股癌逐字稿 EP11：黑色一星期 本週散戶升級為學長 短評疫情和行情

逐字稿內容

歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。

現在時間是 3 月 14 號的晚間九點整。這個禮拜真的是一個很瘋狂、很驚喜又很刺激的一個禮拜。這次最棒的事情是，所有的菜雞們，如果有在這個禮拜有直接參與市場，包含說買進賣出、放空，或者是你只是站在旁邊當吃瓜群眾，看著大家在 high 的的話呢，也沒關係。經過這個禮拜之後，你面對那些本來的投資大學長們，經歷過 08 年、15 年的，他們都會講：「你沒有經歷過 08 年、15 年的空頭，你不要說你做過股票。」很多人會這樣子嘛，會說「死多頭菜雞們，你們沒有看過真的崩盤長什麼樣子？」那各位，這個就是一個崩盤，非常典型的崩盤。

那當然很多人會拿現在去跟 08 年比較，就是說到底哪一個比較可怕？那目前很多投資老司機們，還是講說 08 年目前看起來是比較可怕的。包含巴菲特也是說 08 年目前看起來是比較可怕的。但這邊提醒一下大家，目前呢，08 年是一個歷史事件，它是一個完全結束的事件。可是 2020 年現在還沒有結束，到一個轉折點沒？不知道還會不會繼續下跌，不知道會不會現在 V 轉，不知道。任何人跟你說可以知道的，基本上就是神棍。你去卜算不會都比這個還準，沒有意義去猜測行情是沒有什麼太大的意義。你能做的呢，就是控管說假設繼續往下跌，你要怎麼辦？不要去想太多，想說往上漲如果手上沒有怎麼辦？不要想太多，因為賠掉跟破產，因為人都是比少賺還要可怕。

那當然經歷過過往幾次的大幅下跌，包含說 2000 年的科技海嘯、那 2008 年的金融海嘯、2015 年的人民幣危機、2018 年的貿易戰，到現在 2020 年的新型冠狀病毒。每一次的下跌，其實都非常的難去抓到一個確切的行情轉折點。但是以趨勢來看，其實都有時間跟你跑，每一個崩盤都有時間跟你跑。包含說這一次的崩盤，從 1 月 30 號泰國新春開盤大幅下殺，其實一個月的時間，都是在觀察著風向。那在這個月的時間，歐洲跟美國持續的創高。當然創高的原因是因為火沒有燒到他們家門口，後來燒到義大利的時候，大家才發現幹，事情大條了！義大利是申根國嗎？那在歐盟裡面，有簽申根國的國家，當然都是那些我們知道的先進國家、跟旅遊常去的目的地。那他們當然也就發現說有傳災的機會。那當他們發現有傳災機會，當然跟他們交通非常頻繁的美國，也發現自己會有傳災的機會。隨後川普就馬上停止了跟歐洲的人員來往、航空交流，就只留下貨運的部分。

歐洲的部分目前是真的滿慘的。就以最慘的國家義大利來講了，現在你要出門的話，你要隨身攜帶警方發的文件。你要寫說你要去哪裡，你不能亂跑，你被抓到的話，你就要被抓去關。目前傳說是三個月，那便有朋友跟我講的。那除此之外，他們在超商很多東西是買不到的。但是義大利還是有他的堅持，像中國那時候武漢封城的時候，超商很多東西買不到，可是有一個什麼極麵，就大家都不買，因為真的太難吃了。那在義大利也是有某一種麵條，那種直的筆管麵，因為他們說直的筆管麵，它不像有刻紋的筆管麵，它不能夠留住醬料，它沒有辦法留住醬料，不好吃，所以大家不買。就剩這個東西還在，加上在這種危機時刻的時候，大家還是對食物有一定程度的堅持。那前幾天呢，多麼因為他們目前也算是封城的狀態，大家不怎麼出門，所以他們也像武漢一樣，發生一樣的狀況，就是在中午的時間，大家把窗戶打開來，互相問候一下。所以目前那邊的狀況是很嚴峻。

可是呢，其實從很多的作為上，你還是會知道說為什麼在歐洲會傳得比亞洲國家還來得可怕、來得猛、來得快。那當然第一個是因為衛生習慣。我覺得衛生習慣，其實很大的一部分，不是說他們比較台哥、比較噁爛，其實是因為他們在天氣很乾燥。老實講，在歐洲有時候你真的會忘記要洗澡，因為你不像台灣，你回來就覺得身體超黏、超噁的，然後出去晃一下，也覺得手很黏，所以你回來就自然而然的跑去洗手。可是在歐洲因為你沒有這樣的煩惱，那你的頭髮也不會像說在台北市，我覺得台北市有種那種油味，不知道大家有沒有發現？你走外面回來，你的頭髮上會有一種油味，好像是，可能是餐廳很多，把那個抽油煙的排到下水道去還怎樣。所以基本上台灣人的衛生會維持得好。但我認為這也是一個原因，就是因為氣候的、氣候跟環境的關係，所以大家很自然而然的回家就是洗澡。你也知道你洗澡跟洗手，就有效的可以讓那個減少病毒傳染的機會。那因為他們那邊就比較不洗澡、不洗手，這是一點。

