股癌逐字稿 EP463：📹
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。
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今天的股票市場真是超級無敵精彩，直接一路刷上 23,000 點，在過程之中很多莊家應該就死掉了。權證其實有蠻多賣方卡在那裡，我看這些應該都會全部被送上天，所以今天算是一個空軍的哀號日，應該說在過去的一陣子都是，只是今天累積到了一個極限直接爆發，大量的權值股直接往上衝。
其實我們在過去的一段時間已經注意到，有蠻多的中小型股開始沒有力氣了，但是台灣的大型權值股，像是台積電、聯發科、鴻海，都還是非常的強大。像以現在台積電的價格，終於已經接近快要 1,000 了。我們跟大家分享過，大概明年大家是抓 44-46 塊之間，也就是說大概 20 倍 PE 左右。我自己來講，我會覺得這個地方差不多就到我認為的「上緣」，所謂上緣就是說，假設你還要再叫我加碼的話，我就是不會在這邊再加碼；賣掉不一定，但是就一定不會再加碼了。當然你不知道市場要瘋可以多瘋，有時候它可以反映到兩年，甚至是三年以後的估值，很難說，但是我總歸一句，大家要有自己的一個紀律跟規劃啦。
那最近其實股票市場真的表現得非常好，可是我不知道為什麼自己有很那種急躁的感覺出來。有可能是因為你看自己手上的部位沒有噴得像大盤這麼大，那有可能是因為在這種很瘋狂的行情，你就知道說，因為其實在大多頭，大家都可以賺錢，就是你可能隨便亂買東西都可以賺錢。這也就是為什麼在大多頭的時候，很多要出來收割的人會跑出來，要跟你收費、要叫你跟單代買課，這種人最多。因為大多頭的時候，你會分不清楚到底是這個人厲害，還是只是因為市場本身就會漲，所以很多人就可以藉此混水摸魚。
你想，因為在這樣的時空背景之下，會變成可能我今天只是隨便買一檔標的，我也沒有任何的操作、沒有任何的分析，我只是隨便亂買，但是因為多頭就亂噴嘛，所以我就看起來績效超級好，所以大家都會跑出來去秀「我這邊賺多少錢，那邊賺多少錢」。那你看了很多人在貼單之後，你其實會受到影響，即便他的資金沒有你大，即便他的報酬率可能長期的 Track Record 沒有你好，但是你看到你就會受影響。
而且以前我以為只有像我們這種可能還沒有爬到最高點的人，會有這樣的問題。那後來是身邊有大哥，就是已經是頂點的那種人物，他講說他有時候聽到一些人分享「我又賺多少錢」、「賺爛了」、「我今天又賺爛的，什麼都在噴」，他聽到這樣的東西，他很反感，他會離開現場，因為他會覺得他會受到影響。他可能今天假設是沒有賺到錢的話，人家講說「賺爛的」，他就會受影響。其實你也不知道人家賺爛的到底是怎樣賺爛，就想說什麼報酬率 200%，這 200% 是全部部位 200%，還是你是壓某一支，然後你只買了可能 2% 的部位，自己 200%，這個差很多。你現在也不會跟你講，但是你聽到就會受影響，你會自動去幻想說是最好的。
就像是我們去看一些 IG，你會幻想說這個就是那個人的日常生活，可是我們都知道說 IG 是一個 highlight，你不可能每天生活都長這個樣子。當然極少數人有可能，但對大多數人來說，它就是一個 highlight。就是我們會去腦補，然後想說這個人的 highlight 其實就是他的一生，或是說他從出生到現在，就是都在過這種非常好的生活，那我們就會覺得非常痛苦，就會覺得我好像那種自嘆不如的感覺。所以我還想說可能是又一次差點掉入這種比較的地獄吧，所以最近的腦袋其實是比較亂一點。
然後我大概在過去的一個禮拜暴氣了兩次，然後有一次暴完氣之後，我還把 LINE 的大頭貼換掉。反正就是我看到一個農舍，那我其實一直有在想說要找個地方讓秋口可以去跑，或者說我老婆講想要養狗的話，有個地方可以當個中繼點。所以我會看一下，沒有很認真看，但是有去加入一些社團，然後就看到有一個草皮蠻大的，我很喜歡，所以他有丟他的 LINE，我就加他的 LINE。
然後跟他自我介紹的時候，說「請您傳照片給我」，然後他就直接打來，但是他打不進來，因為我 LINE 的電話是鎖起來的，就是我不讓任何人打進來，我超級他媽討厭接電話。那他打不進來，我就跟他講說「先生，你沒有辦法打我的電話，電話是關起來的，就是請你先把照片跟他的地址，或是一些詳細給我的資訊先給我，我看了之後會給您答覆」。那之後他又再傳說「我知道，請你先把電話打開，或是你給我你的手機，我要先了解你的需求」，然後我他媽就理智斷線，我直接怒噴他也一頓，直接大屌噴。
當然噴完人家，你自己心中一定會有一些後悔嘛，就是覺得幹嘛要這樣子生氣，他也是別人的爸爸、別人的叔叔、別人的兒子，你為什麼要這樣對人家講話。但就不知道，其實我知道我自己腦袋他媽的真的有點問題，所以我需要一些治療，然後有去盡量避免跟人接觸，像是開車的時候就讓我老婆開，然後盡量不要去處理一些雜事，因為真的會暴氣。就是你會對於那種很效率不彰的人，或是那種頭很鐵、很笨的人，感到非常痛苦，就是你很痛苦，所以乾脆就選擇性不要去接觸人。
然後就這樣，所以我就發現說，不對，我 LINE 又是放我跟兒子的照片，結果自己的照片就算了，我放我兒子在那邊，跑去跟人家吵架好像不太好，所以我又把我兒子的照片換掉。
然後後來下次暴氣，就是隔了幾天之後，反正這我老婆就很天真，他買人家店裡面要用的家具，他地址寫錯，所以那個家具就不是寄到店裡面，是先寄到我家。然後所以呢，我們就找了一個工班的大哥幫忙說「你把東西載去店裡面可不可以？安排一個三噸半來載」。那所以東西就先放在社區這邊，那其實第一時間就有下去跟社區道歉，說「拍謝，這個東西只會在那邊卡一天，那明天我們馬上就會安排貨車來載」。
可是因為他們交班的時候可能沒有講好，我已經跟他說好，他說「沒有問題，這小事」，可是就交班之後，可能那個人看到說有滿多包裹，然後又突然就收到你的包裹，所以就打電話上來。然後打電話上來的時候，就是我他媽正在看著盤，東西在那邊噴，然後我空單在減碼，然後減碼的東西又繼續噴，所以你已經覺得說，媽的這到底是發生啥小，這個市場到底是不是壞掉？然後你有點那種被廢掉的感覺，就是心中已經有點糾結，在那邊盯著，高強度地在做操作。
然後突然間，媽的你家的電鈴就響，我真的超討厭他們按我電鈴，按電鈴之後我的狗就會開始叫，因為他以為說可能是外面有人。然後警衛就跟我講說「先生，這邊又有你的包裹，然後你前面有一些包裹…」，我說「我已經有跟你們前面交班的同事講過了，他應該有留一個訊息給你，那後面這個包裹就是我太太回家的時候…」，然後他說「好，沒有問題，沒有問題」，你拿著，我就把他掛掉。
