股癌逐字稿 EP511：🍸
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。
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好，大家再一個多禮拜就要回家參加股東會戰鬥之旅，就是終於可以回去加入台股。上禮拜跟大家分享說，覺得這個地方差不多會出一個反彈，其實這個也算是賽到，就是真的就給一個反彈，並且是一次彈很高。在這樣的狀況之下，對我們來講，我們只要確定一個短底的出現，就開始繼續找尋下一波可能可以打進去的標的，所以應該又是要進入一個相對忙碌的階段。
但因為我現在在旅遊，所以就會把持，就反而那個盤就比較不太認真看，太認真看，家人就會不開心，所以就稍微地瞄一下就好。最主要可能就是針對美股去做比較多的動作，因為台股的話，老實講，其實這邊的時差問題是沒有什麼太大的障礙，差不多在這邊的下午，就是台灣時間的開盤，所以是沒有問題的。但是因為台股要做的東西就會變得比較積極一點，有些那種進出可能動作比較大一點，那就變成說你要在那邊盯盤。所以因為不想要影響到大家情緒，就稍微先休息。所以先恭喜大家看到這個反彈，那希望大家在這個反彈能夠快樂地撈到爆了，然後看之後的壓力出現的時候狀況是怎麼樣。我覺得等到之後回去台灣再加入。
這幾天的行程也是蠻開心的，像看了一些那種蠻酷的，昨天跑去 Getty Museum，Getty Museum 也是我很喜歡的博物館，它是在洛杉磯的一個半山腰上面，你是先坐 Uber 到它山下的一個停車場，然後之後就換它的，那是什麼輕軌還捷運，反正就是軌道車就把你載上去。這個博物館是不用錢的，還蠻酷的，就是到現場才發現說，原來是不用錢的，然後它是要預約才可以進去。那我們沒有預約，可是就如同我跟大家講，就是沿路遇到美國的每個都超好的，沒有預約，沒關係啦，就直接進去。就是真的，沿路上都收到很多美國的幫助。那那個博物館，我兒子看得也蠻高興，在那邊跑來跑去，我是更高興，因為是看到了很多像什麼龍舌蘭、仙人掌這樣的植物，就是 LA 這邊超多這樣子的植物。
然後前陣子我在路上走的時候，我整個傻眼，就是有些那種公寓大樓的外面也在種這些植物，然後有些種的那個品種是，在台灣買他媽那一顆要四、五萬塊的，然後這邊好像狗都不要一樣，就直接把它種在路邊。當然我是不知道說是不是有人會把它拔走，就是這個東西在那邊價格到底高不高是什麼樣，我不知道，所以我覺得很傻眼，就是這一顆我不是買了它四、五萬嗎？我那一顆是很大的那一種，就是仙人掌跟龍舌蘭，好像仙人掌是比較明顯，就是越大的顆的，就跟海鮮一樣，它過了某個尺寸之後就變超貴這樣。那之後我就看到說，媽的一堆一樣品種的東西，它竟然就這樣隨便把它種路邊，但是我看得很高興，就是看到這些多肉植物、仙人掌跟龍舌蘭，我覺得非常開心。那 Getty Museum 也是很推薦的。
那其實整個 LA 走下來，我覺得唯一不能夠接受的地方，就是好萊塢的星光大道。那這個星光大道，肯定是因為我們的預期很高吧，因為你身為一個老外，你他媽你最知道的東西，就是這些藝人、明星，他們在那邊有自己的一塊地磚，那可能有簽名或什麼的，那看起來就是一個很夢幻的地方。每次拍到就是一些什麼首映會、premier、什麼樣的大活動，不都是那種眾星雲集的地方？然後真的到現場，媽的只有失望。所以如果說你有排 LA 的行程的話，這個地方大概就是放個五分鐘就好，我覺得五分鐘太長了，兩分鐘下來走一下，你應該就想上車了，就跟我一樣。
那整個路上就都是麻味跟尿味，麻味我自己是還算可以接受，那尿味我他媽完全不能夠接受，就很臭。然後路上就一堆他媽屁孩在炸街，其實我想說，你開那種……那什麼爛車，你開那種垃圾的爛車，你還敢拉轉，你不是很丟臉嗎？你不是告訴大家說你是一個白癡嗎？就是你開那種跑車，你在拉轉，我都覺得你他媽是個智障了，然後你開那種爛車，你在那邊拉轉，你就是告訴世界說，對，我就是一個他媽的低能，然後告訴世界說，其實世界上真的沒有神的存在，有神的存在，你這種人就不會存在。所以就是很荒謬，我就是不知道他們在幹嘛，然後你在那邊炸街。除了這個車子在炸之外，摩托車也在那邊炸，那邊 Look like a gay 什麼的，我會覺得說，妻涼啊，可憐啊，然後真的覺得這些人是媽的可憐，他們活在這個世界上，他媽的可憐，浪費大家的資源，浪費大家的空氣。那反正就是，整個都覺得媽的很不爽，很吵，然後又很臭，所以很快就離開這個地方。但離開這個地方之後，心情馬上就好起來了，就是就不要去那個地方，那個地方真的他媽比西門町還爛。
那再來在 Beverly Hills 這邊，我是覺得說體驗就非常非常好。雖然其實跟白天的行程一樣，我覺得這個 Rodeo Drive，我本來是念 Rodeo，後來聽現場的人唸，他們都念 Rodeo，好像是一個西班牙的發音方式。那這個 Rodeo 這邊，就是有很多的精品的店，那我們對精品的喜好度就不高嘛，所以本來想法是很單純，因為就是朋友講說，你住這個地方，它算是一個中心點，你要去的地方都是以這個地方為中心，這樣抓過去也都不會太遠。然後外加其實這個地方治安是比較好，所以他是推薦我們就全部住這兒。那之後來就是我老婆就說，全部住同一個地方不好，那我們就變成額外再住了另外兩個地方，但這個地方就是住最長的一段時間。
那本來想法講說，就是一個治安好的地方，我們也沒有其他比較多想。那就是這邊還蠻意外，就算對我們不喜歡逛那些精品的東西，但其實下面還是有蠻多有趣的東西可以逛。然後一樣有我很喜歡那個 Supermarket Erewhon，它在下面有一個分店。然後外加有些玩具店、有 Sephora，就是 Sephora 就是我老婆逛最高興的，反正就是裡面會賣一些化妝品、一些香水、一些保養品，那女生一定會超愛的店，而且男生可能也蠻喜歡的，就是有蠻多東西可以看。那我覺得最棒的是這邊的東西，真的是超級好吃，雖然價格也真的是貴到靠北，但真的就這很好吃。像我吃下來印象深刻的餐廳，就是有一家叫 Spago 的，然後叫 Avra，都在同一條街上。那 Spago 就真的是，怎麼講，就每道菜都非常棒，然後他們整個服務的態度跟餐廳裡面的裝潢什麼都非常非常讚。然後外加，就好像 Taylor Swift 在那邊喝過一個調酒，我也把它點來喝，調酒是覺得說味道還 OK，然後一杯大概 38 美吧，不便宜。然後最貴的一個調酒，也把它點來喝，95 美，那其實就是一般的調酒，就反而覺得自己是一個盤子。但有時候覺得說，反正來都來了就試試看。那 Avra 的話有一個龍蝦義大利麵，那個好吃的跟鬼一樣。那還有再來就是我們飯店樓上的一個什麼 Danton，那個餐廳也蠻讚的。所以接下來的幾天，大概還會再去把附近的餐廳全部都刷一輪，我覺得這個地方的餐廳是都很好吃。
