股癌逐字稿 EP140：不要賣場群聚辣乾
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是孟恭。本集節目由《帥土之兵》贊助。
《帥土之兵》是一款正統三國賽季制 SLG，在 App Store 排行榜上的熱門遊戲，獨創全自由沙盤玩法，結合神州大地圖，配合三國武將跟你真的戰場元素，來個激烈的大戰。5 月 13 號首次跟日本混服，並開打四區聯合爭霸賽，台港澳的玩家可以跟日本、韓國、越南、泰國共同爭霸。本次爭霸賽獎金總共有 500 萬，第一名的同盟可以獲得 200 萬獎金，第二名則是 100 萬的獎金。來《帥土之兵》參加爭霸賽，你可以劃地為王、組織同盟，除了贏得榮耀之外，更可以獲得投資的第一桶金。
那以下說明一下爭霸賽的規則：
1. 從 5 月 13 號到 6 月 12 號之間開設的伺服器都是比賽服，在比賽服創角，你就獲得比賽的資格，不需要再另外報名參賽。
2. 每個伺服器都會有一個洛陽城，比賽名次是以各伺服器打下洛陽城的時間長短做排序，時間最短的就是第一名。
3. 另外，本次的比賽為了獎勵台港澳玩家多年來的支持，領獎名額僅限於繁中版本的玩家。如果你是從日版或是韓版商店創角，就不列入領獎的資格，就算你是第一個打下洛陽的也沒有辦法。
所以各位聽眾特別注意，一定要從繁中版本的商店下載並創角，才符合領獎的資格。那現在你可以立即透過我們資訊欄的專屬連結去下載，我把連結放在這邊提供給所有需要的朋友，趕快加入《帥土之兵》，然後參加這次爭霸賽獲得獎金。
那現在疫情當然往來的方向可能沒有那麼好，我們看到確診的數量來到 180 個，之後可能數日跟數週都會看到兩位數以上的成績。在這樣的狀況之下，其實大家勢必會有一點恐慌跟緊張，但是我覺得不需要。就是說防疫本來還是守得很好，你至少跟周邊國家比，然後你跟歐美、跟最近爆炸的印度比，當然說不要跟那種最爛的比，可是其實比起來我們的條件是更好的。
用一個最基本的講法就好，就至少你在路上不會看到說，我們有外國人跟警察講說：「媽的戴口罩是我基本人權，要戴不戴我自己決定，你不能管我。」或是說什麼：「上帝說口罩會怎麼樣……」之類的。你至少在台灣不會看到這樣的東西，你也不會看到說什麼台灣人，今天假設疫情上來了，大家就一起跑進去淡水河裡面洗澡，然後祈求淡水河可以保護我們，像印度一堆人跑進去恆河洗澡，台灣也不會發生。所以最可怕的那種民間的自爆，我們這邊應該是比較少。
我們現在遇到的東西，可能就是一個……我覺得很難想像我們真的可以安全下莊，我本來就一直是沒有那麼樂觀的人，就是覺得台灣真的可以守、守、守，守到底這樣。你多少有一點破口會爆掉，那都是正常的，這個大家也不用去苛責說，比方說一些政府的官員、或是一些防疫的官員，或是說什麼醫師、機師什麼的，那就是難免，這個數量終究是會上來的，你不可以有潔癖，你不可以覺得說我們就是要一個都不能增加，這個是非常非常困難的，特別是你看到全球現在的狀況。
所以我覺得你只要即時的去把它控制好，然後有緩和住，就沒有太大的問題。那控制好、緩和住，除了當然配合可能政府跟你講我們現在拉三級，你不要群聚什麼的，再來就是自己的自我要求，你可能就減少出去玩的機會，把口罩戴起來、手洗好就這樣，你能做的就這樣。
其實你看一下周邊國家，它並沒有因為說疫情的關係，導致這種基本的防疫物資整體的匱乏，這是在去年最慘的時候才有這樣的狀況。現在其實基本上已經好很多了，食物跟水是絕對不會說不夠的。所以你真的要跑進去賣場，然後在可能現在還不太確定外面有多少還沒被驗出來的人在外面走，然後你進去賣場群聚，可能是一個沒有那麼好的主意。
當然我知道可能有些人他是不得不進去賣場，就是不是每個人都像我們這種這麼臭的宅男，像我這種人，你把我關在家裡兩年，就算你直接封鎖兩年，我是不會餓死的，因為真的太多東西可以吃了，水不夠喝馬桶水，但是甜點、零食或是罐頭，幹，超級多。因為平常都在家裡，就是我已經過了好幾年的 work from home 的行程，所以對我來說沒差。