然後可是掛完之後，我就氣到爆炸，而且再看了 LINE 跟我老婆說「你不要再亂寄包裹，很添麻煩，我就已經超忙了，你知道我其實想跟你一樣，我他媽的我也想沒事去路邊撿野狗回來養好不好？我他媽的我也想沒事可以去當志工，問題就是我有事，好不好？我們之中的很多人都是有事，我們每天都有很多的責任。你看到你的小朋友，雖然老實講，幹你小朋友的生活已經 OK 了，但你就會覺得我要更加努力，就是你有一個目標在那邊，所以我們很專注在做我們在做的事情。我他媽我也希望每天躺在沙發上看《間諜家家酒》，我他媽我也希望可以去什麼打高爾夫球，雖然我他媽根本不會打高爾夫，可是我也希望我有很多我自己的時間。我覺得已經沒有時間了，然後你讓一個警衛打電話給我，超級不爽。」就爆噴一頓。
然後爆噴完之後，當然我就很後悔，我也想說為什麼我要這樣噴人家，就是為什麼要這樣噴人家？這是什麼大不了的事情嗎？這就是我在節目裡面一直跟自己訓誡的，我那時候提到說，你知道，你不要在家裡面內耗，不要去做一些可能鞋子沒有收起來，你就要跟你老婆或老公吵架，什麼襪子丟在地上，雖然你已經撿好幾次，可是盡量不要因為那種小事大吵，因為大吵就是它變成那種家庭的內耗。
可是當下我就覺得這就是一種家庭的內耗，就是你為什麼要把地址填錯？對我這個人來說，有些錯你是連犯都不該犯的。你把地址填錯，然後東西送來，我當時看到我就已經很焦慮、很躁鬱，你知道嗎？我就覺得說，他媽的警衛一定會想要打電話給我，我就已經很煩了，然後他真的打電話給我，我就覺得我早就知道了，你竟然讓這種事發生。
因為我是那一種，就讓我跟大家提到，我很討厭把生殺大權交在別人手上，所以當我今天知道某些事情有可能會發生，我反而會有點類似到很躁鬱，我就先把他處理掉，因為我知道他可能會發生，我就先處理掉，所以有點像已經可錯殺一百的這種心態。可是當它還是真的發生的時候，就還是被激到。
當然後來就馬上跑去跟老婆道歉，就瘋狂地在道歉，然後稍微的調整一下自己。但我的做法是，就仔細的把這個過去一年，就是說 YTD，整個淨值圖拿出來看，其實超漂亮，而且從第二季開始跟做壞掉一樣，是垂直往上噴的。然後那一根朋友來吃飯的時候，我就秀給他看，我說「你一定會以為我是改圖」，但不是改圖，就是這麼可怕，就是市場壞掉。
反而就知道說，之所以我覺得我會有這樣的一個腦袋再一次受到很大的影響，其實最重要的原因是因為我一直看別人每天都在秀單。所以我他媽我選擇現在盡量不去上臉書、上 Threads，因為現在就大家都在貼單。其實老實講，就自己是賺得不少，而且自己的表現非常好，也如願地刷了自己的歷史紀錄，現在在年中。那只是就是你看到有人，幹，拜託，我可能，好，我他媽過去一個禮拜假設是靠了八位數好了，然後這個人他今天就八位數，你看到這種，你真的會覺得很氣，你會有一點那種氣急攻心的感覺。
然後我後來知道，就是我們身邊有很多人講，而且不只是做股票的人，像有朋友在做那種二胎的，然後他也是，他跟他同業在那邊嗆聲，他說「很難受，跟那我媽快要得憂鬱症」。所以大家都一樣，然後我們也不免地就講一個還沒有隨意講，就是說我們有時候我們看人家爆炸的時候，其實蠻爽的，因為那是一個綜合的。我們就，我們平常已經受了很多職業傷害，去看到在那邊吹捧、在那邊秀自己多屌的，然後終於看到有人爆炸，我們心中會暗爽。雖然會出來跟你安慰一下，就是「媽希望你沒事」，但心中是暗爽：「你看吧，他他媽前面不是很邱嗎？他不是剛上車加槓桿嗎？這不是爆炸了？」對啊，就是要去平衡一下。
所以我覺得心態上的調劑蠻重要的，然後我就把自己的家醜分享出來給大家。就是我覺得這兩個暴氣是完全可以避免的事情，那也是過去已經有犯過錯，然後我竟然還在犯一樣錯，這個是我無法接受的事情。希望大家在接下來，因為老實講，這個市場噴到這種程度，有點經驗的人都知道了，後面再回檔會很可怕，一定跟那時候四月一樣。就四月的時候，那時候一回，可能短短的五、六天直接那種中小型股有一些噴掉三、四十趴，那個是直接讓你一波，你沒有控好的話，或是你槓桿太大的話，一波就炸掉了。
那我是相信說，後面應該會看到類似的東西，只是什麼時候我們不知道時間點，沒有人知道時間點。我們整個過程中慢慢調控，那其實我本來的策略是講說，就是見棺材才掉淚，就是看到有什麼長黑 K 往下，或是說美國的長黑 K 往下，然後再做調整。但是我最後面是選擇不要讓自己的生活這麼緊繃，所以就一路慢慢調了，所以其實有點讓我被軋空手的味道。雖然其實現股部位都還在，但是就是說槓桿的部位，你就知道說如果我沒有賣的話，我就可能多個 5-10%、多個 6-10%，但後來覺得算了算了算了，這個不屬於我。就是把自己的心態調好真的非常重要，而且千萬不能夠，你跟你老婆怎麼吵架生氣就算了，我覺得這都是小事，夫妻一定在吵架，可是我一個很大原則就是，絕對不能夠在兒子的面前露出我不耐煩或是我在生氣，這個是很非常非常重要的事情，所以我要改進，這邊稍微跟大家分享一下。
那這件事重新的去盤整一下面前手上的部位，如同上次跟大家分享，我自己的做法是開始把硬體的東西降低。像有一支台股的硬體 ODM，一降完今天就開燈了，所以這種東西老實講不會特別的難過，就是你會罵一聲「幹」，那可能就算了，你就知道說這個有時候就會發生。就像有時候你減碼之後，隔天是跌停，你就覺得很爽。所以不要太專注在可能短線上的某一個結果，重點是長線的結果是怎麼樣，持續地去把部位去做降低。
像目前我自己的槓桿的倍數，其實已經是拉到 1 以下了，這個是比較罕見的一個狀態，但我真的覺得心中覺得怕怕的，所以先把它拉到 1 以下，也就是說手上反而是有一些額外現金。這個按照我過往的做法，其實不太可能會發生，一般我都會是維持在大概 1.2 到 1.5 倍以上的槓桿，最低可能都會壓到 1.2，但現在因為我去做了一些部位調整，所以反而手上的騰出現金，就等於說後面看到什麼機會可以買。
那在美國這邊也是持續的去把硬體的部位降低，所以像之前可能會去買什麼 Supermicro 跟 Dell。Dell 其實終於還公道了，所以最後面是猜中的。就是那時候講說，我覺得它應該是 Supermicro 2.0，只是美國人還沒看懂的原因，他們還沒有看懂，現在可能大家看懂了，所以開始瘋狂的追。但有可能就是為了把 Dell 的老闆洗下車，大家在賣股票，他也賣完直接車就開走。其實劇本都沒有什麼太大變化，就是我們不太會因為那股價短線變化就變成亂猜，但劇本都是一樣的。Dell 的故事就是 SMCI 在過去，他是最受惠的一個 ODM/OEM 業者，然後現在開始一些 Enterprise 端在 Dell 跟 HPE 這邊，我們都有注意到說他有持續的訂單進來。然後在 Dell 這邊的 forecast 的數字其實是給很好，市場上其實最基本的我看都是 4000 到 5000 rack 以上，然後最高甚至是看到一兩倍以上，其實這個營收去推估，這都非常可怕。
