股癌逐字稿 EP481：🐯

逐字稿內容

歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。

本集節目由凱基銀行贊助。

今天跟大家分享一個讓你投資更靈活、生活更便利的好消息：凱基銀行的 KGI 數位帳戶和雙幣哩程卡。

現在聊聊凱基銀行的數位帳戶。這個帳戶真的是超方便，不管你是 20 多歲剛開始理財的新手，還是 30 到 40 歲有一點資產的投資玩家，都能夠在這邊找到適合自己的理財工具。行動銀行 App 的操作介面簡單直觀，讓你輕鬆管理資產，真的是省時又省力。我自己也有在用這個數位帳戶，感覺真的是超棒的。

對於那些剛開始投資的新手來講，凱基銀行每個月有三次股票抽籤手續費的回饋優惠，相信這絕對是剛開始投資路上的一大福音。而對於那些投資經驗豐富的行家，台股交易手續費低至銅板價，讓你的每一筆投資都更加划算。不僅如此，這個數位帳戶還有更多專屬的投資優惠，比如說像是免基金申購手續費，讓你的投資更靈活；最高 7.88% 的存款利率，也讓你的錢滾錢更有效率。

再跟大家提一下，凱基銀行的新產品「雙幣哩程卡」，這張卡片特別適合哩程新手，而且申辦電子帳單就免年費。不論是國內國外，只要消費 18 元就能夠輕鬆累積一哩程點，是目前市面上免年費中最優惠的哩程卡。而且累積的哩程點不只能夠一比一換航空哩程，也可以一比二換高鐵 TGo 點數，折抵高鐵票價，相當於是 2.2% 的回饋，不用怕沒有出國浪費哩程點回饋。

不僅如此，海外消費還有一趴的現金回饋，搭配現在凱基第三季的全卡友活動，最多可以拿到 3% 的現金回饋，等同於是海外交易免手續費，還可以賺到哩程加現金回饋，真的很划算。另外別忘了，這張卡片還具備雙幣功能，可以鎖定匯率低點多換一點，到時候出國刷卡的帳單直接由外幣帳戶中扣繳，方便控管成本，還能夠降低使用現鈔的風險。

更多詳細資訊和申辦方式都可以在我們的資訊欄找到相關的說明跟連結。

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好，那我昨天在 IG 上面收到一個我目前以來最喜歡的綽號，就是有一個聽眾跟我分享說，他的太太說我是「直男巧虎」。我不知道為什麼，特別喜歡這個稱號。

巧虎，以前我們也不知道為什麼小朋友會喜歡看這個東西，當你自己沒有小孩的時候你會這樣想，可是當你有小孩的時候你就會發現，巧虎是一個超級優質的卡通。小朋友既然都要看卡通的話，你不會希望他看一些 YouTube 上面的那種垃圾卡通，就是可能不同顏色的蜘蛛人在做很奇怪又一直重複的事情，或是不同顏色的砂石車開到砂坑裡面，你不希望他看一些這種沒有營養的東西，所以你就會希望他看一些至少在教你一點東西的卡通，那這時候像是巧虎這樣子的東西，就是特別受歡迎。

那他們稱我是「直男巧虎」的原因，後來我把這個限動分享出來，有很多聽眾跟我講說，因為他們的老公可能在家裡都長期不聽話，或者說可能很有自己的想法，或是老婆可能想跟他灌輸一些觀念，可是老公都聽不進去，但是很奇怪的是，只要我講完之後，這些老公就願意去嘗試。所以我也非常感謝這些聽眾，就是願意去試看看我跟大家提的一些東西。

或者像有一個聽眾講說，他一直跟他老公講說他想要去峇里島度假，可是他老公就覺得峇里島不是一個好玩的地方，那直到我跟大家分享說，因為那時候求婚是跑去峇里島的 Ayana，然後之後呢，他就主動跟他老婆講說我們可以去 Ayana 玩。所以我也覺得是滿與有榮焉的，就非常高興自己可以好像成為這個直男圈的參考指標，大家可以參考一下我給大家的一些建議或什麼的。

但除了給大家一些我覺得算是正向、有教育意涵的建議之外，更多時間我可能給了蠻多負向的東西，那大家也可以見不賢內自省，就知道我有些東西做得不好，像什麼脾氣差、耐性差，以及可能很容易暴氣或什麼的，這個就是不好的事情，但我也是很坦然地跟大家分享我在生活中遇到的一些事情跟狀況，沒有處理好的也是直接跟大家講，大家可以以此為鑑去改善，或是知道說你早就脾氣不好，做了一些很衝動的事情，可能就像我這樣的一個狀態。我們在生活之中一定會遇到一些卡關的東西，如果你不想遇到的話，最好現在就把你的脾氣改善好。所以非常感謝有這樣的一個綽號，很喜歡。

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從週末開始，就一直在玩一款遊戲，叫做《黑神話：悟空》，玩到廢寢忘食，玩到剛才的盤中，因為今天盤中也沒什麼事情，所以就持續地在玩這一款遊戲。我個人是覺得，是一款非常好玩的 3A 大作，是來自於中國開發商「遊戲科學」（Game Science）。

遊戲科學的創辦人馮驥以前是騰訊出來的，看起來遊戲科學也是有獲得騰訊的注資，雖然占比應該是不高。應該是因為它這款遊戲《黑神話：悟空》是使用了 Unreal Engine 5，Unreal Engine 的背後公司是 Epic Games，Epic Games 的母公司就是騰訊，有這樣一層關係，所以可能是因為這樣子所以有插股進去。但無論如何，這家公司成立至今大概是十年，十年可以組出這樣一款遊戲，我個人是覺得非常的厲害。

這款遊戲整體的體驗很好，我現在把它稱為是類魂系遊戲，但是我覺得不太像。因為魂系遊戲它的一個特點，除了非常難之外，這個是大家都知道遊戲很虐，是超大的問題，可是有些人非常享受。再來就是，我覺得它整體遊戲的畫風跟長期以來的風格都比較偏向陰鬱，很憂鬱，會越玩越憂鬱的感覺，可是它有一種大腦被壓縮到一個極限，然後後面大釋放的那種爽感，就是只有在體驗過後，並且是真的可以順利把王打掉的人，才可以感受到那種被壓到一個極限，然後之後爆發出來的那種爽度。

那這款遊戲我覺得它相較於可能像是《黑暗靈魂》（Dark Souls）或是《艾爾登法環》（Elden Ring），它很大的一個差別是它的畫面是比較繽紛、比較漂亮一點。當然漂亮不是在講說整體的美術風格是比較好，意思就是說它是比較以一般人的審美角度來說是比較明亮、比較漂亮的，那在魂系遊戲可能就是比較陰暗一點，我覺得那個風格是有點不太一樣。

那在遊戲的難度上，我覺得它是比較平易近人一點點。至少以我們目前推到的王來說，可能大家一開始會被二王給震撼到。一王是一個很簡單、輕鬆都推過去的，可能有些人甚至不把它稱為是一王，但是因為它會跳血條，就把它當成是一王。那二王是「毒焰魔王」，它打起來的體驗就是會讓你稍微的想到有點像是魂系遊戲，但是我覺得它整體的 pattern 跟節奏都比較好抓，所以大概就是稍微的摸一下之後，以 Steam 再搭配 Xbox 的手把去玩的話，大概一下子就可以把它推破，自己是花二十幾分鐘、三十幾分鐘就可以把它處理掉，也不需要去查攻略。所以整個玩下來是覺得比較簡單，然後畫面給你比較輕鬆的感覺。