然後樓下有一個咖啡店叫 Maru，這個是有一個聽眾跟我推薦，然後我在 IG 上發，就是他跟我推薦，但我享受其實我已經喝了。然後其實還蠻意外，就是蠻多聽眾推薦的東西，我早就已經吃過或是喝了，還蠻意外。就是可能就是不知道，就是 LA 搞不好看起來厲害的東西就這些，然後現在很多人都是看 Google 評價做事情，所以呢，就是 Google 評價好的東西，我們可能都會踩到。那這個 Maru 的奶蓋咖啡超讚，很像以前喝的那個綠蓋茶，就以前大學附近都有那種綠蓋茶，那後來那個綠蓋茶的狀況是怎麼樣，我就不知道。但有點像，就上面有一個很好喝的 cream top，然後下面是咖啡，非常讚。
也帶小朋友去 Disney 看了一下，這邊的 Disney，我是覺得說，就是跟東京 Disney 給我的感覺算是差不多啦，就是他們可能整體的品質都維持得還 OK。但這邊的 Disney 是很明顯貴非常多。我們算下來是一個人的門票是 200 多美元，然後你還要買一個快速通關，然後 40 還 60 美元。然後還買了才發現說自己是個白痴，就是沒有看清楚，或者是說其實他根本就是沒有跟你引導清楚。因為我們哪會想那麼多，我跟你快速通關就買了嘛，然後買了才發現說，這個快速通關不是真正的快速通關，這個快速通關是，他只是讓你可能，我現在可以去預約一個小時之後的某一個設施，然後時間到我過去，我就可以快速通關。那我不能夠說什麼，我現在就直接把所有的設施都預約起來了，你要那個設施玩後，然後給它 CD 一個小時、一個小時半，你才可以再預約下一個設施。所以就幹，超蠢的快速通關。可是你想說來都來了，那小朋友可能會想要玩其他設施嘛，所以他有另外一個快速通關的快速通關，就很像手遊有什麼 VIP1、VIP2，我覺得媽的非常誇張。
那這邊有一個 VIP2，我看他說 400 美元，OK，反正一家人 400 美元，我們可以不用排隊，不是一個很好的事情？然後買了才發現說不是，是一個人 400 美元。所以三個人的話是 1200 美元，然後再外加你本來的門票，一個人是 200 多美元，然後那個前面的快速通關，你要先買，你要先買那個快速通關，才可以再買 premium 的快速通關。我知道在我的 App 裡面我按下來是這樣。所以就花下來就可能一個人，不知道就大概可能一萬多塊，快兩萬台幣吧，在迪士尼一天，幹超貴，超級無敵貴的一個價格。那貴歸貴啦，但是一個很讚的體驗。
然後非常感謝，就是上集有聽眾推薦說，你要先去玩 Star Wars 的那個設施，因為玩之後他兒子回來變星戰迷什麼的嘛。那因為他有講這個，所以就還好，我們就先玩這個東西。因為最後面才發現說，就是小朋友他有耐力極限的，他不可能每個都玩嘛。然後在玩的時候，我還會跟我老婆說，好我們現在的門票是一個人一萬四，然後現在玩一個之後，我們現在門票變一萬二，因為我們有攤提了。所以玩越多設施的話越便宜，然後這邊攤提到八千還六千就沒了。所以其實就是還是非常貴，等於我們一個設施花六千塊還八千塊在玩。
那小朋友玩了這個星際大戰的東西，其實非常非常喜歡，然後看到這些飛船，那自己要求說要跟飛船拍照。那比較可惜就是說，他有兩個設施，兩個設施我都非常推薦，如果你有帶小朋友或是你自己去，我覺得都一定要玩，這兩個真的很強。因為像我自己，自己進去東京迪士尼，我是一個設施都不玩，我們比較像是我們就進去，感受氣氛、看遊行、吃東西，這樣而已。那因為那時候小朋友還小，那只是小朋友長大之後，我也不確定，就那些設施都不會想去玩。不過這星戰這個不一樣，他真的是完全不一樣，那就跟我前面比如我兒子做的幾個設施比起來，這真的是完全另外一個等級的東西。那比較可惜就是，他有兩個，有一個是要身高再稍微高一點才可以坐，那個兒子就沒有辦法坐到。但是身高比較矮的那個給他坐到，那進去裡面就是好像四個人還五個人一組，我們這位被分配到的時候，我們是四個人一組。前面的情侶，他們兩個人就是一個負責上下、一個負責左右，那我們兩個就是負責開炮。那兒子就幹，他超 high，他看到那些飛船，他把每個都當仇人在那邊按，那個開炮的鍵，因為他手上一直狂按狂點，然後後面打下來，他那個命中度還蠻高的。雖然其實老實講，那應該是一個模擬，就是你不會說真的，怎麼樣按就可以分數更高，反正就是狂點，就是使命的點就對了。他就是真的是當仇人在那邊狂點，然後打完之後很高興。
但我覺得我兒子，他有一點蠻特別的，就是他玩完這些設施之後呢，他並沒有想要好像，就可能絕大多數小朋友，就是要哇六個迪士尼，我要再多玩一下。沒有，他大概就是玩了四、五個設施之後，然後就說我要回家，他就直接說他要回家。然後之後的這幾天，我們就問他說，你還要不要回去迪士尼？要不要？他覺得他玩夠了。那再來就是他回到飯店，他是那一種，就三歲了，就這樣回到飯店，我就「嗯」，然後就開始把襪子脫掉，說「舒服」。坐著，他說「舒服」，那他要泡澡。我真的想說，我是不是養了一個小大人？但是，他有這個個性，其實對我來說也是蠻有趣的，蠻好玩的，那可以跟他一起體驗這些設施，真的非常感謝這位聽眾。因為如果沒有他的話，我應該就是，乖乖的反正進去，然後買了快速通關，來都來了，就隨便挑幾個設施玩，然後可能這樣沿路玩上去，可是又不能沿路玩上去，我們搞不好，因為他媽的四、五個設施之後，兒子就覺得累了，小朋友就要回家。就還好有先去玩那一個 Star Wars 這個，那我覺得真的是，也算是改變了我們的一些體驗，他回來還跟我講說，想要看 Star Wars 的一些東西，所以非常感謝這位聽眾。
稍微跟大家分享一下就是最近的一些心得。回到他開頭聊到的話題，就是說現在台股終於出現了一個反彈，在美國半導體這邊，也是開始在跟上。那台股還是相對是比較弱一點，我們的前高在加權這邊是 23,700 點左右，那現在是在這個 22,000 多到 23,000 之間，所以就大概還差了 1000 點左右的一個位置。那美國來講的話，其實他們是距離前高是非常非常近的，所以目前整體看下來，就是美國是一個非常強勁的多頭排列的一個局勢。那台股的話，其實目前還是有一些主要的大均線，可能在後面會產生一些壓力，像是月線的部分是直接摸在頭上，然後再來就是下面的一些半年線或者說季線，其實它的那個扣抵值後面都會開始到一些比較有壓力的位置。就是當這個扣抵值數字往上爬的時候，我們會視為說，就可能開始產生一些賣壓的存在。所以這邊應該是要繼續的一路打上去，會是一個比較健康的走法。就是盡量不要說突然間軟掉，你緩漲沒有關係，但是你不能軟掉，你要緩漲，或者說要直接打上去，那才可以去證明說，就是後面可以再一次去攻一個新高。所以在接下來，我也覺得說是一個比較 intense、比較刺激的一個過程。
