個小時就是好幾戶的家戶用電，每天的家戶用電，所以很可怕。你光是那個電力問題就很難解決，然後再來就是你也沒有那樣的財力去做這樣的事情。就算你真的去搞出了這樣的一個算力，可是如果你要去參與國際的競爭的話，你必須要不停的迭代出新。我覺得以我們國家來講，我們要去養自己的大模型，這些我覺得是非常困難。
但我們可以透過一些槓桿別人的效果，所以像這些資服業者或是代理商可能機會就出現了。如果說你今天在國外開始看到一些特別的機會，就假設說微軟你後面真的端出一些很屌的軟體，那就可以注意微軟在台灣的代理商跟資服業者是誰。那這些人可能就可以把微軟，或是說其他中小型業者很酷的服務，把它整合進去它的一套 solution 裡面去賣別人。在這過程中，除了去幫助落地之外，也可以在每一個項目去做一個 markup。那因為是一個新的東西，我覺得收費也可以收比較高一點。
所以整體看一下，我會覺得像是一些什麼零壹、微創軟體、邁達特這些有可能就是在後面有機會可以看到說，假設他對應的業者有很強的服務出現的話，他們會是第一波受惠的業者。因為你直接要導入就是國外的這些軟體，那在前端應用上，他是需要有人去協助落地跟後續的養護。所以在台灣可能會比較偏向，我們在思考上不會去跟美國一樣，找一個平行世界級的東西，就是某一個把 AI 倒進去軟體的強者，這個我覺得比較難找到，但是硬要找其實有挑到幾個在 To B 這邊。大多數可能會比較偏向說，去把美國的東西帶進來台灣賣，然後加價賣，然後可能可以獲得很多收益的。那這樣其實也不要覺得是一個壞事，就像是我們台灣雖然沒有自己非常強大的是 GPGPU 的開發商，可是光是跟著輝達或是跟著 AMD，很多人一樣賺到翻掉。所以用這樣的邏輯去看，可能會是比較正確的一個做法。
所以差不多整體軟體的佈局就會往這樣的方向去，就是先在美國這邊挑巨頭，應該是以微軟跟 Apple 為主，然後再挑幾個美股的眼睛。跟台股這邊可能會往 To B 的方向去，然後如果說真的有大型的契機出現的話，首選會先入網資服業者跟代理商，然後可能去做一個比較短線的故事。因為就我來看，我也覺得這個應該比較偏向是一波流，就它比較難因為它跟到一些大型的業者，然後後面就因為這樣子可能賺到翻掉很久，比較難，大概會是一個一年到兩年之間的一個故事。所以偏向一個短期的投資，那大概就是後面會針對軟體的一些佈局，也在這邊稍微跟大家分享一下。
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好，那接下來我們進入 QA 的部分。
第一位 **OKOJ 省**
**Ru-0、地獄-0、出來幹股**
「上上集的重考仔，道出了我心中的悲歌。重考幾次失敗之後，跑去明明第一次就可以考上的科系，頓時覺得這些年都白費了。但時間不能夠逆轉，也沒有後悔藥。不是所有的失敗都會教會你什麼，有時候你就失敗了，擦乾眼淚繼續振作，老弟！」
非常感謝這個 OKOJ 省來給上次的重考仔一些勉勵。那其實我覺得有一點，古人說的對，就是驀然回首，那人卻在燈火闌珊處。當然你可能追了半天，然後可能在各地撞得鼻青臉腫，最後面發現最單純的幸福或是最好的選擇，其實從頭到尾都在你旁邊。那你過去做這些事情好像覺得浪費自己的生命，可是我覺得，如果你沒有經歷過這一段，你也很難去針對就是你現在找到這個東西，或是像他講的這個科系去知足。