那同時遊戲背景就是《西遊記》，《西遊記》去做一些改變，當然其實就是把那種可能傳統的一些小說之外，也融入了像是佛學的東西。以開場的那個畫面來講，我覺得非常震撼，就是悟空它坐筋斗雲飛出去，大戰四大天王跟巨靈神，還有楊戩（也就是二郎神）以及他的小狗狗嘯天犬。那嘯天犬的外型畫得超像秋田狗的，所以我突然間覺得我們家秋田狗是一隻帥狗。那四大天王的外型真的是非常的震撼，就是小時候你可能在漫畫、在書裡面會看到，或是在一些佛經跟維基百科會讀到的東西，然後在遊戲裡面呈現出來，原來可以這麼的屌。他們站在雲上面超大隻，然後中間還有一個更大隻的巨靈神，穿著那種白象腰帶，肩膀上面站著二郎神跟嘯天犬，要跑來剷平花果山。然後猴子也沒有在屌，猴子也跑出去，是要把他們痛打一頓。那動畫做得好之外，這個遊戲的打擊感在一開始就給你留下一個很深刻的印象。

我個人覺得這蠻爽的，這就像是那種北歐宅，我在想他們在玩《戰神》這些遊戲的時候應該也是覺得有這樣子的感覺，就是我小時候在書上、在漫畫看到的東西，然後在遊戲裡面呈現出來原來可以這麼酷，那還賣到全世界。就像我們在台灣，一堆人應該都非常熟悉吧？從以前什麼《聖鬥士星矢》如果玩的，到現在一堆遊戲都用了那種北歐的元素，所以你對北歐的神祇都很了解，然後最後面到那種漫威的電影呈現，就是大家都對這些北歐的傳說是如數家珍。

那我想說其實我們這邊也有蠻多這種很酷的傳說跟一些小說故事，是非常值得把它變成是那種系列 IP 拿出來的，不管是由什麼中國團隊或是台灣的團隊去做，其實我覺得都是很好的一個底子。這些東西應該是，特別是在看完這個遊戲之後，覺得它是可以賣的東西。

只是畢竟以一個 3A 大作的角度來講，它的投入的資源是真的超大。我想看到可能在網上很多人討論，去看在寫說中國做出一個 3A，就分兩派，我覺得兩派都無聊。一派就講說，就是看衰台灣派，說我們台灣超爛，已經越來越差，你看人家可以做這個遊戲，我們不行。那一派就是那種自卑轉自大，就想說你看他們做這個遊戲，只是我們可能不想做，或是我們真的要做我們也可以做。我覺得都他媽一樣無聊，就是我們真的沒有必要去針對可能每次有一個 K-POP idol、還是說有一個歌手、或是什麼奧運某個項目跑出來，然後想說為什麼台灣沒有這個？或像我們現在 AI 似乎自己做得沒很爽，然後就想說為什麼台灣沒有 AI 軟體？你不可能他媽每個都會，就是一直去討論这个东西，我覺得真的是超無聊，在社群上面發病的人才會做這樣的事。

但是我們就是回歸一個本質，就是原來這個題材是有效的。這個題材，當然它的銷量，我想不意外，一定是來自於大中華區域居多，可是以它家的熱度，外加像是國外的一些那種遊戲評論，那種超白癡的，有一個直接講說這個不夠 inclusive（多元包容），就是你裡面應該要放更多人種或是不同性別的東西。那這種評論，就是我現在基本上不用看到評論的人是誰，我已經可以 picture 他長什麼樣子。我每次看到這種在講說要多元、要平等的，我就已經知道說這個評論員他長什麼樣子，就完全猜對，頭髮一定染得很雞巴的顏色，然後長得不好看。反正就是很無聊，要去針對這種東西做很多那種雞蛋裡面挑骨頭。

那後面反正因為這樣子，讓一些我看起來都海外的遊戲玩家或是說一些受眾，因為這樣產生興趣，你越抵制，我就是越挺。現在發現這種左膠在媒體的話事權，已經不像是五年前、十年前那種非常強大，他們要去抵-制誰、他們要去檢討誰，就一定會非常有效。就像以前就是 ESG，那 ESG 很多人現在懷疑說根本就是一個另類的斂財管道，其實在提出這 idea 的人，我不知道他腦袋裡面要裝什麼東西。

反正總之就是說，在海外的社群上面也有獲得一些熱度，即便他們可能對這個題材是不熟悉的。當然開始有些人會去講這個就是悟空，悟空可能大家對日本的悟空是比較熟悉，但其實都是猴子，大家都可以認識一下。然後外加被一些莫名其妙的人批鬥之後，大家反而是產生一些興趣。所以說不定從此之後，就是有機會成立一個新的宇宙線的感覺，就是我們現在會玩一些什麼北歐神祇或是各地神祇的東西，說不定以後就是會開始有一些這種中國神祇之類的東西，也有機會在市場上面去發揚光大。

或者是不知道，台灣的一些這種傳統文化，也不要覺得說沒有機會可以出去，有機會的。只要把它呈現得夠好，都是有機會，未必是用 3A 大作這樣的一個載體，因為這個其實老實講它需要蠻大的內需市場去扛，或說跟你同語言的。可是跟我們同語言的中國，如果說你不要去看到他們的禁忌的話，那也有可能銷量就會受到很大的打擊，甚至會被抵制。所以我會覺得說，以我們本土要養出 3A 是很比較困難，那也不一定，反正遊戲不是只有 3A，遊戲有很多的管道，有手遊、有網遊、然後有一些小品，其實我們都是有機會可以去，可能說選對一個主題，用不同的載體去把它呈現出來。我突然間產生這樣的一個想法，就是說，幹那個四大天王這樣真的太帥了，就是人家應該有覺得這是一個很酷的 idea 這樣子。

那稍微跟大家分享一下，這是一款很好玩的遊戲，我們就是針對遊戲去做討論。但如果真的要辯論的話，有很多可以吵，現在把它上綱到國仇家恨那種等級。只是在我們這邊，像過去去評論《原神》或是像是 TikTok，我都是盡量是用可能比較商業、比較市場的角度去評論，我們不一定講太多那種感受、感情面的東西。當然，大家都有各自的一個意見，只是那個不會是我們討論的一個重點。所以如果大家有各自的想法，你們的想法就是對的，我只是去針對這個遊戲來講，我覺得是一款真的是還蠻讚的遊戲，跟大家分享一下。

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接下來我們來聊一下 AMD 去收購 Pensando Systems 的這個新聞。這個是在國內外算很大的新聞，也會造成蠻多的影響。那影響的範圍很廣，除了 AMD 跟 NVIDIA 兩個競爭者之外，對 Intel 會不會有影響？也會有。然後再來對於一些 ODM，像是緯創、緯穎、廣達、鴻海、英業達都會有所影響。當然還有英業達，因為英業達本身是有持有 Pensando Systems 的股票。那在對於 CSP 客戶的供貨，最大的話我覺得可能是 Microsoft，然後再來到 Meta，然後到 Amazon，一定都會有所影響。