那在美國方面，自己在半導體這邊，最近在看的就是 Marvell。那前一陣子我跟大家聊說，這個 Marvell 我想要進去報仇，那時候是看到說，它的其他業務中間開始轉好，然後最近也出了一個新聞出來就是說，他們跟 AWS 會有一個進一步合作。那在 AWS 這邊，就是去提供 Marvell 它的 EDA 還有一些 Inferentia 支援。那在 Marvell 這邊，就是把他的 DSP、他的一些 PCIe 的 Retimer，然後一些 Data Center 的一些產品，可能就是可以直接去供給 AWS。那當然目前他們最直接的一個合作，就是在 Trainium 這邊。那 Trainium 在最近市場上的一些 channel check 跟考察這邊，我們是看到了一個還挺好的一個狀況。那如果說數字是符合大家預期的話，那其實應該會擊敗 sell-side 的一個估計還蠻高的。也就是說在我們 buy-side 這邊，就是有在拿錢買的一些法人，或是一些超盤人的手上拿到數據來看，就是我們覺得說，Marvell 後面假設說跟 AWS 合作是越來越順暢的話，其實那個數字一推，就應該會很明顯的贏過 Bloomberg Terminal 上面所給出來的一些 consensus，這應該會是一個很好的表現。那我們後面可以再持續的觀察一下。
那再來就是 Intel 這邊，Pat Gelsinger 已經離職了，然後他退休了。那這大概可以去視為說，是他們的 IDM 2.0 策略，可能要去做一個調整。那後面要怎麼樣調整呢？其實就還是要看出接下來的老闆上任的人是誰，我們再去做更多進一步的評論。那對於 Pat Gelsinger 的一個評價，就是我覺得，但目前市場上還是有蠻多一些說法，有些人會選擇站在這邊，就說他的一些專業的 know-how、一些底子，然後跟一些規劃其實沒有太多問題，只是時間可能沒有站在那邊，然後沒有給他足夠寬裕的一個空間去證明說他其實會是對的或什麼的。但其實在我的角度看來，就是他是一個很愛放炮的老闆，那我自己本身是對於在市場上很愛放炮的這種老闆，或是領導人物是不太喜歡的。所謂放炮不是說講大話，或是講一些很有自信的話，那種謎之自信，日本國中生，那種漫畫會演出來的謎之自信，那樣子我覺得還好，就是說你去踩別人，你要去踩別人的這種老闆，我本身都是不太喜歡。我會覺得說，因為一般的強者，至少我自己看到的一些強者，我覺得他們的共同點是，強者真的沒有空去屌弱者。就如果你真的很屌的話，你真的不會看到弱咖弱逼在幹啥小，你真的不會屌他，因為你根本就沒空。那你整天會一直去巴著人家，像我們可能在過去幾年都跟大家分享，什麼 Tesla 殺手、什麼 Apple 殺手，會講這種話的人，就是要死掉的人，幾乎都是這樣子。所以他一直去針對別人公司在踩的這樣的一個行徑，我覺得說他是一個奧咖。當然我知道市場上的評價不一樣，我也相信說他的一些決策是有他的道理跟邏輯在，都 OK。反正我的核心的概念就是，我不喜歡那種就是他要去講自己多屌，然後他要去踩別人的方式，這種一般都不是真正的強者，因為強者其實是沒有空看到那些東西。所以我們再觀察一下，他離開之後會有什麼樣的變化。
當然其實現在對於 Intel 的一個最好的解方，或者說其實大家都知道的解方，就是你要把你的晶圓代工的 foundry 拆出去，那這樣其實整體公司的表現應該會更好。只是它其實不是一個這麼簡單的事情，這個晶圓代工拆出去誰要接手？那拆出去之後，一定也不可能就直接放給它自生自滅，就是在未來的一段時間，可能就會像之前的 AMD 跟 GlobalFoundries 一樣，我一定會先保證下單一段時間，就是我不能夠讓你放出去就直接倒掉了這樣。那持股也是慢慢的釋出，那有沒有人要接手，它都是一個問題。所以這個其實不是這麼簡單的一件事，就說你直接拆掉就好了。那誰要接？那再來就是後面要怎麼樣運作？其實都不簡單。所以它這個燙手山芋，再看後面願意接手的人會怎麼樣去處理這件事情。
那其實這時候我覺得說，Sam Altman 應該就要出來表現一下了。因為前陣子不是想說，現在世界上的所有的晶圓代工廠，要去生產 AI 的晶片根本就是不夠的？未來他看到的願景是，他可能需要一大堆的超級大型晶圓廠，才可能去滿足他的 AI 需求。你的機會來了，這時候就是一個非常好的切入機會。比起他本來想要的，是可能從零開始建立一些晶圓廠，我覺得這可行性是高很多。當然 Intel 整個買下去，他不是只有所謂這個最先進的製程，你一定要買到他一些 legacy 的，不重要，反正重點就是說，至少有團隊、有人。不然其實如果你今天只有錢的話，你要去搞一個大型晶圓代工廠，對，很貴，那也不一定找得到，你也沒有一些管理的人才。那現在這個地方就是說，人才跟一些先進的製程級，跟一些專利都是存在的，直接買就對了，如果說真的像你講的願景這樣子的話。那雖然其實我心中覺得是人傻錢多，我現在到一個晶圓代工的階段，蠻多產業這樣，隔行如隔山，所以他真的想要為了去喝一些奶，然後去養一頭牛的話，是一個可能蠻笨的事情。但不知道，搞不好人家真的在下一盤好大的棋，他真的看到一堆我們沒有看到的東西。比起他本來想要從零開始去建立一個晶圓廠，這個是一個合理非常多的一個決定，直接把人家買下來，趁你病要你命，狀況不好收下來，裡面有團隊、裡面有專利、裡面有一些先進的大型晶圓廠，就可以馬上為他所用，就可以看他到底有沒有這樣的一個實力，然後以及他到底是不是講真的。如果是的話，其實這個機會真的是一個非常顯而易見的，就是你一直想要搞大型代工晶圓廠，那這就是一個非常好的機會。
好，接下來我們就來聊市場上的另外一個 rumor，我就是在講說，微軟要去砍掉他 GB200 的一些訂單，然後跟相關的一些討論。那先講結論，結論就是還是呼應了我們在前幾集跟大家聊到，就其實市場上的鬼故事是擺在那邊，只是可能在一些修正，或者說可能行情不好的時候，大家就會把它拿出來講。那實際上我們現在了解到的狀況是，下一季的 NVIDIA 對他的一個營收的展望預期，那是非常高的，市場上要的一個數字，甚至是來到四十幾 billion 的一個數字。那這個數字其實建立在大家用一個，我認為是錯誤的期待，在看整個 Blackwell 的一個供應鏈的發展。那現在市場上對於這個數字，是真的喊到一個，我覺得高到難以想像的一個狀態。就是我看了一下市場上的一些報告，一些小作文，一些 buy-side 的狀況，那我覺得比較合理的一個數字，是大概在一兩個月前，Arete 出一個報告，那 Arete 這個報告裡面的數字還算是合理的。然後其他的報告，其他我看到一些數字，不管是針對 CSP，或者說這些品牌的伺服器業者的這些指引，然後一些客戶的 demand，其實算起來都是非常的不合理，我覺得只有 Arete 這個數字是稍微的好一點。