那可能有些人，他們是平常都在外面解決，他家裡不開火的，所以他當然必須要進去賣場裡面搶購或什麼的，那是很正常。但是如果你不是這樣子的，你只單純想把什麼庫存拉到一年的，我覺得沒必要。因為去年已經演繹過一次了，在去年這種最慘的時候，根本就還沒有疫苗的時候，然後大家跑進去囤積這個泡麵、罐頭跟衛生紙。現在你去看那種臉書上朋友 po 文就講說，那時候我囤的衛生紙已經發霉了，然後最近幾天都在吃罐頭跟泡麵，因為不想要浪費掉，但周邊很多還是得丟掉。對，就是大多數的狀況會這樣。
那我個人是覺得，你不需要把庫存真的拉到很高，因為你看最慘的國家，在食品跟水這部分都不會搞到匱乏，你不會餓死。所以其實真的不太需要在這種可能已經相對危險的狀況之下，然後你跑到各個賣場裡面去搶購，除非你是必要的，不然我建議大家就是好好待在家也就好了。
因為你現在跑到賣場，你當然那個恐慌的指數只會越來越高。首先你還沒進去，你就看到說，幹外面已經排成這樣了，然後平常前年根本沒有幾個鳥毛人的時候，他們都還需要搞什麼實聯制，到現在那個實聯制應該是完全救不起來，就是可能排隊就要結很久。那你看到好市多，像我朋友傳的照片，就是貨架上都被掃掉，然後一堆人推著推車，連推車都不一定拿到，然後排好排滿，就是整個爆掉這樣。
那這個東西一定就會助長大家心裡面那個恐慌的情緒去滋長。那你知道其實最可怕是什麼？最可怕是你到那個泡麵那櫃，然後你當然知道那種最好吃的泡麵一定被搶光，可是你就發現，那種平常超幹難吃，根本就沒有人要吃的那種泡麵，然後連他都被搶光了。你看到這個場景，你也覺得非常的恐慌，所以已經嚴重到大家就是連這種泡麵都可以吃下去了，就對我來說，平常你要我吃這個，那我選擇死亡，可是在這時候，我真的不得不吃這個泡麵，所以你就覺得整個是很緊張。
但其實賣場的設計本來就不是為了搶購而設計的，就是他的庫存就算準備得夠，他也不是為了一瞬間爆發的流量而設計的。那種就像是他這個蓄洪池，那這個蓄洪池它可以因應的，可能平常假設今天 Black Friday 多了幾倍的人，那我可以 OK，因為我平常有準備好。但一瞬間突然有人衝進來，然後這個衝進來的量是平常的好幾倍，那一定是不夠的。所以你看到這樣，你只會更加的恐慌，然後跑了好幾個超市、好幾個傳統市場，但這其實是不必要的，就是之後的幾天，你就會看到這個東西會和緩，因為這個是各國都給我們這樣的例子。
所以我覺得當然，我們可以去用一些各國發生的東西，因為這個是別人發生過的，那台灣現在剛要進去。那當然我其實是還蠻有信心說，我們不會像他們就是曲線爆發成這樣。但是當然我們還是要做好最壞的準備，那我們就去參考，那他們後續一直慢慢發展，所以除了說在民間的議題上面，民生上的食物、水，你看一下人家是什麼樣的發展。然後之後你也可以在股市上面看到別人是什麼樣的發展，然後來做一個相應的準備。
但是無論如何，我覺得平心靜氣是非常重要的，你幾乎不會找到任何一個時候，恐慌跟焦慮可以幫助到你，特別是在市場裡面，恐慌加焦慮基本上就是一個必殺技，然後就只會把自己殺掉了。我沒有看過那種什麼恐慌加焦慮，然後讓你在市場裡面因為這樣子暴賺的，非常非常的少。除非是那種反向賣恐慌加焦慮，他知道你們要這樣，所以我今天就去，比方說買進一些防疫股，因為我知道大家會怕，大家會炒，然後之後我也把它賣掉。那腦袋很清楚，他知道說有人會玩這件事，那這個也不是恐慌跟焦慮，它是利用別人的恐慌跟焦慮。
所以大家盡量去避免這種有毒的情緒，就是有點像是 FOMO 的反過來。FOMO 也是一種恐慌加焦慮，只是你看到上漲很焦慮，然後你 FOMO，你怕會錯過。這個 ARK 大家都說很好，趕快追，就一堆人追在山頂的，然後這樣很痛苦。然後它跌到這樣的時候，你就說 ARK 好像要倒了，趕快賣掉。所以最後面你就發現你就是追高殺低，漲的時候 FOMO，那跌了之後呢，恐慌加焦慮。那這樣的心態要怎麼樣在市場裡面長遠的發展呢？我就比較不樂觀。好，所以在這邊提醒一下大家。