所以我們就來稍微講一下自己的看法，因為這件事情真的是蠻重要的。但是我要講的東西，可能有些你上網找不一定找得到。為什麼？因為 Pensando 它不是一個公開交易的公司，所以它沒有太多這種公開揭露的內容，那有些東西就是你要在供應鏈裡面打滾，或是你要一些消息能力才可以獲得。那如果說有跟地方先進、大佬們的意見不一樣，就是以各位自己為主，就是我是講我自己的一些看法。所以我也不希望看到我現在會拿我的說法，然後說那個孟恭講什麼，然後有時候就會看到那些討論區下面就講說他的消息來源是哪一個新聞，我想說，幹這很難跟你們這些韭菜解釋，可是要解釋也不需要解釋，因為反正信者恆信，不信者恆不信，如果你不相信的話，你就去用你自己的判斷，反正大家都會有各自的管道拿到一些東西。

那只是因為這個不是一個公開交易的公司，所以它的那個模糊的邊界可能會比較大一點，就是大家的說法可能會不一樣，就连可能自己是公司派裡面的人，他們講出來的內容都不一定會一致。所以我們就單純講一個我們自己知道的狀況，那如果有錯的話歡迎來指正我，那如果要吵架就免了，因為就以你們自己為主。

所以我就稍微講一下我的看法。那這個事情剛剛發生的當下，其實在我們自己的朋友圈內大家是很困惑的，因為我們第一個聯想是，所以他現在要去介入 ODM？是不是他自己要去做一些那種垂直整合？那只是這個念想又不對勁，因為現在是一個專業分工的時代，如果你真的下來搞垂直整合的話，你應該是打不贏像是鴻海或是廣達這樣子的公司。所以其實我們大家是有猜到說他可能是要裡面的一些 know-how，那直到後來 Forbes 有一個流出文，以及它稍晚有一個說明會，但在說明會之前，其實這個 Forbes 的流出文就已經出來了，然後大致上就是說明會講的東西，反正就是說他要的東西是他的 design team 的能力跟 RD 還有一些 know-how，然後再來工廠的部分可能會把它打包出售出去。那這樣就比較合理，這樣就可以去完美的解釋了很多事情。

所以呢，這一步是一個蠻大膽的嘗試，只是仔細一想也知道為什麼他一定要這樣子做，因為其實在業界真實的發展狀況是長這樣子，它已經不是晶片之戰了，晶片之戰當然那是持續在打的東西，但是我一直講說其實這個戰爭是已經持續的往下游去延伸。也就是說，像是以 NVIDIA 目前的出貨狀況來講，因為他賣得真的很好，所以其實有很多 OEM 跟 ODM，他們投入了大量這些公司的 RD 去協助 NVIDIA 做 design。那就會產生一個狀況是什麼？就是其實蘇姿丰就算在晶片的部分追上、或者軟體的資源追上，可是如果今天是走到 System/Rack level，或者說 Cluster level 的話，他可能還是會輸掉。

因為在一些料件的選擇、散熱的搭配什麼的，因為 NVIDIA 有大量的東西出貨，然後幫大家賺很多錢，所以大家願意投入大量的資源跟 RD 下去幫忙你開發、幫忙你測東西，有點像自乾五那種感覺。可是 AMD 你的銷量沒有到，所以變成說 AMD 今天假設要去找台系的 ODM 說你幫忙我開發東西，可能大家會興致缺缺，或是說「我還是想做你的生意，但是因為 NVIDIA 給我們的單是比較多，所以我人手沒有辦法過來。」那其實在一來一往會差距很大。

因為從一開始我們看到那個 HGX，那個是一個 OCP 的架構，然後到現在的 DGX，獲得了蠻大的一個成功，其實這樣的一個改變，他需要投入大量的人力去做。那蘇姿丰本來就已經追得很辛苦了，然後在現在 NVIDIA 除了自己的人力之外，還動員了大量供應鏈去協助他做事情，這只會讓他追得更難。所以其實實際上他會發現，如果他要去透過購買 Pensando 來獲得一些可能像是 Rack level 或是 System level 的一些 know-how 的話，那其實是在蠻合理的一個嘗試，只是這筆錢是不便宜的，那後面一定會造成一些影響。

那首先在 Pensando Systems 本身就是有在出 NVIDIA 跟 AMD 的東西，都是有在協助去做 design。那只是在 AMD 買下來之後，那一定會產生一些問題，就是像 NVIDIA 這邊的話可能就會出現一些管制的現象，至少在初期看是這樣。即便可能公司這邊講說因為我們生產照舊，就是其他業務都不會改變，只是大家都是成年人，知道事情一定沒有這麼單純。就是如果今天是覺得說在 Pensando Systems 這邊有一堆 RD 他簽的 NDA，那這些東西是無法對外去交代跟洩漏的，那今天只要公司被 AMD 買去之後，那你覺得 NVIDIA 的東西在短期內出貨可以順嗎？就我們理解，在一些 CSP 這邊已經有喊出 hold 的，就先稍微的暫停，那可能供貨會被卡住。那這個可能就要等到後面這個工廠處分之後，假設說切割的夠乾淨的話，說不定有可能繼續，但是短期一定會有一些可能還蠻重大的影響。

那我們就稍微講一下它的商業模式是怎麼樣跑。Pensando Systems 它是一個出到這個 Rack level，就是除了整櫃給你之外，還包含你落地的一些服務跟保固跟後續都是它在做，所以它的專業的部分就是像在 L10 等級以後的東西是他們可能特別厲害的。那在前面的 L6 打板的部分，它是把它外包給了英業達，那英業達本身也持有大概 10% 的 Pensando，所以在這一次的收購案裡面，英業達應該會有一個業外的收益跑進來，那只是長期來看是不是一個利多呢？這可能就是有一點爭議的地方在了。

那他們的合作方式就是說，Pensando 接到單之後，然後它可能會把板子部分包給英業達，英業達本身是沒有辦法去碰到客戶的，英業達只負責把這個板子打完之後，然後就給它把它組成一個 Rack level 的東西去出貨。所以其實可以想像成說，英業達有點像是 Pensando 的一個外包代工廠的感覺。

那如果今天就算是把 Pensando 的工廠拆出來然後賣給英業達的話，英業達在短期內，這個長期當然是很難說，但短期內我個人認為它無法快速的去 pick up 就是如何在 Rack level 或是 service 這一段去把它做好的一些 know-how。所以一定會產生的就是訂單可能會往外跑，那往外跑會跑給誰呢？這個比較高機率是跑給就是目前水平的一些競爭者，像是廣達跟鴻海集團，所以這兩個應該是在這個事件上面的，假設我們要去談受惠的話，他們會是受惠者。

那只是一樣，我們現在講的東西都不是針對股價去做評論，還是要強調，因為我自己本身已經退出了這個台灣的硬體供應鏈的一個股票，就是已經沒有在做這段，這是我們一兩年前在做的東西，已經我覺得現在是偏向末段班，因為太多人會算這個數字，那也正因為太多人會算這個數字，所以其實一些短期的利多不一定會刺激到股價，因為上面的人其實期待是非常高的。這點要稍微再強調一下。