但現在市場上喊的一個四十幾 billion 這樣子的一個 revenue，我是覺得應該是難以達到。但你可以理解到，就是這個市場目前，真的是對於整個 Blackwell 的一個供應鏈，是看非常好的一個狀態。所以其實現在會發生的狀況是，就這邊大家會發現說，實際上真的沒有這麼好。但是沒有這麼好，就代表說 NVIDIA 跟它的 supply chain 會去死嗎？也不是，就是這個需求其實應該是真的非常的強勁。那只是現在大家喊的數字是太誇張，把 demand 喊太誇張，所以如果今天把 demand 下修回去的話，我覺得目前的狀況還是有一個供需失衡的狀態。那只是如果真的把 demand 的數字下修到那個數字，等於是要很多人的一個 investment thesis，就是他規劃的可能這個公司可以賺多少錢、營收可以賺多少錢、獲利可以多少錢，那個都是要全面的去做一個下調。
那其實像這樣的一個劇本，我們在過去的一兩年已經看過幾次，上一次發生就是類似的狀況。反正就是市場先把一些數字喊得震天高，然後後面再慢慢的去下修這個數字，然後下修過程之中，甚至會 overshoot，就是它上修的時候會 overshoot，會喊過頭，然後下修也會修過頭，就會變過度的悲觀。那實際上其實故事一直都沒有改變，就是在維持在一個可能合理的一個 ramp up 的速度上面。那在微軟這邊，市場上喊到比較誇張的劇本，是有喊到兩萬個 NVL72 equivalent racks，這個數字真的是極高。然後現在在這個所謂的砍單的一個說法之後，這個數字下修到大概一萬二、一萬三千 rack。那看起來是已經保守下修，掉了 30% 那種最樂觀的劇本。但老實講，一萬二到一萬三千 rack，然後在現在的狀況之下，我們認為甚至還是高於實際上的需求一倍左右。就是實際上的需求，其實比這個再更低。一萬三左右的 rack，可能是它所有的 AI server 加起來的一個總數，那這個所有的 AI server 是包含的像 NVIDIA 下面的，不管是 Hopper 或 Blackwell，那或是 Grace，那或者是像 AMD server 也是算在裡面，可能才是這樣的一個數字。
所以其實整個市場是在一個，就是前面極度樂觀，過度 overshoot 的一個狀態，然後現在終於開始要往回踩。那我覺得這個數字，後面還會再出現一次下修。那只是不確定會不會再放一個新聞講說，因為什麼 Infiniband 的 cartridge，就是因為它 overpass 在怎麼樣。因為實際上像是 Infiniband 的 overpass，這個我們在幾個月前有跟大家聊到，就是它開始要把這個飛線的部分改成是用 PCB 去做，那 cartridge 的良率不好的事情，其實也是講了一段時間的。那越來越像是說，這個就是本來就既存的東西，那只是因為現在要去修正前面喊過頭的一些數字，然後就把它拿來當成一個理由。所以其實這個東西，跟 The Information 前陣子放出來的一些報導，講說散熱的一些零件有問題，導致出貨怎麼樣，那個是有一曲同工之妙。反正就是去找一個，明明就是超級老梗的理由，然後拿出來去做我現在去下調數字的一個修正的理由。
但這個東西老實說，在市場裡面你就要去面對並且接受它，這就是市場的一個 status quo，就是它現有的實際的狀況就是長這樣子。一般今天真的有一些好消息出來的時候，因為上車的人，他想要去說服更多人來買這個東西，他就會把這個消息越包越誇張。所以一般我們看到，就當有一個故事，或是一個小作文出來的時候，然後這個數字為真，或是小作文為真，為真的反而是比較可怕的，就是後面就會越來越多人上車，因為他是真貨嘛。可是後來上車的人，就會把它吹過頭。就像他說，今天可能大家發現有一個好吃的餐廳，有一個人想說，我發現一個餐廳超好吃，然後大家跑去吃，然後吃到後來，就有人會吹到他媽的天上去就對了。就是不知道，有些人就以這個餐廳來講，可能是為了一些流量，為了吸引大家注意力，就在那邊屌吹。那可在這個股票的案例，就希望更多人來抬轎，更多人進來買，他在那邊屌吹，然後吹到一個過頭、過度膨脹的時候，然後就會出現一個那種小型的泡沫破裂的感覺。然後這個小型的泡沫破裂的時候，當然就會對那些短線追高的人，會造成蠻大的一個影響跟衝擊。可能會因為這樣子，吃到一個短期二、三十趴的回吐。然後就因為可能剛開始比較菜，因為他真的相信的這個故事，然後就不知道這個其實是市場上就是可能隨時隨地在發生的一個劇本。
那只是因為現在在講這個 AI 伺服器的時候，它算是一個市場上很多國內外的人士都追很緊，包含像我自己，我們其實心目中都有很多的數字，所以有些東西一放出來，就是你就知道說這個新聞已經在亂寫。或者說這個微軟砍單，微軟才沒有砍單，微軟發生的事情是，他根本什麼都沒有做，他都在做一樣的事情，他就是在規劃一樣的一個 roadmap，然後一樣的一個伺服器擴張的計畫，是你們這些市場仔自己把數字喊到很高，然後現在自己這邊往下喊，就是超白癡的。
這就最近發生在我自己身上的一個事件，就是反正運氣不好，有籌碼，然後看到我有一些標的，然後就說我要跟著上車或什麼的，然後最近這個標的可能出現修正，然後就有白痴在那邊講說什麼我在出貨，或者說這個東西掉下來。老子在裡面坐了半年以上，我根本就什麼都沒動，然後你就要看著一堆白痴，有一堆快樂寶貝這樣「哇機哇機哇機」，然後在那邊去亂猜，然後在亂講說，欸這個是什麼樣，這個怎麼樣。就說就韭菜就是韭菜，其實韭菜真的就是韭菜，就是沒救。所以我們今天要不要當韭菜，真的是今天要不要做這樣的事情，要做股票真的要有一個穩健的心情。
