股癌逐字稿 EP485：🌵

逐字稿內容

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我們之前不是跟大家聊到說，一款遊戲叫做《新兵特攻 Concord》，是 Firewalk Studios 所開發的。這款遊戲在昨天由 SIE 這邊公布說，他們會在 9 月 6 號直接把伺服器關掉，所有玩家都可以獲得退費，就是這款遊戲他們要直接停損。

我們那集跟大家聊到的時候是提到說，我們判斷它應該是花了大概 1 億多美去做，因為這個網路上有一些線索跟數據。最近越來越多討論講說，它其實是花了 2 億美以上，如果要繼續營運的話，甚至會燒到 3 億美，可是實際上它只有賣 2 萬套，所以超級無敵爛。

那時候跟大家聊這款遊戲，最主要的原因有幾個：一個就是因為它在網路上有很多負面的聲量，那一般遊戲那種很多正面的聲量跟很多負面的聲量，我都會選擇把它拿來玩，因為我就想知道大家是在幹嘛。另外一方面是因為其實有一個聽眾有問我講說，到底這些遊戲公司的老闆什麼時候會醒過來？因為這個銷量就已經很明顯告訴他們不行了。所以當時就把這個東西變成一個話題，在節目上跟大家講，只是我想也沒有想到它會直接就停損。我本來以為說它至少會 deliver 它的承諾，就是可能會維持個兩三季，因為它畢竟是一個 Game as a Service，你還需要讓已經有買的玩家至少可以玩到這款遊戲，即便你會賠錢，但是為了你的商譽你還是要持續下去。

那後面它選擇一個其實我自己覺得是更好的做法，就是直接在這邊停損，賠大家錢、跟大家道歉，就這樣做一個結束。那這期間也宣告了我們之前講的一個潛在的劇本，就是之後假設看到 Sony 假設把這個遊戲拿出來當同捆包賣的話，你就知道說他們執迷不悟，那這件事情就是已經不會發生了，就是這款遊戲直接把它收掉了。

對很多人來講這是一個大勝利，因為他們已經長時間非常厭倦這種 Sweet Baby Inc. 式的一個綁架。Sweet Baby Inc. 是一個顧問公司，他們就是會去接管很多遊戲，然後教這些遊戲怎麼樣做出多元、包容、多樣化的東西。就如果跟大家講的一個很討厭的點是，這些極端的左派人士，他們用的詞彙都是大家會認同的，就是誰不想要包勇、誰不想要多元、誰不想要平等？我們都認同這件事情，只是你的行為、你的做法不可以這樣子做，這個做法是錯的。但是他們就是打著那種很好的旗號，然後再做一些很不好的事情。

所以我覺得世界上有很多的惡意，其實它的出發點都是善意。所以那種講自己最多善意的，什麼「啊，我現在就是在利他，我都是不立即，我都是要希望這個世界可以提升更好」，像這些……那個 FTX 的創辦人就是嘛，講越多這種話的，你要越小心。要越小心的人是那種道貌岸然、然後講很多漂亮話、講一堆什麼「我們要多元、要平等、要包容」。就是這個大家都知道，我們都知道說我們要去尊重別人，我們要去愛其他的人類，可是當你沒有辦法很明確地定義出你愛的人類是誰……

我這邊就講到一個我自己也蠻喜歡的 Podcaster 叫做 Lex Fridman，可是我一直覺得他有一個 red flag 在，就是他很常講說 "I love you"，就是我喜歡大家，每個人都是 "I love you"，所以我愛你、我愛你。可是我們大概能明確的，像是對聽眾的愛你，或是你們對我的愛你之類的，可是他們那種愛很多時候是他講得非常籠統的，就是我無法想像這樣的人是真誠的。因為你沒有辦法定義說你愛的人是誰，代表你的愛是很廉價的，或甚至是你其實是一個終極的 narcissist，你是一個非常自戀的人，所以你覺得其他人都是均一化的東西，他們都是商品上的 commodity，他們都是那種反正大量產出，那我他媽的可以一次應付好幾狗票的，他們都是一樣的東西。所以對他來講他們是同質化的東西，你不然要說 I love all the humans，不然正常人你沒有辦法 love all the humans，你沒有辦法去 love 那些可能去做姦犯科的、可能那種假科技效率也有給的、或是說什麼入珠入一圈的，你沒有辦法 love 他們，所以你當然沒有辦法去講出說 I love everybody。

那所以在這種遊戲或是一些電影的產製上面，真的你注意到那種會去講很形而上概念的人，講越多的人，大家要越小心。那只是現在在銷量上面已經面臨一個很大的打擊了，所以我覺得市場是一個非常聰明的地方，那這些業者的老闆不是白癡，他們可能本來是為了去迎合一些不管是 ESG 或是說一些所謂的網路上聲量很大的人的要求，那只是就沒發現說你還是要知道你的 customers 是誰、你要知道你的顧客是誰，你不可以無條件去滿足任何一個在網上打嘴砲、即便他們聽起來很大聲，可是他們很多都是那種萬人響應、無人到場，你喊得震天價響，那你拿錢出來買，你們就是不會買。你不會買，那你去為了這些人去改造你的東西，你反而會讓你本來的消費族群不見。所以這是一個我認為在商業經營上非常重要的一個課題，因為這個課題它不是那些什麼創業的小菜雞、小新手會犯，很多時候這些大企業他們也一直在犯這個錯。但沒有辦法，我覺得這是一個修正的過程，後面他們大家都會慢慢地去理解自己的事情。

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好，雖然看到這種過癮事情心情上是蠻好的，但是在自己的工作上，我覺得在過去的兩三個禮拜，我給自己一個蠻低的分數。其實最主要的原因，因為我現在在動能的部位上面是比較少一點，所以過去兩三個禮拜一些火紅的題材，一些設備股，因為半導體廠我現在已經開始斬獲，所以這些東西很多會開始出貨，那我自己都是沒有參與到這些東西。等於說我大概是從八月初，我覺得那一波我做得還蠻漂亮的，因為前面有先去槓，然後之後把槓桿加回去之後，一次打了一波新高出來。可是差不多從八月十幾號之後，就是一路的盤跌到現在，在過程之中其實是蠻不舒服的，因為就是每天看著你的淨值慢慢往下，你有些東西會有表現，可是很多東西其實都停在原點，或是說它可能前一天打出一個紅 K，隔天一個黑 K 就直接把它吃掉回去。那整體來看是蠻痛苦的，不管在美股跟台股都這樣子。

那我稍微就看了一下，翻出整個科技板塊的表現都是這樣的一個狀態。如果說你手上沒有可能像生技、軍工或是一些傳產相關的東西，那其實在過去的兩三個禮拜應該都是屬於比較悶的一個狀態，因為整體的股市是沒有走出來的。然後直到昨天晚上跟今天早上，分別在美股跟台股就給你一個 final blow，我直接往下炸。那這個往下炸當然就讓大家想起很多不好的回憶，從七月中開始的修正，快到八月初那時候是出現的期貨跌停，所以就會想到這樣一個不好的回憶。

當然這個其實就是在典型教科書上我們會看到所謂的第二隻腳的出現。那是第二隻腳的出現，當然不代表後面就是一定是一個 W 底一路往上衝，但是這個第二隻腳現在就是很明顯，我們可以先這樣去看它。那只是後面可能就是去按照一些數據，然後跟整體產業變化，去判斷說它有沒有可能再繼續攻新高。我自己還是偏向是往多方這邊看，但在過去一段時間的操作，我自己認為有一些地方可以稍微的修正一下，也跟大家分享一下我是怎麼樣看待這件事情。

