股癌逐字稿 EP79：有25萬哪個憨仔會選3萬
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。下期時間是10月14號的下午1點57分。
本期節目是由瑞威重量贊助。
瑞威是台灣唯一由台大營養師團隊創辦的全貓糧品牌。瑞（瑞士的瑞）威（威猛的威）全貓糧都有配方通過 SNQ 國家品質標章認證。針對台灣氣候設計適合台灣貓狗的配方，使用高比例的鮮肉和各種機能營養品。你平常可能會自己去幫貓狗加營養品，但是有時候會擔心加不夠或成分衝突，有瑞威專業營養師精準的調配比例，你就是不用自己去額外添加、勞心勞力。
今天要跟大家介紹的是胡牌水鱉這個口味。吃水鱉，我其實本來也不知道說，感覺牠狗可以吃水鱉，就是我第一次收到瑞威重量的時候，我還覺得蠻震驚的，吃得比我還好。我就問他們，要說這個鱉是養殖鱉，而且是不惜重本，直接整隻下去啦！不是說什麼切下來的那種邊角料，不是這樣。胡牌水鱉是他們推出的全球獨家，水鱉加β-葡聚醣粉的一個犬糧配方設計，有加上日本的專利膠原三胜肽，是一個花重本給狗狗吃的一個好料。我問說為什麼用水鱉？為什麼會這麼突發奇想？他們說主要是因為狗狗在演化的過程之中，很少接觸得到水鱉。可以想像吧？路上不是隨便有吃得到水鱉。所以理論上狗狗就比較不會對這種肉源過敏。事實上，水鱉的配方也幫助了很多過敏的狗狗。水鱉的清香嗜口性也非常好，所以其實狗蠻喜歡吃的。因為我們家這些秋狗就是瑞威送了幾袋狗糧來，秋狗吃得很高興。大家都看到那個秋狗的照片，毛色也有亮亮這樣。
除了狗糧之外，他們有貓糧。貓糧是用北歐的野生鮭魚，加美國藥典認證的魚油，所以會讓這個貓咪亮毛護膚這樣。瑞威現在要送大家的是「主委菜雞組荷包」。全面包有老司機再折66塊，1200名下單的還送你《股癌》的限量圖、杯墊跟農民曆。農民曆可以拿來買股票，讚讚讚。這個組合蠻神秘的，所以你一定要用我的推薦連結才找得到。
那除此之外，他們的營養師可以有這個售後服務，是你只要把貓跟狗的大便或小便的照片寄給他們，他們都可以用這個來告訴你，說目前健康狀況怎麼樣，或者是一對一的諮詢一些營養的問題。好，那這款廣受好評的犬貓糧，就在這邊推薦給大家。如果說你有需要的，請務必使用我們的推薦連結。
好，那現在網路上最紅的話題，應該就是「賺25萬跟賺3萬有一樣的煩惱」那篇文章。那篇文章的作者，就賺了在寫雞湯文的。其實我不是要批評，我只是說每個人都有自己的聲音模式。反正你只要是腳踏實地的賺錢，我都覺得沒什麼批評的。只是我不太喜歡雞湯文。那從我可能十幾集開始，我就有跟大家幹譙雞湯的東西。然後為什麼去幹譙那些雞湯的東西？因為其實主要是因為，我會喜歡賴在書店，我會喜歡去看書店。那每次在書店看到排行榜上面是雞湯的東西，我就覺得很肚爛。我也不知道是什麼，就是整個很反感。那我對雞湯的感覺，我覺得它就是那種過度的正能量，多到讓你覺得很像在戒毒，很像在那邊吸這樣。然後吸到後來你就會有成癮性，你一天不吸就覺得怪怪的。那吸完之後，你可能就會亢奮個一陣子，可是過完那一陣子之後，你又覺得人生很空虛，然後再找下一本雞湯來吸這樣。那吸到後來你就發現，幹，你什麼都沒有做。所以其實我覺得，與其看一大堆雞湯文，不如就是磨練自己的意志。三不五時，一堆東西不如意，每次都遇到有點塞小的事情，可是每次遇到，就每次把它克服掉。然後自己的心態調整好，這是最重要的。那種過度的樂觀跟熱血，我覺得是很不需要的，完全不需要的。
那還是來認真地分析一下，25萬跟3萬的差別在，其實差別超幹大的。就是說沒有差別的，我在懷疑說，你們到底有沒有在過生活？其實最簡單的差別，用投資來講就是，台股的8/20，美國9/13號，都遇到了一個修正。那這個修正那時候遇到之後，其實應該說，有一點經驗的股民就知道最幹的，並不是說，別說Apple套在山上，幹，因為你知道，那會解套。我的NVIDIA套在山上，然後那會解套。可是問題就是，你會很氣自己說，幹，為什麼我現在手上沒有現金，為什麼牠殺下來的時候，沒有錢可以買？就是大家的反省應該都是這樣。所以其實你錢多的人，跟錢少的人在投資上，最大的差別就是在於，很多人可能會在一個短期的高點，然後他把所有的資金丟進去，他就沒錢了。那可是有錢的人，他不管在短期的高點，或是之後遇到了修正，他都一直有錢持續投入。所以算起來，怎麼算，它的這個成本，平均比你低。它就一定可以平均出來比你低的成本。那再來它就可以滾出更多的錢，就是一個很簡單的道理。那「本多終勝」就在講這個。為什麼會說「本多終勝」是，因為他可以持續地攤平。他如果是投資指數的話，以過往的經驗來講，每一次的股災持續攤平，最後面都會贏。大家你就講說，未來有一天可能不一樣。