所以就可能微軟跟我們，從頭到尾都沒有做什麼事情，然後你們就會在那邊自己亂猜、亂修、亂弄，那人家從頭到尾都在講一樣的東西。所以有時候是這樣，就你回頭看一些老闆給的概念，你搞不好你現在回頭看，蘇媽給的概念、蘇老師、老黃給的概念，人家早早跟你講的那個東西，其實到現在都是一直在驗證中。那只是在過程中，你們自己要去隨便亂調，要往上猜、要往下修。但這個其實也沒有辦法，因為就是做股票的宿命就是這樣，特別是你要做這種供應鏈，你要去追這種東西。只是切記自己就是不要追過頭，追過頭或者說，當今天是 overhype 的一個東西，真的在那邊吵的時候，然後你就跟著去把這個數字往上修，這種時候，這個當然有時候你真的撈到一些，就是後尾的事件，你就賺翻了嘛。可是在絕大多數的狀況之下，其實我覺得這個都是蠻多人會去失本或去受傷的一個主因。
所以這邊稍微跟大家分享一下，其實基本上這個公司的一些規劃跟做法，一直在在裡面沒有什麼太大的改變，我認為這個是供應鏈端自己在那邊上修，然後現在發現烙賽了，就找一些理由下修。或者說其實就是說，終於要去下修這個數字，終於不要這麼油膩樂觀，因為記者他們要去找個理由寫，所以就會拿一些可能過去知道的事情，當成是一個理由出來寫。這樣不要受到太多這樣子的一個消息的影響，因為之後面你的認知會失調，然後大單會跑掉，這個要非常非常的小心。
好，那接下來我們進入 QA 的部分。
第一位，Nini 考碩士來集氣。「癌大你好，我是因為男友才開始收聽你的節目，男友綽號 613，目前在準備明年的研究所考試，但還是每週準時收聽您的節目，想請癌大可以祝他金榜題名，以後可以進麥當勞當鏟薯官，並且養他的女友 Nini。謝謝癌大，祝福全家平安。」
所以這個考研究所考試，就是為了以後可以進麥當勞，這是一個非常遠大的志向。麥當勞是一個很棒的餐廳，我真的喜歡麥當勞。如果你生小孩去麥當勞裡面上班的話，我是誠心的祝福你，到時候再跟我講是哪一個分店，我要去那邊，然後跟人家說，薯條不要加鹽，這樣你就重新炸一份給我。希望他可以考試順利，613，祝一切平安。
下面一位，孟公我老公。「第一次留言的小菜雞，老公您好，最近聽 Imagine Dragons 的演唱會好爽，但南港的展覽館這場地，不要再開演唱會了拜託，音響比我隔壁的同事還糟。那另外好友 Rita 就都是您的忠實聽眾，可以用 Noah 的聲音祝 Rita 12 月 25 號生日快樂，然後用哥布林的聲音……」哥布林聲音是什麼？不知道。「……揪上班不要狗叫嗎？謝謝癌大愛您。」
就不要再狗叫。那 Imagine Dragons，我其實也蠻想看看他演唱會，我看很多在海外 TikTok 的留言都想說，什麼 Imagine His Dragons，因為他唱歌的時候就會把這個上衣脫掉，然後就是一個猛男，又長得很帥，聲音又很渾厚，所以大家都在 imagine his dragon。那對，這個演唱會看起來是還蠻酷的。那你說南港展覽館的音場，我這個已經被幹譙很久了，當然沒有辦法，那就是一個主要的場地。
下面一位，720190522，新店林青霞。「第一次留言希望被唸到，老公、孟公您好，第一次留言獻給重要的人，男友今年被我影響，開始每集都聽，聽得比我還勤勞，我們都最愛學癌大的各種聲線。12 月 4 號是他 30 歲生日，想請老公用川普的聲音祝北安路最帥物理治療師 Joe Yang 生日快樂。如果川普點台率太高，用皮卡丘不行……」都沒有辦法，都太難了。「那謝謝他平時工作雖然忙，但有空的時候都會煮好吃的飯給我吃。Wow, Joe Yang, what a good husband. What a good man, what a great guy. Quite frankly, a lot of people ask me what it takes to be a good husband. I say you gotta cook. If you don't cook, you're a gay, okay? You gotta cook for your wife, you gotta cook for the family. Otherwise, you're a gay, quite frankly. So happy birthday, by the way.」
下面一位，台南大橋陳意涵。「第一次完美股就上手，主委您好，我是被老公影響，不知不覺踏入主委生活圈的人妻。最近有一個小小的資金，大概 30 萬，想要試試投入美股試水溫。做功課過程發現 SoundHound AI 這款軟體股是很有潛力，沒有聽癌大的提過，想聽您癌大的建議，感恩主委，讚嘆主委。」
就是類似那種聲控，然後辨識語音的軟體吧？我不知道，我就感覺說買這個東西就是注定要賠錢，但一般我這種想法，這個東西就會屌噴。那我看不懂，然後我直接就覺得說，這個東西會賠錢，這個東西在抄襲股票的東西，一般就會噴。所以祝你發財。
下面一位，上發。「苗栗建台中學小學弟，下一抽就是女兒再拚一次。主委請問中華民國是不是不太在乎少子化？除了各地方政府的新生兒萬元紅包，還有每個月的五千以外，好像就沒有什麼其他有感的作為，也沒有什麼社會福利，還有一堆關於兒童虐待、騷擾、車禍的新聞，看了怎麼有人敢生？愛您。」
我還是覺得說，現在人其實他們不生小孩的原因，在我看來最核心，主要是因為大家看太多社群媒體，然後就真的會覺得自己那種，第一個相對剝奪感，然後第二個，因為你看很多有錢的生活，你就覺得說，那我怎麼敢生小孩？生小孩就一定要花很多錢，然後有一堆人會在網上一直洗說，小孩一定要念什麼、一定要幹嘛，說不這樣做，好像說你是一個很糟糕的爸媽。然後其實忘記，就是就算你現在是一個，所以有社群就很多人去自卑，我根本沒有錢。你給的生活，一般都已經是比當時你爸媽可以給你的更好了。就是大家還是因為看了那些東西之後就不敢，所以這應該是最主要的一個原因。
那你說政府假設多補助一點，大家就會多生嗎？我覺得不一定。我把老婆當成是 business partner，所以我們來趕快多生幾個小孩去騙補助的，這些應該是少數。我就覺得要多數不生的，第一個是現在很多女生也，怎麼講，就是說當這個知識程度開始變高，念越來越多書，那都是有數據顯示，他們就越來越不想結婚，或是越來越晚婚，那是一方面。然後再來呢，其實這個社會上的壓力，很多也是讓大家覺得說，就是生小孩可能不是一個很好的選擇，對於一些特定的族群來講。
當然我覺得這種東西就是那種物以類聚，就是會生小孩的那群人，他們就是生得很高興。那不會生的那些頂客家族或什麼的，他們可能就是也是很高興的在過他們的生活。所以我自己是沒有那麼遠大的志向，或是可能像 Elon Musk，他很常提說，他覺得現在人類最大的問題是，我們其實是生不夠的，然後世界會沒有怎麼樣。世界會不會怎樣，媽的不干我的事，我就我也沒有辦法活到那時候去見證他。我不希望說就是在我兒子這一輩，他們可以過得還蠻不錯的這樣就好。