所以呢，我們講的東西都比較偏向說用這個產業跟基本面的角度去做討論，不是去針對股價做評論。那受惠的話很明顯就是在廣達或是鴻海這邊會。因為我們拿 Microsoft 做舉例的話，他們一樣都是有出貨給微軟，那如果今天 Pensando 這邊因為可能 RD 有簽過一些 NDA，或是說 NVIDIA 這邊要去做管制的話，那當然你直接會找的就是你的本來的可能 second source 或 first source，所以他們會很明顯的直接獲得一些利益。

那在 AMD 這邊的話，其實他本身應該也是會獲得蠻大的一個利益，只是這個成本是不是值得的，這個要額外再去算。然後目前看市場的反應應該是看起來大家是在蠻樂觀看待的。只是我覺得最後面一定會看來產生這個討論，就是因為他投入了這麼大的一筆錢，就是 50 億美元跑去買了這個 Pensando，然後其實是只拿他們的 RD，那 RD 人數大概是一兩千人吧，所以你可以算下來就知道說這等於是拿一筆簽約金的感覺去買這些人，那划不划算就見仁見智。

那只是在 AMD 這邊就如同剛剛前面所講的，因為他目前去追 NVIDIA 除了這個晶片跟軟體 level 的東西之外，下面連 system 跟 rack level 都是越來越難，甚至是後面的一些保固也是。其實就連 NVIDIA 有這麼多的供應鏈在幫它，現在那個 GB200 做出來都還是有很多的雜音跑出來，我覺得這個可能有些東西煮出來的樣子不是大家要的，會漏水啊，會說可能在一些保固的東西上面，是有傳出說可能某個東西壞掉就要一次換一整套，超貴的，那這個都還在吵架。

所以這個東西它本身是需要，你知道除了這個大量的人力跟資源去投入之外，它也需要時間去磨。那 NVIDIA 他有這樣的一個優勢，因為他東西賣的好，可是 AMD 就是東西絕對已經沒有賣的這麼好了，然後沒有人要幫你做，那如果你後面進入到這樣的一個階段，你一定會有更多的問題。因為會變成說 NVIDIA 可能就等於說，他是把供應鏈都已經綁起來了，這些人都陪在一起練功，然後做出這些東西。所以他除了在晶片跟軟體領先之外，他甚至連這個系統跟這個機櫃的部分都領先，那時候那個差距會變超大。

所以 AMD 這個嘗試是非常合理的，那只是這個嘗試下去後面的換肉率有多少，還是沒有辦法確定。但是至少我們可以大概知道說他的方向就是要去把 System 跟 Rack，然後再來就是可能像是 UALink，他為了要去把這個 UALink 聯盟做起來的話，他可能也是需要這些 RD 的幫忙。那這個呢，可能我們都比較偏向的是，至少他有在嘗試，至少他雖然在追的很辛苦的狀況之下，他還是沒有放棄。那這個看起來我也覺得偏向一個正面的訊號。

那再聊到英業達，因為他本身是一個 L6 的代工，所以他在短期就算他把這個廠房賣給英業達，然後即便賣的價格是很好，他應該也沒有這麼快可以去 pick up 這個如何在 Rack level 做好的事情。那等到他準備好的話，那可能其他人也已經拉得更遠了。這個可能沒有像仁寶這麼慘，因為仁寶說會像這個東西，那仁寶我覺得真的是慢了，可是英業達的話大概是比較好一點，可是其實他也會落在一个相對弱勢的地方，因為他短期間也可能就變成說，我這個代工的單子不知道後面還會不會有，因為終端客戶我自己沒有辦法碰到，那就算我收了你的廠房，我可能也沒有辦法在短期間給予高品質的一個穩定輸出，我認為就是英業達應該會受到蠻大的一個影響。

當然這個後面實際上公司有什麼樣的嘗試去做突破，那個可以再討論，但是我們就用現階段的資訊去做一個判斷。但是有一個弦外之音哦，就是如果說今天 AMD 他去把 Pensando Systems 的工廠跟廠房拆出去，他同時附帶一個條約，就是可能接受這個廠房的人，之後在 AMD 的 MI series，不管是可能之後會出的 450、之後後面的代數，我都可以讓你優先去做的話，那這可能有一些誘因，而且可能最後面就會變成一個很純粹的 AMD 概念股。那這個是我們自己用猜的，如果說真的按照這個劇本去發展的話，那又會有一些新的影響，就要說本來在台系的一些很純的 AMD 供應鏈，會不會因為這樣子而受到影響？所以這個會有點牽一髮而動全身的感覺，就大家都會因此有蠻多的一些影響。

那我們剛剛前面講到都是那種主要會受影響的一些大型的玩家。那再來有一些次要會受到影響的，覺得說在前陣子我們都在討論緯穎它的 Meta AI server，當然有一些是跑到 Pensando 這邊去。那一樣，如果說在 Pensando 的轉向過程之間，可能因為供貨不順，那可能是因為一些合約的關係，或是說 NVIDIA 這邊的疑慮，然後選擇供貨是有卡住的話，那有可能這些單就會跑回去像緯穎這邊或是緯創這邊去做。那緯創這裡的話，直接受到的影響是會比較小一點，因為緯創作的東西是比較偏向更前端的像是加速卡這樣的一個東西，或者是有板子。那這些東西就算不是終端由 Pensando 出，也會有別人出貨，所以理論上它受到的影響會是小的。但如果說一些訂單跑回去緯穎手上的話，那整個集團加起來的一些綜效應該是還是會出現。所以也就是說，它雖然是比較偏向 neutral 中性，可是因為它跟緯穎的關係，假設緯穎有一些受惠，它可能因為這樣子也會有一些額外的收益，只是比起來不會像前面廣達跟鴻海這麼直接，就是這些東西應該會直接跑它手上。

那所以其實整個看下來，它對供應鏈的影響是非常重大的。而且其實我們講到的這些東西，都是比較偏向是 ODM、OEM 業者，也就是後段的一些組裝。但在過程之中要知道的是，舉例來說像是 NVIDIA 的一些東西，當然目前的 ORV3 是管得比較嚴格一點，可是像是 H200 是目前 NVIDIA 的一個主力，也是接下來兩季在財報上面會去做出大量輸出的。就是 H200，這個可能在過去已經比較少人討論，但它現在已經變成是一個現階段的主流產品。那這些東西它的料件的選擇，其實是稍微比 ORV3 的這種 rack 來的更加的彈性。那所以今天假設說整個 ODM 跟 OEM 有改變的話，那可能在料件的供應鏈上面也會改變。

所以如果真的硬要去從這裡面找機會的話，我會覺得 OEM 跟 ODM 因為有大量的資金已經堆在裡面，所以它們沒什麼好看的。反而是往這些可能新會受惠的 OEM、ODM 他們的一些零組件廠，所以本身是已經有在缺貨邊緣、或是正在缺貨中的，那因為這樣子變得更緊俏的話，又可能在價格上面產生一些變化，然後就是硬要去找機會會往這個方向去找。