那首先前面當然，我覺得有時候是這樣，就是你不能夠去檢討一個行為，那這個行為呢，可能只是因為在後面你看到這個結果不是你要的，在某個時間點看到結果不是你要的，所以你就認為說這個行為是錯的、以後不能這樣做。因為很多時候那個東西是跟塞翁失馬一樣，就是你現在看是錯的，可是你可能等兩個禮拜看之後就變成是對的，那可能在等到兩個月之後看，你會發現好像又是錯的。所以一個行為它到底最後面造成的影響是怎麼樣，你沒有等到你的人生終局之前，你很難去定義說到底它是好事還是壞事。

可是我認為說就是，隨著工作越做越多年，現在我們就有辦法去定義說這個行為到底是好是壞。它的衡量的一個標準點其實不是在於說結局，就是說你賺了多少錢。因為有時候現在讓你賺很多錢，那個策略其實超危險的。就像說你可能長期是當一個消災在賣、那個選擇權的賣方，那只是如果說有一天真的給人家咬到一波的話，你會痛不欲生。所以看起來你一直在賺錢，可是你被咬到一波就死了，可能只是你還沒有死掉而已。

那我們這樣不會去用這種到底一個策略下為你帶來多少錢，當成是他到底是對於是錯。那個帶來賺錢的那個是必要的，只是不會用那個賺錢的多或是少當成是一個絕對的指標。賺錢是一個必要的條件，但是如果要去排權重的話，會把心安的程度，然後跟可能自己心裡上壓力的處理，會排在前面的一個順位。也就是說一個東西要可以賺錢，那接著我們去討論說，這個東西你在心態上處理的這個狀況怎麼樣、然後在壓力的面對是怎麼樣，那接著再去討論說，那有沒有可能再賺更多錢。我覺得是 based on 這個已經是成功可以 work 的模型，然後額外地去加碼一些不管是槓桿，或者說去增加一些持股的集中程度，然後讓他可以賺更多錢，會這樣去做一個修正。

那所以我看一下我認為說這一波最大的問題並不是在於選股，而是在於說我的槓桿上的太高。我上的太高，雖然說這個槓桿上的太高，在 8 月初為我帶來的結果是，大家在哀嚎的時候我打了一個新高。可是在後面的三個禮拜，其實我是非常非常的不舒服，因為在這樣的狀況之下，其實你很難選擇直接把槓桿降回去。我知道有些人會用那種非常事後論的角度講說，那前面你抄到一波，那你是把槓桿撿掉了，你不就是媽的就贏爆了。可是事情真的不是這樣講的，你用那種後見之明的角度去看事情是完全沒有意義的。

在當下的判斷是長這樣子，因為我本來就是篤定說，我認為後面還會有一個高的出現。所以對我來說，就是有下殺應該就是我可以再買進的地方。然後從第一波的下去，就是一路槓桿、槓桿、槓桿這樣打上去，然後之後到盤整段的時候，我覺得問題又出在之後，就是出現盤整段的時候，這時候就開始進入一個判斷的糾結，就是到底會不會有第二隻腳的出現。那所以當時是認為說，應該不會有第二隻腳的出現，因為太多人在等第二隻腳了。按照慣例就是很多人在等的時候，我講的人不是說什麼我網上討論區那些人說，因為那個你跟我不知道對方是誰，我們一般都是講到身邊的指標，就是一樣在那邊做全職、就是買方、一樣是交易室的人，如果說他們都在等的話，很多時候那個地方就是不會出現，很生氣。

所以呢，我就認為說後面應該不會有第二隻腳的出現，然後就一路把槓桿加到了一點五倍多。那隨著從 8 月 19 號開始進入一個盤跌的狀態，然後這個槓桿其實是慢慢變大，就是因為你的槓桿，就要說你假設有個 1 億的部位，然後你去借了 6000 萬買，所以你是 1 億 6，等於你是 160% 嘛。可在過程中假設你的東西是持續在下跌的話，因為你借的錢就是這麼多，但是你的那個總部位的市值是在往下降，所以你的槓桿比例是會往上跳的。

所以等到這個昨天下殺前，我的槓桿比例其實已經差不多到 1.6 倍去了，就是到我本來認為該會是上限的地方。而這個上限其實不應該在盤跌段出現，這個上限應該要在新高段出現。也就是你看對東西，你的部位才會越來越多，你不可以在可能東西沒有看對，或者說未來不明的時候，然後你的部位越來越多，因為這個會怪怪的。按照我們的做法，這個是不應該發生的。可是那時候心中就是一直在篤定說，我認為應該是不會有第二隻腳，所以呢，就直接吃到這一波的爆炸。

我算這波爆炸其實在自己的持股看起來還算 OK，淨值是在美股獲得比較大的一個打擊，在台股還 OK，即便 1.6 倍把它加上去。那只是看起來是還行，但我覺得最大的問題是在於說，它讓我失去了彈性。因為如果說按照本來的一個做法，其實在上升段我這樣打打打打，然後在盤跌段的時候我不應該去賭看法，我們應該等到方向開出來再去做決定。可是我選擇去賭看法，所以我這個賭看法的過程，我可能會在額外上了大概 0.3 倍左右的槓桿在這個地方。也就是變成說，我本來是有可以餘裕在這一波下殺去做調整的部位，我現在就是沒有這個餘裕了。

雖然這個東西我事後會覺得說，假設真的沒有第二隻腳出現，你不就賺翻了？你不就前面去打滿一鍵賺翻了？沒錯。可是就回到我剛剛前面講，重點不是在講說你到底在一次的這個重壓上有沒有去賺翻。因為很多人在看事情的時候都只看那一次，可是因為我們的工作是要不停重複的，所以重點是一個方法可不可以重複的執行，而不是你只看到一次可以賺多少錢。這其實是蠻多新手會掉進去的陷阱，就是他們會很多時候講一堆……你知道有些地方你不要看太多，因為你看的是沒有營養的，什麼「今天看到大漲，昨天買了都賺翻了」，你講這種話是一點營養都沒有的。因為他媽的，我知道明天樂透開幾號的話，我就直接去買爆了。因為沒有人知道未來，所以你不是要去賭一個說「喔，我昨天有這樣做，所以我今天賺翻了」，你沒有要賭這件事情。你要做的事情是，怎麼樣讓你的做法可以永續，然後可以持續的做下去。

那在我的認知就會覺得，其實我本來是可以做到，就是在 8 月初那時候下去之後，回升段這樣一路加，沒有問題嘛，因為你的淨值是持續往上嘛。可是在盤整段的時候，為什麼你要持續加？這個就是你不應該加的地方。但是你選擇去賭，說「幹，沒有第二隻腳」，就算你賭到，可是這個賭到也是錯的。就像我可能在一兩年前我跟大家分享到，就是身邊的一個抄底魔人，他明明賺錢，可是他就會很懊惱，他認為他做錯了。那這個我覺得都是……但我不敢講自己高手，可是很多高手都有這樣的一個共同特點，就是他不會因為他現在有賺錢，他就講說「你知道賺錢都是對的，怎麼樣，市場因為你都是對的」，就講那種幹話，我媽媽的學校似的的東西，沒有這樣的東西。