那你說這個問題有沒有這方法解決？就是我覺得超難解決。但我會覺得說對，就是至少你不要當可能生育率最低的，不要當最爛的，去找個方法，盡情去試看看。但你說什麼方法可以很明確的，就是去改善這些事情，我覺得這是一個超難解的問題，特別是你現在去看一些社群，就是那種不生的，就會找 100 個理由說不生，這樣到底有什麼好處，去說服他一定要怎麼樣做？我要大家開心就好。
下面一位，發情的奇異鳥。「發情的奇異鳥，聖誕節想找一隻蕭煌奇在瑞典的大聖誕樹下，展現力與美的衝撞，一雙粗手揉我手的微妙樂章。」
這個應該是媽的吃了太多大麻布朗尼之後跑來這邊發作。
下面一位，12731553。「人類無法想像 AI 的終點。單純討論 AI 的終點在哪，認為終點是人類的集體共識，但人類個體有太多的差異，與其去積極的影響別人的想法，不如認真的尋找自己人生的意義。推薦《奧術》第二季，結局不重要，討論人生的意義更重要。」
非常感謝你的分享。
下面一位，A8967。「南藥的生日願望。癌大你好，南藥超愛在車上聽你的 Podcast，他是你的忠實粉絲，每集必聽，你是他的偶像。而且南藥有時候北藍北藍的說都是跟你學的。」我絕對沒有教這個，這是他自己北藍。「12 月 18 號是他的生日，他許願想聽你用馬斯克的聲音說生日快樂，還要求屬名給高雄許光漢，超級不要臉。謝謝，感謝。」
馬斯克的聲音哪有什麼好學的，他就是一直「Yeah, happy birthday. Yeah.」就是這樣，就是很難學，他很有他獨特的腔調，然後就講話一直卡頓卡頓，那重點是他眼睛要一直這樣跑來跑去，所以沒有搭配影像的話，應該很難學的。很希望他們過得很快樂。
下面一位，基隆過勞哥。「四年前帥宅第一次測試連線。主委你好，一眨眼又年底了，每年這個時間，我都會在個人的 SNS 回顧今年發生了什麼，是年初時完全想像不到的。去年，想不到會在暑假時期的時候遇到天菜學長，人生第一次像是 omega 遇到 alpha 一樣被強制發情，倒追兩個月後成功在一起。今年是交往的時間點，就跟 alpha 男友（明年結婚）一起決定簽下某三重重劃區的預售屋。男友是一個只會買儲蓄險的肌肉棒子，這個月開始幫他整理財務狀況，設定幾筆定期定額，佈建債務跟房貸相抵的被動現金流，減輕貸款負擔。而我一邊存裝潢家電費，一邊找設計師。想請問主委過來人對於找設計師有什麼想法跟建議呢？」
我沒有什麼想法，因為像我們家的房子就是全部都是我老婆弄的，包含所有的規劃了什麼的。那我是一個就是真的是極度討厭並且厭倦麻煩的人，所以如果讓我選的話，就是家徒四壁，然後只要有很快的網路、有一個可樂的冰箱、然後冷氣要會涼，這樣就好。像我老婆那時候就會，他有蠻多次的想法，那他很幸運是找到那種設計師，就是完全在配合他。因為我知道現在外面有一些設計師是長這個樣子，就是你跟他想說你要幹嘛，他有時候他會不想做，他就是想要去做他的作品。那這個當然，有些是見仁見智，因為你覺得這樣的設計師很好，有自己的想法。可是另外一派就是，幹老子付錢給你，你受委託，你就是要去做出我要做的東西，你只是應該去幫我挑可能更適合的材料、或是更適合的搭配，然後可能有些雷要幫我閃。
那我覺得說，以我老婆的案例來講的話，就是我們很幸運找到一個設計師，他是完全配合我老婆的各種要求。然後有時候他想要去做一些巧思，就是，這個牆面我不要讓他是直角的，我可能用一些木工去修一下，讓他變成是那種順著過去的，是一個圓滑型的。然後就是被我老婆果斷拒絕。然後怎麼聽話吧，他說，這個地方可能這樣會有一點無聊，我們可以去增加一點修飾。就被我老婆果斷拒絕。反正我老婆要的就是很乾淨俐落那樣的東西。那這個設計師，他在一直被拒絕過程之中，也都沒有說什麼，然後他就是幫我老婆挑到他要的各式各樣的料，然後盡可能的去找到一個更好的解方，這個東西你用它浴室不合，這個東西你用它客廳可能會怎麼樣。就是這樣，去找到這種好溝通的，因為我看一下也是他們溝通的是還蠻好的。那我覺得如果今天是找到，就一些網路上你要講的設計師很有自己想法的，就應該會吵架，應該就會變成我的問題，然後就是吵整集。所以我覺得可能就是找到那一種願意配合你的設計師，這個是很重要的。那如果你是完全沒有想法的，你要找到超有想法的人，當然也是一個選項。
下面一位，拉麵口袋名單。「推薦超道地的西西里餐廳。主委、小編、五年聽眾，我想跟您分享被低估的西西里餐廳，主廚學成歸國，在政大附近開了 Trattoria al Sole，艷陽下義大利小餐館。推薦超道地的布拉他起司無花果生火腿沙拉、香煎章魚燉牛肚、紅酒無花果牛菲力、開心果戰斧豬排。然後之後再來一個無花果冰糕，爽到升天。希望有機會可以帶家人去吃，祝主委一家平安健康順利。」
非常感謝你的推薦。
下面一位，社會新鮮人，牛。「指數仔來了。主委安安，推薦主委三部動畫：《青之蘆葦》，主題圍繞在校園運動戀愛的清潔，描述主角參與運動社團戀愛萌芽，甜度比台南還甜。《藥師少女的獨語》，小說已經突破 3300 萬冊，主題圍繞在架空世界的宮廷懸疑推理。《比宇宙更遠的地方》，講述一群少女勇敢追夢的故事，『有退路的出走，稱不上旅行；只有破釜沉舟，斷了後路，才算是真正踏上旅程』。祝主委一家身體健康，會想去比宇宙更遠的地方（南極旅行）嗎？祝主委一家平安身體健康。」
非常感謝你的推薦。那比方說像是《膽大黨》，我在出國這段時間都先暫時停追了，所以回去之後再找來看，非常感謝。那再來會想要去南極嗎？還蠻想去的，因為身邊有這個大哥就是有去南極，然後我就是一直在看他的照片，看了就好生羨慕了。那我跟我老婆提這個，老婆說，那不是人類該去的地方。他真的這樣回我，「那不是人類該去的地方」。你去那裡就是會造成生態浩劫。結果老婆真的，很多時候很像是老阿嬤，就老阿嬤，你跟他講說都是一隻講不通的，他很守舊、很保守，然後一些觀念就是很莫名其妙。然後就是非常非常的，怎麼講，就是你無法跟他講那些我們想要去冒險、想要去突破、想要去做一些很屌很酷的事情。他就覺得說，你為什麼不要在家，在暖爐旁邊看電視就好？那他就是這樣子一個人。那如果說可以選擇，或說之後他假設首肯的話，我還蠻想去南極看一下。那相較之下，像北極，又有朋友去，就說北極真的沒什麼好看。那不是說南極可以看的東西比較多一點，所以應該會想搭他們那個船上說蠻高級的，然後下面都有什麼星鏈網路，然後有東西可以吃，又有一些活動可以看，可以去跳水，還可以有很多額外的小旅程可以報名。那一艘船，我記得好像含機票幾十萬這樣，看起來是一個超讚的東西，我真的蠻想去試看看。