未來有一天可能真的世界會毀滅。可是過往股災都這樣，那我相信接下來未來，下一波股災也會是這樣的狀況。其實要股災最怕，就是你手上的部位太多，然後有槓桿的部位被強制斷頭。那除此之外，其實很多時候就熬過去了，除非你剛好很衰小壓到，比方說每一次股災的時代的眼淚，像前陣子，就是貿易戰的直接受害股。那現在可能就是能源石油股，就是直接受害股。大家可能，它下次回來不知道什麼時候。那你就套一堆東西在上面，那你就捨不得。看到那個帳面損益又捨不得出場。可是這時候如果是，你是25萬收入的，那就爽了。因為其實，套一套一套，我剩的錢我就去壓，現在可能比較紅的，好像是前陣子終於突破GGFang線的Cloudflare。那Cloudflare大家會看到，突破GGFang線之後，幹，整個往上飛。我已經，我的帳面損益已經是賺了八成，還九成了，那就是非常可怕。那也是被GG壓了三個月之後終於突破了。那Fastly也是。所以這兩個族群，其實你看，美股一個特色就是，一個已經僵了很久的族群，它還是會有持續進攻的機會，跟台股不一樣。台股可能一季一季在炒一個題材，炒完，然後這個東西可能就就此衰亡，等到兩三季之後，再復活。有時候就再也不復活了。可是美股，就是很強勢的股票就一直在走。所以，差別就在這。如果說你今天有收入的話，你永遠都可以持續地去找到更好的標的，然後就持續地去投入。或者說如果是指數投資，那更好，你就可以不停地定期定額，到最後面那個複利的效果是非常可怕的。所以光是從投資的角度來看，你就知道，25萬跟3萬差別很大。那更別講，其實，大多數人類的問題，應該說，生活中的問題，大概有八成以上是可以用錢解決的。所以如果今天錢多，那當然可以解決更多的事情。所以其實我覺得，像這樣文章，你就看看就好。這樣看，是沒幫助的。
那大家前面提到說，很強勢的股票就一直走，有一些人可能會講說，「倖存者偏差」。其實我不太喜歡「倖存者偏差」這五個字。因為我覺得，你硬要套，每個東西都「倖存者偏差」。為什麼這個人事業會成功？「倖存者偏差」？為什麼這支股票會漲？「倖存者偏差」？真的。硬要套，每個都可以講套。所以我不太喜歡那種失敗主義的講話的方式。不過，就拿這種強勢的股票，可以一直強勢來舉例，我們就舉最經典的，就蘋果好了。蘋果我們不是講過說，你就算你看完《阿甘正傳》——欸，阿甘1990年那時候的電影。那時候電影演完之後，裡面告訴你說，丹中尉也幫他投資了蘋果，那蘋果後來發大財了。你那時候一定，那時候的鄉民，可能就覺得說，幹，蘋果這麼高了！電影都已經演出來了，啊，出貨了！結果你沒有想到，過後的30年繼續地往上漲。那這就是很可怕的地方。蘋果就這樣一漲漲了好幾十年。所以我前幾天就看了一個報導，在寫說，然後他們在研究說，每一次蘋果發表新機，或者說有新的發表會的時候，後來股價的表現。發表MacBook Pro，還是說發表新的什麼周邊商品，那後來的股價會怎麼走？那分析出來，過後的一個月，漲了幾次，那跌了幾次，那機率算給你看。那我覺得那個就是，你看事情尺度的差別。如果你用一個月看，那當然你就可以硬去抓出說，幾天漲幾天跌。你用三天、用五天，都可以硬抓出來。可是問題是，如果你想說，每一次發表會之後的一兩年，股價是怎麼樣？你發現，幹，蘋果就是跟鬼一樣，就是一路上去。它就是只會漲不會跌。那當然，因為我自己的角度來說，其實我蘋果的持倉沒有很多。因為雖然我知道蘋果現在還是世界上最強勢的公司之一，可是問題就在於說，我已經很少在蘋果看到那種讓我覺得，「幹，很太酷了！」那其實是每個人的選擇。那巴菲特會去買蘋果，其實有些人講說，他是把它當傳產看。那變成是，你人生中不可或缺的一個東西了，一個必需品了。那每個人有不同的切入方式。那以我角度來看，我還是比較喜歡那種有新的東西、新的題材、這個新的改變。但是也沒有像Cathie Wood，就是Ark的老闆這麼激進。她會去挑一些可能真的是很狂的東西，然後比方說這種基因編輯、可能大多數人都看不懂的東西，她就算一開始就去佈局了。我可能沒有到那麼狂，可是我還是喜歡有這種新的東西變出來的這種感覺。所以雖然看到蘋果過去這麼強勢的動能，每年都在漲這樣，可是其實在蘋果部分，還是沒有買很多，沒有著墨很多。就專心，當然要果粉，買它的產品、買它的電腦手機這樣。