那順便跟大家講說，上次我們跟大家聊到說這個 GME 事件應該會被拍成什麼電影、影集、紀錄片什麼的。那現在我看到的 Discovery 真的把它幹出來了，在 5 月 17 號的晚上 10 點有一個首播，那是禮拜一，所以剛好就待在家裡看電視。那我覺得蠻酷的是他們邀到 Jordan Belfort，就是《華爾街之狼》那個主角，不是李奧納多，是李奧納多所扮演的那個主角。那他當然他本身是一個詐欺犯，只是一個非常有名的詐欺犯。那他擔任旁白跟說明的角色，然後他們把這個 GME 的事件演出來。我個人也是非常好奇跟期待說，他們用什麼樣的角度去切入。
因為我自己的定調是這樣，我覺得它是一個機構間的大戰，它並不是什麼小蝦米對抗大鯨魚，它只是被包裝成這樣。但是我當然知道說其實每個單位、每個劇組，或者說每個不同的電影公司，他們把它拍出來，可能就會用不一樣的角度去切入。那當然用小蝦米對抗大鯨魚是一個比較漂亮的角度，就是覺得說這是一個很酷，我們擊敗華爾街，對不對？我還不知道說他們會拍怎麼樣的東西，我應該在那一天會跟大家一起看。除了說你可以看之外，他們有在網路上會有這個 YouTube 連結，那之後我會把它放在限動。這個因為是我們之前有聊過的事件，其實我們還期待 Discovery 或是有什麼後續的發展。他們剛好有請我說，可不可以幫忙推廣一下這件事情，在那邊介紹給大家，就是你待在家裡的時候也可以看看 Discovery 的東西。
OK，那因為我們今天節目的主軸好像已經定調為恐慌跟焦慮了，所以我想一想，我們就來跟大家聊一下，關於交易策略裡面的兩個極端值，一個就是停損，一個就是追高。我個人認為停損跟追高都是某種程度的恐慌跟焦慮，只是一個是悲觀的，一個是樂觀的，但是都是恐慌加焦慮。
那停損當然不完全、不完全是恐慌加焦慮，就是它很大的一部分是因為你有這樣的情緒所以去停損。那當然也有那種紀律型的。那追高其實也不完全是恐慌加焦慮，也有可能是你是紀律的去追高，就是你的交易策略就是我看到動能、我看到價格的變化我才追的。你不要以為說所有追高的都是那種鄉巴佬，沒有念書的。很多追高的是，它把這個動能因子跟價格因子，然後整個考量進去之后，變成它交易策略的一環，人家也是很科學化的。
所以應該說這個停損跟追高，有那種瞎雞巴亂用的，也有說是很有規律性、也並且是非常有紀律在使用的，最後呈現兩個極端值。但是恐慌跟焦慮，它確實會讓很多的散戶拿去停損或者去追高一些標的。那我們今天就來聊這件事情。
我個人覺得追高可能等到行情好的時候再聊會比較對味，我們就大概先提一下。譬如說追高有很多種，追是追什麼高？是追歷史新高，還是追說一年新高、三年新高，還是二十日的盤整突破什麼的？它就有分非常多種。那不懂的人就是，可能進去辦公室裡面，然後聽到大家都在講說趕快上這個鋼鐵人跟航海王，是媽的趕快進去追。你也沒有管說第一個股價目前的乖離率是多少，它距離它的均線有多遠，或者是這個標準差已經拉到多大了，你根本就不知道，你完全沒有去看這個線圖的走勢，然後你也不知道說目前的漲勢距離今年的低點已經漲了多少，你就進去追了。這樣的人基本上你有點像是在蒙眼射飛鏢的感覺，只是飛鏢上面綁的是你老媽，那射飛鏢射到你老媽，我覺得比較像是這樣，因為你根本搞不清楚狀況，你就跑去追了。
當然有另外一種追高的人，他們是非常有紀律的。他會知道說，在這個位置我要打第一波子彈，然後再突破第二個位置我打第二波子彈，然後跌到哪裡的時候必須把它砍掉。這個就是師傅跟學徒的差別。所以其實追高也有很多種。你追在一個歷史高點，然後你追在一個距離大家平均成本很遠的地方，乖離率極大的地方，請問你期待什麼事情發生？你是期待說真的股價會到月球去嗎？還是說你就會成為像是我們上一集跟大家預測說 velo.tw 的資料會創新高，你就是成為這些人。因為 velo.tw 的資料真的創新高了。那這邊再跟大家提醒一下，我覺得這個 velo.tw 的數據是還有可能再創新高的。