但一樣，就我自己下對於整個伺服器硬體是比較興致缺缺，我只是把我的想法分享出來。那我為什麼一直要講這個警語呢？因為每次我講的一些東西，就是我下看好的，然後就會一定會有很多白癡會跑到各個討論區、論壇講說什麼股癌孟恭現在在看好什麼東西，我真的很討厭這些人，我真的覺得很煩躁。為什麼不太喜歡聊標的，就是因為有這些白癡在外面一直去洗這樣的東西。所以我要先講警語，就是我已經沒有要碰這些東西，那我也覺得這些東西在我自己的角度來看，它的這個利益的程度應該已經會低到很多了，所以不像過去有這麼多的肉，我自己也不會選擇去嘗試。我們就是針對產業去做一些討論，所以希望以後大家有這樣的一個默契，就是其實我們是比較針對產業，那也不會去針對這個股價後來的變化去跟你收割，所以也不要後面跑來跟我講說，欸你不是講說那個東西看好？因為我們講的都是比較偏向產業上是這樣子跑的，可是實際上股價會跑在很前面，大家要非常非常小心跟注意。

好，那以上就是針對這一次的事件去做的一些討論。那針對 NVIDIA 的話，我個人是覺得它這個影響是有限。雖然有些人可能比較偏向 AMD 派的，他們會講說可能 NVIDIA 在後面會面臨更大的一個壓力，因為現在有這些 Pensando 的天兵天將的加入之後，說不定 AMD 在後面可以在 rack level 或 system level 去打出一個破口可以追得更快。可是一樣，它就是在一個在後面追的角色，所以我還是會覺得這些東西是比較偏向夢的地方，就是我沒有辦法這麼快去掌握到它可能會產生的優勢在哪，所以我們就先不去討論它，我們只就現階段可以立刻做判斷的東西去跟大家做分享。

所以以上這邊就跟大家分享到這裡。在短期內的 NVIDIA 跟 AMD 的市場版圖，我覺得影響是非常有限的。但是在 ODM、OEM 的供貨市場影響，以及他們相關的一些零組件，這一定會造成一些蠻大的改變。特別要注意那些會直接受到影響的，不管是正向或是負向的公司，他們後續要怎麼樣出牌、要怎麼樣動作？或是說像我剛剛提到的，可能在帳面上看起來英業達應該是一個受害者，但是如果說這個廠房賣給它有附帶條件的話，這個附帶條件如果有出現的話，可能就會有一些很有趣的機會會產生。

好，這集先進 QA 的部分。

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第一位，壓哈烏拉拉，壓哈烏拉拉。「大家好，我男友姓邱的忠實粉絲。因為最近這段時間跟男友找房找不順利，原本跟賣家講好的合約也臨時被告知不想賣給我們了，與男友處在找不到房子的低潮。為了鼓舞男友巧巧，想請癌大講我男友最愛的笑話給他聽，讓巧巧可以不要太傷心。想問外帶哪裡可以拿水餃？答案是當舖，因為當舖『應有盡有』（飲水餃）。希望癌大也能夠 push 一下，最後祝癌大一家平安，愛您。」

6 分，這個 6 分。好，那其實現在遇到不順利不一定是一個壞事，因為現在開始有各種限貸令跑出來，說不定馬上要去貸款，會發現說 BBQ，本來預期可以貸八成，現在只能夠貸六成，或是有些銀行甚至是不放給你，或是說放給你然後利率很高，這個大家要注意。因為最近在新青安的推波助瀾之下，我目前外面的很多銀行，可能在央行的約談之後會開始收傘，這大家自己要非常非常小心。所以每次遇到一些不好事情的時候，我都會建議這樣說服自己，說不定一切都是往更好的方向去安排。仔細重溫一下過去的很多你覺得不如意的事情，不就是因為這些不如意的事情發生，你現在才可以在這個地方？或是你現在才會遇到你可能很喜歡這個男朋友。所以呢，我們要樂觀去想一些事情。

下面一位，減肥路上一直有我。「第一次留言沒有唸到，第二次留言說我喜歡我。癌大你好，我女友姓江的忠實粉絲，跟女友在一起的時候開始收聽你的節目，每週通勤必搭配你的節目，陪伴我們度過塞車塞到爆的高速公路。想請你用阿諾的聲音祝我女友小巨蛋阿雅，27 歲生日快樂，祝福妳在新的職場有嶄新的收穫，也祝我們 8 月 30 號交往一千天快樂，也祝癌大天天快樂。By the way，最近我女友沉迷於動畫《香格里拉·開拓異境》，不知道癌大有沒有看過，也推薦給你。」

沒有看過，非常感謝你的推薦。那我們祝阿雅 27 歲生日快樂，也感謝你們支持。

下面一位，我是佩琪。「第一次留言，五星求唸。癌大你好，我跟老公都是你的忠實粉絲，感謝癌大優質的分享，對我們的財商很有幫助。尤其我老公超愛你，開車、曬衣服、做家事都會聽，陪伴他孤獨的投資之路。想請癌大可以祝福我老公南港何潤東阿智 8 月 28 號生日快樂，早日達成 FIRE 目標，不當打工仔。祝你們一家平安，愛您。」

也祝你們一家平安，希望這個老公阿智 8 月 28 號生日快樂。南港何潤東，這個就是透露自己的年紀，他媽像年輕人哪邊知道何潤東是誰？但是我還知道，因為以前會看那個《風雲》，那時候真的覺得何潤東超帥，大家回去看《風雲》，你只會覺得幹這在演三小。

下面一位，行運 CWR，「我下面有八行嗎？」「孟公大萬福金安，身為 1988 年老肥宅，忍不住想推以下絕版的 H 動畫《黑魔術學園》以及心中的哲學神片《The Man from Earth》。前者從遊戲一路紅到動畫，作畫、劇情皆為上品，用欣賞的角度看會非常的開心。後者用最小成本，眾人窩在小房間內探討長生與宗教的可行性。想再加問 1785 有沒有什麼市場鬼故事？PTT 上面人手好像一張，真怕。」

不知道你的意思是不是講說你也有一張的意思嗎？你就是 PTT 裡面的其中一員，就像是你塞車塞在車子裡面，你就是塞車的一環，不是說什麼你很討厭塞車，塞車是一個事件獨立在外面，不是，你就是塞車的一環，你就是 1785 光洋科股東的一環。那這個股票我家是已經很久沒有在看，我上次看它的時候是那個茂伯在世的時候，那不知道幾年前的事情。反正這家公司就做貴金屬的冶煉跟回收，還有靶材。那這些東西有說法講說可以切進去一些先進的製程裡面，然後在半導體或在一些生產上面都會產生一些機會。那甚至之前有在討論說，可能在貴金屬材料的出售也會因為價格變化有獲利。就是它一直也有很多的討論在裡面，只是我們現在真的已經沒有什麼在看這樣的公司。

下面一位，我台中港大鼻哥超帥。「孟公好，台中港有一個大鼻哥又帥又有錢，平常不是在高爾夫球場上，就是在大飛機球、好高爾夫球場的路上。還有兩個娃可愛又不用他帶，超級人生勝利組，是我人生中的目標跟夢想。你說你不喜歡新垣結衣，那麻煩你用弗利沙的聲音祝福我大鼻哥平安健康快樂，持股股價噴到天上去。謝謝你，愛你。」