像我就還蠻感謝我過去曾經賠過幾次大錢的經歷，因為如果我沒有那樣經歷的話，我可能會在未來的某一段時間去做那一個東西，然後我早晚都要賠到那筆錢。所以還好我前面先浪費了這個時間去賠這個錢，然後我知道我下次不可以做這樣的事情。所以我認為是每個過去都還是會對你有幫助，或多或少。當然很難去真的說服自己說什麼你重考五年，然後這五年對自己會有幫助，因為五年真的很多。但好處來講就是，你曾經花這麼多的年限在追某一個東西，說不定你之後可以把每一天都活成是別人的五天之類的。你知道有時候我們過完一個禮拜，都不知道自己過去一個禮拜幹嘛，都在做一些很奇怪的事情。那可能有些人，他每天都非常充實，還可以寫日記之類的，那他的每一天其實就是活得很充實。
下一位，**請問我是好癌寶嗎？**
「我還是愛著你，主委你好，我很愛你，可以的話跟我結婚好嗎？」「不要。」「請問還沒有跟女友求婚，就先跟您求婚的我是混蛋嗎？」「是。」「請問孟恭哥投資年化報酬率的算法是什麼樣算呢？假設我一個月前買入到現在漲了 10%，這樣年化報酬率是 120% 嗎？小弟為了轉職工程師，在做個人的專案，想法是試做即時看盤加含現金部位的年化報酬率試算以及圖表等等，所以想問算法。如果懶得回答，請罵我一句，做一句祝福，幹。那祝孟恭永遠大大的常常，也請孟恭哥祝我轉職順利，愛您。」
我看你還是不要轉職好了，你連這個算法都不知道，你還要轉職去給人家幹是不是？那首先，你講的這個也很奇怪，那這樣子請問一下，如果我今天剛好他媽撿到錢，壓到什麼也是漲停、抓到爛掉，我可以直接用這個漲停的績效說我的年化有多少嗎？當然不能夠這樣算，動點腦好不好？就一般你要去看年化，可能就講說我過去五年的報酬有多少，我就回推一下，我大概知道我的年化是這樣。你不能夠說什麼你一天，像有些白痴 YouTuber 這樣，可能今天除息，然後後面領了填息的時候，他就說我在一天內拿到報酬，所以我的年化有多少。這個是超級白痴，就是你一開口就知道說你媽你腦袋有問題。今天我看過幾個粉專貼過這樣子的東西，就還是不要點名害人，這個一看就是很明顯有問題。那如果今天是要算什麼定期定額，那什麼有的沒有的話，那可能算法又會不太一樣。但不太能夠直接就是用可能某一天的某個報酬，然後我就直接把它拉成說「那這樣走一年的報酬是多少」，沒有人這樣算的，這個真的是在那邊自慰而已。
下一位，**一分放要退伍啦**
「我已經吹吹，想請教癌大年化報酬率怎麼算比較好呢？因為小弟會將薪資分成一年四五次左右丟市場，每次丟都會造成當下報酬率失真，想問有沒有更好的算法？感謝癌大解惑，愛您，祝全家健康平安。」
好，雖然一樣都在講年化報酬率，但這個使用上是比上面那個還要正確的多很多。實際上如果你要去算定期定額的話，網路上直接有計算機可以幫你算特定的 ETF 那些的定期定額的報酬率怎麼樣的算，所以你丟上去就可以了。那如果說你是要用自己拉的話就是使用 `RATE` 函數，你想要問我怎麼做我也忘記了，但是我也先前有研究過，就是你可以使用 Excel 的 `RATE` 函數去做。
但我也覺得做這個都沒有什麼意義啦，因為你就是才剛開始才會覺得這個會失真。你的到後面，像一開始你可能定期定額的前面一兩筆，搞不好你每次定期定額進去就是媽的你的總本金的 50%，那當然會影響很大。可是到後面，像我自己來講，我過去幾年假設我入金的話，那媽的 0. 幾%而已，根本就不用算了。所以你只有一開始會遇到這樣子的問題，那如果你真的要這麼講究的話，你可以使用 Excel 或是網路上也會特定的工具可以算，但我覺得那個真的沒有什麼太大的意義。
下一位，**Embas Bo**