因為你現在看到這個 velo.tw 的標的是高度集中在陽明、長榮跟中鴻，就是大家最喜歡的航海王跟鋼鐵人。那如果說下禮拜它沒有拉起來的話，假設很不幸它沒有遇到一個反彈的話，其實我看這個位置已經差不多殺到融資的成本線了。就融資是很多散戶去參與市場，他可能會使用的一個工具，所以就是一個 100 塊的標的，你只要準備 40 塊，那券商會借你 60 塊，所以等於你開了 2.5 倍的槓桿。像這樣的標的，我們就用舉例是 100 塊，100 塊差不多跌到 75、78 塊左右，你的融資維持率就會從 160 幾趴變成 130 趴，也就是說券商會叫你現在要補錢，你不補錢我就把你的東西給砍掉。那在這樣的狀況之下，可能很多人會覺得說我已經要準備被斷頭了，那他可能也不想要乖乖的去停損。你知道其實很多賭徒就是這樣，硬凹，他真的賠錢他也不是說把東西砍掉然後認輸，他就是再去借錢，或是再去做更多的當沖交易，希望把它刷回來。所以如果下禮拜這幾個熱門標的它沒有反彈，沒有來一個大反彈拉上去的話，其實是更有機會可以看到有更高的，就是 velo.tw 的數字出來。
所以大家要去小心，就是說市場長遠下來都會存在。那你追高，追高不是一個不好的策略，是你怎麼樣用。就有點像是你去找莫札特彈〈小星星〉，跟你自己彈〈小星星〉，會有非常大的差距。一樣都是彈〈小星星〉，可是他的這個造詣就比你高。就是一樣是追高，有人就亂追，有些可能就是有紀律性的追，然後他也有一些什麼數學公式在背後去支持他，所以他有算過期望值，他知道這個機會有比較高，就是有這樣的差別。
那我們這邊就再講一次巴菲特講的那個故事，就是這就像是打棒球一樣。那在棒球場上，投手丟球給你，你不打你會被三振，你不可以不打，你一定要打。可是在投資場上，他可以丟來一百顆球，你都覺得不對，我都不打，然後第一百零一顆我再打，然後打一個安打，就是我真的非常有把握的球再打。這個是在投資上是允許的。
就是說你每、應該說每月、每季都會有很多可以追高的標的，每年都有熱門股，每個市場，美股跟台股，每年都有熱門股。所以你不急於在，比方說你看到一個東西大家都在買，然後你就急著要現在跟他買，因為你怕錯過了怎麼辦？你放心，之後還會有，就算不是這個族群，也會有別人。反正你就是來賭博的嘛，你根本也沒有研究。有多少人可以真的，比方說你去列出說你有在追這個航運指數，或者說你知道目前的全球狀況怎麼樣，你有去研究馬士基，你有去研究現代商船，你有去看一下它財報，你有看人家公司跟你講的 guidance？有多少人會做這個？很少。他們很多就是進去賭博的嘛。所以既然你都是來賭博的，但你也賭得比較有格調，就是我要怎麼樣賭會這個勝率會更高？你在一個乖離超大的地方，你在一個這個標準差已經拉開的地方去賭，當然你的勝率就會低。
當然這是追高的部分，我覺得這等到可能之後行情很好的時候我們再來教大家，這樣好像是很機掰的，教你怎麼追高。就是跟你分享的時候，其實追高有分很多種，有些勝率是真的會稍微高一點。好，那我們今天就專注來講關於停損這件事情，然後跟大家講說你停損該怎麼做。
其實最簡單的做法，就是你要先分出自己的交易週期。那交易週期，其實人是會騙自己的，你知道人講的謊話說太久，你是連自己都騙，你自己都搞不清楚的。所以最好的做法，就是你先去把你的對帳單拿出來，然後你去檢驗一下，你持有一支股票的平均週期是多長。如果說你持有一支股票，都會在兩三個月內就賣掉，甚至是一個禮拜就賣掉的，基本上你買進的東西，跟一家公司長期的基本面是完全沒有關係的。這是有大量的數據跟論文都去支持這件事情。那短期內一兩個禮拜、一個月內的那個震盪，其實跟你買進這家公司的長期基本面是一點關係都沒有的。它比較有觀點的，可能是，好，比方說某個新聞，或者是說某個題材，或者說可能馬斯克講了哪一句話。那這些東西它比較跟短期股價的表現是有關的。