那昨天這個發表會，一樣我們有在我們的Telegram，後來在美股群裡面，有類似那種直接轉播，讓大家直接在上面討論。那我覺得這次發表會有亮點，當然就是那一支iPhone Pro。那這個iPhone Pro 12，我覺得它其實直接帶來最大最大的利多，就是「反正我很閒」的畫質會大幅的上升。因為「反正我很閒」是用iPhone拍片。那未來的這個iPhone，跟鬼一樣強之後，它就可以用iPhone拍出更厲害的片子。所以其實直接受惠就是「反正我很閒」。那除此之外，它還有推出這個HomePod。HomePod售價非常便宜，99美元。那我覺得這個東西應該會大賣。我覺得他們的智慧音響，那這東西應該會大賣。那這個iPhone Pro或是iPhone 12，或是iPhone Mini，我個人都覺得還不錯。然後這一次的iPhone的推出，至少這個Mini跟iPhone Pro，兩個是有讓我眼睛為之一亮。它那個邊框的CNC，我覺得做得很漂亮。應該是鴻準做的吧？還是可成？反正就是台商做的。那台商的目前機殼的部分，其實表現不是太好。機殼的概念股其實都還蠻差的。所以也不要說馬上看到蘋果新的產品，然後看到有什麼東西就馬上去買。我之前有跟大家提醒過，其實蘋概股你都要提早布局，然後你拿到手機的時候，一般就是已經結束了，行情結束了。那現在要注意的就是下一支，就是iPhone 13會做什麼？那有什麼樣新的變革？那就率先去布局。那至於iPhone的諸元，就到底它的鏡頭提升了多少？畫質提升了多少？我就不在節目上分析。因為這可能有三萬個人會做這個，那我覺得這個，去看YouTube比較好。YouTube會把畫面做給你看。那其實對我來說，我自己對這個也不太了解。那為什麼？因為我買手機就是單純用來看臉書、Facebook、Telegram、收信。那我甚至連遊戲，都不太用手機來打。那更不會用手機去拍那種你知道很高畫質的影片或殺小的。所以其實對我來說，我一直都覺得從iPhone 6到現在，根本就沒有差別。就螢幕越做越大，那越做越大我喜歡。然後我喜歡大螢幕。那除此之外，手機使用上對我來說，是沒有什麼太大的感覺。所以這個交給別人去分析。那我看就只會單純地去看它的銷量、毛利的狀況，或者說目前跟供應鏈的互動是怎麼樣。像之前在《股癌》就有跟大家討論過說，就是iPhone它開始去往軟體的方面更加地去著墨，那並且在硬體的部分，去砍殺供應鏈。所以這種跟市場的直接相關的東西我比較關注。那產品的細節部分，就交給別人去討論了。
好。那，講一下這個美國選舉的一個小更新。就是我目前看到，川普他開始有PO一些，其實我覺得是，他到底是不是有小編，還是沒有小編？我非常懷疑。我之前覺得說他有小編，因為之前就有聽說過，他有一個幕僚，隨時在這個Twitter裡面存了上千則的推文，就準備要拿來推的文。他就隨時會有上千則在裡面。他有一個幕僚作為這個。可是這個幕僚也蠻厲害的，所以他已經做到讓你不知道到底是川普自己在PO，還是是幕僚，因為那兩個人的言行已經是完全有接到。所以川普最近的PO，我覺得他有更往去激化選民的方向去操作。當然說他想說，「現在加州就是根本就Hell，已經到地獄去了！」那在伊利諾州的，「你就是完全沒有辦法出門。」反正他會針對民主黨的選區去攻擊。那最後面就告訴你說，「Vote！Vote Trump！」你要出來投給川普。那我今天早上看得更狂的，他直接把拜登的，改在老人院的圖裡面。意思就是說拜登，他不是要去選President，他把P給刪掉，變成RESIDENT。他就是變成老人院的住戶。那這樣的操作真的是好的？其實你知道，我還是希望川普會贏，因為這至少川普在市場裡面，對我來說是太大利多了。第一個是我接下來在市場裡面操作。第二個是，我寫文章有超多梗可以寫的。有川普就是有梗。所以我希望他上。可是問題是，你知道他這樣操作，我不免為他感到擔心。其實這就有點像是之前韓國瑜選前，那種發瘋的狀況。其實這個發瘋，真的殺了瘋了。也不一定。可能就是幕僚給他下了一個建議，就是你要困獸之鬥。因為你已經沒有辦法了。目前看起來，民調的數字就是輸。雖然我知道有很多分析會告訴你說，「民調不可信！」那我什麼的。你知道我的觀念，一直是比較現實的。我覺得如果說你覺得這不可信，那你提出一個更可信的東西、一個數據或什麼。可是其實沒有。大家都是來這種臆測的。所以我們還是要做好準備說，如果拜登上了怎麼辦？拜登上，那股市要怎麼操作？其實我之前也跟大家提過，我覺得拜登上，股市這樣操作，我沒有像一些比較激進的講說，「拜登上了，那我們就有可能要撤出美國，就不投資美國了！」我都無從撤出。我就懷疑這些人到底是不是真的有在投資美國？因為其實拜登上了，我不覺得這個市場就完蛋了。你可能會遇到一個修正，但是記得修正的時候，可能就是一個撿便宜的機會。他這個操作其實不用講，就是一定是兩面刃。對，加州的、紐約的、伊利諾的，你被點名的，你可能就很不爽。當然你支持者一定很爽。可是其實，我跟大家分析過，一個投票的、投票族群，我覺得其實是常態分佈，就是左右偏鋒、鐵粉宅是很少的。你的始終支持者，那個是相對少數的。雖然有時候看起來很多，那是因為他們會集體出席，就像那時候鋼鐵韓粉會集體去出席他的造勢晚會。