就是他要很明確地可以定義出，他現在要做的事情到底是不是一個好的事情。那好的事情的定義不是說你有獲得一個很好的收益，就像是你知道賺錢的話，你去柬埔寨也可以賺錢，你去當車手你也可以賺錢，只是你現實生活之後你知道不容易這樣賺錢嘛，因為你可能會吃牢飯。可是在股票裡面，因為你不會吃牢飯，你真的會有的痛苦只是賠錢。所以因為沒有這個警察杯杯會把你抓走，讓你去吃牢飯，那你可能也在沒有人帶領的狀況之下，或是沒有人跟你討論的狀況之下，你也不知道到底什麼樣的行為是對是錯。你可能就只會很單純簡單的，就是反正我現在有賺錢。就類似有些人跑去做當沖、做那種吃摸的，就是覺得說「你看我只要有錢」。可是實際上就長期帳單一看，就是他媽的，他長期就會賠錢。但是他就是偶爾會吃到一點甜頭，他就覺得說其實這樣是可以做的。但其實這個賺錢對他來說是不健康的、有毒的賺錢。那我會覺得說，如果給我賭到沒有第二次帳的話，那也是一個不健康、沒有營養的賺錢。

所以我還蠻感謝就是這一波的下殺，讓我自己重新地清醒一下。雖然在今天我一樣選擇去買一些東西，但是因為你馬上會提心吊膽，你不敢再買更多。因為你前面槓桿已經這樣上，然後再殺下去，你現在槓桿的比例是往上跳的，你不敢買更多。所以我能夠做的東西是我把一些本來就是長期現股池有的東西，都把它清掉、都變成現金，就是我必須要做一個部位的大調動。然後順便去砍掉一些小雜草，我們就……因為我在過去一段時間其實我一個很大的困擾，那只有跟大家分享，因為我不知道主流在哪，確實是沒有找到。那一瞬間這個地方跑出來，一下子就跑去那一個地方，沒有那種很確定的主流在，所以變成你股票是越打越散。

那我覺得就是這樣，因為我們沒有辦法去改變已經發生的事情，但是我們可以去就現在的事情去做改變。我可以做的就是我直接把一堆有的沒的東西都清掉，然後呢，先把槓桿的比例稍微的往下壓一點，之後再額外再加東西上去。所以還是把它拉到大概 1.6 左右的一個位置，然後去準備迎接後面的一些發展。那自己的策略是，假設後面再持續往下走，然後走到可能覺得說我們開始看到一些長期的均線要準備進入下彎的話，那我覺得選擇認錯，這邊就會開始出現一些停損。就是一般我不太去做這些價格上的停損，可是呢，因為以現在的股市位階來講，如果說最後面是走向那個方向的話，我勢必還是得去吃這樣的一個損失。然後那我覺得這個損失是我吃得起的，所以我願意去這樣子去做一個調配。

那如果說後面是打對方向的話呢，那就會回到本來的規劃，就是你就在你整體的淨值持續上升的時候，可以再把槓桿往上加。可是按照我自己目前的槓桿的比例來講，就算它現在開始直接拉回去 23000 點之類的，其實我槓桿比例都還是在我一般長期的上緣了，所以我也不應該再去做額外加碼。除非它一路拉到什麼 2 萬 4、甚至 2 萬 5 攻新高的話，那有可能因為你的部位持續膨脹，但是你借的錢是固定的，所以變成你現在槓桿比例偏低，那這邊你可以再額外再打槓上去。所以會變成是這樣去做一個修正跟調整。

所以在這波下殺之後呢，我覺得整體的腦袋又變得更加清楚。那之前有蠻多聽眾會問我一些他們人生中的難題，然後因為我沒有辦法直接給大家一些指引，我沒有在活你的人生，我當然沒有辦法告訴你你應該怎麼樣做。但是有一個思考的方式很有用，那這個也是看 Jordan Peterson 的影片學到了，我覺得非常好到你，就是你在睡前的時候你坐在床邊，你去思考說「現在是什麼樣的一些事情正在讓我的人生這麼的痛苦，或者說讓我不舒服」，你一般都想得出來那個東西是什麼，那只是為什麼你還會繼續做？就要說你想出來說，其實因為你有一個很痛苦的男女朋友的關係，那可是因為你就是不願意分手，你不敢分手，或是你知道你只能依賴這個人。

那或是像如果說我坐在床邊認真想，我應該想得到說，像他這個不舒服的感覺可是來自於說，明明淨值正在往下降，可是我的槓桿竟然是在往上拉，我其實這樣做是錯的，我應該知道該怎麼去做調整。可是因為我沒有這種內化去思考的過程，當然不知道怪誰怪皮，因為其實就是在那個禮拜剛好就跑去峇里島，所以很多時候就是因為……怎麼講，後面也是陷入一個很大的糾結。所以為什麼我很常跟他講，我非常討厭放假，我超討厭放假，我超討厭各種什麼國定假日、為什麼出國玩什麼的，我不喜歡這樣子的東西。那一部分就是因為我知道這些東西其實會把我偏離掉，就是其實我的工作我更加專注，我可以做得更好。

可是同時我也自己也知道，特別是有小孩子，你的人生不應該只有工作。那像我那時候老婆把我嗆醒，就是你的小孩子都不認識你，他只知道你每天都在辦公室裡面。那個是我兒子差不多一歲之前的時候，她有一次有跟我這樣子的對話，然後從那之後我就花蠻多時間在陪我小孩。所以就是應該這樣講，你盡量不要把自己工作的 loading 弄到太高，我認為最好的解法是這樣子。但是我可能就是賤，然後可能就是想賭想拚、愛看法，然後外加又跑出去度假，試著再放鬆、試著要融入家庭，就變成你沒有把你該做的事情做好了。所以這一波下殺之後，當然我在今天就馬上做好了所有的調整，直接把我部位壓到一個我認為是對的地方。就理論上，我其實在這個地方才應該讓我的槓桿看到 1.5、1.6，而不是在前面就先看到 1.5、1.6，應該是前面可能到 1.3 左右，然後到這邊到 1.6，這邊就是非常健康、然後非常完美的一個水位。所以下次就會往這個方向去努力，也就是不用著急。

然後其實，我覺得可能會掉進去……我們身邊一些那種強者，就是每年都還是會聽到有人畢業。那其實最大的問題是他們錢早就夠用了，其實每個錢都夠用，就像是那什麼 Archegos 的 Bill Hwang，你說他錢不夠用嗎？超夠用。那為什麼你要槓成這樣？因為大家都是貪心，所以會死掉都是貪心。這個是我覺得這一波我自己想蠻多的一件事情。

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接下來我們稍微聊一下跟輝達相關的一些 rumor，就是他們可能又有一些設計的更動。那我們上次跟大家聊到輝達的設計更動是有提到說，我們之前聊到的東西都是 NVL GB200，那這個東西它是裡面一個 compute tray 會有兩個板子，那這個板子把它稱為是 Bianca，上面會有 1C+2G 的一個組合。現在就是有一個 GB200A 的出現，這在前幾集節目跟大家聊到，那最近也開始見報了，所以大家應該可以找得到一些表格的比較。