好，所以如果你是一個短期的投資者，你並不是在買公司的長期，或者說就算你即便你表面上看起來是，因為我至少有翻過財報，我翻過年報，我有看一些量化數據，但是你每次交易都是用什麼幾個禮拜就做結束的，那你就要認清自己，你叫做短線交易者。那這並不是一個髒話，並不是說不好，你是短線交易者壞壞。在市場裡面當長期交易者其實是比較政治正確，大家比較力挺，但是我不覺得短期交易者有什麼不好，它就是另外一個方法而已。
但是如果你自己是短期交易者，你就要很清楚的知道說，那你的資金就確實的會因為一些消息或是一些行情的反轉跟變化，然後你就要很快速的進出。就是你不可以說我今天是短線交易者，然後我進去買，然後買了之後壞跌就說我是長期投資。我今天就已經開始在群組裡面有看到有這樣子的人了，追高追在山頂之上，然後一下跌下來，然後問大家說是不是我要轉成長期投資？沒有，你這個叫做耍智障，你追高然後你掉下來，你明明就是在炒短線的，那你還死都不砍，是代表你是沒有紀律，長期下來一定畢業，百分之百畢業。
所以如果你今天是做短線的，那當然禮拜一台股的行情對你來說就很重要，因為你是追在禮拜五，你看到電子股反彈，你搶進嘛，然後禮拜一發現說又進入修正了。那進入修正當然你可以選擇拗下去，可是長遠來說其實是不好的。對一個短線交易者，你就要很清楚的知道你是在炒作情緒跟消息，然後還有可能馬斯克的推特之類的。這些東西是對你來說非常重要的，所以當你看錯你就要把它砍掉，你不要把它變成長期投資，因為之後不會有什麼樣的好下場。
但是反過來，如果你今天是長線交易者，你要問自己的問題就變多了。首先第一個長線交易者，你多半就是看好一家公司，它可能，比方說它不是賺這種一期一會的景氣循環的。我可能是看好，比方說晶圓代工系列，或是我看好三五族代工系列，或是我看好可能台灣的 IC 設計，聯發科、聯詠，不是瑞昱，這些我覺得他們未來的表現很好。你買進這樣的公司呢，其實你是期待它三五年後的表現，然後十年太長了，很多東西會變化，我們不知道，但是可能三年、五年你還可以預期說它可能會不錯，因為有這個產品線持續的推出。
那假設沒有遇到，比方說像高通跟聯發科之間的戰爭，就是聯發科現在變成最大的 chip vendor，那高通的長期投資者可能現在就要稍微改變一下看法，因為基本面就有一些根本上的變化。類似這樣子，或者說本來蘋果呢，它可能透過一些公司來投片，然後現在蘋果決定要自己自幹，那在這樣的狀況之下，當然對於這些公司就會變成它的基本面就有改變了，因為本來蘋果會買你們家的東西，那現在蘋果不買你們家的東西，它自己做，那就有改變了。
所以長期投資者你要專注的會比較偏向基本面的變化，而不是股價，因為股價短期漲漲跌跌是非常正常的。那長期投資者在面臨我們今天看到 180 個確診，然後禮拜一大盤非常悲觀的狀況之下，你要做的事情是什麼？你要做的事情並不是看到悲觀趕快砍出去，因為既然你是長期看好，而且你是算好這個價位 OK，我可以買的，那便宜下來其實你應該買更多，而且你應該要問自己的一個問題是，基本面有沒有改變？
如果你今天是長期投資者，比方說你是投資什麼旅宿餐飲的，那你可能真的要擔心。因為比方說台灣假設這樣封下去，我現在自己身邊有幫朋友在幫忙做旅館，那我現在已經拉開了，但是問一下朋友，他是講說要去死了，他直接跟我講說要去死了，就真的到這麼悲觀的狀況。那如果你今天投資旅宿餐飲，然後你是做飯店相關的東西，所以你看到這樣的狀況，你就知道說它是有可能在短期遇到一個，比方說財務上的危機，然後它就一次倒閉的。所以這個是不是一個停損點？那它就是一個停損點。
那可是反過來，如果你是買我剛剛前面講的 IC 設計跟晶圓代工，請問一下這次的疫情會對台灣造成什麼樣的衝擊？不是說完全不會，當然可能最極端、最可怕的狀況是什麼竹科的哪個工程師染疫，然後怎麼樣的，那個是最最極端的狀況。可是即便是這樣子，那我就先問你一個問題，在歐洲跟美國疫情最高峰的時候，請問你有沒有看到英飛凌、恩智浦、STM，還是說這個德州儀器、Intel 有停工？你有看到嗎？他們有停工嗎？因為那些廠房裡面其實很多都已經自動化生產了。所以如果連他們都沒有停工，那如果你期待台灣會停工、會股價崩盤的話，那就代表說你認為台灣的疫情會比美國、歐洲甚至印度都更嚴重，才會有這樣的狀況，對吧？