「留言測試，繳稅好公民。台灣的政治人物可以好好做事嗎？把心思花在如何富國利民的事情上，人民有感覺，把票投給你。為什麼我們的人民要多花時間去求證政治人物所發出的訊息對錯？這些是我們的責任嗎？讓人民信任很難嗎？可以讓我們人民把時間花在對自己有意義的事情上？那些看黨判斷是非對錯、製造假消息、帶風向的人都去吃紅干。
這個很難，這就是一個假消息的時代。其實大家若有思辨的能力，可能某種程度上都會幫忙傳遞一部分的假消息。我只能說不能夠要求太多，就是一定有時候會不小心被誤導，只要這個人不是故意就整天外面散播假消息的話，那我是覺得不用要求太多。那至於你講這個政治人物，當然理想上我們希望政治人物這樣，就像理想上我們也希望大家都會照顧自己，那就國泰民安了，如果大家都把自己照顧好就沒有人需要被照顧了。可是實際上就不是長這個樣子。所以還是很慶幸我們有這個民主的機制，反正你真的看誰不爽，就不要投他，下次投別人就好。那我真的覺得在過程之中很常看到在那邊互砲互吵，對我來講，我一直覺得沒有什麼太大意義，反正就是說投票的時候再做決定。
下一位，**第一次留言測試**
「股票只會漲不會跌，孟恭您好，回覆一下 EP459 聽友對於 PhotoFast Sisters 的留言。其實 PhotoFast Sisters 裡面最頂的是貴貴，以前黃董不會來 Computex 的無聊年代，我們在展場沒事做都是去找貴貴拍照的，不知道孟恭今天有沒有跟貴貴合照？喜酒貴貴。」
貴貴是誰？
下一位，**阿里山的大媽**
「我愛孟恭，第一次留言。每次聽您無私分享，都會被安慰到，心有戚戚焉。最近的股票大漲，算說帳面多了很多數字（掛號：對我來說），但是沒有獲利了結，真的賺錢這樣，也會心慌慌的，這心情要如何去排解？最後祝孟恭闔家平安喜樂。」
我只能夠說，進廚房就不要怕燙。這個股市的上上下下本來就是必然的一個過程。那其實就算你有把一些錢獲利了結出來，那你一開始可能會覺得很爽，對不對？就是我真的有錢是這種花到。可是你最後面知道說，股市是一個無限賽局，他真的是跟你跟到死的。你不會說什麼「我幹完這一票我收手不幹」，很少。大多數就是你可能還會把它投回去。所以無論如何，人都還是要持續認真去經營，然後等到某個階段，你會發現說你把你的獲利拿出來或怎麼樣，對你來說感覺已經沒有太大的影響了，你不會因為這樣感覺到快樂，那你也不會因為你獲利了結然後感覺到心中的平和，因為你現在反而開始焦慮。你知道有些像我自己就是現金會咬人，我今天手上太多現金的時候我也很害怕，我會想要趕快找東西買進去，就是我沒有辦法扛這個現金在那邊等，那你買進去又要再承受下一波的各種波折。所以人說這是一門修煉，那重點就是說你的淨值持續有在往上走，這才是最重要的。你不一定說你賣掉、花掉為什麼，你只要淨值持續往上走，這就是你的東西。
我知道很多人有一個奇怪的觀念就是什麼「沒有賣掉不是你的」、「沒有花掉不是你的」，某種程度上是。只是你不能夠說什麼，現在一個房地產從 1000 萬漲到 3000 万，你沒有把它處分掉不是你的，沒有，那就是你的。因為你真的有必要的時候，你把他媽的押進去銀行，錢就是你的。所以不能夠說什麼還沒有實現的，就是未實現，就是不會進帳，其實還沒有實現的東西，好像你股票已經漲了，你這個拿進去質押貸款，你也可以多貸。所以重點是去追蹤你的淨值，這個很重要。
下一位，**Yuyu Court**