那當時我們講的時間點可能是比較早一點，所以有時候我們就分享一些還在 rumor 階段來的東西，那大家還是盡量以公開資訊為主。那只是因為我們的工作會處理很多這樣子的東西，所以我也不是要去好像要 leak 一些東西，或者是要去展現說你看我這些東西，因為我沒有對你收費，我也沒有開課什麼的。它比較單純就是因為我們工作就是在處理這些東西，所以很當然的我就去反應然後跟聊這些東西。那這些東西在機緣的時候會幫我帶來一些拋磚引玉的效果，那這其實對我來講在工作上面是很有幫助的。所以我們還是得去聊一些可能比較偏向的是不管是 rumor，或者說還沒有到新聞面的東西。那大家盡量還是以公開資訊為主，只是我們盡可能去做一些討論，就當成是可能在市場上到處去針對一些規格去做猜測。

上次聊到就是 GB200A，那是因為在 CoWoS 這邊的產能的擁擠狀況，所以它必須要把這些東西可能移去 CoWoS-L，然後去緩解它的生產瓶頸的問題，然後去做一些調整，所以做出了一個 1C+4G 的組合。這個東西大概在明年的上半開始我會持續看到，然後現在是有一個新的說法產生，那這個說法在台灣的投資圈應該已經開始有在傳，然後在中國的一些那種像什麼雪球論壇，其實有些人把它寫出來，然後在報告上開始有出現，那我就稍微講一下我自己認知的一個狀態。

那我們之前在聊到這個 GB200 RAC 的時候，曾經跟大家去猜裡面有哪些東西，包含說像是在 Amphenol 這邊，那時候我提到說它是一個很大的贏家。那在那時候的節目跟大家聊到除了 Amphenol 出來，像是什麼 Vertiv、一些相關的什麼光通元件，像 Fabrinet 都是那時候跟大家講的。那這些東西其實在開始會有一些調動的產生。那這次主角是在 Amphenol 這邊，安費諾。

那安費諾之前在供 GB200 的這個 RAC 說，它其實裡面做的東西，其實最主要是那兩條 cable，那這兩個 cable 裡面，就理解應該裡面是有四條。我以前以為說是只有兩組，然後後來知道說是可能從後面開始兩組，只是它實際上是有四條。那除了在 cable 之外就是它的 Overpass，那 Overpass 就是有些人把它稱為是飛線，有些人把它稱為是跳線，反正就是一種用銅纜、銅線技術做成的高速傳輸的一個轉接頭。

那這個東西現在開始在市場上產生了一些疑慮，那這些疑慮其實是來自於各種不同的面向。在 NVIDIA 這邊它看到的東西是，可能良率不是太好，然後再來價格是偏高。然後在供應鏈裡面是出現的問題是說，這個東西在組裝上會有一些問題，它可能會卡到一些水冷的元件，然後以及說它可能在接頭要對的時候不一定對的好，所以在生產上有一些問題。所以其實 NVIDIA 在過去一段時間，就是有在跟供應鏈討論說要怎麼樣去修正這個東西。那不然說安費諾也是看是我們這樣去把這個東西改好，然後會說還是要怎麼樣去換。

那現在最新就是有講述說，那可能在之後的這個 networking 上面，它會把它改成是，我就不用這些 overpass、我不用這些銅線，我現在用的東西就是其實我用 PCB 去做一個取代。那這些 PCB 可能裡面用到的 CCL 是 M8 等級，就是比較高規格的一個傳輸等級跟 low loss 的東西。那用這個東西去達成一樣可以做到傳輸的效果，就是我本來是用銅線，那我現在用 PCB 去做一個傳輸。那這個東西其實在差不多半年前是被唾棄的，就大家會覺得說用這個 PCB 做傳輸不夠好，所以才會去走這個銅線，吃下 surprise markup，然後要走回去回頭路向。

那只是這個東西就是說在技術的加強之下，現在一個說法講說，它掉的速度也不會說太多，甚至可以維持差不多的一個效果。那只是在供應鏈上就產生一些變化，因為本來大家去看 content value 的時候是看到 Amphenol 大概在一個 rack 裡面會賺到 25,000 美左右，那這 25,000 美可能有大概快要 20,000 是它的 cable，然後剩下的大概幾千美，四五千美或甚至是六千美是在它的 overpass 就是這個飛線上面。

那現在這個東西假設開始被取代的話，就很明確的可以直接看到 Amphenol 的 revenue 會掉這一塊。那當然就有一些人受惠，那受惠的東西可能是一些 PCB 業者，然後要不然就是像台系的 2383 台光電（TUC），就是據傳會去供應裡面的 CCL。那只是這個東西在市場上，你現在也發現說這個市場速度超快，因為東西可能在週末是第一手人拿到，然後開始傳，然後到禮拜一就直接反應了。所以這就是我跟大家說，供應鏈超難做的原因，因為全部人都開圖了，超明顯大家都開圖了。

那我也不確定就是後面可以走多遠，但是應該可以很明確的知道，如果這個消息沒有辦法把一些股票推上去的話，差不多了這樣子。就是你很難想像後面還有東西可以再把它推上去。因為這個一次去修改的話，它其實去增加這些 CCL 或是 PCB 廠的整體的市場的 size 是還蠻大的，而且給了很多的想像力，那如果還是沒有辦法上去的話，那可能就差不多這樣子。

然後去針對這些銅線的業者的話，就是很明顯它會有一個下修。只是一開始我比較訝異的是，奇怪，就是這個東西稍微懂看的應該知道說 Amphenol 應該會受到蠻大的影響，因為除了這個本身的 revenue 的往下掉，你要知道很多東西在 trade 的時候，就像我一直跟大家提的，他們在 trade 一個還蠻高的估值，那除了去下修這個 EPS 之外，還會英雄它有一些下修它的這個可能 P/E 的乘數，所以就是我們講的 double kill 雙殺。那這件蠻可怕的，就是兩個一起下修的話會掉蠻多的。只是 NVIDIA 跌得更多，所以我那時候是在想說，會不會是因為這樣的一個改設計讓大家去懷疑說，因為在上一次電話會議之後，老黃是講說我們之後會出這個可能 1B 以上的 Blackwell，那在第四季又看到，所以你又去改東西，它會不會是個出貨會遞延？那就是就我理解，應該是沒有這樣的一個狀況。

所以市場可能擔憂的點跟實際狀況是有一定程度的差異，就是它可能是針對那一些比較新的版本，就後面有加一個 A 的這些版本回去做這樣的一個修正。那只是這些東西如果用的時候可以的話，那可能會溯及既往，就是在之前做的這些前面的比較舊的版本 NVL36，或者是說 72 的 GB200，有可能也會去把在 networking 這邊的傳輸從 Overpass 然後換成是 PCB，也有可能會往前去做一個修正。

所以整個供應鏈的這個東西又換過。那因為剛剛我們前面提到說，它這個東西疑慮其實來自於說，不管是在 NVIDIA 這邊，或者說在供應鏈的組裝端，在供應鏈這邊，它們都有類似的一個表態，就是認為說「欸，這個東西可能是有機會要去做調整的」。但是在 NVIDIA 這邊其實我認為最主要的原因呢，良率可能是一個，然後再來成本就會是很大的一個關鍵。

那就我理解的，當然是問身邊朋友去比較熟知這方面的東西，去問出來的數字是，這個東西大概可以省下 1K 到 2K 的 USD 的一個成本。所以它為了去省這個 1-2K 元 USD 的成本，然後可以做到這個程度去做，其實算是一個蠻大的修改的話，那我個人認為說在之後的供應鏈價格戰會更明顯。然後雖然這個東西可能已經講了一段時間了，但是我認為後面只會越來越明顯，所以它開始回去針對一些看起來可能是在那種獨供地位，因為像那 cable 其實你要跟 NVIDIA 買，然後 NVIDIA 再賣給你，不能夠自己採購的東西，它連這種東西它都開始回去做一些調整的話……當然這個是我們的猜測，因為有些人可能會講說那就是一個單純的良率問題，或者是生產製造的不方便，只是我覺得價格一定也是很大的關鍵。