愛你，也愛大鼻哥。那祝這個大鼻哥平安健康快樂。其實這樣看起來真的是蠻幸福的，整天只要負責打高爾夫球，然後小朋友還有人家幫忙帶，只要回家陪小朋友玩就好，這個真的是夫復何求。

下面一位，史春言其湯姆與傑利。「可以請您用湯姆的聲音學湯姆的腳趾頭撞到桌腳的聲音嗎？」

不管是什麼生物撞到桌腳，我都只會發出「幹」的聲音。

下面一位，我愛癌大，媽媽很煩。「五星吹，癌大好。前陣子媽媽逼我跟男友分手，不分手就跟爸爸離婚，還揚言要去死。現在是假裝跟男友分手，但是事實上沒有，只是跟男友出門的頻率很低。常想要找一些理由騙媽媽，但覺得對男友過意不去，老想著有一天要給男友該有的名分。求癌大遇到這種狀況會怎麼處理，謝癌大的開示。」

基本上我是完全不會鳥我媽。我媽聽到她也不會有意見，因為她應該不會想太多，因為我媽不會這樣管我。可是實際上就是，我是無法接受被威脅的人，不管在哪一個層面都是。像之前有那種保全就有想要攔我車，我就是直接加速撞他，我跟朋友在跑，他就馬上跑走，他閃，他知道我比較兇。所以我是不會去接受任何人威脅我的，因為我光是被威脅我就很不舒服，所以我是不會去做任何退讓的。

如果是我的話，我媽這樣跟我講，那你準備氣死吧，那你準備跟老爸分手吧，那你最好去跳樓。所以我是絕對不會去接受任何威脅。當然這是我一樣，就是我跟大家分享的東西，我都沒有要教育大家的意思，我就只是很平鋪直敘的跟你講我會這樣做。然後為什麼會這樣子做？因為我覺得只要我被你軟土深掘下去，沒有一個終結的一天，從現在開始我他媽每天就要去接受你的情緒。活在這個世界上就已經不容易了，每天要煩惱的事情就這麼多了，我他媽的要顧自己的家庭、要顧工作、要顧生活，幹他媽的搞不好將來還變胖，那麼還要聽你這邊跟我講說難道要怎麼選？那他媽的你選我爸的時候，你有跟我討論要怎麼選嗎？你有討論過你現在跟爸在一起，你的感受是怎麼樣嗎？還是你做什麼決定的時候，你有考慮過我怎麼樣想嗎？你沒有嘛。那為什麼我要考慮你？就算你會考慮我。

所以在我看來，我也覺得如果說男友對你好又很照顧你，那你媽是這種媽的幹跟搞 PUA 的，那絕對是直接選男友，媽媽不要就算了，媽媽沒有什麼了不起的。

下面一位，我愛你，為愛您。「菜雞衝浪變海底雞，還要去海底撈。安公公想請問，你會有一種身體是第二個人操縱的感覺嗎？就像是我明明把尿憋的緊緊的，但就在我拉開拉鍊，掏出小公公的時候，還是會有漏一滴在我手上，根本就故意的吧。還有我昨天訂了 Coolaler 的撼訊 RX7900 GRE Hellhound，想到我就快射了，公公應該幫我弄啊，先買一個起來吧。」

我覺得你要先去看醫生。然後撼訊 RX7900 GRE Hellhound 是什麼酷的東西？怎麼聽起來很酷，大家會搜一下。那一句「身體會不會有另外一個人操縱的感覺？」沒有，我覺得你現在就是發病了，最好趕快去看醫生，就是發病，你應該腦袋有問題。

下面一位，XGDFHCC。「曾經才開始還錢的，蘋果高階 AI 功能收 20 美元，主委怎麼估算增加的營收？那另外微軟 AI 的營收率主要是看 Azure 跟 Copilot 的訂閱成長率嗎？那另外主委怎麼樣看 Robotaxi 的獲利貢獻？如果說法規順利 2026 放量之後，我只用 Uber driver 在美國的總數量 100 萬取三成後，乘以平均每台扣掉維護成本約可以賺 5 萬美元，一年可以貢獻 150 億美元的獲利。」

這個當然你的模型要怎麼樣抓，在一個東西還沒有了然之前都是可以亂抓的，所以為什麼說股價在模糊不清、想像空間的時候最會漲？因為大家都可以隨便亂算。所以你真的要算的準的話，就是要等到你有線索之後才能夠算。一般公司會選擇揭露一些數字，像是可能訂閱合作的人數、ASP 是多少、毛利多少，你有這個你算的東西才有意義，但在那之前就大家都是各自在幻想，也所以提早去算這個沒有什麼太大意義。

那微軟去看這兩個成長率沒有什麼問題。那蘋果的話會怎麼樣去估增加的營收？當然還是要先去看說他的那個 Apple One 或是相關的東西，有多少人會去做訂閱，然後這個訂閱的數字再去給他一個成數，就是可能多少人會願意去加值去做這個東西，那這樣子就是一個毛利的估算方式。或者說假設說他是全部算在一起，同樣的價格的話，那就是 AI 的功能看他推出來的效果是怎麼樣。那有些報告應該就是這樣抓，特別是買方的，他們就一直去推算說可能這個功能獲得的好評聲很高的，所以他會給他一個 bull case 跟這個 bear case，就是說最好的狀況可能是有多少人會被轉換進去，那成為 Apple 的一個提款機，那多少人可能在一個比較差的狀況會願意去轉換進去。所以你這樣可以抓出一個區間，那就可以抓到你股價可能可以介入的這種有安全邊際的，下游的這個肉夠多的地方你就可以去買了。所以一般來講這個東西很難算得很準，那其實也不用去追求要算一個很絕對的數字。其實我覺得，雖然講這個可能有點怪怪，但大致上就是氣氛對就好。氣氛對，一個東西開始有各式各樣的好消息開出來，營收獲利跟著開上去，然後整個 P/E 成數開始上去，catalyst 開始進來，這種時候大家沒有在追求說數字要算很準，股價就會一直往上噴。所以重點是後面到底好不好用，這個是第一階段要看的。然後後面一般等到空頭的時候、開始修正的時候，大家才會秤斤論兩去算數字，是這樣。

下面一位，香山包種韭菜。「找四個菁英也是輸在你這個垃圾打野。股癌老大，植物人如我，無法推薦音樂，Ólafur Arnalds 第一首推 re:member，戴耳機去陽台極度沉澱。那另外選特異功能，A. 瞬間移動 B. 外貌像王不限金屬 C. Life2 冰火人 D. 跟亨利卡維爾一樣帥。包養選項：1. 把 Dua Lipa 當狗養 2. 當 Dua Lipa 的狗。那另外請用張家兄弟折一折的聲音幫我跟閨密謝孟恭說：『工作辛苦多休息，身體有狀況就醫好，不要只吃止痛藥。』那最後推薦《排球少年！！》4DX 超讚。」