下面一位，A-Link Z-C70。「謝謝癌大，第一次留言，不知道有沒有機會被唸到。我想說，Astera Labs 一歲生日。Astera Labs 讓我 2024 賺了小孩的學費、全家出國的旅費。Astera Labs 等於 CXL，是一個 AI Data Center 的 SerDes 晶片設計公司，希望他繼續噴噴。」
這家公司在做那個，反正就是 input/output，就是周邊快速傳輸的一個公司。確實就是在市場上有先在討論他，我覺得他的風格跟 Ayar Labs 有一點像，反正裡面參與的人，蠻多應該都是華人圈的人士，然後掌握一些特定的消息之後，上去去框大猛打這樣。所以當然希望你可以持續發大財。
下面一位，侯速共拉薩西羅。「想被唸到這則留言的癌大絕對能夠順心幸福一輩子。想問癌大，小弟五歲後因為家庭的因素就跟媽媽離異，後來透過幫忙得知的聯絡電話，但卻沒有接到媽媽打來的電話。得知媽媽說是打了都沒接，但查記錄其實一通都沒有打。我心裡已經多少有了答案，但是有點想要主動聯絡，又怕造成媽媽新家庭的困擾。這種情況下癌大會建議怎麼處理？愛您。」
如果是站在一個就是比較不礙事，然後比較去考慮別人的想法，當然人家都已經表態這麼明顯，可能就不要再打了。但如果是我自己的話，一定是打。我就是那一種，就是我現在想做什麼，我就一定要去做的人。因為我會覺得，絕大多數我們後悔的事情，不是我們做過的事情，而是我們沒有做的事情。好，真的是這樣，就是絕大多數你後悔，就是我當時為什麼沒有怎麼樣？如果我當時有怎麼樣的話，那我現在會不會怎麼樣？絕大多數是這樣。因為我自己來講，我的後悔都是長這樣子，所以因為很多這樣子的一些後悔，那我不希望會有這樣子的後悔，所以我到現在就是非常那種突發奇想的人，我只要去產生某個想法，就是我一定要去執行它。
所以如果我覺得，我就是想跟我媽媽聯絡，我就會去跟他聯絡。那當然可能跟他聯絡過程之中，會產生很多新的劇碼，然後有一些可能是不高興的，可能是會讓你覺得很傷心的，那到時候我再喊停。那至少我知道說，我曾經去聯絡他了，那只是後面很烙賽或怎麼樣，那我就喊停了。那也有可能是不知道，就是可能像一些那種八點檔會演的，你搞不好，他一直在等你打電話，你都沒有打，所以他就這樣，他也沒有就再去跟你伸出援手，他也怕干擾你。就是你怕你干擾他，他也怕他干擾你。然後所以之後面兩個人，就這樣子越走越遠。那對我來講是，我比較會是處於那一種，就是如果我今天是真的想做，我一定會努力去做看看的人。所以是我覺得先做。
下面一位，A.0104。「丁丁是個人才，Revolut 測試是 EEP。」
重聽第一次，非常感謝。
下面一位，全職爸爸，投機小子。「聽股癌最好。我是四四集，恆生月 K 第二隻腳，趕緊去買越南高股息的全職爸爸。」舒服。「再次聲明我是全職顧小孩的爸爸，不是像你們投機的全職交易爸爸。想聽聽主委近期對未來川普對中的看法，是否會再次加碼的好時機？最後想聽主委用豬哥亮，豬大哥的語氣說，我川威武。主委全家安康，愛您愛您。」
兄弟帶小孩順利。那再來講這個越南國高股息，我還是維持我來看法，就是自從他們開始去針對資本家的一些打擊之後，我自己是不太喜歡中國的一些標的。像前陣子 HSI，就是恆生指数，在那邊彈上去的時候，我們身邊有朋友跑進去抄什麼的，又在揪大家說，趕快這個地方是什麼大底又啥小，我們也是沒抄，後來真的趴上去，我們也不會覺得羨慕。就是說，絕大多數的時候，你只要可以掌握到一些能力圈內的東西，就可以賺錢，真的不用樣樣精通。所以中國股市相關的東西，我們之前會做，我後來都不去做。它不去討論它是因為，相較於這個東西，其實現在應該有蠻多更好的選擇。有時候有一天假如說，沒有更好的選擇，說不定我們有可能就會去犯險，然後會去犯難，去做這樣的一個東西。但現在讓我真的沒有什麼其他的想法。
那再來講說川普對中的看法的話，其實就是應該會繼續的一路打到底，那這個已經是美國的兩黨共識，所以我覺得完全不用去質疑他。當然你說沿路打，就代表他們的股市還會持續的往下探底？也不一定，因為很多東西都已經是會提早 pricing 的。那只是對我來講，就是我完全不會想去介入這個市場，即便他現在可能蠻多都是一些所謂的那種價值投資者，我也超愛。只是很多時候，那個是看時間點，然後跟不同的機率，就不同的想法。你說那我已經進去中國抄底，有些是幾年前就進去，然後越抄越低。我不是跟大家分享過，我以前有吃過香港的那個恆生科技指數，我買的時候是已經腰斬的時候進去買，就後來他又再腰斬。所以就對我來講，一些我沒有辦法去掌握太多東西，並且是太人治社會的東西，我現在會選擇去稍微的避開。除非說後面的風向，可能有一定程度的改變。
那川普去對中去施加壓力，當然他就會對其他供應鏈產生很多的額外機會，那我可能去選擇做這些。就是這個股票上是，我去打擊某個東西，那這個東西可能被打擊過頭，像現在 SMCI 來一個這個絕世大反彈。那其實當時我們在節目跟大家分享說，我覺得他公司本質一定是沒有什麼問題的，那只是這個會計帳目的東西，好像有的吵，他真的有可能有一些意外。所以對我來講就是，我即便知道他公司本質沒有問題，我還是不回去抄他，你懂我意思嗎？所以我沒有辦法去可能去跟你討論就是中國相關的東西，因為我覺得這個東西其實有機會會讓你受到大傷的。有時候也不要覺得說，這個已經是很低點了，有可能會在更低，這個都是要非常小心的。因為我們從可能幾年前就一路看到現在，那我過去進去抄底的人，那蠻多之後面都是慘套在裡面。所以現今來講，就以這個美股跟台股為主。
下面一位，竹北三貓俠。「想養隻愛貓的狗狗，癌大你好，第一次留言，希望可以被獻到牌子。半年前脫單之後，被女友影響開始聽你的節目，常常在通勤時爆笑，每集必追。女友是你跟 Lisa 的骨灰級粉絲，愛狗的他也在幫助不少浪浪找到歸屬。想請癌大祝女友，最可愛最漂亮最善良的圓臉長腿安安寶貝，12 月 9 號生日快樂。那也祝癌大順利抽到第二個女兒，第一個應該算是啾口吧。祝你們家連健康快樂，績效射到海王星。」
非常感謝。對啊，第一個女兒就算是我們的小公主，我都叫小公主啾口。對，希望可以抽到第二個女兒，但是也不強求。然後那也非常感謝你們的支持，希望你們可以一切平安順利。那祝圓臉長腿安安寶貝，然後這個生日快樂。
下面一位，安安，穎。「癌癌癌癌癌大好，潛水仔特地浮上來，想問一下手機是不是真的隨時在監視我們？聽完上一集之後，隔天 YouTube 就推 Alo Yoga 的廣告給我這個臭直男哥布林。突然看到那個 logo 真的直接笑出來，抱歉了 Lisa，真的好像。」