「請老公宣導遠離機車阿北。今天被鬼切阿北撞，希望老公幫忙宣導：您駕照到了，請自己繳回汽機車駕照，不要撞別人、全責還罵人。祝全天下老人身體健康，鬼切大家都可以沒事。」
我怕被燒，所以我不敢講。但實際上，我真的被老人家嚇過很多次，就是說老人家到某一個年紀之後，真的會進入一個目中無人的階段。就是我們現在可能會，就算你想要逆向，你會知道掩一下，我可能至少快要到的時候只逆一小段。那老人家都不管，那些機車騎在路中間，且這個是很常見，在苗栗我特別常見，然後被嚇到很多次過。那這個老人家不要把駕照繳回去，這是一個很大的問題。但如果要我選的話，我會蠻支持就是你過了某個年紀你是要定期回診，要回去檢查說你到底還可以開車。因為蠻多次我真的也是被嚇到，那也希望大家平常謹行。
下一位，**Lexiwood**
「尋找奇蹟。癌大您好，我是您從第二集就開始聽的忠實聽眾。最近家母乳癌轉移到脊椎，嚴重影響到血紅素、血小板、白血球。那近期骨髓切片結果，醫生說是細胞壞死，會做化療，但效果有限。想請問聽眾是否有其他的建議？謝謝。醫護人員很偉大，祝您全家好人一生平安。」
也祝你的母親可以平安健康。那其實像是這種蠻嚴重的疾病，在過去我也跟大家分享過說有一個朋友的太太有遇到的事情，然後最後面人家怎麼樣解決呢？就是去找 second opinion。就是你不是只問一個醫生，多問幾個。那同時最後還是要去找一個就是你們家認為可能值得信賴，或是願意嘗試的一個方式。因為你會發現大家的解方都不太一樣。像那時候有些聽眾會講說：「我建議你可以走中醫。」那我現在就是非常反對中醫。那最後面那個朋友，他是有配合一些中醫的療法，然後他非常喜歡。所以只能夠說每個人給出來的建議真的會不太一樣。
而且因為我們現在，因為像這種社區電台的感覺，就是大家總會把一些疑難雜症丟上來。我只能夠說，我看了這麼多的留言，像之前什麼背痛、頭痛偏頭痛、然後像可能要化療或是什麼三陰性乳癌什麼的，我發現就連專業人士——就是來私訊的聽眾們，有些貼名片、有些直接自介說是哪裡的醫生或是哪裡的院長——然後看他們講出來的解方都不一樣。所以很難，真的很難。就是說可能解決方法真的有很多種，搞不好條條大路通羅馬，然後重點就是要去嘗試。然後如果說心中覺得因為很害怕的話，就去找一個第二意見看看，只能夠這樣子。
下一位，**TWTMH**
「祝老公生日快樂。癌您好，我老公把我當作老公生日，他是你的忠實聽眾。請把我跟 6 月 8 號生日的 James 說一聲生日快樂，謝謝您。那另外先生即將要在 7 月到新的公司上班，請癌大您順便祝我先生新工作上工順利。非常疼您，也祝股癌闔家順心健康平安順利，謝謝。」
好，非常謝謝。那我們祝 6 月 8 號的 James 生日快樂，也希望你到新公司的 7 月之後可以一切順利，平步青雲。
下一位，**Gugu 火球 老鼠的 emoji**
「癌大您好，小弟剛玩期貨半年，在結算前轉倉發現，正價差往往很大。想問這個價差只能夠視為轉倉的必要費用嗎？還是說有什麼方法可以縮小這個費用呢？例如跌時加倉、漲時再平倉等等，請癌大開示。那另外推薦一部漫畫《FX 戦士くるみ》，描寫女大生做外匯交易的百態，和股票交易有異曲同工之妙，超級好笑。最後祝癌大全家快樂，下雨天洗澡都不會進水。」
對，以前確實是比較常看到逆價差的出現，然後現在蠻多都會是正價差。那只能夠說它跟利率、然後跟一下市場的熱度都有很大的一個關聯性。那如果說真的出現正價差的話，沒錯，你就要把它視為是轉倉的一個費用。就是如果你是做多的話就會是比較虧的；那如果是做空的話，可能遇到正價差會屬於是稍微有撿到一點點。