這種感覺。那出席之外，大多數的人都是在中間。可能八九十%的人都是在中間，他可能還是有一些政治取向，然後偏好民主黨、偏好共和黨。可是看了這樣的東西，他們會不會舒服？這就很重要。這就是關鍵。那或者說現在PO拜登在老人院，會不會因為這樣子去觸怒到一些老人家？但是又還好啦，因為臉書畢竟是一個相對年輕。雖然Instagram。但是像現在臉書的用戶，都是爸爸等級的。那可是我覺得還是沒有到那種真的老人院的人，會有很多在用臉書這樣。所以不一定會被刺激到。可是這樣操作還是比較險、比較抖的一個操作。如果說今天他是自己知道很穩，我相信是不會這樣做。在上一次跟希拉蕊選舉，是沒有看到這麼地激化的操作。雖然川普本來就一直講到這種狂，可是我覺得沒有像這一次選得這麼這麼地狂。所以目前還是很難講誰會贏。反正我們就等著看吧！老樣子，不管誰上還是一樣，還是一樣繼續做股票、佈局。
那有趣的地方，有趣的地方是，你開始看到一些能源的ETF，就是所謂的新能源，包含像是QCLN、那ICLN。這個CLN就是Clean，就乾淨能源。這兩支ETF，你都會看到有蠻顯著的漲勢。雖然最近美國市場是什麼都在漲，可是這個跟科技股比起來，我覺得這個漲，可能某部分就是一些，可能是，反而是機構投資人，會押寶拜登會上。如果拜登上的話，那所謂的新能源，是比較有發展機會的。或者說像另外一支太陽能的ETF，叫做TAN。蠻有趣的，它會直接叫TAN，就是曬黑的Tan。那TAN ETF也在漲。所以美國再生能源的ETF，最近表現都還不錯。那可能就是在市場上，現在要去選擇去押寶拜登會。類似這樣子。那等到真的拜登上的時候，可能就在那時候出貨給大家。或者說趁那時候，繼續再拉一波，也不知道。那就像蘋果，也是在發表會前一天，先拉了6%。那當天跌了。那當天跌了，很多人說，「那是不是每次蘋果發表會就跌了？」也不是，那你怎麼沒有看前一天先拉6%？所以，太短期的東西，不用去想太多。不要想太多。不過我覺得很明顯有在拉，那能源ETF、新能源的ETF，所以可能是有些人，還是看好拜登會贏。大概是這樣。
那最後的話題，我們就從善如流。因為剛好有兩位聽眾，一個留言，另外一個跟著，我就想說，希望我聊一下反壟斷之間的事情。反壟斷議題我在之前有一集的QA有回答過，其實有蠻多東西會是重複的。那我希望大家不要介意。因為其實你到處在發現，這個市場沒有新鮮事。沒有新鮮事。溢價的東西，從以前講到現在，那個問題還出在溢價。或者說每次的飆股的週期，就是有一支是真本事的，但是其他就是一群雜魚跟著漲。從之前生技之亂，然後到散裝航運之亂，就是剩下可能一支獨秀，其他都去死。那其實，核心的觀念都是差不多的，就是真的沒有什麼新鮮事情。那反壟斷，其實也不是什麼新鮮事了，只是最近又開始被拿出來講。最主要當然是因為，美國的眾議院，以民主黨的議員為主，他們覺得，所謂的「Big Tech 4」，四大科技巨頭，蘋果、亞馬遜、臉書，那一個Google，就是他們有壟斷的嫌疑。所以呢，因為這樣子，那我們可能就要對他們做一點制裁跟調查。那除此之外，最新的消息是講說，他們可能要要求Google去把Chrome的瀏覽器業務給拆出去，或者說部分的廣告業務要拆出去。他希望說你不要這麼大了。
那當然，某種角度來說，我覺得壟斷是不好的。當然壟斷絕對是不好的，特別是讓市場失去所謂的這個合理的競爭機制，它是不好的。但是我並不覺得，目前的「Big Tech 4」這四家公司有所謂的真正的壟斷。那就拿臉書來講，臉書大家講說，你看他把它的時間給佔去，然後它去收購Instagram等等。可是其實它收購Instagram的時候，Instagram並沒有現在這麼大。所以其實你應該知道，講說臉書，它就有能力把App做得好，讓大家要去用它。所以難道說它很強，它把事情做得好是它的原罪？是它的錯？就大家要用我的東西，那我變得太強，我就要被制裁，這個是對的？而且其實並不是說沒有選擇。你知道很多人說，臉書的演算法會把我的個人資料給幹走、殺小的。像Netflix的紀錄片，那部影集，忘記叫什麼名字，《個資風暴：大數據的黑暗面》，我覺得也是笑話一場。然後就告訴你講說，臉書是怎麼樣把你的注意力給偷走，怎麼樣餵給你一些有毒的東西。可是我其實覺得，你知道每個人都是有選擇的。所以當很多人在那邊靠北，說臉書把我的個人資料給幹走，好像甚至有人在監聽我的感覺，我在做什麼它都知道，它丟廣告給我，然後我覺得「好可怕好可怕！」可是你可以隨時選擇把臉書刪掉不要用。這選擇都在你自己的手上。也不是說客觀上沒有發生這樣的事實。客觀上就是有中國的字節跳動的崛起，它的TikTok就是把美國的年輕人，他們在使用社交軟體的時間，搶了一大堆走。所以並不是說這個市場是死的。