那如果說我猜測的方向是對的，就是它針對這個東西其實它也是有 cost down 的意味在的話，那其他的東西更要小心之後會出現一些 cost down 的問題。所以針對這個 NVIDIA Overpass 然後換成是 PCB，然後外加可能是比較高規格的 CCL 的討論，就稍微跟大家分享一下。那這些東西我認為在市場上面現在要直接拿去做一些操作都會非常的困難，這都會非常的困難，因為太有效率了。現在真的是全開圖的一個狀態，跟可能 2023、2022，我也講過很多次，就從一開始說一開始有注意到，但是做的效率不好，然後後來到現在直接跟你講說就是沒有效率，就是很難有這種 alpha 的產生，因為知道這些東西的人實在是太多了，然後現在要傳出去的速度實在太快了。所以就當成是一個這種產業的討論跟大家分享。

因為前面確實是一個大事情，就是那時候大家在討論說 GB 的傳輸會怎麼樣跑，一開始講說它應該會用一些什麼光纖、那用光纜去跑，那我先講說它應該會用 PCB 去跑，然後後面竟然是用銅線去跑。那銅線去跑一開始引起很多的討論說這樣怎麼會是對的？會有問題吧？然後大家發現說 Amphenol 的那個 Overpass 超級厲害，速度很快、效果又好。然後等到真的去用之後就發現說良率不夠，那組裝上會有問題，會卡水冷什麼的。所以其實很多東西，當下的看起來很好，那只是在後面的採用上，有時候會給你一些驚喜。

像我最近有在 LinkedIn 上面去寫說，就是我在看一些 CIS 相關的股票，那 CIS 其實最高階跟最大宗的運用就用在手機吧。這個故事其實就影射說去買單之後，iPhone 16 應該會賣得不錯。最近那個供應鏈也有一些消息流出來說，可能價格會稍微貴一點，然後之後還有趁機有去漲幅一下子。那這個手機假設賣得好的話，就是一些手機相關的供應鏈可能在後面我們會注意到一些不管是這個庫存的加速去化，或者甚至有一些可能可以去加強規格跟改善的一些空間。那其實這個本來在研究 CIS，我是在想說應該是手機這一塊，然後這邊發現說不是，就是現在廠商上一直在討論的一個話題，在講那個 Metalens，那個 Metalens 去做的 CIS 應該不會是在手機首發，應該是在 iPad 跟 Mac Pro，這個也是我後來才知道的事情。一開始是猜是講說最高階的東西應該用在手機，然後會發現說應該不是，應該是先用在他的 iPad 跟筆電上面，然後出來應該也是後年的事情。

因為最近市場上有人在討論那個東西，所以我也跑去挖，然後挖了之後，我覺得說這個東西時候未到，然後在後面應該才會發生。當然這個 Metalens 就是我們之後有時間再跟大家分享，因為今天節目時間快要到了。但是我要講一個重點就是，像前面大家講說這個銅線全面取代，然後現在給你一個 surprise motherfucker，要開始換成是 PCB，我覺得跟大家本來預判的方向不太一樣。所以真的在各個供應鏈的環節，都要注意這樣的一個狀態，就是你想要看起來是穩、絕對是這樣子的東西，後面給你改一個設計，這個狀況就改變，然後這是供應鏈的一個宿命。

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好，那這集節目就來到 Q&A 的部分。

第一位，羅馬正統在通遼。「想問股市爆料同學會裡面的資訊是不是看看就好？會有厲害的大哥在那邊指點迷津嗎？另外我發現某檔股票有時候會在 10 點的時候上漲 4% 左右，是有大戶或是公司派進場嗎？祝留言精簡八行以內。」

感謝。因為我也認識那個股市爆料同學會的老闆，他們真的做出很多很厲害的產品，可是我必須講就是那個討論區裡面的水準是偏差，然後特別是在可能熱度越高的時候越差。但這個不是只有這個論壇是這樣的一個現象，只要在大多頭的時候，整體討論的素質都會下降。所以一般最好的討論素質會在可能空頭的時候出現，或是說已經跌一段時間之後，因為大家會很認真地去做功課。然後多頭的時候就是一堆會詐賭的會跑出來，然後那個題材甚至全部都喊錯，但不管，然後或是說每天就在上面講說什麼「漲漲漲」、「跌跌跌」、「空死你」、「空幾張？一張」，就是很多這種 fucking monkey 會跑出來，那就是上面是很多 monkey 的地方。

但我當然也知道說有一些市場的大戶在上面，那我在節目就不去講說是哪些人，是真的有人在上面。只是各懷鬼胎，然後有些甚至是自己是主力也會去留言，但去留言呢……就是這個是我們自己身邊發生的事情，那是去笑那些人的，就是在那邊講一堆像韭菜話，然後跑出來點一下，然後還要被他嘴，他不知道說媽的，來留言的這個人就是買最多的人，然後還要被你嘴，然後發現說這些人到底在幹三小。所以一些股市討論區我個人是覺得不用看太多，那個其實只是增加很多的雜訊。

然後再講說有注意到一些 pattern 的出現，如果說這個 pattern 你有掌握到，就勇敢的去買吧。有時候也不一定說什麼公司派或是大戶，搞不好是有些人設置一些程式有可能，然後這個程式可能沒有設好，所以他在那個時間點就會莫名的去打出一個 spike，但你就可以去偷他，然後去偷他就可以賺到錢。所以這個市場裡面出現的現象，像他講的這個，或是說可能說固定可能幾分鐘就出現幾張單，然後那個蠻多的程式單在做，如果有時候可以找到一些機會的話，這個也是可以賺錢的一個方法。但你沒有辦法去從可能說「我在盤中某個時間看到有人在買」就去知道說他是一個大戶公司派，不一定。那還是要看一下盤後的籌碼才可以知道，但是看了盤後籌碼的你也只是大概去猜測，沒有辦法很絕對知道。

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下一位，因為我不玩了，把錢還我，太常跳過，所以我現在會 ABC。「他媽的垃圾房仲是不是炒房炒到瘋了？台灣史上第一次炒房炒到銀行滿水位，銀行沒有錢可以借。722 條就知道避免台灣全押房地產出現系統性風險，結果房仲真的打到要害，一直帶風向說政府會開後門，開你媽的後門！你自己炒房就算了，還想拖全台灣一起下水。央行也真的是，早點升息還會搞成是這樣嗎？那另外，開放新青安的財政部長莊翠雲注定在歷史留名。」

不是啊，這個弟兄好像是……我不知道是不是這個 ID，就是我們會有一個每次都針對央行的政策來做幹譙的一個聽眾。那看起來是蠻有肚子的墨水，那有很多的苦水要跑出來吐了。只是我們節目的一個立場一般都是比較偏向就是「弱肉強食，打不贏就加入」。因為我當然知道有很多很有理想的人，他會覺得說我們就應該要來做改革什麼的，只是我覺得那是一個很辛苦的事情。那對我來講，我沒有辦法去顧到這麼多什麼政府、國家等級的東西，我能夠顧好就我自己的家庭。所以當我發現哪裡有利益的時候，就是往那個方向去，因為我為了就是我自己的家庭。