那當然另外一點就是，他們在比方說，俄羅斯跟奧地利有反蒙面法，就是香港在吵的反蒙面法，但他們有。那他們的反蒙面法的玩法，就是說除非你是軍警或特殊單位，跟醫護之類的，那否則你在路上戴著面罩、口罩的，就是可能會被逮捕。那你也知道歐陸基本上就是混在一起，所以這樣的觀點跟文化，基本上就被大家所接受。那除此之外，他們也會認為說你戴面具的人、戴口罩的人——講面具很奇怪，戴口罩的人呢，可能就是疾病的帶原者。很簡單的道理，你生病你就給我他們要待家裡，不要出來。那你戴口罩你就不應該在街上出現，就這麼簡單。所以他們就認為說戴口罩的人是有病的，大家會歧視，你會用一樣的眼光看你。那這不是只有亞洲人，他在自己在歐洲講說戴口罩送那個他的弟弟，他弟弟比他小好幾歲，送他去學校上課的時候，整個學校都在看他。就是他們對於口罩非常的敏感。

那除此之外，官僚的一些做法上，我覺得也加劇了這樣的恐懼。譬如說，義大利的首都管理機場的單位叫做 ADR。那這個 ADR，他們就發表了一個針對新型冠狀病毒、武漢肺炎的應對辦法。那其中有一條就寫說：「除非你自己生病，或者是你有在照顧生病的人，不然你不要戴口罩。」那看到這條當然就是滿滿的黑人問號。如果你幹嘛你到底在衝啥小？就連他們自己義大利的醫生也有講，就是說其實如果現在口罩大家都有的話，疫情就傳染絕對不會這麼嚴重。口罩可能有一些人講說它不一定可以擋住病毒，但是它絕對可以擋住你，譬如說去揉眼睛、摸嘴巴、摸鼻子的衝動。那這樣就減少了很多被傳染的機會。反正就是因為環境、因為民風、因為政治規定的關係，種種因素導致他們的疫情，目前呈現一個煞不住的狀況。

那甚至目前大家在擔心的是說，他們煞不住就算了。目前中國習近平進去武漢。我知道一些陰謀論還是會講說那個是演著什麼——不重要，重點是，他終究是進去了嗎？如果他會怕的話，他就派李克強去了。他這麼怕死。那他去了之後，我們就先視同武漢假設疫情真的有改善好了，可是目前新型冠狀病毒，一個很可怕的地方是你會二度感染。所以變成這樣，本來爆掉的中國、日本、韓國，好起來之後反而，換我們亞洲地區，被歐美那邊的人，再一次的傳回來二度感染。那即便說他們沒有真的好轉回來，也就是說我們有做非常嚴格的，比方說在航空器、或是入關的檢驗上，做得非常嚴格，不讓這些帶原者進來。即便平行時空是這樣好了，但是他們那邊終究是很大的消費市場。那要記得一點，台灣的股票裡面，大概有 50% 以上是電子股。那電子股呢，主要都是以外銷為主，所以如果當他們的消費市場傳災的時候，那台灣的電子股要多好，其實也很困難。那外加歐美人長期就是沒有儲蓄的習慣，就是今朝有酒今朝醉，所以如果說他們沒有錢消費的話，就會是下一波很大的問題。

那當然看空就是大概的說法就是圍繞在這了。那看多的說法還是有，因為現在中國又要釋出流動性，那美國才剛降息了。據說 3 月 16 號的例會，目前降息的機率又接近百分之百了。那再繼續降下去的話，外加英國也跟著降息了，全世界的錢多到滿出來。那錢多到滿出來會跑去哪？合理的想像就是跑去堆在資產裡面，包含說股票或是房地產，繼續的把價格炒高。那大家就認為說錢那麼多，那如果瑞德西韋真的有效，或者說肺炎的疫苗出來了，那當然就有持續上行的可能性。外加川普年底要選總統了，這是看多的說法。但看多跟看空要有自己的一套這個判斷的方式。

好，那我現在去看 Netflix 的《碳變》，好像中文翻《碳變》。是一個很不錯的影集。它沒有付錢業配，這個絕對是沒有業配，是我自己看的，很喜歡。那分享給大家。那週末就做一個簡短的短評，提醒大家，看到了底部的行情，你可能會很 high，但是呢，很 high 的狀況還是要考慮說，如果這只是個反彈的話，你要怎麼辦？不要什麼東西都往最好的方向想。我照過去經驗，很多人在想像說：「幹！我後悔沒有買！」如果下一秒就 V 轉了怎麼辦？那我就潑個人水告訴大家，如果下一秒只是個反彈怎麼辦？那，就這樣啦。Bye。