我知道很多人擔憂一點是說 Dell 的毛利數字不好，但那個就是搶單，那個不是早就已經講過的東西？所以我也不知道就是市場那時候為什麼會去殺成這樣，市場現在就跟認錯一樣，瘋狂在那邊追。但是我不管，就是我覺得持續地去把硬體的部位降低，因為我選擇要去往軟體的方向走，然後只是這邊稍微去做一個交代，就是每次總會去猜一些東西，我覺得猜對有些猜錯，像這個就是屬於猜對的。
那也是稍微的分享一下猜錯的案例，當然有，像 Marvell。Marvell 就是屬於當時在晶片的布局上，其實我最主要的晶片股幾個就是 Nvidia，那個是長期就在我前兩三大持股的，再來就是 Broadcom 跟 Marvell 是一起買的，因為那時候賭的是一個 ASIC 的故事。然後在這邊看起來，其實 Marvell 的這個表現是真的完全地低於我的預期，他本身從低點可能是 50 塊上來，還是有，就是他本身真的不好，就跟其他的 AI related 的硬體股比起來是非常的糟糕。
像 Broadcom 的話就直接噴射，然後宣布要拆股之後更是噴到一個無以復加。那其實 Broadcom 裡面還是有很多拖瓶的業務存在，像這一次的 Nvidia 確實有提到說 storage 已經落底，這個我覺得大家可以注意，這是一個滿大的關鍵。但它其實裡面還是有一些像 Broadband 這邊，它有提到說在局端這邊，就是電信廠這裡的狀況都還是不太好。所以它其實跟 Marvell 的特性有一點像，就是 Marvell 這邊在工控在車用這邊也是屬於比較疲軟，消費性這邊也是。但是他們在 ASIC 這邊其實手上訂單都非常好，所以其實我會一直覺得這兩家應該表現要難分軒輊，當然一定會有個高有個低，但應該要不錯，所以當時的做法就均注，反正就是兩個都買。
那這最後面就是 Marvell 我認為看錯，所以像之前減碼三分之一，然後後來我就直接把它全部剪掉，我就不要了。我一樣就把這個東西換去我要押注我的軟體，就是我們會持續做這樣的一個調整。那 Broadcom 的部分就是我想要等它拆股完之後再來看看。但是這也是為什麼我今天分享說有時候會去思考一個 ETF，就是我可能去選好我一個題材，我一次把這個題材裡面的股票一次全包。就是有時候你可能最看好的它反而不會噴，然後那你沒有這麼看好的，噴到一個無以復加。
所以其實大邏輯上都還是一樣，就是開始把硬體的東西降低，然後選擇往軟體去走，這個是我再來接下來會想要做的一個最主要的一個做法。
接下來我們稍微聊一下，就是我們上集有提到 Tesla 的股東會，然後因為在那之後 Tesla 的股票就開始漲，所以一些媒體就開始去做很多關於 Tesla 的報導。這些股票這種東西超好玩，就是在跌的時候都沒有人要看，其實跟那個古人講的一樣，「十年寒窗無人問，一舉成名天下知」。好的時候就大家瘋狂吹捧，你現在應該無法上臉書一天，然後不看到任何黃仁勳的新聞，不可能。就好的時候大家就狂追，跟黃仁勳其實在 2018、2020、2021 的時候是人家很大，你很難想像當時的那個場面。那馬斯克旗下就是在那個 Nirvanal 裡面，那因為這個股價看起來稍微有做一個底，又給出一個很大的想像空間的 target price，所以大家開始去討論它。
也因為去討論馬斯克的東西，所以很直覺就會去提到它的 Optimus 機器人。即便它的股東會上直接跟你講說，他覺得現在對 Tesla 這家公司預測最準的會是 Ark Invest 的 Cathie Wood，所以我們上集有直接聊那一份報告，它裡面根本就是直接把 Optimus 給 rule out，它不認為這是一個重要的東西，那份報告給 target price 是 2029，也就是說在 2029 年以前，它認為這個機器人根本就不會有太大的一個貢獻。而馬斯克去針對這個報告做一個背書，所以其實我覺得下去討論機器人真的太早，我還是回到我上集的一個猜想，2035 年之後我們才會看到一個可能稍微大量的應用，但是那個真的是太遠的東西，連馬斯克自己都在股東會這樣跟大家講。
但因為大家對這個話題會有興趣，所以我們還是稍微聊一下，只要提醒一下就是說，馬斯克跟 Cathie Wood 的立場都認為 Robotaxi、FSD（Full Self-Driving）可能是接下來 Tesla 五年最大的一個動能，機器人比較像是一個夢，但是我們還是給它討論一下。
因為報導大量寫出來之後，林百里就回去評論，給一個比較負面的看法，認為這個機器人是沒有搞頭的。那我們上次去引用林百里的說法是，他講說在 AI server 他受惠，他自己出來講好幾次，每次他出來講我都是幫他背書。就是說你之後已經看到廣達的成績會開出來給大家看到，那很多可能討論區、論壇在罵他，那就是因為你們那個就像是你們那時候罵技嘉，或者說你們更早前罵緯創一樣，就是你們早晚會看到，你就知道這市場它其實資訊的傳遞真的是有些人在很前面，有些人在很後面。
那即便像我們這種已經是接觸到大量散戶的平台了，我都已經早早跟你講，可是你就發現說市場上還是有很多散戶不知道。就我們已經，欸，有 40 萬的聽眾，那 40 萬聽眾有再跟他們的朋友講，可是即便這樣子，然後像那時候技嘉可能在飆的時候，或者說緯創，或者說換了個廣達，然後大家都還是可以一直狂罵，就是真的很多人不知道。其實這個市場是真的有很明顯的這個消息鏈，你就知道說有些人就是 Apex Predator，然後有些人就是被收割韭菜，他真的是看不到，他看不到那樣的一個未來。
那我們過去一直背書，就是說他講的這個 AI server 是真的。然後其實你後來看到他跟黃仁勳，媽的跑去吃「喜相逢」，還不止一兩次。「喜相逢」這家餐廳真的不錯吃，我之前也是非常感謝幾個大哥都有去吃過幾次，那之後應該大家訂不到，黃仁勳的魅力之後應該很多餐廳都訂不到。反正再提一下的話，重點就是說因為他們很常吃飯，所以我現在會認為說，即便林百里可能不完全是在表達黃仁勳的意思，可是他多少有吃到一些口水。就是他會這樣子說的話，就代表說他可能眼前看到的畫面不是長那樣，因為他們現在靠這麼近。
可是我們知道說，黃仁勳在發表會上面，在 GTC 或是台大畢業典禮，都有把機器人拿出來吹，除了大家最常見得到 AMR 工廠的機器人，那種履帶式的或是輪胎式的，然後再來就是說人型機器人其實有擺出來。所以理論上就是說黃仁勳這邊應該是要看好機器人，但是從林百里這邊表達出來反而不是這樣的一個狀況。