而如果說你有這樣的認知，你要去停損，OK。所以重點我在這邊只是要跟你講說，其實我不會告訴你一定要怎麼做，而是你要先釐清自己，第一個短期還是長期的投資者。那長期投資者要去分析你的產業長期會不會因為這次的事件造成一個絕對性的影響。以及如果說不會的話，那影響的程度會到什麼樣？你可以去看一下美國股市，你可以看一下歐洲股市。有趣的是你會發現，當確診人數衝到最高點的時候，剛好是股市轉折，持續往上噴。你去看印度股市，你去看一下這個孟買 30，或者說看印度的 Mid-cap 跟 Small-cap，然後你看一下他們確診之後到後來的發展。
但你不可以完全盡信說台灣一定會照那樣去發展，就是即便疫情爆掉，到最後面還是往上噴。因為台灣的市場跟這兩個市場最大的差別是，台灣的市場散戶占比是很高的，跟印度跟美國市場比是很高的。美國可能到現在熱度這麼高的時候，參與者都只有 20 幾趴到 30 趴之間，就是很少。然後台灣的散戶參與者是非常高的，跟什麼其他國家比起來都相對高的。所以我們確實是更高機會會因為恐慌會有一個劇烈的行情。
但是如果你買進的東西經過你的分析，像我剛剛跟你講的這些，其實晶圓代工廠或者說 IDM 廠，他們就算疫情爆成這樣，連他們都沒有停工了。所以台灣除非也真的爆成像他們這樣，我們才可以去期待有這樣的機會會停工，然後會對你的這個基本面造成一個決定性影響。但是如果沒有的話，那請問你在衝三小？
所以你要去做各式各樣的規劃。但如果說我們今天就是最後面真的遇到了，你看美國、歐洲都沒有遇到，就台灣的代工廠必須要停工的話，當然這就是進入一個新的不可知的領域了。你就要去思考說，在停工之後，它可以再多久可以重新的回來？然後這次殺下去的幅度，當然你停工已經對公司的營收跟獲利造成影響嘛，可是比方說，影響的幅度算了一下是 20%，可是股價殺了 50%，那你不撿嗎？就是說如果它是有辦法回頭的話，當然你就繼續撿下去。
但是其實對於這個科技廠會不會停工，我知道現在是很多人很在意的話題，但是我一向不喜歡對未來做什麼預測。就是你可能做好有這樣的準備，稍微回測一下美國跟印度跟歐洲，他們遇到疫情之後，他們的半導體怎麼樣走的？那他們的指數為什麼這樣走的？那其實看一看之後會覺得沒有那麼緊張。但是當然防疫是一個非常重要的事情。
這是資本市場的錢會怎麼跑，真的沒有人知道。我們台灣散戶占比非常的高，甚至可以講說這陣子很多都是靠我們本國的自然人在推升的。所以當這些自然人就大家都很怕，要砍的時候，那股價會不會崩？那還是有機會崩。只是如果說你可以去冷靜的去思考一下，然後去回推，然後去看一下別人的案例，然後好好的做一下計算的話，你就會發現其實像去年三月很多人在笑什麼少年股神，去年到現在在賺錢都少年股神三小的。認真講，你會發現當少年股神也不容易，你真的遇到這樣恐慌下殺的時候，你是不是跟著跑？你真的敢進去接的你有多少？搞不好就是明天的少年股神。但是有可能你接了，我們台灣就滅島了、滅國了。但你就算一下滅島跟滅國的機率有多少？所以每個投資都會有你要承擔的風險，就是沒有穩賺不賠的東西。投資有賺有賠是幹話，只是我們去思考過各種劇本跟排列組合之後，那你就做出一個最適合自己的決策。
那永遠要記得資金的比例不是零跟一百。就算你要買，不代表你明天就要買到一百趴。就算你要賣，也不代表明天就要賣到零。很多人都搞不清楚說，那個資金的比例是可以調整的。如果你覺得像行情這樣震盪很不舒服，那你可能就留個十趴在場內。反正你只要好好可以睡著，你就把這個當成是一個睡覺指標，只要你睡得著，就代表這個部位的配置是 OK 的。好，那你就控制在一個自己可以接受的範圍。
反正大方向還是沒有改變，然後大方向就是，如果你相信這個市場會是好的，那你就要長期繼續參與。大概這樣子。那也不算是跟大家什麼信心喊盤之類的，因為我不知道禮拜一的行情到底會怎麼開，但是我覺得最悲觀是不會比歐美、印度那些來得慘，就是最慘最慘都不會比他們慘。那先不管他們的這個國內其他基本面的表現跟改變什麼，我們就單講股市的話，那如果你沒有比他們慘，那你就很難想像你的股市，但短期我們不知道，跟長期因為這樣子進入一個超級大空頭，有可能嗎？我覺得可能機會是偏小。