那要怎麼樣去縮小這個費用？你可以選擇，就如果還是有在積極造市的話，盡量不要在那個熱度超高的時候一次轉，你可以慢慢轉，就是時間到就開始轉一點轉一點轉一點過去這樣子。那只是應該還是沒有辦法完全的免除費用。所以我確實也是因為有注意到這個逆價差到正價差的一個變化，所以最後面在股期這邊有減碼。像我在美股這邊本來也會去融資，然後因為這個融資利率的大幅上升，所以就不融資了。所以我們都會隨著市場的一些變化去選擇一些工具。那再講說這個《FX 戦士くるみ》，這個之前有蠻多聽眾推薦，這應該是新來的聽眾，我們確實以前有跟大家分享過一個蠻有趣的漫畫。
下一位，**好好理財**
「感謝孟恭哥，優質節目。孟恭哥您好，小弟入股市三年多，從第一集聽到現在，感謝孟恭哥股票市場的諄諄教誨，讓小弟受益良多。麻煩您祝我的女友 6 月 29 號生日快樂，感謝他的一路陪伴。最後祝孟恭哥心想事成，小鬼股大爆噴。」
非常感謝，我們祝 6 月 29 號生日快樂，就是來自於好好理財。我的小鬼股真的是還蠻幸運的，就是從去年到現在的表現都非常非常的好，我也是充滿感激跟讚嘆。雖然有些東西，我對老實講，我是壓 A 中 B，就是我是買 A 這個理由，然後最後面是噴 B。那有些東西是我至今都不知道它在噴三小，但是他就是噴了。所以我覺得可能也是多頭市場，有些東西是難以解釋的。我覺得等到可能經歷了下一個空的循環，然後我們看變化是怎麼樣，再來跟大家分享一個完整的心得。因為現在都還是在多頭裡面，是我覺得沒有什麼特別拉出來跟他分享的。
下一位，**大盤仔**
「半年不到已經贏去年⋯⋯（可以這麼後面被卡掉）孟恭大，我大盤仔。如果未來兩年考慮要買房，那請問已經在股市的資金要怎麼樣出場？原本定期定額的計畫需要減碼還是暫停？另外如果買房計畫拖太久沒進場會 FOMO，資金要怎麼樣分配？再請孟公開示，愛您。本來不是我會說出口的祝福，聽留言聽到內化了，真的愛你。」
我也愛你。如果要買房的話，就他媽一件清倉，就這麼簡單。除非你很有錢，除非說你只需要賣一點，那當然就不要賣光，道理很簡單，當然還是要看你的財務狀況。沒有錢，那就只好賣出來。如果說有錢，並且薪水又可以很完美的負擔房貸的話，那你搞不好沒事，不用把部位都賣掉。就以我自己來講，如果沒有特別要用錢，我的所有的東西都是放在股票市場，我現金也不拿，我也沒有想要買第二間房，我也不會去可能做什麼其他有的沒有的非必要的投資，就以目前來講，我也選擇把所有的東西都放股票市場。所以其實每次我要賣股票我都還蠻痛苦的，就是我真的要做某件事情，然後必須要提款的時候，我真的覺得心中都會充滿糾結。
所以其實理論上就是把所有的東西都留在股票裡面，你真的有需要的話，你就把它賣出來。那如果說你本身現金流是很強的人的話，那你有另外一個選擇，就是股票質押。只是這種要去擴大槓桿的事情，我都不太敢跟大家說一定要這樣做，是我會這樣做，但是其他人我都不太建議。就是今天還是要注意，這個槓桿不要維持得太高，因為如果你今天突然工作出了什麼問題，壓力就會變超大。總之，你要把股票變現有很多方式：直接賣掉、股票質押，或者說稍微把定期定額的金流降低，下去付房貸，這個都是很有彈性的一些做法。
下一位，**江二娘子**
「因為遇到偷拍，影響心情已經一個月每天會被⋯⋯（卡掉）」
我不知道怎麼又留言留這麼長，各位罷韓好不好？這個已經是萬年老梗了，不要越留越長。但這個好像是一個特別的留言，我們來念一下。