並不是說臉書不讓你出去。而且其實老實講，因為你用臉書是免費的。如果你今天，我問你，如果你願意，每個月付給臉書100塊，然後臉書不要丟廣告給你，好不好？有些人會說「好啊好啊！」可是問題是，像這樣的社群媒體，它之所以可以大者恆大，就是因為，它一定要有很多的人在上面，包含你認識的、你朋友圈、你公司圈的人在上面。它只要有規模才玩得起來。所以即便有幾個人講說「好！」可是問題是，大多數人都是免費仔。免費仔就是不願意，他們就是不會花這個錢。所以它不花這個錢，它就沒有辦法做大。所以它畢竟最後面還是要賺錢出來。那它就是用免費的手段，然後之後可能從廣告商這邊賺錢。所以我覺得，你知道像在Netflix那部片，就是講說，那個《智能社會：進退兩難》——就會講說，「所以你今天用一個東西，你沒有付錢，那你就是產品。」用一些很聳動的話。可是我覺得，剛剛那個是很好笑。那其實像這種強迫巨頭要去拆分，因為我支持反壟斷殺小的，我覺得，美國應該要靜下心來，然後好好地去看一下，就是他們現在，其實最大的假想敵，已經不是俄國是中國。看一下中國的例子怎麼樣？中國雖然也會做這種反壟斷審查，可是我覺得他們目前，是沒有偏執到，你知道要去自廢武功。你們最強的公司，就是你們這個國家的力量之一。那有些人就是想要把它廢掉。這個觀念其實一直以來都想不通。像最近的例子，在美國有上市的虎牙跟鬥魚。這兩家公司，分別都是在做直播的，主要是以遊戲串流為主的。那可能很多台灣的沒聽過，可是他們是超級大的公司。非常龐大的活躍用戶。那兩家都有一點六億人左右。對，活躍用戶。所以是非常驚人的。那這兩家直播公司，其實在很早很早，在他們創立的初期，騰訊就已經介入了。中國的網路巨頭就已經介入了。那虎牙這邊，它買到了45.9%的股份，就是它很早期就把它給吃下來了。那鬥魚這邊，它也買到了36.5%的股份。那是不是還要去買這股份？就是它知道佔率上未來，可能這些人就是我的競爭者。所以我當然在初期，就是先把它給吃掉。那其實這兩家公司，被吃的也是不太敢言，可是不得不被吃。因為大家知道，中國的騰訊是遊戲巨頭，大量的版權都在它手上。所以其實你不被吃也不行了。可能可以用一些手段去卡你這樣。所以虎牙跟鬥魚，基本上控制權都在騰訊的手上。那現在騰訊就讓這兩家給併起來，因為他們發現說，其實這兩家成長開始趨緩了。開始變成有點自己人在打自己人。其實我覺得跟那個以前Priceline下面有這個Agoda跟Booking。現在他們是改成用BKNG，用Booking去掛牌。那其實Agoda跟Booking是同一家的，可是他們也會很常相殺。你知道會互相殺到，明明就是要一起去打Expedia跟其他的，可是有時候會互相打的。那我覺得虎牙跟鬥魚，就算是互相打的。所以騰訊就乾脆，就是老大哥嘛、老爸爸嘛，就讓他們兩個別打了。這兩個併起來這樣子。所以說其實本來就已經是騰訊的形狀，那現在併起來之後，騰訊在裡面佔著六十幾%的投票權，就是整個就是變騰訊的公司了。那你看中國會針對這樣去講什麼？就是當它把中國裡面的東西整併完之後，它下一步是去哪？當然就是去你海外。那它們去美國的時候，一定不會跟你客氣。就像TikTok這樣。雖然可能在未來的戰略佈局上，可能美國會去擋一些中國的軟體公司等等。可是我就說你看中國，就是不會去自己去自廢武功。那他們的巨頭，就說「你不可以這樣、你不可以這樣，你不能去變成太大家，然後去打世界。」不行。可是美國可能，你知道民主社會就這樣，把各種聲音都有。所以大家會覺得說，「你不可以這樣，你侵犯到我們的權益了！你知道太多百姓的東西等等！」或者甚至有些人講說，因為他們現在的勢力，已經比政府還大了。Google甚至比政府更了解你，這我相信。因為他們背後的機制跟演算法太厲害了。它可以知道你每個人的輪廓是怎麼樣。甚至也可以講說，臉書也比政府厲害了。如果今天沒有臉書，那川普或是拜登，他們的觸及率是不是大幅下降？如果沒有辦法透過臉書去打這些人的話。所以其實我也可以想像說政壇，可能也不一定就是只有民主黨的，可能一些政治人物對這些科技巨頭，都是又愛又恨、又有點怕。所以他們可能才會有這樣的手段。但是我還是最想提醒，如果有人聽得到，當然他們也聽不到我的講話，就是當你在做這些事情的時候，中國這邊是沒有在跟你客氣的。它是願意讓它的國企、國產色彩的東西，是大者恆大、繼續大下去的。那目前在中國的串流市場，其實串流就是很多，就是在抖內，他在捐錢。那這些火山孝子們，火山孝子們造成的經濟效益，可以直接拿來看成是除了用戶數量之外的另外一個指標。那在去年的數據，虎牙有八億的抖內、鬥魚有七億、快手有2.2億、B站就是Bilibili有九億。那我現在跟大家講到，這快手跟B站，剛剛虎牙跟鬥魚，你們都知道是騰訊的形狀。