那我覺得很高機率（probability 高）可能是因為他們現在有在一起去做一些 Omniverse 的東西有關，也就是說他可能看到一個比較近、比較有可能的應用，所以他會認為機器人還太遠，還太沒有效率。那這樣子去看待這件事情，你就會發現他說的這個話是合理的，就是我們要去猜測說為什麼他會講出這樣子的話。
那我們現在稍微介紹一下 Omniverse 是什麼。這個東西在 Nvidia 在發表會上也已經出現過很多次，但大家可能不會去專心看這個。因為過去一段時間大家會看的東西可能早期就是說顯卡挖礦嘛，後來就會變成說大家在看 DGX、HGX、SuperPOD、NGX，然後會說什麼 Vera Rubin，就大家在談論的東西是這種 AI 伺服器。那 Omniverse 的東西第一次出來的時候，其實跟著挖礦、加密貨幣、區塊鏈一起出來的，那當時也是元宇宙的一個狂潮，就大概 2020-2021 的那一波。
那一波最後面是割了不少人，其實你回頭看會發現當時的那個時空背景很好玩，你想像當時有很多人會拿一堆錢去買一個 JEPG 的檔，他們講說這個是 NFT，然後會說能夠想像當時有些人會去買所謂的數位土地，「我這個土地是在 Adidas 隔壁」，就是我未來數位的土地，然後花一堆錢，就還蠻屌的。那時其實我沒太敢去針對這個東西講得太絕對，因為你發現說其實讓很多很聰明的人都往這邊去投入，所以像我自己當時其實也是花很多心力去結交一些幣圈的朋友，然後稍微了解一下。就是必須要承認說自己看不懂，所以最後面也沒有去針對這個東西做太多的評論，因為就真的是看不懂。然後就像是那時候也會收到一些負評論說「你不懂就不要評論」，對，沒錯，我真的是不懂，所以我就是在旁邊看大家玩。最後面就關注說，在過程之中，有沒有辦法在我們的股票市場也找到一些對應的機會，會有受益的東西。
那時候 Omniverse 比較像是說結合這個區塊鏈或是虛擬世界，以及 VR Goggle 去做出來的一個東西。那當時其實沒有吵出一個太大的話題，就變成隨著這個區塊鏈的那一波熊市之後好像就不見了。但現在要開始重新提出來，但我覺得這一次提出來是返璞歸真過後，是一個真的可以拿來做使用的 Omniverse，它是一個很酷的東西，那只是可能去討論它的人並不多。
那我覺得這會是一個最關鍵的解放。就是現在很多人可能會去在兩極間跳動，他們會覺得 Optimus 要嘛就是沒用，然後要嘛就是會非常有用。但是實際上世界不會長這樣，因為我們的世界並不是《The Sims》，我們不是在玩《模擬市民》，就是你不是說什麼一個東西不爽就把它全部拆掉，還可以用什麼哥吉拉去踩，還是用什麼隕石砸掉，直接變成一個空地你重新蓋過。
實際上在工廠、在消費端，然後在一些可能智慧醫療端的轉型，它是漸進式的，你沒有辦法一瞬間就把所有最新的東西都引進來，除非你蓋一個新的醫院，但是你的醫生可能不一定會用那些設備。所以它一定是慢慢地去把一些設備做轉型。
不然像 Tesla，雖然它現在有一個 Optimus 機器人，然後它也提到說在 2025 年底之前會有一千個 Optimus 在它的工廠上線。只是大家想像的東西可能會以為說，它會用機器人去取代很多的機器手臂，就讓他們家用的什麼 KUKA 或者說 Fanuc 這樣的機器手臂，但其實不是長這樣子。就是那些機器手臂還是會存在，但同時可能有些東西可以交給機器人去做，我覺得真實世界會長這樣。但現在可能在一些討論或是社群上都會變成大家都是去站隊，要嘛就是機器人是讚讚讚，要嘛就是罵說根本用不到機器人。
但你們有沒有想過，就是有中間值這種東西。我覺得就像那種去評論區塊鏈的一樣，就是不是說你支持去中心化的金融，下去中心化就要全死，那也不是說反過來，因為你不相信去中心化，所以你就覺得去中心化要全死。就是它一定會有它應用的東西，不然媽一下網路贖金要怎麼付？你還不是要用比特幣付，對不對？你要去勒索人家，你要去買一些壞壞的東西的時候，你還不是要用比特幣，就是它會有它可以使用的場域。
所以一樣的道理就是，我不覺得一些機器手臂，什麼 ABB、Fanuc，他們會因為機器人而不見，反而是它可能會結合 Omniverse，然後把這些東西加速地導入進去。這個可能就是說林百里看到的，所以他會暫時就覺得說機器人是一個沒有效率的東西。因為我現在假設可以把機器手臂用得更好的話，那真的我們在短時間內沒有太大的誘因轉向全面的機器人，其實這樣去看，我覺得就會比較了解他在說什麼。
那黃仁勳在展示會上面秀給大家看的 Omniverse 一些案例，我相信大家比較有印象的是那個數位孿生的地球，它做一個地球的 clone 出來，然後在這個地球上面可以去模擬各式各樣，不管天災、天氣的變化怎麼樣的，它可以去預判說在未來的幾年，可能我們會遇到什麼樣的問題。它做出一個虛擬的地球，它可以去幫它設定一些條件，幫你說風要怎麼樣吹，溫度要跑到幾度，那這個虛擬的地球就像是自己有的生命一樣，它可以直接模擬出來十年之後，那這個地球會變成什麼樣的一個東西。這個可能就是說在 presentation 上面看起來非常屌，那或許在一些氣象的應用上可以做到，但那個不會是大眾會看到的。
大眾會看到的東西是什麼？就是 Omniverse 裡面有一些模組，像是可能工廠的模組，或是說車道的模組，它可以幫助自駕車開發，或是說幫助工廠的一個最佳化。那這個東西可能就是我戴上一個 VR Goggle，搭配 Nvidia 的 Render 的結合，我可以做到是，我可以規劃出一個非常有效率的工廠，然後在我去做各種零件，或是說各產線的變化上，我可以現在裡面模擬跑過一次，確定可行、確定效率好，然後我再把它做進去。
那其實光這個東西可以導入進去工廠裡面，就會發現說工廠可以非常有效進行一個不會去動搖國本的升級。因為很多工廠它怕的東西是，我東西一下做得好好的，我不敢亂調，亂調之後可能壞掉，我媽的貨做不出來，我直接被客戶靠北到死，甚至是被砍單。所以他們其實不會想要去做大動作的變化，直接把整個工廠變成機器人下去運作，這個真的是在幻想裡面才會出現。
你光是要他們去把軟體統一，很多工廠可能就不一定做得到。然後可能這一台在用媽的什麼 X86 的，那一台已經用到最新的，那個東西可不可以就沒有辦法互通，這個是很多工廠實際遇到的問題。所以我覺得數位轉型它是一個漫長且痛苦的過程，當然在過程中可能會產生很多肉，但它不會立即性地發生。最主要的原因是因為大家還是某種程度的念舊，然後怕出事，所以不會轉太快。所以一瞬間要大家去想像轉到一個機器人的未來，我真的覺得那個可能在一些示範工廠，實際上的工廠搞不好效率超爛，但就是為了 for show，那它可以做。