那所以很多時候在討論一些這種比較大的東西的時候，我就是一笑帶過。但老實講，你說我自己覺得這個東西變不變態？我覺得超變態的。要不是我自己的本業就是在股票方面，我們的報酬率還是勝過這些房地產，我也會想要什麼都不幹就去買房子就好了。就是我才在可能上上集還上上上集跟大家分享說，林口的房地產，你進去買，而且你以為這個東西是注定套到死的，你就是買那種大坪數，你也沒有打算要賣了，連這個東西都可以這樣漲。那我小平數的更是噴到天上去了，就是到底在搞三小？難怪這麼多人會選擇要把錢全部都丟到房地產裡面。

然後現在變成政府的一些舉措又像是鼓勵你繼續丟，所以就變成一個大資金時代，然後現在要突然給你踩個煞車。那至於最近又給一些但書，就是反正首購跟青安的應該影響是有限，可能針對投客吧。在明年開始降息之後，我覺得也會有更多的相關政策出台，他們應該還是會想要踩煞車。那只是你知道就是，台灣人對房地產的執念是極高的。所以很多在罵的，其實他本身也是想要買，那只要條件 OK，他還是會買。所以就是造成了這個很病態現象的一環，就是哇，大家真的超喜歡房子。

所以這東西就是居高不下。就像是很多人會笑說蘋果手機就要盤子才會買，可是就是賣得好，就是有這麼多盤子。那房子就是罵盤子才會買，就是有這麼多盤子在買。所以很多時候我們不會想要去針對一個市場的現象做太多的評論，因為這樣子會違反我們自己工作上的一個邏輯。為什麼這些東西可以 trade 在 PE 50 倍？40、50 倍，這樣搞三小？沒有辦法，大家喜歡。所以我們就會覺得這就是一個供需。

那只是我能夠做的東西，就是我不會在節目上面去落井下石，或者說因為自己可能是已經取得一些階段性的勝利，然後去笑那些沒房的人，像有些有房子就會笑那些沒有房子什麼「你買不起就滾出去」、「你就被洗出去」，就講一些讓人聽了就他媽氣得牙癢癢的。然後講說什麼「你可以住遠一點」、「你就沒資格買房」、「你 PR 值什麼 80 以下的人，你本來就不是該買房的人」，就是我們是講不出這種話的人。就是我也講不出說什麼，因為你自己在股票有賺到一些錢，就是說那些沒買股票「你自己不要參與台灣經濟成長，去笑你去酸你」。因為我知道這個世界是這樣，我們都是民主的社會，所以是投票的。那會賺到錢的，就一定都是相對少數的人。所以你也要知道，你真的把人家逼到不爽的時候，然後真的野火燒起來的時候，他們開始去搞一些像美國那個未實現資本利得稅。雖然有上來個但書嘛，什麼 1 億美以上的，我跟你講，但是如果真的燒更大，最後面那個標準就慢慢往下降。反正就是一定會有一個那種重分配的過程，就是會想辦法在你身上去榨汁或什麼的。

所以其實有時候我覺得，當你今天可能富貴逍遙的時候，也不要搖擺啦，不要在那邊搖擺，不要在那邊去吸引人家注意，然後讓人家要來幫你打爆或什麼。我們能夠做到的東西就是這樣子。但是這也是我們一直在節目跟大家提到的，其實你一定要持有一些資產。你不喜歡房地產，持有一些股票。那其實你持有股票，你也不會覺得你的相對剝奪感這麼嚴重。你就想，一樣是從 2020 年起算好了，你全部去丟台灣的指數，跟你在某個地方買個房地產，或者說你隨便找幾個區域，因為你找某個地方不準，搞不好剛好買到飆股之類的。你其實這樣一比，你是沒有感受到太多那種你的手上的錢在貶值的感覺，因為本身資產都是有上去。

所以給大家一個提示就是，無論你對這個社會有多不滿，或是多想要去改變一些東西，我都支持大家。但是我覺得在後面支持，我不會來的去前面就跟大家衝殺。然後我也跟大家分享就是，一定要持有一些資產，這個真的是我覺得已經變成是，有點像是耳提面命在跟大家講。然後在資產下跌的時候，要勇敢的繼續持有，因為一段時間之後，你就會發現這個社會真的是有夠變態，像沒有去持有資產的人都是在社會上被收割的對象，你去領薪水的人你就是被收割的對象，你就注定躺在那邊起不來。當然有更慘，有更慘是那種就是加入資產之後，然後還在那邊惡搞的，在那邊可能亂衝股票的，或者說不知道去亂搞房地產，然後槓桿開太大，就這一波可能會受傷的人，大家還是要稍微小心一下。那非常感謝這位弟兄的分享，就是稍微講一下我自己的心得。我覺得這個在台灣要去持有這些資產，要去買這些房子，其實真的是一個很不容易的事情。

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下一位，早餐吃到飽。「靠北，怎麼沒有閒聊？害我可以好好健身了，但我體重都上不去，好煩。愛您。」

上集有閒聊嗎？老實說，對，有時候不會有閒聊，有時候閒聊可能會很長，我們這個節目是比較任性的，就是反正我想講什麼就講什麼。那對，就有時候你就把它當成是今天可以好好健身。

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下一位，TanisC38。「聽到孟恭叫聽眾不要亂噴滅火器真爽，潛水仔在生日前留言測試。以前那集聽到孟恭喜歡滅火器真感動，這團也算是陪我們年紀一起成長的台灣樂團，台語歌詞真的很美很有意境，也謝謝孟恭這幾年的陪伴，讓我在每天開車跑業務時不孤單，也增加了許多正確的投資及人生觀。既然沒有人會來幫我留言生日快樂，那我只好自己來留言，希望孟恭能夠用台語祝我自己Alien（桃園周仔），9 月 13 號……」

台語的生日快樂怎麼講？生日快樂，生日快樂。祝 TanisC38 生日快樂。對啦，就是這個滅火器的歌還蠻好聽的。我知道就是滅火器很常會被一些，那我就是可能比較喜歡政治的人，然後去做各式各樣的詮釋。大家都會想要去詮釋滅火器，就想說其實他是超綠的，所以你們不要亂用他的歌，就大家那邊吵。我一樣，我就是非常喜歡看大家在那邊吵架、吵一些有的沒的，反正對，就是滅火器這個好團，會唱歌這個是無法改變的事實。那你們要怎麼樣去吵架的政治理想沒有關係，可是不要麻煩滅火器。

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下一位，力量人。「雄中開學考數學不及格還有救嗎？孟公你怎麼可以不知道什麼是吉伊卡哇？他們是一群療癒的小可愛，極度推薦癌大追完動畫，瓜哥最好拉攏我來一起看，裡面有有錢的描述，又社會現實，不過總歸是一部好作品，而且一週二更，不會有角色在船上待很久的問題。另外，文組仔除了炒股之外，在台灣還可以幹嘛？請謝孟公解答。最後，如果孟公加入吉伊卡哇的坑，可能請把賴頭貼換成吉伊卡哇的玩偶。呀哈！瓜友建教。」