可是好玩的地方來了，就連快手，有20%是騰訊的投資。那B站Bilibili，連有18%是騰訊的投資。所以看，根本就都有騰訊在裡面。騰訊其實是已經，我覺得無遠弗屆了。像之前在講Reddit，很多人看Reddit這個判斷也不精準，以為說騰訊買Reddit之後，會馬上做審查。你當他們是傻子？其實他們也不是傻子，你知道嗎？就是在馬化騰治下的騰訊，或者說張一鳴治下的字節跳動，其實我相信他們兩個，如果你今天可以把他們帶到一個超安全的地方，或者他們要死之前，讓你跟他們來個真心話大冒險，他們應該會告訴你講說，他們人生中最大的挫折之一，就是他們背後是共產黨。當然他們可能在崛起的時候，像是馬化騰就比較明顯，然後馬雲更明顯。在崛起的時候一定有靠黨的幫忙。可是其實等到真的要變成跨國企業的時候，黨就會變成他們的包袱。這些人都最後還是生意人。他們希望可以做更多的生意、賺更多的錢。可是因為他們背後的中國色彩，其實會對他們造成很多的阻礙。目前它騰訊雖然開始做了很多的整併的動作，進軍海外。可能美國就會用包含是像對付字節跳動TikTok的方式，以來對付騰訊。可能未來就會變成有兩套系統。但是中國這套系統，其實也不是玩不起來。因為他們還是畢竟有這麼多的人口在那邊支撐著，就是中國目前的狀況是這樣。所以其實看到中國，它就不會去擋所謂的壟斷。壟斷又如何？它就是繼續壟斷。華為也是舉全國之力去餵養它，它也不會去考量說像是小米或是OPPO的感受。整個國家的資源都灌進華為裡面。所以其實，我覺得看你有什麼角度去切入。我覺得反壟斷這些東西，如果說真的會發生，那也不會這麼快。所以其實大家手上持有科技巨頭的，雖然不排除未來真的會被搞事，可是我覺得沒有那麼快。至少這一定是選後之後的事情。
好，那QA前的廣告，是由渣打台北公益馬拉松贊助。
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那我們今天的QA，因為我們上次是從國外這邊念，就有錯過一些國內的。那我們就從下面往上念，差不多從上週五這邊往上念上去。
好。第一個，孤獨的中共同路人，他說：「五星吹，吹上天！除了吹捧還是吹捧！感謝老大專業，又平易近人的觀念分享，受益匪淺。」感謝你。
好。下面這位，我好嗎？你很好，說：「感恩主委，讚嘆主委！本來我是即將要去當兵的小菜雞，請問老大對於四個月無法交易，老大建議最近把持股都出清嗎？還是可以買一些中長期的標的，就放著？（操作台股居多）？」
首先第一個，一定先把槓桿的部位給解掉。槓桿的部位一定要先解掉，因為那個風險是相對大很多的。那除此之外，如果你是買ETF，那就不要跑了。如果說你是買大型權值股的，我覺得當兵四個月的時間，也不會有太大的變化。大型權值股，除非你買到是大立光。大立光最近蠻慘的。除此之外，大型權值股，我覺得長期持有，應該它的波動不會像中小型這麼劇烈，所以四個月還好。
好。下面這位，林子軒，林子順。他說：「喜歡房地產、又喜歡美股、又喜歡《股癌》的菜雞，五星推爆，狂抽猛送！推老大！想請問老大，我有在投資美股的房地產信託基金，例如O或是REIT，我覺得很好的存股標的，每個月固定配息，配爽爽的。後期為什麼都沒有聽說在討論這一類的台股？例如，土銀的國泰R1，或是土銀的富邦R1等等的。想聽老大您的看法。」
其實REIT很多人有在投資，只是因為我自己沒有在投資。那我跟大家聊過說，其實我沒有聊到的東西，就是因為我沒有在關注。其實坦白說就是這樣。但是其實像我們群組裡面，有蠻多人在買REIT的。所以你可能可以去群組裡面，跟大家討論看看。那我覺得每個人，還是去找自己喜歡的東西投資，就是你投資起來比較舒服，然後就睡著，才是最痛快的。
好。再來，Pore客，Hashtag。他說：「五星推！在老大跟台通，還有呱吉的合照裡，照片可能喝多了，拍得有點晃。（好像把脖子拍長了）。」幹，金老師，他說在猜老大的手錶應該是Rolex Daytona。如果是的話，老大犒賞自己的禮物嗎？如果不是的話，想請問老大，如何在獲利後犒賞自己？」是Daytona沒錯，眼睛蠻銳利的。那獲利後犒賞自己，其實我物慾蠻低的。那個Daytona還是排了三年才排到，兩三年才排到的。所以，也不是說要買，就馬上買得到。好像有錢也不一定買得到。那至於說怎麼犒賞自己？你喜歡什麼就買什麼。像我最近有買什麼？最近比較大的消費，就是我買那個臉書的Quest 2，就是VR眼鏡。那除此之外，還有買PS5。PS5很想買，可是目前沒有。所以看有沒有他媽開箱仔，開箱仔影片錄完，沒有要玩的，拿來賣我。你貴個幾百塊、一兩千，買我。我都跟你買了，好不好？因為我現在真的這個PS5自己排不到。但是我總要玩，才可以跟大家討論。好。