但是實際上我們可以看到，真正拿來應用的事，把 Omniverse 放進去一些機械手臂，然後或者說一些工廠的自動化，Omron 那些機械裡面去，讓工廠變得更加的有效率，這個是會先看到的東西。所以我猜想就是說，因為可能林百里跟仁勳哥他們現在靠得很近，他有先看到這樣的一個可能性，即便他知道仁勳哥有推機器人，可是他沒有無腦跟著吹捧，就是因為我在想跟廣達之後，有一些工廠就直接把 Omniverse 導入進去，一樣這是我亂猜的，就像我那時候亂猜蘋果一樣，是我自己亂猜的。這些工廠可能就默默地有在跟黃仁勳結合，然後之後就會看到可能透過 Omniverse 做出來的一些關燈工廠的使用。
你就會發現說，其實我們根本就用不到機器人，只是暫時的。就是說這個報導出來的當下，應該就有很多人講說「你看，機器人根本用不到，我們只要把一些機器手臂或這些自動化的什麼 AMR 車弄得很好，那我根本就沒有必要去用機器人」。那一樣就是說可能被短期上的一個結果給騙了，就我覺得長期機器人導入，它還是有一些想像的到使用場域，但他們現在之所以看不到那樣的一個未來，是因為他們面前就擺著一個 Omniverse 在這邊。
所以這邊稍微講一下我自己的看法，因為這個跟我現在要去切的一些軟體有關係。因為我現在要去看的一些台灣跟美國的軟體公司，實際上有些就是去做 OMO（Online-Merge-Offline）整合、線上線下整合，然後也可能去把 Kiosk 機台變得更聰明。這個我覺得立刻就會發生，因為我們在前面已經看到有人在做，所以這個基本上我甚至覺得像是送分題。就是說台灣會遇到東西，就是可能韓國或新加坡之間遇到的，然後新加坡舉例可能是更好的，就是說人力開始變貴，你現在在服務業是找不到人的，你只能夠轉型。然後可能像那種拉麵店開不下去，之後可能就是要學日本拉麵店，弄個販賣機之類的。
所以你就想台灣這些企業都要轉型的話，這麼多的販賣機、這麼多的 Kiosk，然後那種點餐機，然後這麼多的可能可以去串線上金流或說會員系統的東西，它都是正在進行式會發生的。所以我們真的沒有辦法去看太遠的機器人的題材，像機器人的那種炒股題材我也暫時跟不到，但身邊朋友有跟到，我覺得夠厲害，然後他們那種追動能都非常強，他像我就是沒有辦法，我還是要看到立刻看到數字的東西。而我覺得就是所謂的數位轉型其實是一個進行式，Omniverse 是一個加速器，然後我們真的會看到在消費跟工廠端的一個漸進式的導入，然後它會產生很多機會，它也是軟體整合類的黃金。這邊稍微把自己的心得分享給大家。
好，大家這集我們先聊這邊，我們接下來就來進入 Q&A 的部分。
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#### GGGGHGGGHGGYJNDHF
> Let me solo her S10min 粉，五星推爆。想請問主委，在現在這種瘋狂時候，您的十大持股會掛 Trailing Stop 鎖獲利嗎？如果有的話，會分幾個 pot 出呢？比如說跌 5%、15%、20% 賣。因為您有提到，不會再想在 Nvidia 吃一次腰斬，想問如果主委是這樣的話，您也會為了鎖獲利選擇賣光持股嗎？還是會選擇比如說留部位 50% 底倉？停利真的很難，感謝主委。
沒錯，停利真的很難，雖然我不太認同市場上一直要說什麼「會賣的是師傅」，我覺得會買的才是師傅，因為你買得好，會不會賣真的是隨便賣。但賣真的是一個人性上的糾結，非常痛苦。像我今天也了結掉滿多部位，總歸一句，有些東西賣的瞬間，你在點下去的瞬間，你心還會抽搐一下，就「他已經陪我這麼久，賺這麼多錢了，我真的要賣掉？如果明天繼續漲怎麼辦？」會這樣。但總歸一句，它需要一些經驗的累積，因為你知道過去幾次可能你沒有賣，然後跑出一座山，所以你還是會慢慢的去提款。
像我自己本身，在我的主要持股，因為他問到我的主要持股，在過程中我一路就一直在賣了，之前那種台股還在 400、500 的時候我就一路在賣了，我到現在我都一路賣。然後最扯的地方是，越賣股票越多，台積電之後它股票反而會變多，真的很不賴。但實際上我是有慢慢地在做降低，雖然我們用事後論的角度回頭看，這不是一個好決定，因為 Nvidia 你減碼賣掉之後，然後像我就是跑去買一些什麼 Pure Storage、NetApp，然後或者說 CrowdStrike，以及 Dell 或是像什麼 Vertiv，我就是各種鬼切，然後今天表現都還蠻不錯，但那些加起來可能都沒有比就假設我當初傻傻的待在裡面還賺得多，老實講的是這樣子，我之後我在有一集有跟大家分享。
但我們不能夠事後論，還是要去評估說為什麼當時是這樣做，因為你就想要去避免風險，要把部位稍微都有打均勻一點。所以我的做法就是，我還是會選擇如果說它持續地變大，我就再去降低它的部位，但是還是會讓它維持在自己的主要持股裡面，就是我的做法。
那以前我確實會使用 Trailing Stop，只是我近年比較少掛 Trailing Stop 單，因為就是變成槓桿沒有這麼大，所以沒有立即性的需求，會在短時間內必須要馬上把部位清掉。以前我會鎖 Trailing Stop 是因為我可能槓桿開很大，然後現在大家應該知道，在美國開槓桿是很貴的，因為利率變高了，所以我在美國這邊槓桿不太上了，那所以就比較不會有這種需要可能電腦去幫我自動停利的做法出現。我會選擇直接用部位去調控，然後大概是一個多月調一次，或者說我注意到有很好的機會出現，我要拿錢買，像我之前要買蘋果，因為我看完高通之後我覺得太帥了，我想買蘋果，可是我就是手上沒錢，那怎麼辦？你就只好去把你覺得漲多的東西賣一賣，然後跑去買你要買的東西，所以我會用這樣子去做一個調整。
當然 Trailing Stop 還是一個很好工具，就是以我現階段的需求，我是比較用不到。那一定會留底倉，其實到現在都是一定會留底倉，不會把東西隨便賣掉，除非你真的非常看壞它，不然不會隨便把它賣掉。
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#### 健湖三下的韭菜
> 反過來一想 made in 謝孟恭。有鑑於多頭時期瘋狂愛您，小弟一想，在這反過來操作，留言如下：「12XX0，那什麼廢物公司，只會漲不會跌，追不到三點也操。2. 那個某某投資網紅，不是說股票說得頭頭是道，結果股票漲爛，我本來騎機車的，現在只好買特斯拉通勤了啦，操。」對不起，績效大爆射，整個人壞掉了，以上留言純屬虛構。如果孟恭喜歡的話，下個空頭來的時候，我會改成愛您的模式，除非績效漲到不要不要的。
你看那個股票大漲大跌，很多他媽神經病都會跑出來。
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#### 周餅輪