好，非常感謝推薦。那你說文組仔可以幹嘛？文組仔……我們講身邊的案例，在我身邊文組仔有幾個開公司的混得不錯，然後有法官、律師混得還不錯。我自己很好地一個很密切的股友圈裡面有一個律師，海期跟期權跟鬼一樣，這也是文組仔。沒有了。對，對，文組真的比較差，文組的出路真的是相對差一些。因為大家前面講的東西好像也不是只有文組可以做，怎麼炒股票啊、跟開公司，但不是只有文組可以做。法官只有文組可以做。可是在這個除了國考之外的話，我就比較難想像可能文組有辦法去維持一個某種 minimum standard，可以拿到什麼年薪百萬以上之類的，可能比較困難一點。

那理組的話，就是你只要願意去燃燒你的肝，我去把你肝變成是可能咖啡色、甚至是褐色的話，你都是可以換到錢，而且換到錢算是蠻多的，就是去買你肝的、買你器官的這個價金那是蠻高的。可是文組的話好像比較沒有這樣子的東西，對，是真的相對少一些。就是文組能夠做的事情，好像理組也幾乎都可以做，除了一些那種比較專業的特考之類的。那除此之外，我感覺是對，就是在台灣，文組是一個比較劣勢的東西。那炒股的話，理組也可以炒，而且甚至如果你今天是在產業待過的理組，你出來做股票的話，會有很強大的一個優勢，就是這非常強大，只要把腦袋稍微修正一下。我覺得有一些產業背景的人，有一些產業反正 domain knowledge 的人，然後出來做股票，這其實是我在市場上看到可能平均素質最高的人，就是不一定最頂尖，可是這些人就是一般都有辦法可以持續的賺到錢。但這也是他媽理組的。對，所以文組是真的會相對辛苦一點。

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下一位，綜合羅志祥。「遊戲卡牌就是貨幣。癌大好，知道癌大有收集遊戲王卡，想請教一個小問題。最近我在日本迷上了購買高版本的鑑定卡牌，價格從數萬日圓到近百萬日圓都有。快發現日本有一條法規，攜帶市價超過 20 萬日圓的物品均需申報並支付稅額。我開始擔心這些高價卡出入境的時候會被課稅，因此想要來請問一下癌大，像這樣的遊戲卡需要申報嗎？」

你完全問倒我了。但我會覺得這個裡面會有一個裁量的空間，最好還是看一下他們官方的判例或是一些經驗是怎麼樣跟大家分享，因為這個我相信一定是非常因人而異的。但我自己的猜想，我用猜的，因為像是珠寶的話，就是你只要是穿戴在自己身上的，你不是要買賣的，那其實沒有問題的。所以遊戲王卡如果是你的收藏，你帶來帶去是沒有問題的。可是你不知道你會遇到……就是有些可能他在認定上會覺得說你就是要拿來日本做交易的，或是你是在幫人家跑代購或什麼的，那這個就有機會出問題。

所以如果我是你的話……這真的是一個好問題。從現在開始，就是除非我完全釐清之前，我會選擇直接去做申報。那只是申報的價格可能會盡量去報 minimum，因為畢竟這個價格是很難去認定的。所以可能就會去抓買取的價格去給海關，就是我會選擇走申報。因為我覺得這個東西人家真的硬要張你的話是沒有問題的。確實是一個好問題，非常值得研究。

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下一位，亞當小貴賓。「綜合王力宏幹。癌大你好，請你幫我用 B-Box 口技的聲音幫我跟……」

不是，這超難的。B-Box 口技我不知道怎麼弄，就已經「噗呲噗呲」這樣吧，還是我記錯？B-Box 口技是很低頻的聲音，然後又要踩到高頻……沒有辦法，學不來。

「幫我跟 SMCI 的老闆說『你娘卡好』。順便用 Lisa BLACKPINK 的聲音幫我跟老婆艾倫楊說，『不期不待，不受傷害』，愛您。」

喔，這個我老婆 Lisa BLACKPINK 的聲音很兇，也很難學，你們不要再出一些這種很難的題目了。然後 SMCI 的梁老闆，我覺得也不要去噴人家，就人家確實也是幫大家在過去賺到很多錢，其實股票就是長這個樣子，它就是有起有落。你知道，即便是現在大家吹得跟神一樣的公司，在過去也是被當狗幹。你不用講多久遠的歷史，你去重聽我們節目就知道了。一些那種現在被當他媽的神，現在拜登出門在吹捧，那一段時間之前是被人家當狗在罵的耶。所以都是有起有落了，好不好。就是我們在股票市場就是願賭服輸啦。

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下一位，Cliff Owen。「南寮池昌旭。癌大，最近我用 XQ 在台股以自己的想法寫幾個策略下去回測選股，回測五年的效果不錯，但是在執行上有兩個問題。實際執行上常碰到買進後一直盯著盤中回檔，有時候會忍不住手動賣掉股票。以及訊號是用日 K 做基礎，有些股票如果在盤後撮合，很容易買不到而錯失機會。請教癌大該怎麼調整開始？謝謝。」

我覺得第一個是有問題的，第二個看起來是沒問題的。因為第二個就是符合條件要買，只是因為在盤後撮合買不到，所以錯失機會。所以你本來就應該買到，只要價格不要滑掉太多，不要說什麼今天什麼 MSCI 調整，那噴上去又掉下去，然後跑掉。那應該都是要可以買到，要買到才可以符合你的策略。但是前面這個會有問題，就是如果說今天明明就是應該要繼續持有，但是因為你看到回檔，你就要手動去調的話，等於你自己已經去把你的策略給改掉了，所以你現在是進入一個未知的領域。所以我覺得後面是正常的，但前面這個應該是有問題的，因為你程式測出來這樣子，你應該就要按照程式去跑，然後跑一段時間之後再做修正，而不是跟著程式去跑，然後在過程之中你就一直想介入。這個現象是說，可能你的老婆或是你的小孩子去考駕照之後，然後你不讓她自己開車，你一直在旁邊指導她，所以你最後面就是不知道她到底會不會開車，然後這個訓練過程就會拖得更長。這個是有問題的。

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下一位，28484 孟恭愛您。「直男教主孟恭你好，我想要請問一下，如果你被一間你非常非常非常喜歡的公司資遣，而且當初是拼了老命才是從四個人中脫穎而出，卻不到三個月就被資遣，你還會再回頭跟前主管爭取回鍋的機會嗎？希望能夠得到孟恭的開示。愛您，百般還走不出陰霾的迷途羔羊。」

我自己是這樣，就是我有比較高的一個自尊。那雖然怎麼講，這很難說。就像在我自己的這個股票工作領域，其實我認為我自尊極低，因為我知道我只要願意去請教，或者是有些人甚至是看起來比你低、比你窮的，可是他真的看起來有些好方法跟一些 source，那我都願意去跟他們请教，然後去分享我的東西。就是我把我自己的這種什麼 self-esteem 放超級低的，在我這個股票的領域裡面。可是在其他的地方，其實我就自尊蠻高的。如果說今天是就像說像人家直接這樣搞你的話，我不會回去，而且甚至我會封鎖前面的所有人。就是你要跟我講話，我可能直接回一個「幹你娘」，就是我就會覺得你搞我，即便這個東西可能不是任何一個人故意的或是想要這樣子做，可是就會覺得說好像我是被你汰掉的人，所以我他媽都就是恨你，類似這樣，我有這樣的想法。

但我覺得這可能是因為，你知道就是人最重要的要平衡的啦。像有些人可能在外面一直面露微笑，然後去演，然後回家可能是媽對家人吵吵的，有這樣子的人嘛，就是對外面的人超好，然後對家人很兇。因為我覺得人啊，就是終究是要回歸到一個平衡的啦。所以可能就說，我在自己的這個工作層面是這樣子，願意把自己的自尊放下，所以到其他地方的自尊就很高。