下面這個，鄭義浩說：「第一次來留言。台積電ADR。第一次留言。《股癌》的節目，輕鬆又專業，節目節奏非常好，快速又不會聽不懂。真心希望一週三則。一週三則有點太累了。」好。他說想問，台積電ADR，溢價越來越大，換算台積電可以拉到500多塊。這麼大的套利空間，怎麼沒有人套利呢？是有什麼原因？ADR一直創高，台積電還沒創高。是不是這個溢價剛好可以讓外資套利，而韭菜只能等外資收割？」
這個ADR要套利的標準很嚴格。然後一般的韭菜，是沒有辦法進去套利的。那一般的ETF、ETF套利可能，韭菜、菜雞還是可以去參與，只是你要很有錢。你要有幾百萬以上，才可以參與ETF市場的申購贖回。但是台積電的ADR套利，並不是一般人可以去做的。所以有時候，那個溢價就會掛在那邊。但是它什麼時候要收斂，也沒有人知道。沒有人會知道。如果知道的話，趕快買。趕快買。因為你現在都知道說，ADR是領先在前面，所以理論上台積電會領漲。可是你也不知道，它收斂會不會變成是ADR跌，然後台積電守在側？你都不知道。下個禮拜。好。
下面這位，美股菜B說：「美股進場。版主大大五星吹捧！請問目前小弟我，美股的持股零%，現在適合切入嗎？還是要等大選過後，再看情況切入比較好？那感謝大大。」隨時都可以切入。這是一直以來強調的觀念。所以一直都可以切入。那重點是分批投入，不要什麼在兩天內就把所有的子彈都打光。因為你短期根本不知道，什麼時候是高點，什麼時候是低點。所以隨時都可以切入，但是把週期放長一點，那不要一次把錢都壓光，就好了。好。
下面這個，MIRRORS EDGE說：「說是那個Arcade Fire嗎？居然在別人口中聽到Arcade Fire。周圍同溫層薄到靠北，絕對有點感動。」Arcade Fire應該算蠻紅的吧，因為它之前在《白日夢冒險王》那部電影裡面，就反正那個Walter Mitty突然決定要去冒險的時候，它不就放了Arcade Fire的〈Wake Up〉嗎？就是那一首。我覺得真的是蠻情緒激動、蠻熱血的一首歌。那從那之後，我相信它的能見度應該非常高。而且Arcade Fire是屬於所謂的貴團。我之前有一個，好像在Reddit還是哪裡流出的，就是說如果你要請哪個團來你的生日唱歌的話，當然它那個不是真的生日包場，就演唱會他們會收到的錢的報價。Arcade Fire好像是Tier 2玩，就是最貴最貴的。所以我覺得他們只是在台灣可能聽的人沒那麼多。當然是這樣。
這個A5A5A5O說：「吹吹為了五星吹捧買iPhone。幹，真的假的？」感謝支持。下面這個，為什麼要用還要評論。他說：「老大真的講出了心聲。看到一堆人無腦在抵制《原神》，也不會說它真的很棒，但在網路上被砲成垃圾，看到有時候還就說，好噁心、讓人想吐，你根本就不尊重智慧財產權什麼的。真的覺得媽的一堆智障。」其實你知道我上次講《原神》的時候，有些人會講說，「聽你講說，反而很想去玩《原神》。」我是超意外的。因為我個人的想法是這樣：當一堆人在講說，「因為《原神》他們不會玩《薩爾達》。」我覺得你不是真正的玩家。我反而覺得是反過來，是因為你玩了《原神》之後，你會更好奇。其實老實講，因為玩手遊的玩家，都是比較輕度的。《薩爾達》畢竟是3A大作，你還要買一台Switch，才可以玩。所以它的標準是比較高的。我個人是覺得很多人會因為玩了《原神》，特別是一般的手遊玩家，他們就會因為這樣，很想去玩《薩爾達》。很久沒在中國的論壇上，看到有一些本來在那邊講「為什麼要批評《原神》？」最後面講說，「薩爾達真香！」就是他們玩了《原神》之後，反而跑去玩《薩爾達》。所以我覺得有時候是這樣。大家腦袋比較太緊繃，就是不要很，你知道很多人有很多焦慮感。只要有關中國的東西，我就很緊張或殺小。可是有時候覺得，幹，真的，雖然中國整天在旁邊弄，我們很煩，罵，真的很煩很煩。可是要自取。要自取。而且其實在商業的角度來講，就像剛剛前面跟大家聊的騰訊。我知道很多人討厭騰訊，那有騰訊股票不要買。可是看騰訊在所有的、幾乎很熱門的美股的標的，一大堆都是騰訊的。更別說，你玩的手遊有八九成都是騰訊的。熱門手遊在台灣，比較常講的《英雄聯盟》，也是有騰訊色彩。你蝦皮也是有騰訊的色彩。所以我覺得，你知道大家就，這個話題很難。這個話題真的很難。我每次講出來，都會被罵。都絕對會有人來罵。可是我覺得，其實我們在市場裡面，當然你一定會有政治立場跟喜好的。可是我們最主要核心的目標是賺錢，好嗎？所以我們還是以賺錢為主。就是我們在這邊找到一個公約數，那其他一些東西，大家可以討論，但是不要把這個環境搞得太肅殺，會比較好。