> 孟恭安安，最近買了個預售屋，房貸有兩種方案：一、房貸只貸四成，其他部分一次付清，此方案的每月房貸壓力較小。二、貸滿八成，將剩餘的現金投資於大盤 ETF，寬限期結束後，每月房貸除了月薪外，還需要賣出部分的 ETF 來支付。請問這兩個方案會遇到什麼樣的問題嗎？感謝您的回答，祝您全家平安健康。
一般來講我會選擇二，但以現在市場的這種狂熱的程度來講，我不知道，我選二我會有點抖抖的。應該說我還是會想要選二，前提是我的薪水可能加一點點的股票就可以 cover 我的房貸，但如果說我要非常仰賴就是這一份投資，它所帶來的收益來付房貸的話，我現在不會選二，我可能會選擇一。
所以我覺得可能按當時的狀況不一樣，都會有不一樣的答案。但原則上，我自己會喜歡貸越多越好，因為房貸真的是一個非常便宜的貸款，所以如果可以給我選的話，我貸到爆炸。如果你可以讓我貸 90 年，我就貸 90 年，我才不要只貸 40 年。如果你可以讓我貸到 9 成 9，我就貸 9 成 9，我絕對不只貸 8 成。所以大原則是這樣子。
可是還是會去評估，因為每個人條件不一樣，就如果說你的薪水其實付房貸是非常有壓力，你要賣東西的話，那你要知道你是有可能就是你的 ETF 買在高點還山頂，所以你就一直不停地停損，砍出來去付房貸，到時候會很痛苦。好，雖然我現在講這個非常不中聽，我覺得應該也沒有人相信，大家現在應該都只相信大盤只會繼續往上漲。但我們看過很多次空頭的人，其實我們的想法會不一樣，我還是會覺得要去想一下這樣的一個可能性。
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#### 東港金城武
> 孟恭好帥，癌大你好，請問癌大前幾集有提到要出門買禮物的時候，被老婆問「你是不是要出去找女人？」那如果不是有發生過類似的情況，莫名的這樣被問，癌大在我心中真的是帥爆。
不是，這有什麼好帥的？我老婆真的是，我覺得她視力有點問題，她真的覺得我是台灣最帥。我說，我講這個我知道現在可能很多在聽都會想說「我媽的快吐了」，但她真的這樣覺得，所以她會認為就別人要看我。我只要說我跟別人吃飯，然後有女生在，她都不太喜歡，她就會覺得他們在看我，她是這樣的一個個性。所以並不是說什麼真的很帥，或者很有魅力，然後女人緣很好這樣，就我看我老婆可能是比較，一般講佔有慾，她也沒有真的到很佔有慾，但是她就是對於這個身邊女伴的防衛心比較強的人，所以她都會直覺想說我是不是要找女人，真的這樣。
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#### （一串超長的亂碼 ID）
> 燃燒的輪胎皮。癌大您好，每次開車都會播放您的 podcast 跟女友一起收聽，女友覺得你對事情的見喻非常獨特，總是有想不到的見喻，讓我們非常崇拜。她非常想知道癌大的 MBTI 人格是什麼？另外，可以請癌大祝 6 月 17 號生日的我「三重小宋」生日快樂嗎？祝癌大的全家平安、績效爆射到 100 歲，愛您。
好，你這個就是可能沒有太認真聽。你知道我們很多心理醫師聽眾、精神科醫師聽眾，他媽的聽完我講的東西，她說你的節目都在自曝你的症狀，所以我們已經完全知道你大概是怎麼樣的東西，八九不離十。所以其實根據我講的東西，你就知道我一定是 I 人，對不對？然後一定是 N 吧？然後再來後面兩個我也忘記什麼，INTJ 嗎？應該是 INTJ。但，我不知道，所以我不太相信這樣的東西，但因為之前有聽眾叫我測，我有測過，好像是，應該是 INTJ。
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#### 陳氏狗狗
> 幹你娘台灣央行，一群智障只顧出口業。台灣央行長，其實阻升台幣都被美國指控涉嫌操縱匯率了，現在通膨成這樣還不升息，只顧炒匯、足跡處觀點，更屌，連調查對象都不敢公布，說沒有調整 CPI 數字，白癡才信，不說我以為我在中國。有良心的癌友們，請一起寫信給美國，要求調查台灣央行涉嫌操縱匯率吧！台灣有央行這群政大金融幫的官，真的是悲哀。
這看起來應該也是金融業內部的人，一樣我們這邊就是一個平台，這個是他講的話，不是我講的話。即便我心中可能有一些東西，我也不一定會在節目完全講出來，像我講，我現在就要避免各式各樣的麻煩。但是，大家都可以來陳述自己的意見。我總歸一句，我的心態比較偏向「打不贏就加入他」了，我現在已經是過了那一種「我想要去構造改革，我覺得社會不公」，就算我發現一個地方不公，「靠北那個人太有油水了吧」，我在想的是我怎麼樣跟他一樣可以吃到這個油水，這個是我現在的一個思考方式。那也祝你改革順利。
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#### 消閒資減肥
> 留言密碼：週一10 週二 21 點。不要叫癌大，叫孟恭。癌大想請教您對加密貨幣、中心化的交易所與智能合約的看法，像是未來可能的商業模式之類的。自己有投資一些前幾名的加密貨幣，但在台灣這塊是不是小眾，不少親友都叫我跑。但記得癌大說「每次大家叫你跑，你就不要跑」，所以我現在是要跑還是不要跑？謝謝謝孟恭。最愛你全家是你見坊頭，投資標的一路向北。
對，我也講過這句話，好像是在天下的一個演講，他們知道我去演講，那時候股票的表現是非常不好，大盤很差，那我就講了這個。那我還記得有被轉貼出去被笑，那麼韭菜。然後最後面就證明說是對的。當然也不是講說什麼每次去故意反過來喊就一定會對，首先你要先定位出大多數人在哪，其實很難。就好像很多人講說「人多的地方不要去」，可是你不知道，就是人多還可以更多，還可以超超多，什麼時候才是真正的人多？很難定義。
就像黃仁勳其實已經被吹捧一陣子了，可是這股價就還是一直上去。所以很難講，就是你不太能夠很單純地去線性思考一些東西，或是說非黑即白一些事情，特別是在金融市場裡面。像是有些公司大家都知道說它倒閉倒地了，然後它真的就倒了，所以群眾的智慧在這時候就有用了。我只能夠說它是一個要彈性去思考的東西。
像我們的輔助方式，就是至少我對公司是了解的。我會很坦白跟你講說，我根本不知道它在跌三小，像 2022 我最常講的，就是「我不知道他們在跌什麼」，因為我看到的狀況就是不錯，然後最後面就還公道，真的漲。可是在過程中其實真的是跌很多，像這種市場的變化很捉摸不定。
那特別在加密貨幣，我覺得它只會更捉摸不定的地方，所以這句話可能在加密貨幣是不適用的，我自己會這樣猜。我也覺得因為加密貨幣有很多的 rug pull case，就是說他可能出來割一波韭菜，然後就直接，你根本找不到這個團隊，直接跑走。所以「人多的地方不要去」，或者說「大家叫你跑，你就不要跑」，這個不一定在加密貨幣會適用。因為有時候可能加密貨幣是反過來，「人多的地方趕快衝進去炒一波」，它是完全不一樣的一個地方。