其實最大的利空還是籠罩在這個包含像是美國聯準會的態度，就是可能升息要什麼，我覺得這才是長期對股市會造成比較大影響的。那疫情的短期衝擊，如果對你的產業是會有影響的，那確實你可能需要把它停損掉或做些減碼，然後來觀察一下。但是如果對你的產業是沒有影響的，也說不定就是一個找好買一點的機會。好，大概是這樣。
那我們接下來進入 QA 的部分。
第一位 waiting0920，他說五星吹捧，五星吹捧癌大，想問像 5 月 13 重挫，大部分熱門標的都跌的情況下，是否可以特別注意其他漲特別高的標的？這問題問得不錯。那我覺得如果一個人是一個動能仔或是短線仔的話，這個叫做基本的本事學能，這是你基本就要做到的。那我必須得坦白說，我自己也有這種動能的部位，然後就是我看標的除了看基本面之外，其實我會考慮它的動能，就是說會漲的股票我願意越買越多這樣。那平常我不太敢在節目講，是又怕害到人，但是現在市況也沒這麼好，所以可以講。你知道樂觀的時候你講，大家就想要學你，那就大家擠這個失智列車會出事。但是現在反正台股剛好最大的跌點，我就可以講會怎麼做。
首先你看一個人是不是動能仔跟短線仔，你就直接問他說：「上個禮拜五這個熱門標的有什麼？就是還撐在那的標的有什麼？」像我就可以直接背出來，比方說這個台塑，台塑就是殺下去一天，馬上直接站回去原本的均線，就是說它是算強勢的標的。那還有像 AES，就是新普旗下的這個小金雞，一個子公司，那 AES 也是往上爬。要像富邦媒，富邦媒也是維持強勢。那當然就是防疫股，防疫股那像漲了一天之後會跌回去，但是其實你看我馬上就可以列出說這個台面上強勢的東西是什麼。那像去年的 1 月 30 號崩的時候，其實那時候在台面上強勢標的就像是華通，華通在去年算是救了我一命，就是你遇到崩盤，結果你沒有受什麼樣的傷，因為有一些標的還是很強勢這樣子。
那確實有些人會選擇在市況不好的時候跳進去這些標的，甚至把它當成是避險工具了。因為它在漲，所以我其他部位都跌，但是我知道跌的部位是好的，我會不想砍掉，所以我就放一些部位去漲的，追一下動能，然後看不把它沖平。但是如果你運氣不好的話，你買進去，然後你就變成左邊的被殺，然後右邊新買進去的因為追高又被套，那就不好。所以還是要看你個人的交易邏輯。但是如果你是做短線跟動能的，你確實是需要每天去注意這些很強勢的族群是什麼，那你要去追蹤在哪裡，就是今天漲什麼東西，你就要去看那個位置。那這是看你個人的這個交易的手法跟邏輯不一樣的話，那其實會關注的東西是不一樣的。如果是長線投資者的話，我覺得你不太需要去盯這個，就是在大多數熱門股都不好的時候，然後我要特別要去找一個好的，然後這樣你就買。因為長線投資者你是要看財報、你是要看數據、你是要翻基本面的，那你總不可能盤中看到，然後研究好當天就買吧？所以還是要看你的做法不一樣，就會不一樣。
然後下面一位大雞雞小風，他說上次評論更新太慢沒出現，然後後面比較快了。「我親愛的癌大，五星吹棒棒，但我不是 Gay，無法真的幫癌大吹，Sorry。未婚妻會跟我一起聽股癌，上集聽到癌大說有人的女友就喜歡找女王型的，直接笑爆。因為小弟的未婚妻就是女王。去年中開始遇到癌大，感謝癌大諄諄教誨，讓我的打掃時光都有癌大聲音陪伴，真的幸福。小弟因為未婚妻的關係，養了一隻西施狗小美，從完全對狗無感到現在把屎把尿，每天還要抱起來吸一波。養狗的體驗超不可思議，所以多少能體會癌大對於啾口的態度轉變。最後，昨天 5 月 13 週四是小弟我生日，今天 5 月 14 週五是小弟的婚禮，幫別人主持了七年的婚禮，終於輪到自己了。希望癌大可以對我們夫妻說一句『妹妹背著洋娃娃，小風 Abi 笑哈哈』。」所以祝這個小風跟 Abi 新婚愉快了。那「也希望癌大可以一直陪伴大家，也祝癌大、癌嫂、啾口都能夠健康、生活開心。PS. 偷渡一下被推廣自己的 Podcast，推了啦，是不推。他說是一個只講電影跟美劇的無雷心得短節目，風格是開頭就先講結論，後續才跟大家聊感受跟觀影建議，歡迎收聽《Movie 賽電影賽》。」謝謝癌大。不謝。