但如果說你沒有這樣子的問題的話，我覺得就最好啊，你就去問看看。因為我後來注意到在社會上有一批會成事的人，特別自己身邊也見過好幾個，就是他們一般都蠻厚臉皮的。那這個厚臉皮不是要去笑他們或是嘴他們說「你怎麼這麼不要臉」，就是他們是那一種就是會做出我自己無法做的事情啦。像有些東西「你就問看看嘛，你不問你怎麼知道」、「你就試看看嘛」、「你就打聽看看嘛」，什麼的。這種事情是我做不來的。可是我發現說有時候你去做的時候，會有意外的一些發展啊。

就說不定你被人家資遣掉的是因為他們就是齊頭式要去做一些裁員，by firm person，他並不是要搞你或怎麼樣的。所以只是說可能公司這邊就是有下一個指令，要把這個部門裁掉，所以你去因為這樣子被裁掉，你搞不好回去問，然後人家對你有印象的話，你是有機會這樣回去的。就問看看，這個沒有什麼大不了的。

那我自己是有類似的狀態啦，只是我那時候被……這個也不能夠說資遣，我們是被非自願離職，他叫我們簽自願離職，然後說不爽就會搞公司，然後就是威脅這個他媽的垃圾公司。然後那時候我們幾個培訓機師都是這樣被弄掉的。所以我知道就是……你知道很多時候我在聊一些那種勞工的東西可以跟大家共鳴啊，就是大家會說你不是應該是什麼資方的角色啊？你是弄資本的。可是我可以跟大家共鳴，因為我以前被搞過啊。所以我知道，就是像我的案例的話，就是我覺得不可能跟你低頭啦，跟你一樣。那個主管給我看到，在路上我看一次打一次啊，然後那種在山上給我遇到，我就是把你踢下山啊。我真的會把你踢下山，你最好媽的，如果你是我聽眾話，你現在聽到這邊自己小心，你不要在山上給我遇到。只要知道沒有人的山上，我一定會把你處理掉。

所以就是我知道我會是充滿幹意的人啊。但其實我覺得像這種主管啊，他也是夾在中間，他其實也沒有什麼權力。就如果我今天回到一個冷靜狀態，剛剛那個是我隨便亂講的，就如果今天是冷靜狀態，我知道他即便那邊跟我講的機掰的話，「什麼你不爽？什麼事啊？」就是他也是因為他也不知道該怎麼辦，然後他發現你們這些小朋友們啊，現在在那邊跟他 argue，他只能跟你 argue，就是這樣跟你嗆出這樣的話。你要知道就是 corporate ladder 就是長這樣子，就是大家都在爬這個梯子，然後我現在他對你講的一些話，我做的一些行為，nothing personal，他真的不是在針對你，只是他其實有更好的方式可以做。那只是有些人可能也沒有耐心，或是他就是沒有這樣的一個修養，那不是他的錯。所以我認為，如果是你的話，我會問看看，只要不是當時可能是破臉撕的很難看的話，都可以問看看。

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下一位，LackeyWent。「記得按時帶寵物去做健康檢查。我家黃金獵犬阿肥 4.5 歲，以往都還好，上週五開始無力走路，看醫生說老化。這週六他已經沒有進食的意願，勉強吃點東西又吐出來，趕緊再送醫院，驗血指數持續地升高，就留院打點滴治療。天不從人願，持續惡化，今天就離開我們了。昨天還請教醫生說應該還有一年的壽命，也沒想到變化這麼快，實在是難以適應。希望大家都可以按時帶寵物去做檢查。」

這個 LackeyWent，我們希望這個阿肥在天上去過得快樂。你之後掛掉之後，你會看到阿肥好不好，雖然我也不知道哪來的自信講這樣子的話，可是我是盡量這樣子相信，因為我希望我掛掉的時候可以看到我家狗。

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下一位，1816626272。「我是在中和的北漂青年，主委你好，愛您。可以麻煩你用某男拉鍊卡到蛋的聲音……」

不是，某男如果拉鍊卡到蛋，就是「啊——」，就悶不起來了。

「祝這個桃園的韋喆寶貝生日快樂。那雖然畢業之後越來越少時間聚，但是好像工作之後的必經過程。但我永遠愛您，也祝主委全家身體健康，愛您。」

沒錯，工作之後就是會跟一些朋友失去聯繫，這個是人生的巨輪就是持續有往前推進。那我祝他順利，也祝你順利。

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下一位，糖匪。「請股癌評評理。一、交往六年半，除了我生日之外沒有特別過其他的日子，因為他不喜歡。他把我生日定位認為已經做了他不喜歡做的事之外，而我突然想其他的方式度過我的 35 歲，他卻不能夠理解，認為我都幾歲了還要過生日？二、跟朋友出去過夜，說是突然或剛剛決定，然後一句話都不覺得需要跟我提起，認為因為怕我會生氣，然後就等我什麼時候發現的，我認為太可笑，到底是先說怕我生氣，還是說了才怕我更生氣？三、以前還說要做壞事前會先分手，才不會冠上劈腿的罪名。」

其實這個男朋友就是白目，他就是白目，而且我可以理解他，因為我也是這樣白目的人。只是我被修正到我知道我自己是白目，所以我還是會做白目的事情，因為那是個性。但是我做完白目的事情之後，我一定會道歉，然後我一定會去修正它，所以我下次就不會這麼白目。

所以舉例來說，像是不過節日這件事情也是我會做的事情，而且節目老聽眾都要知道，我是慢慢地被度化到我現在覺得聖誕節是重要的。但是你去聽我早期的節目，我就覺得只有白痴會過節。

去跟朋友出去過夜這個，我覺得就是說老伴侶就會發生，因為在一起久了之後就懶得演了。就是一開始可能想要跟你報備一下、講一下，然後就會發現說你每次都會問說「你跟誰啊？你們是男生會怎麼樣的？」然後久了就「幹，要不要問？」我也會這樣子。所以我這樣做的時候，我知道我是錯的，所以可能舉例來說，我真的做下去之後，我還是會假設被抓包，我就跟你道歉，「對，忘記了，忘記跟你講」。但其實我會說「不是忘記，是我就是不想跟你講，因為我只要講的時候你又問東問西」。但是我就是至少會跟你道歉，我會跟你講說「就是因為我每次跟你講，你都在那邊管東管西，所以媽我就選擇我不想跟你講，因為我覺得跟你講話壓力很大」。但這個溝通是有效的。

所以你發現差別在哪裡嗎？差別在於說，就是我一樣會做這種白目的事情，可是我會溝通，然後我會道歉，我會去改進，所以我覺得重點是我們要能動機去做改進。

然後再來第三項，我覺得他沒有講錯，就是確實是要先分手再去做壞事，這樣是正確的觀念。即便可能講出來你會覺得很雞掰、很不要臉，可是它這個是對的，這個好過一堆情場騙子。所以我才講說這個人其實是蠻直率的，只是就是白目。那其實白目不是一個值得被表率的東西，不是說怎麼做自己就是說你是絕對是對的，你做自己如果是建立在別人的痛苦之上是錯的，這個是我自己一直告訴我自己的事情。所以我建議這個男生要好好地反省他自己。

那如果說他不是聽眾，他沒有聽他這邊的話，你也不用想要去教育他，他只會覺得你很煩。我只能說，你可能值得更好的，他也是。所以明天再見。