好。下面這個，菜雞說：「五星吹吹上天！身邊比較少朋友在討論股票，有些可以聽到節目，還對於菜B八的投資心法，做一些教訓，讓我有正確的觀念。不要動不動就追高、低賣等。不像電視上的老師，真的會讓人家失心瘋地跟單。今日聽到，老大可能會錄製康友的後續解析。身為審計員的我，我想順便請問老大，對於會計師製作財報的確信程度的看法？還有美國大選後，匯率走向？」然後匯率這個先回答。我覺得匯率其實，現在是一個可以持續一直買進美金的時候。其實我已經講了一陣子，我覺得就是28、29，就已經可以一直持續投入了。那美元指數也稍微碰底了。美元指數也稍微碰底了。之後會不會再繼續往下走？我覺得機率不高。我覺得機率不高。台幣會不會持續強勢呢？我覺得空間也不大了。其實現在空間也不大了。那在匯率這部分，我個人是覺得，你現在可以持續地換一點美金是OK的。反而也不用一次換完，就有海外投資的，就定期匯一點出去，然後我覺得這個是沒有什麼太大的問題。那至於講說會計師製作財報的確信程度，其實有時候我覺得，不是會計師故意的。就是很多人講，說會計師什麼都沒有善盡它的職責。其實有時候，幹，會計師根本查不到。你可以去聽聽看，我之前有一集在聊這個瑞幸咖啡那一集，就跟大家提到說，你知道會計師，它根本沒有辦法像要去打假瑞幸那些人跟他們操的。他們就是去瑞幸咖啡外面站點去數，數說到底有幾個人進去，然後去裡面最早的時候先進去拿第一張發票，然後營業時間結束在哪？最後一張發票。然後去算說，你是不是真的有這麼多單？或者說，外送他們去監看說，這個外送的單是不是有跳號的情形等等的。那會計師沒有辦法做這個。其實會計師的東西，也就是你公司提供出來，那我用這個去審。所以當然，會不會會計師抓到的，我覺得就是很粗淺的錯誤。但是如果公司真的蓄意要去騙別人的話，我覺得會計師應該也很難抓到錯誤了。就是也不是說完全是他們的錯這樣子。
好。下面，BCU說：「推老大，哪次不推？不太會講推薦的話，只會說《股癌》的節目就是好。」好的老師，不一定帶你上天堂。真的好的老師，給好的觀念，避免你下地獄。這也是真的。我突然想到，昨天在臉書上，連續有一個人問一支標的。在我們的臉書社團。我們臉書學的社團，但臉書社團風格跟Telegram其實差蠻多的。那他問了這個標的之後，後來我就回答，就是他有一些市場的小八卦。那回答完之後，他就問說可不可以買？我就在下面留言回答說，我知道就會歐印了。我知道會往上漲或往下跌，我就歐印。大家都要去接受市場短期上的不確定性。我們當然知道長期的一些趨勢，長期的趨勢是比較穩的。所以我會跟大家講說，你操作越短，輸的機率越高。因為到底明天漲，還是跌，幹，到底誰知道？知道我就歐印了，我還要跟你講嗎？所以確實，我們能夠幫忙的，就是避免大家去踩雷。但是要幫助你發財，見仁見智。可是我覺得，可以讓你長期不要有這種劇烈的本金的流失，那其實我覺得，在輔上一些正確的投資觀念，那去期待有一個合理的報酬，應該是沒有什麼太大的問題。好。
那個，下面，左三圈右三圈，脖子扭扭，屁股扭扭，說：「差點被槓壓死，五星推到爆！握推推到一半，聽到你罵『安妮不孝子』，笑到岔氣，差點被槓壓成不孝子。」OK。
下面這個，Calvin NGA說：「《股癌》五星吹捧！吹到印尼股市。最近想要配眼鏡去OWNDAYS，說是《股癌》派來的，配了一副眼鏡，折價一千多元！這個節目真的太棒了！有得聽，還有得拿。小弟是印尼華僑，目前長期在台灣。想知道《股癌》對印尼市場有什麼看法嗎？謝謝老大！」幹，爆謝。真的沒有看法。但是願意為了你去了解一下。之後你有來問的時候，我就稍微跟你講一下我的看法。可是我目前真的腦袋是空白，對於印尼市場是完全不了解的。
好。下面這個，奶油小園丁說：「難過，即使是坦承有抄襲也無法容忍，不認同這樣取巧的遊戲公司。」再講《原神》。其實我就講，《原神》確實就在抄襲。但是你知道其實有時候是這樣：你看《原神》這樣搞，其實韓國，你知道韓系的遊戲也很多在搞抄襲。我不是說我去鼓勵抄襲喔。可是我不得不說，中國跟韓國人，他們都有一種，幹，你要講這「狼性」，我超級討厭「狼性」這兩個字。可是他們就是敢、願意去做各方的嘗試，然後並且不停地去突破自己。所以他們有一些發展。那我覺得，你要講抄襲，其實你知道它不只抄襲《薩爾達》，它抄襲的元素太多了。它甚至裡面有一段打鬥的音樂，那個是《28天毀滅倒數》的。幹，我一聽就知道那個完全編曲是一模一樣的。它只是把它改成MIDI而已。所以，對啦，抄襲遊戲，該罵。對，沒錯，該罵。該罵。只是一樣，我們盡可能地用一些商業的角度去切入。我知道它很爛，該罵。就這樣，做你的資產配置。該罵。可是，你知道，罵是罵是一回事，可是假設在股票上操作，你該怎麼做？那就是另外一回事。所以，你就當成是我跟你分享我一些在市場上的看法吧。好。就是這樣。
好。那這一集節目就先聊到這邊。謝謝大家收聽。我們下集見。