那在講說對於加密貨幣、智能合約的看法，智能合約今天有跟大家聊過，有一些特殊的應用是還蠻有趣的，我覺得是概念是 OK 的。然後在加密貨幣就成長，就是講，設計是在犯罪的場域上，或者說地下匯兌，它就是很好用。而且確實是有看到在身邊，或者說認知範圍內的一些使用的情境，就覺得說像有些駭客去威脅要公布一些公司的資料，那假設你要妥協的話，做法就是你必須要用比特幣支付，所以他就是需要去買比特幣。所以在我看來，有一些特定的加密貨幣，它確實是有它之所以還可以流通、那維持一個價格的核心原因。但是你要講一些什麼小幣，去把它硬兜那些東西，我老實講，我是看不懂那是在幹嘛。
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#### （接下來唸最後一則留言，沒有啦還沒有啦）
> WWDC 當天失望出清蘋果。1. 之前買蘋果就是要 trade WWDC 事件，但發表完聊無新意，股價當天也殺到 192，當下反應不佳我就出場。想問癌大，預期事件後會給股價多少時間反應？Marvell 或是蘋果會有差嗎？2. Trade 的事件後，不如預期，倉位怎麼樣調整？3. 股價創新高出現超醜爆大量避雷針，癌大說不會出場，那要再出現什麼樣的訊號才會調整？4. 這週末會安排玩法環，不管家事嗎？愛您。
好，那這個問題問得還蠻不錯，因為是一個真的有在做交易的人都會很想知道、會想討論的東西，我自己也是。
那首先，蘋果的事件，我之所以在 WWDC 可以 hold 住的原因是因為我前面有看高通，我坦白跟大家講，如果我前面沒有看高通的話，我不一定可以 hold 住，我可能就會覺得「你不就做了一個大家都可以做的東西？」但是就是因為我看完高通之後，所以我非常感謝高通團隊、WWDC 的團隊，真的是幫我一個很大的忙，我才有辦法知道說現在市場還沒看懂，還可以等一下。就像 Dell 或是說 CLS，我敢講說我覺得市場沒有看懂，然後最後面證明我對，一樣，因為我們知道的資訊真的跟一般人不一樣。
當然也不是說膨脹，你知道過去也是有看錯的東西。那只是，你怎麼樣在看對跟看錯去做下注跟停損跟停利，這個是關鍵。因為你知道，所有在做交易的人都會看錯，嚴格上來說，巴菲特賣掉 TSM 就是看錯，就是少賺。所以他去五大商社也賺很多錢，這就是一個看錯的東西。但是我們也不會抓著他鞭，像有一些討論區，每次那種大牛市出來的時候，就開始會抓著巴菲特的賣點在那邊嘴說他不會股票，上一次的牛市也是這樣子。每次這種東西出來的時候大家就要小心，就是你要知道每個人都會犯錯，就連巴菲特他一直示範給你看，他一直在犯錯，他犯錯他怎麼樣去停損，或是他看對，然後這個東西他怎麼樣賣，這個就是大家要去了解的，甚至是他不賣，他就 all in。
那以這個 WDC 來講，我完全可以理解你，就是如果你沒有我那個認知，或是你當時沒有聽我的節目，或是你聽了節目你沒有共鳴的話，那你會選擇無腦賣出，這完全可以理解，我覺得你也不要怪自己。因為這樣的做法其實是對的，就是我看到一個東西，這東西不是我要的，我把它砍掉，這樣的做法是對的，這沒有錯，只是結果不是你要的。
像是我可能今天有去，對，昨天我去砍掉一些 ODM，因為我硬體要轉軟體，那今天漲停，我不會因為這樣子很糾結，因為我過去也曾經砍掉東西隔天跌停。所以你不要為了你的決定、你的一個短期的效果而感到很懊悔，你要看長期，長期來看你的判斷大多數是對，或是期望值是好的，你就要繼續地做下去。
那 Marvell 跟蘋果會有差嗎？會有差。因為蘋果比較像是一個短期的催化，就要說如果蘋果他開出來的東西，我沒有在當下…因為我過去有兩集在聊蘋果，大家可以重聽。就是我先看完高通我講的意見，然後跟我看完蘋果之後，我發現它跟高通高度重疊，就是符合我的預期，我直接把我的邏輯思考都給你。所以我會覺得蘋果這檔會對我來講還是一個比較短期的東西，如果說我在 WWDC 沒有看到類似的東西的話，我也有可能會選擇了結。
Marvell 對我來講會是一個比較長期的東西，為什麼？因為我是提早就知道 Google 的 Axion Arm CPU 會在這邊出現，我提早就知道。我是怎麼樣知道？廢話就是有一些管道，就是你提早知道，你知道市場上沒有人知道，你看的報告，你知道大家都不知道，但他就是沒有反應，所以這個就蹲比較久。因為你知道一個，你知道後面會出現的東西，所以你就願意等它，只是等它出現之後，它沒有東西當下，我就有動搖了。所以這個是願意等故事發酵，另外一個是本來就認識到劇本長這樣，所以沒有立刻出現的話，可能我就會選擇賣掉。
所以，後者比較像是有些人去賭營收一樣，他大概可以算得出說接下來的兩三個月營收會長這樣，然後營收開出來不是他要的，他直接砍掉，所以後面就算噴也與你無關。因為你應該要堅持去做就是你已經有做出一套邏輯的東西，你的進出概念那些都是通的，因為你重點是你長期是要賺錢的，不要被單一事件所造成的一個影響。
然後再講說「超醜避雷針」不出場，對，因為對我來講，有超醜避雷針，它只代表一個意涵，這個 K 線只代表在當天有曾經進攻過，然後被賣回來，對吧？就你說一個避雷針，意思就是這樣子吧？所以就代表它有曾經進攻過，那你怎麼知道這個進攻過的人明天不要繼續進攻？你怎麼知道這個資金不要繼續買？
然後我自己來講，我買一些小鬼股，他媽我今天就是收不到，我一直在那邊掛單，你們就是不賣給我，我就只要往上收，往上收可能不要一直收到四趴，然後一收之後，大家發現說我們要繼續收了，那些上來蹭單的他媽的當沖仔就開始一直往下賣，所以當天就變避雷針，隔天我繼續買，所以這個避雷針直接被我化解掉。因為我自己有這樣的經驗，然後外加我過去的觀察，所以我知道避雷針不是一個重點，重點是隔天、隔幾天之後，那個低點有沒有破，對我來講比較重要。就是說一個趨勢的延續，就是要不停地創新高，所以就算他短期被打回來，沒關係，因為他還是有創新高。但如果隔了一段時間他沒有再來繼續創新高的話…所以其實重點是看隔天跟隔幾天有沒有破這個底，是「破底」，而不是看到避雷針馬上除掉，這是我的經驗，但我知道每個人經驗不一樣，但這是我的做法。
那這週末會不會玩法環不管家事？肯定是要的，愛您。
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#### 要逃哪裡去