「首先感謝股癌優質節目以及人生觀的分享。上個月在公司的廁所發現同事裝設偷拍攝影機，因為事發腦中一片空白，害怕又恐懼。將證物交給公司，結果公司只是叫他走人，而我卻要接受他的工作，像是罪不在我。就在過了五天之後才自己決定報警，過程到今天經歷身心俱疲，就不贅述。總之希望聽友遇到類似的情形，一定要第一時間就處理，不管對方是不是熟人，還有遇到這種事一定要避免檢討受害者，因為會造成陰影以及影響，沒有遇過的人絕對無法理解。最後因為知道告他也有可能會沒事，所以就來宣傳一下，他是名 30 歲的男會計人員，求職都是在台南以南，有剛好在徵人公司注意了。如果有唸到，謝謝孟恭，沒唸到也謝謝。」
很遺憾你遇到這樣的事情，只是我本身是不太贊成影射，因為你這樣一講，拜託，30 歲會計從業人員在南部，超多的。像他每個人去面試，如果剛好面試官就是我們的聽眾，每個都直接假設你是偷拍仔，所以我覺得影射不太好了。就是我會覺得要去指控別人，一般都指名道姓，但當然也不要在我這邊指名道姓，就直接去找警察是對的。所以我其實支持你直接報警。
那再就說你們公司的處理方式，應該這樣講，就算你是報警，然後你們公司把它 fire 掉，你還是得接他的工作，就是這樣子。所以只能說就是公司可能也沒有體諒你說，你可能遇到了一個人生中很要不得的事情，然後覺得非常難受，精神上的受影響，然後沒有先稍微的把你的 load 降低，可能讓你去調劑一下身心。就有些公司可能也不一定說他們是沒有水準或是很冷血，說不定就是人力真的抓很緊，對，他真的就馬上把他給除掉，可是總是他的事情要有人做，所以這其實是兩碼的事。那我很遺憾你遇到這樣的事情，那我完全認同就是第一時間應該就直接報警，其實遇到就是零容忍直接報警。那只是公司後面會不會把這個人的事情丟給你做，我只能說那個真的太難講。只能說可能要跟老闆溝通一下，就是說這對你的心理上真的有很大的一個衝擊跟影響，那你可能搞不好憂鬱，或是說你一些節目也不聽，你整個人就是可能需要放一下假，就是去溝通看看，我只能夠這樣子。
下一位，**BL666**
「我們才有病。主委安，小弟萬年前潛水在 Dcard 留言聽到主委也把老婆噴哭，小弟很有感受。小弟女友是七年前留學認識，後來被我騙來台灣生活的外國人，他生活上會犯的錯誤，在講求效率、精準度至上的台灣，應該就是在國小就會被老師電到脫肛，活不到成年。剛開始小弟也是常把女友噴哭，但想到她們願意放下一切，離鄉背景為我這種肥宅付出，就會覺得我到底在幹三小。而且在社會走跳後，回頭看這些單純、會為了自己絕對正確事情付出到底的奇行種，才會發現這才是自己最珍貴的資產。」
完全認同。其實這個 BL666 很像是我的未來人的感覺，他要講的東西我全部認同。他提到他老婆的這些心態，或者說去為一個絕對正確的事情付出到底，這個就是我太太也是這樣子。就是不知道可能是國外的教育還怎樣，他們是真的蠻敢的，所以為愛走天涯，就是她決定了一件事情，她就是真的幹到底。像他在台灣幫一些流浪狗的付出，他不是說什麼他打打嘴砲的呼籲，他就真的就自己下去，然後整天跑送養，然後再來就是可能捐款、幫忙什麼的，就全部都做。然後像是跟我在一起也是，他竟然可以為了一個根本就沒有見過的人，然後直接飛來，就決定要留在台灣。如果是反過來的話，我做不來，坦白講我就做不來的。