我真的還蠻想看的，因為那個預告片看起來超震撼的。那好，一回答你的問題，先非常感謝你的音樂推薦。那特異功能的話我也選瞬間移動吧，我覺得瞬間移動是一個非常吸引人的特異功能，就是說你可以馬上靠這個賺到一堆錢之外，然後再來你還可以省下一堆時間，因為從家開始你要去哪玩都可以直接瞬間移動過去，所以應該沒有任何一個東西比瞬間移動好。但是跟亨利卡維爾一樣帥也是很吸引人，但是我會覺得只要你可以瞬間移動的話，那你不一定要跟亨利卡維爾一樣帥，已經可以獲得很好的人生。那下面這題的話，會，可能可以有。

下面一位，為什麼還要評論等於等於。「歪主委上古時期聽眾浮上來，我沒有要跟你做愛，但可以祝我的女友 8 月 28 日生日快樂嗎？然後想問主委，搭電梯的時候裡面有蟑螂在飛，跟開車時有蟑螂在飛，你會選哪一個？」

祝女友 8 月 28 日生日快樂。那會選，我覺得搭電梯吧，因為電梯的話就是我逃出去就好了，可是車子的話是他就在車子裡面，我覺得那是一個很毀滅的場景，我希望一輩子不要發生在我身上。

下面一位，買入 608，成就非凡。「就是政治正確，最好不知道你有沒有看到最近《刺客教條：影》的炎上事件？好奇遊戲公司到底會為了政治正確虧到錢？最後會不會擔心自己期待的遊戲也被正確了？（例如人龍）」

如果遇到的話就遇到了。其實我對政治正確的內容並不會到非常的反感，只會覺得有點膩，就是你們為什麼一定要在遊戲裡面對我宣教？你想要去宣教你的價值觀，那你可不可以去你開發一個新的 IP，去做一個新的內容，那你去宣教你的價值觀？你不要去滲透到可能我喜歡的遊戲，然後這遊戲可能原本的設定就是只有這幾個人種或這幾個性向，那你硬要去把它魔改，硬要去什麼多元化去加東西，像我剛剛前面聊到那個什麼 inclusive，我就覺得很噁心，就你不要亂改人家東西。

你說什麼，今天漫威的電影裡面沒有黃種人，你要搞一個《上氣》，大家沒有意見；沒有黑人，你要搞一個《黑豹》，大家沒有意見。可是你不要去亂改本來可能原著或說設定就不是這樣，硬要去加東西，你這只會讓大家討厭。我這樣講，我先有講說你歧視。好，那我講我自己的一個例子，就是我家是一半客家、一半閩南，我客家話講的還算可以，所以我講說我自己是客家人。我跟你講，如果今天有一個單位在講說，從現在開始什麼一些遊戲你一定要放客家人進去，一定會造成反感，會被討厭。可是有人搞不清楚，他們一直這樣搞，他們只讓大家更討厭他們。所以有時候我覺得說，這些人根本就是反串的。他只要動動他的小腦袋，他也知道說這個東西除非在銷量上直接讓你知道說就是賣不好，然後再來就是大家對你只會更反感，可是他們還一直推。所以很多時候我真的覺得這些人是臥底的，他要嘛是真的蠢到無以復加，要嘛其實就是臥底的。

所以我覺得我很不喜歡這樣子的東西，我是希望說就是這些遊戲產業的人可以慢慢醒來，確實他們已經好像慢慢醒來了。我覺得現在還在往这个方向搞的都是那種已經病得不清的公司，像就連 Google 這種是我覺得滿左傾的公司，他們現在也開始針對一些抗議者直接把你 fire 掉、直接把你趕出去，發現沒有辦法這樣被你瑕疵的公司。因為這些人，他就是想透過這些還不屬於自己的公司、別人的公司、別人的 IP、別人的創作，然後去傳導自己的價值觀。我覺得這些人那麼超噁爛的。

下面一位，丸子你不懂。「夢宮偶像團加我 FB。夢宮您好，謝謝每週三的陪伴。我要分享一段差點被騙加好友的事，雖然已經講到快爛掉了，但最近收到股癌 logo 加好友，想說怎麼沒有藍勾勾，點進去發現都是股癌上看到的內容，差點就信了。但因為以前臉書被盜過，所以很謹慎，查詢孟恭跟股癌的都有藍勾勾，想加我的這個帳號沒有。還有孟恭一直強調我很忙，不可能亂加人，要不然真的以為會被偶像加好友。」

對，大家真的要小心，就是我絕對不會去加人好友，也不會教你進出，也不會跟你收錢，也沒有要幫你帶操，我從頭到尾都只做自己的錢，五年來都是一樣，然後跟大家都沒有任何的金錢對價關係。所以其實這個東西也宣導了四五年以上，然後至今都還是有人會被騙，所以我只能夠說很遺憾。

但是從這個警政單位這邊得知，因為詐騙集團仿冒，它其實不是只是仿冒可能財經或是股票相關，它是誰都仿冒。那就一些警官朋友的分享，好像我們聽眾被騙的比例是很低很低，大多數都是一些比較年紀大一點的那種 KOL 或是一些 YouTuber，他們的受眾被騙的比較高，因為沒辦法年紀大了可能對這種詐騙的識讀也沒有這麼好。所以這個是我還滿欣慰的。

那我還是覺得要去避免詐騙，最簡單的一個方法就是不要把錢給任何人。就算今天有一個我的假帳號要去加你或什麼的，但你只要緊記不要把錢給任何人，你就不會被騙。可是我不知道為什麼這麼多人會鬼迷心竅，就是你賺錢超辛苦，但你可以願意把錢交給一個陌生人，幾十萬幾百萬這樣給。我這樣問你，五十萬現在會給你老爸、會給老媽、會給你的丈母娘、你會給你的老公、老婆，你要不要考慮？不要啦，他會不會還？那什麼時候會還？但是過節不包，他要做什麼？一堆意見。奇怪，給詐騙集團馬上就會，然後甚至是詐騙集團跟你講說什麼到行員那邊要怎麼講，你還騙行員，你還騙警察。一堆跑出來討拍的文我看了我都很想笑，如果我贊助，我一定在下面媽媽來先幫你幹一頓。因為你們這些白癡導致我們這樣治安變很差，什麼約定轉帳、非約定轉帳，整天都被人家關切，就是你們這些人害的。你們既然連行員、連警察都騙，他也沒有拿槍逼你，他就是用很神奇的方式把你的錢拐走。OK，但我只能講說，我至今是沒有被騙過，我身邊的好好的朋友、股友或是說家人，也都沒有被騙過。詐騙有沒有廣告對我們這邊來？有。有沒有試著要騙我們錢？都有。但是我們就不會被騙。所以某種程度說這是一個智商稅，我真的是這樣覺得。這當然不是在檢討被害者，我們是說因為加害人有些真的抓不到，他就是海外 IP，所以我們只能夠去針對可能的被害人，就跟你講，甚至把話講的難聽，跟你說就是只有白癡會被騙，你不要把錢給任何人你就不會被騙，為什麼這麼簡單的事情這麼多人做不到？不懂。