> 股市真亂，該如何因應？謝老大你好，想請問會到美國券商做直接投資：1. 因為買賣現股不用手續費，是不是可以視為沒有摩擦成本？2. 可以做資產風險分散。假設日後兩岸開打，且台灣不幸真的淪陷，如果事後還有機會可以到美國，可能是以中華民國的難民身份，或可能改中華人民共和國身份，或其他可能性，這樣原先在台灣投資者，還有機會可以在事後把這些資產順利領出來嗎？謝謝，祝全家順心。
第一個問題，確實可以直接視為是不用手續費，雖然實際上在 Routing 的敲單過程中，有時候你還是會注意到說好像有被吃到一點手續費，但那個就是價格跑掉，就是我講的，他會把這個訂單流、交易流拿去賣給高頻造市，所以有時候會賺一點，有時候會賠一點，但長期來看你基本上看不出來，你可以想像成就是沒有手續費。雖然你去交易一些鳥量股，有可能還是會感覺出來好像有差，或者說你去買一些 OTC 的東西，成本會比較高，但是大致上它可以視為就是不用有交易的手續費，沒有摩擦成本。
再來講說第二個問題，太大了。第二個問題，你在近代歷史很難找到夠多的資料去佐證會怎麼樣發生，但是我們是相信，因為這個東西畢竟是記名的，它是跟你，所以我們是相信拿得回來，這些大型的券商應該是拿得回來。但因為真的沒有發生過，所以很難說。那就算你是換一個國籍的話，只要你可以舉證那個是你自己的，我覺得應該都沒有太大的問題，至少是這樣相信。但這種因為真的沒有發生過太多次，所以你沒有辦法講說一定會怎麼樣。
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#### 關於我
> 癌大蛋蛋比球大，每天長三公分。癌大你好，6 月 19 號是我主管也是我入職場的恩師生日，麻煩幫我吞個口水後，祝我 18 歲的 Jessie 生日快樂，帶我飛黃騰達後，肯定帶你去韓國江南會館，這樣就可以跟您的老公光頭學長，一起去越南、泰國洗到破皮了。也祝癌大一家四口夏至佳節愉快，每天睡醒都長三公分。
這個週年這個祝福先不要，我覺得長度適中就好，像一些人非常迷信巨屌神話，我就剛剛好就好。那祝你的主管生日快樂，那也祝你們平安健康。
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#### Unity3D-team
> （可能會超過一點點）孟恭安：1. 小弟從業軟體業，雖然知道 AI 對軟體的發展想像力很大很廣，但仔細想想，很多軟體公司的護城河、業務模式，反而備受威脅。新創公司可能利用 AI 發展配合新商業模式，取代或是蠶食現在依賴軟體的業務公司。想問這個疑慮是否需要修正？2. 小弟在前年貸款投入股市，報酬率算不及一些大哥們，但勉強也有繳出 200% 以上的報酬。但最近害怕股市高點反轉，重回 2022 天天被狗幹的日子，越想越害怕，操作可承受的回吐和虧損也越來越小，想知道您有什麼建議？
我只會跟你講說，有經歷過 2022、2018 的人，每個都跟你想一樣，就是同時在賺錢，但是卻沒有感覺到快樂，只覺得越來越害怕，「真的可以這麼幸福嗎？」這應該是大家心中有的一個聲音。所以，我的做法就是慢慢地去把部位降低，然後去買一些低基期的，所謂低基期就是那些可能我認為接下來有機會，那並且在過去沒有漲多的東西，我是選擇這樣做。但有些人是選擇賣出來就去買房了，有朋友這樣做了，所以你可以自己評估看看。就是你不一定要待到可能派對結束的那一刻，你要知道你已經曾經擁有，而且你的報酬率是遠虐大盤，所以一定要心懷感恩，不要想太多。
前面講的這個，我完全認同。只是你要知道一件事，就像之前 Q&A 那個講說什麼「科技巨頭會不會就此殞落」的一樣，你要知道，瘦死的駱駝比馬大。新公司確實有可能透過一些新的工具，然後去做彎道超車的嘗試，但是不一定會成功，為什麼？因為你覺得說像 Adobe，它不是白癡，它也在把 AI 放進去。你覺得他媽的，它會停在原地等你威力導演嗎？訊連，訊連的那個威力導演，不知道大家是不是以前那種國高中的時候還大學會用，然後我上那個訊連的網站，它現在全部東西就是變成 AI。那我就請問一下，所以一下訊連要超車 Adobe？當然不是要去扁訊連，我意思就是說你可以用這個當成一個思考，你就回去直接看一下訊連的網站，然後你看一下，你覺得它會超車前面一些領導者？它會超車 Adobe 的東西？或是 Apple 的 Premiere？那如果你覺得會的話，那你的立論依據就是對的，那你應該要去買這個可能會超車別人的。反正如果你覺得 Adobe 本身它也可以透過 AI 的工具變得更強的話，或其他軟體公司，那為什麼它要害怕被追上？你要害怕只是有些大公司可能拒絕相信 AI，那可能就會是一個問題，但就看來大家都有在相信的。好，是我的想法。
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#### o_O 喜
> 信心之我心。「設計師駕車完就回家」那段笑噴我了。你不奇怪，我覺得我們這種光譜內的人要多子多孫，把光譜外變光譜內。也希望以後還可以多聽您分享這些，因為我想知道我不奇怪。
老實講，我根本覺得沒有很奇怪，所以我不會在可能開頭跟你分享這段，因為我根本沒有病識感，我根本覺得沒有問題。是因為你 Q&A 問到才會想到，但今天開頭分享的這個，就是說脾氣不好，這個是因為你自己知道，因為你家人會提醒你，所以脾氣不好，所以這我會有辦法分享。但其他很多東西，真的要大家 Q 我才會回答，那你可能會發現我是一個很怪的人，就是到底怎麼樣活到現在，所以真的非常感謝大家的提醒跟愛戴，我不然像我這種應該是社會邊緣人。
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#### 長不大的香菇
> 義大利的滋味。請問主委是不是覺得義大利的食物偏鹹？不是死鹹，是配酒水很剛好的鹹。羅馬最愛的 gelato 是哪一家？祝主委一家健康平安快樂。
沒錯，偏鹹，很鹹，好不好？拜託，那個鹽巴跟不用錢一樣，在西西里島，那配酒水剛好，我覺得有。我覺得那真的是比較鹹，但是你過去吃一段時間馬上就會上手，所以我每次剛過去都要調一下口味，然後上手之後覺得沒有太大的問題。那 gelato 的話，我覺得都還蠻好吃的，就是說 gelato 很難去做出鑑別度。那比較有名的那一家，現在在信義區就已經有了，就是在 A11 的一樓，我剛才叫什麼名字…A11 一樓，Tesla 隔壁，Venchi，Venchi 這家，我覺得就是好吃，然後就是連鎖大店，我覺得 OK。所以我不是那一種一定會講說「連鎖大店我們不要，我們要吃小眾的，我們要吃非主流的，老闆一定要摳過腳趾，還沒有戴手套」，因為這才是真正的他媽義大利的原汁原味，就是這種。但是我覺得其實 Venchi 的標準已經是 OK，你去吃 Venchi 就好，不用特地跑義大利。
好，那這集到這邊，ㄅㄅ。