那確實就是說他生活上也會犯一些就是我覺得很莫名其妙的錯，就是從他剛來我就知道，因為他在西班牙長大的人，他走路超慢，是慢到我很傻眼，我說你怎麼可以走路這麼慢？然後他說他為了跟上我跟我家人走路，他都會走到很喘。就要無法理解為什麼你們要走這麼快。然後像什麼排隊的時候，他就會跟前面保持距離，然後有時候就當一些地方比較擠的時候，他的保持距離就會變成，因為像是說你跟前面保持安全距離，然後人家是用這個來插隊，就超多人會插隊，所以我插到我就跟他講說：「趕快往前面站吧，拜託你！」我要稍微推他一下，他就會反過來瞪我：「人家做錯，我幹嘛要跟著做錯？」就是他會有這樣的想法。可是我就想說，你這樣的一個生活態度，你在台灣幹你沒有辦法生存。就是會有蠻多這樣子的摩擦。
但其實到最後我覺得都是妥協，而且其實我覺得老婆是一個超級 loyal 的人，所以因為這樣子，我願意就是把所有東西都付出給他。所以他講的東西其實跟我的想法是一模一樣。那我只是那一次把老婆噴哭，大多數都是我被老婆噴哭，只是這個哭是哭在心裡，不會講出來。
下一位，**牛大大**
「Good！青骨捏軟檸檬爆到。癌大好，五星好評送上。想問一個問題，以網通族群為例，假設庫存會在 Q4 前清完，您如果要佈局會提早多久？那如果發現庫存清的不如預期，會怎麼樣抓出場點呢？看季報裡的庫存水位嗎？謝謝。那順道一提，有了小孩後雖然很累，但總是會希望下班看到小孩對我微笑。祝全家平安。」
好，這個牛大大所提到的就是每個地方爸爸們我們心中的想法。你知道有時候也是蠻感慨的，像一些影片都會拍出來，什麼小朋友只要媽媽，一直接送我的時候看到是爸爸就不要，要媽媽。可是一張爸爸也很多是付出我們的精神，提供什麼，我們只希望看到小朋友開心，就希望小朋友愛我們一點。那只是我們要多表達、要多抱抱，所以我還蠻高興就是我的小孩到現在這個年紀，然後他就是沒有像可能一般我們認知中的小朋友就是比較黏媽媽，他也蠻黏我的，這個還蠻高興的，因為我會總是跟他抱抱這樣。
然後再來講說這個佈局的問題，一般來講，看線。我雖然這樣講很北爛，可是我就跟你講，因為我們都是基本面加技術面並進。看線，真的是看線。當今天已經知道說庫存差不多會清完，然後股價出現什麼破底翻，或者盤整後向上突破，不管，直接上，直接上，你不用管說什麼他是幾個月後才要清完，為什麼？因為那個是落後指標。所以一般就是說，當我們今天把基本面分析好之後，我們就是等技術面出現訊號的時候就跟著上車。
但是，當技術面出現訊號，很快我們就知道，問自己下一個問題吧。就如果他直接噴走，那當然是皆大歡喜。其實很多時候會出現的狀態是，他噴出去，你買進去，可是等幾天之後盤盤盤直接跌破，這時候幹，怎麼辦？那如果是三五年前的自己的話，我一定就跟著砍出去，因為我會想說「市場是對的，市場不要買單，這很明顯就是沒有人要買單，大家在砍，跌破了就出掉，恐 K 吞噬，不破底不買」，可是現在自己會反過來，像我前幾天有一支被動元件跌停，他媽老子進去買，然後再連續拉兩個上去，超爽。
不是說什麼我一定都會對，但當下我知道「你們看錯」，我成功率用這種基本面並進的判斷，我目前的勝率大概也就是七成多左右，我稍微自我吹噓一下。但這個東西可能以前沒有辦法達到這個勝率，所以只能夠乖乖地跟著技術面。所以我發現，我覺得到了近年，當你可能對基本面認識是越來越深的時候，你其實是敢逆勢的。可是在最早的時候最好不要亂逆勢，特別是像你自己案例說，你要等到季報看數字才知道的話，你真的落後很多。因為其實很多人都會提早，不管是 call 公司，或是說他自己去上下游做研調，他知道的比你早。所以那些東西都會直接反映在技術面裡面。所以我還是建議說，如果你今天產業的認知沒有高到就是讓你發現說其實你可以反過來做的話，你就是跟著技術面。當你掌握到某個故事之後，你就是看到這個技術面有訊號的時候再進去，那技術面訊號不見的時候，你就是砍出來。對，你可能會多一些摩擦成本，可是這個其實風險可以鎖得更好的一個做法。