所以我覺得非常遺憾，我希望這個詐騙問題可以快點解決。因為現在在台灣，是從司法院這邊給我們看到的資料就是，整體這個詐騙的案子的數量是超級高，是年增最高，並且現在佔比也是極高，幾乎是已經是最高的案子了吧，幾乎整個法院都在處理詐騙。一方面就是，原來台灣人這麼有錢，已經騙這麼多年還這麼多人有錢可以給人家騙。那二方面是說，真的很多人有很大的貪念，然後以及真的很多人，現在你知道，我們可能在做黑的，他們已經不去做那種傳統的圍事、保護費什麼，他們全部做詐騙。只是就是說到底有沒有這個魄力要去處理，我覺得嚴刑峻法絕對是有用的，我是絕對支持，就是即便只是車手，反正只要你知道你自己在做這個詐騙集團的東西，你有這個犯意存在的，全部就是把你罰到靠北，最後全部抓去關，這個我非常非常支持。

下面一位，淡水美人魚。「可不可以再長一點點就好。感謝主委錄製優質好節目，每次夜跑，有您充滿磁性的嗓音陪伴，讓我不會孤單寂寞覺得冷。小弟目前配置台股大盤為主，稍微搭配一點美股。那今年開始觀察樓上的鄰居日本，結果日經一出，直接像是玩大怒神一樣。想了解主委對日本的看法，另外 Rapidus 計畫在 2027 量產兩奈米，日本的半導體要強勢回歸了嗎？那最後我婆米津又要來台灣開演唱會了，希望主委可以順利祝我抽到票，前進前排搖滾區。那 PS. 祝主委一切順利。」

再講說日股的話，日股我覺得匯率是一個很重要的東西，所以匯率的 hedge 蠻重要的。因為像現在大家講說什麼日本的房產在漲，很多人在買什麼日本的房產，什麼日本的股市，可是匯率在狂貶，其實搞不好算一算你根本就沒有賺錢，這個是很多人會忽略掉的東西。

再講說半導體兩奈米，就千萬不要去太相信那種喊話的東西，什麼說會量產、什麼說怎樣。就算你那時候可以量產兩奈米好了，實際上台積電那時候也走到更前面去了，外加在整個良率以及相關的先進封裝上面也是做得更加強大。你要知道其實像 TSMC 它之後的先進封裝的整個 revenue 佔比只會越來越高，也就是現在在封裝上面的重要性越來越高了，它不是只是在拼說誰可以做到這個可能更小的微縮製程，不只是，還有那種異質整合，以及怎麼樣去做堆疊、怎麼樣去把散熱處理好、效率更高，或者說什麼晶背供電等等的，它有很多的新技術在背後。所以絕對不是只是單純在拼說誰的鳥比較大，大個幾公分，誰可以做到更小的奈米數，不是只是這樣子。那一般都是等到真的做出來再講，不然其實在過去整天三星在跟你喊話的時候，你就說台積電就不要做了，也不是這樣子。所以這樣不要太相信喊話的東西，我們還是要看一個人到底實際上做什麼樣的東西。

下面一位，劉伊伊，English or Spanish？「主委現在開始誰先動就是 gay。我是 gay，我是娘炮。」

下面一位，比特幣輕鬆聊，王守海。「捏軟正線的三寶爸。孟公您好，我是上次家長說明會坐在您旁邊的三寶爸，沒想到這麼幸運可以遇到您跟麗莎。那對於也在做 Podcast 節目的我來說就像是遇到神奇人物一樣，當天節目又被您點到，何其榮幸。我的節目是談論科技、金融以及比特幣時事的《比特幣輕鬆聊》，我是個幣圈仔，要像您看齊與學習，謝謝。」

這個爸爸，那時候給我看到的整個精神能量都是非常好，也很有善。那也希望你的小朋友一切順利，也希望你的節目長紅，這個收聽者是絡繹不絕，非常高興可以在那個場合遇見你。

下面一位，黃白新台灣隊長。「我的超人。在各種不完美的環境中，彎延前行。股市、經濟、政治密不可分，事到如今不需要再避談政治了吧？某黨支持者都有莫名的自大自憐跟偶像崇拜，一般的批評都能夠是側翼、綠蛆、塔綠班，大概只有癌大的話能夠讓這些人聽進去了。一個少少人的政黨連報帳都繞那麼多圈，猥瑣的想要洗錢，黃國昌或獲得提供一堆資料給北檢，精華城圖利案、助理費、政治獻金，已經一堆前人踩坑，你都還學不乖，這樣的政黨真的有辦法自己好國家嗎？求癌大開示，普渡眾生。」

一樣，我不叫小周，我不叫館長，我不叫邱威傑，所以你想聽這個東西去找他們。當然我們本來就一定會評論到一點政治相關的東西，像剛剛前面去講這種 inclusive，這就是一個政治的評論。還有去討論那種所謂的政治正確，以及針對什麼電動車的反愛，像上一集有聊到我覺得他去做這些價格管制是很白癡的事情，這全部都政治評論。再來回到可能像之前有講過說綠電怎麼樣，那以及就是在台灣的一些產業的發展，有些人講說應該是要什麼樣很均衡，但我覺得沒有，你把半導體做好就很強，這全部都是政治評論。

我了解就是你們是想聽那一種可能比較大力一點的評論批評，那就不是我們節目的走向，所以真的繼續找別台。就是反正我會喜歡跑到我這邊，然後希望我去做一些表態，有時候我會覺得很無聊。就是其實整個台灣，我們是真的對政治很瘋狂沒錯，我們也確切理解說政治是有很多事情的一個本質，然後很多都會從政治去延伸的。不然你的意識形態、你的一些想法、你的決策方向，就是因為你有那一些想法，所以你才會做出這樣的一些事情，這個我們都是認同。

只是在我們來看，你這個順位真的沒有在這麼前面，就它不會是我認為說，欸，這個禮拜一定要討論這件事。可是在一些台它會是這樣，就是我覺得這件事比股市還重要，他一定要討論這個。然後甚至這個股票每天的漲跌他都可以用政治事件去套，你去看那個 PTT 上面不是都這樣嗎？我怎麼今天這個漲是因為什麼立委那邊發生什麼事情，然後明天幹直接被打臉，他就媽媽裝作沒看到，很多這樣子了。

那只是我會覺得，我們自己至少以同業來看，大家一定會有所立場，那有回去投票，就是大家比較不會去把這個東西把它放到超大超大。所以我就是把我的生活分享給大家，可能有時候大家會覺得失望，你為什麼不講多一點這個？我只能說我前面表態的東西超級多的，就是因為這樣子我曾經被各種陣營的批評或幹，只是我就繼續講我的東西。但是我真的沒有辦法就是說把某一個黨的人抓出來他媽電一頓，就即便我可能也覺得他好笑，但是我不一定會想要把它抓出來電，因為我覺得就真的沒有這麼重要。所以你覺得重要的人去找就覺得這個東西很重要的台。

下面一位，投資體重穩長不跌。「所以要來推歌了。既然前面幾集有人推薦《天元突破》，那就不得不提劇場版上下兩集跟片尾曲。雖然劇場版是電影版的總集篇，但最後大決戰還是有改動一些劇情，再搭配片尾曲《淚之種，笑之花》的歌詞和畫面，直接把催淚的情緒拉到最滿。在此邊推薦看完電視版後，補一下劇場版的歌才是觀影的完整體驗。」

我真的覺得我們節目變成真正的影劇、遊戲台，很多人都推薦很多酷的東西，非常感謝大家。好，那這集就先到這邊，就這樣，掰掰。