其實手機應該是不會像很多都市傳說講的，就是真的會竊聽有什麼的，但確實有些東西是真的。竊聽這個應該是不會發生，或是偷錄，應該是不會發生，除非你買到一些特定品牌，所以中系的手機有些人會這樣猜，但我覺得那個機率也不高。那實際上的方式的狀況是這樣，就是你可能在 Google 上面去找一些東西，他們那個都是連動的。就是我今天可能在 Google 上面找一個東西，或是有在 Facebook 上面找一個關鍵字，那這個關鍵字，他可能就會引導到，接下來你用你的其他社群的 App，都會看到相關的廣告會跳出來。就要說我今天可能搜尋鑽戒在 Google 上面，然後之後我在臉書或是在一些什麼 X 的平台上面去滑廣告，我就會看到這個鑽戒的廣告，這個是真實會發生的。然後再來另外一個可能性是因為，可能我們 Podcast 的受眾，已經算是被框起來的一群人，所以當這群人現在在找什麼東西，有可能這個廣告也會推播到你的面前。所以應該是這樣的一個狀況。對，就是 Alo Yoga，我覺得他就是 logo 長得比較特別一點，那除此之外，產品是真的還那個質感蠻不錯的，只是價格也比較高一點。
下面一位，TP6E I6。「川普笑話測試。癌大你有先用謝金燕結婚致詞的語氣說，『這太誇張，這怎麼可能會！你的名字是 ADI，ADI 是彭于晏，彭于晏是其他女人的老公，我的老公是康智凱，康智凱 12/14 生日快樂，康智凱我愛你！』通常嫁給川普跌倒，會變三普；川普露點會變州普。三分。」
那我們就康智凱 12/14 生日快樂。
下面一位，看見自己天氣變冷。「大家要注意保暖。孟公大您好，想詢問不知道你有沒有找不到選股題材的時候，或是當陷入不知道往哪個方向去做研究的時候，你通常會怎麼樣處理？恭喜主委懷上二寶寶，祝福主委一家平安。」
其實我自己是比較少沒梗的時候，就是我覺得我一直以來都會有東西可以買。那這陣子在台股，就算是比較少數那種，就是我暫時還不知道自己要幹嘛的一個狀態。那稍微的去檢視一下最近去做的事，也是是比較偏向往網通類股，即便網通現在都來告訴你說，未來狀況都還不太好為什麼的，但我自己是買了一些小型的，就大概 mid-cap 網通的類股，那就是會再繼續等待看看有什麼看得懂的局面出現。
那我自己會比較傾向的是那一種，就是我絕大多數的持股，就是可能只以美股來講，我就是買了都沒有動它，然後台股也會維持一定程度的水位，除非是一些特定的極端狀況，像那時候肺炎的時候就曾經有大砍過標的。那不然一般來講，就是會維持會 hold 著，所以其實有時候，就是你光是吃這個 beta 就很夠了。所以你不用急著說，就是當你沒有想法的時候，或是說陷入一些，已經有點那種進退兩難的時候，然後就到處亂打。因為你就知道說，就是你至少最少最少會吃到一些 beta 的東西，你可能有一些台積電，或是一些加權的部位，是這樣。所以我會覺得說，就是當你可能沒有想法的時候，就先把錢趴進去大盤裡面，至少我會這樣做。然後就等到有東西出來，說再去做動作，我比較不會去硬要去做交易。
因為這個市場上當然有另外一個派，我們比較偏動能的，就是他們隨時都會講說，什麼哪個東西很甜、哪個東西很香、哪個東西線圖很美，就長得超好，市場的共識。然後這個我們不一定每個都會去上他。那些人可能就是屬於那種比較焦慮的，就是他就是一定要找東西打，我自己是還好。我會盡量找東西打，但如果有時候沒有想法之後，就放大盤其實也沒有關係。
下面一位，我不玩了。「黑框眼鏡，謝謝老公。想請教老公在出入金美股的時候會考慮匯率嗎？小弟的投資部位是以美股為主，現在美元換回新台幣的匯率不錯，老公會因為這樣就割一些肉回來換回新台幣嗎？或是因為美元太貴就暫時不入金美股帳戶嗎？感謝老公，祝一切順利。」
我一般不太去在意匯率相關的東西，我不太在意。因為我投資的週期可能比較偏長一點，如果你比較短一點，有些人確實就算這個東西。那講出金的話，我基本上美股是沒有在出金的，我只有入，只進不出的一個狀態。那你當然可以覺得說，就是現在台幣的匯率好看，然後我現在在台灣可以投什麼？機會成本的狀況之下，就換回來去丟台灣。但是你我自己去做考量的話，機會成本是一個非常關鍵的東西，就是我不會說，因為台幣的匯率好，所以我現在就一定要賣一些美股，然後換回來台灣。因為你換來台灣，對，你感覺賺到這個匯率，也看起來是蠻甜的，知道你可能出去的時候是這個匯率是比較差的，現在匯率是一個很好狀態。可是重點是，你搞不好留在那邊，你半年後再看，你留在那邊是更好的，比你他媽你換回來台灣，然後是握現金來得更好。所以有時候不能夠只看一個這個決定當下可能立即性的影響，你要看說你後面要怎麼樣。
就像說我們去針對一些東西，很多人要去指教別人，我覺得你那邊做得很爛。其實我現在都很不喜歡，你要講說什麼那個東西不好，或者那個東西怎麼樣，你要給我解方。就是每個人其實都可以針對某個已經發生的事件，我現在匯率的狀態，或者說現在可能公司的一些狀況，去講出一個現在的，就是說是那種後照鏡的方式的評論。重點是那你之後要幹嘛？其實重點就是你之後要幹嘛。你換回來台灣，你要買什麼？那你買的東西會比你在美元的資產表現更好嗎？如果不會的話，你換回來台灣，你到底要幹嘛？除非是，我現在就是要需要一筆錢花，那我就這樣可能買個房，或者我要出去玩，那在這個美元的對台灣匯率，在現在這個台幣一直持續貶值的狀況之下，我換回來，這個是比較好的，我不要賣台股的資產，那這樣是一個可以的選擇。所以還是要去思考，後面下一步要怎麼樣，而不是說只看單一節點，這個是對我來講蠻重要的一個關鍵。
下面一位，周餅倫。「希望能夠兩年順利畢業的資深工具人。想請問孟工，下一拜周杰倫演唱會是去哪一天的？最想聽他唱哪一首？剛剛看到新聞說，川普一天內幹掉 12 罐健怡可樂，搭配多力多滋作為零嘴，根本就是肥宅之光。不知道他會不會也喜歡辣起司口味，是會好好再吃嗎？」
周杰倫的演唱會我就在美國，所以就是因為來美國，就不會看到周杰倫，也不會看到 Lana，就是這兩個我就是跟他說掰掰了這樣。那再來，如果說有趣的話，最想聽哪一首？《以父之名》吧，這幾天的歌應該是《以父之名》。那再講說川普，對，就是我注意到，在一些就人家聊到他的場合，像 Dana White 在講川普有時候，他從來沒有看過川普喝水，他不喝水的，他要喝就是喝可樂，或是喝一些其他有的沒有，他絕對是不喝水，我就要蠻屌的。那現在會不會還吃辣起司？比較少一點，因為就是有去做一些飲食控制，希望自己的體重可以往下衝，希望可以看孫子，所以要好好的養生。辣起司雖然真的超級好吃，但熱量太高，所以可能就是偶爾偶爾會吃一下，但最近都沒有再吃了。
好，那這一集的節目到這邊，ㄅㄅ。