下一位，**A 套餐**
「恭祝孟恭萬福金安。最近許願時心裡所想都是希望家人身體健康、朋友出入平安。除了願望，有都是許願。那再麻煩您幫我祝除了樣貌相似、擇偶條件也相同的職業軍人國父 6 月 29 號生日快樂。您的入浴收藏超頂，看的心理癢癢癢。」
我們祝這個職業軍人國父 6 月 29 號生日快樂。那他講的這個入浴收藏就是我前幾天有貼在 Instagram，所以直接連動到 Threads 上面，所以應該大家都看到 Threads 跟 Instagram 跟 Facebook 上都有放我的入浴的收藏，我總共有目前有六個入浴相關的玩偶，那是展示了三個，對我個人是還蠻喜歡的。
那再來講說我的願望是什麼？一般來講，我的第一個願望都是小朋友跟家人健康，然後第二個就是某一支股票上漲。對，還是很，還是很世俗，好不好？就還是會希望說自己壓了一些東西要噴。所以，對，有小朋友之後我真的會把身體健康這個放第一位，但第二位就永遠都還是股票。然後沒有小朋友之前，其實第一位是股票，然後第二位才是老婆開心為什麼的，對，是這樣子。
下一位，**最後一則留言**
「想請問孟恭我老公，台北好吃的醬蟹在哪裡？拜託分享一下，謝謝老公。」
很像是上次愛的主人，我記得那個是在建國北的漢普頓酒店，只是我不知道他現在還有沒有，因為後來有蠻多人問，有些私訊我的我有回到，對，漢普頓酒店。
下一位，**Apple 采**
「關渡孔劉 7 月 10 號生日快樂。孟恭大的愛您，先承認我第一次留言，如果能夠讓孟恭念出，我的今年全部願望就會成真。我知道老公是忠實的沈默 iPhone，一定每週兩次會準時收聽。希望孟恭大大預祝親愛的老公關渡孔劉 7 月 10 號生日快樂，天天健康開心，愛你喔。孟恭大大一家 and Choco 也一直幸福美滿。」
好，我們祝這個關渡孔劉 7 月 10 號生日快樂，這來自於你的老婆 Apple 采，也希望你們兩個平安健康。
下一位，**職場弱雞**
「身高八二，體重七八。請問孟恭，股票漲翻的捨不得賣，股票跌爛的捨不得賣，我該怎麼辦？」
所以就是你都是不想要賣，那就不要賣。其實我給你一個思維方式，就是說股票很多時候，就像我剛剛前面提到，很多人會很執著在獲利了結，但他講的，一般都是比較偏向就短線仔，或是說其實你的資金還不大，諸如此類。可是你要想，當你的資金到某個水位之後，你看那些大老闆，你看郭台銘有整天跟你空手？沒有啦，他那個股票就是放在那邊，所以他其實就是沒有賣。所以你不妨換個角度去想，就是股票本身，你在買進去的時候，其實它都有一個銀行的報酬率，那不管你台積電買 900 還是你是買 400，其實它都有一個銀行的報酬率，除了未來的資本利得之外，也包含了當下的殖利率跟未來兩三年的殖利率的一個推算的報酬率。
所以股票買了不賣是可以的，它依然會說就變成你的金雞母，對不對？你看那個什麼林百里，他股利領多少錢，那就是某種就存股族嗎？這個東西他還是會為你帶來報酬，所以不一定你買了就一定要換，然後又要買，不一定。如果你今天是用比較大資的思維去想的話，他們不太可能，這些老闆不太可能就是買了就賣。像我自己也是隨時都有股票在手上。
好，那這集聊到這邊，ㄅㄅ。