下面一位張志君，他說：「苗栗國頭份分部 aka 五紅漢德的小弟。N5 春節謀，健身一年半，最近覺得去健身房報到有點無聊，所以停練了兩個禮拜，加上不飲控的後果，就是體重直接漲停鎖死。請問主委曾經也有不想健身的時候，該如何找回動力？感謝。」
對，這個我一直在想說，不知道有沒有人可以研發那種機器，就是我身上可能接幾個電流還是啥小，然後跟另外一個猛男對接，然後那個猛男就跑去練，然後他練的東西就可以直接迴向給我。就像那個燒金紙，那邊唸經可以迴向給那個死掉的什麼親人之類的，然後就可以迴向給我。所以我就可以躺在家裡，就感受到那種肌肉的膨脹跟痠痛，然後做隔天就是會有達到這個增肌減脂的效果。我超希望有人發明這樣的東西，重金買下去。
但是其實這種東西在幾十年內應該是不會看到。那我必須得說上健身房是一個非常考驗紀律的事情，其實飲食控制也是。所以其實有些人講說你很難兩件事同時做到，你可以同時做到上健身房、穩定上健身房，然後又飲食控制的，你應該是神經病，就是腦袋有點問題，才有辦法這麼有紀律。就一般可能你今天去健身的話，因為健身是需要高度紀律的，因為本身在拉那個是很痛苦的，就不是什麼老人家復健那邊隨便甩一甩，你拉都知道拉那個重量你要突破，所以是很累很辛苦的。所以很多人就會把這個你在健身上面的努力，你需要去代償，所以你覺得在吃這邊就會亂吃，就像是你把這個紀律的苦難的部分，補到吃這邊去把它吃回來。所以我兩邊要同時辦到，我個人覺得非常困難。
那你知道我是怎麼辦到嗎？就是我完全不忌口，我想吃什麼就吃什麼，只盡量會減少吃宵夜，因為我不想遇到這個胃食道逆流。但是我想吃什麼就吃什麼，那我就會提醒自己說，如果我想要可以這樣想吃什麼就吃什麼，那又不會體重直接往上噴的話，那我就必須要去健身。目前我用這樣的去思考，其實還蠻有效的，分享給你。
好像有 YOUUUAHHGJ 說：「放寬心抄底金，第一次上 Podcast 留言就先給主委了。菜雞發言，主委的歌單跟我蠻像的，身為聽團仔，想推主委一首歌，拍謝少年〈無題〉真的超讚。雖然知道主委台語很爛，但還是想推一下。爛你媽，他說希望可以被唸到，也希望穩懋不要像死魚一樣一直躺在那不點。」感謝。
發現很多人都有買穩懋，然後對穩懋又愛又恨。但是你們是不是都沒有看穩懋的法說會講的東西？他在第一季就跟大家講，我記得節目有跟大家提過，就老闆直接講說今年就是保守，有在擴產，但是是保守的。老闆講的話你要聽，就像如果你有聽群聯潘董的話，那其實你的記憶體的部分已經翻倍了、賺翻了。所以就是說公司給你的一些業績指引，你還是要去注意。
那對於整個這個穩懋，或是宏捷科，或是全新，這種三五族的未來看法，我覺得還持續看多。那宏捷科今年的展望是比較好，那營收開出來也確實是好的，只是就是最近股價表現比較不好。有些人說他可能是受到恩智浦對於車用比較保守的影響，就是說還是缺貨，所以東西根本出不去。但是我個人是覺得其實在短期上不用找太多理由，就是殺下來就殺下來了。那如果說你對於長期看好，你就找你喜歡的買點。
那這個三五族產業，其實我知道穩懋是比較紅，因為穩懋就說像矽晶圓界就有台積電跟聯電，最強的是台積電。那在這個三五族，就砷化鎵、磷化銦、氮化鎵、氮化矽這族群裡面，那最強的就是穩懋，技術比較先進。所以有些人講說穩懋就等於是三五族的台積電，所以可能因為這樣很多人就有買穩懋。
那我覺得其實你一樣，你買進公司的，要看你買進理由是什麼。如果你是賭短線，那當然不對就砍掉就走了。那如果長線的話，我覺得這個族群長線的規劃還是很好的。但是一樣，台灣的散戶不見得會接到，那是另外一回事。長線上，比方說像 iFixit 那個逆向工程去拆 Tesla，就發現說他裡面有用了義法半導體的 SiC MOSFET，就是說這個碳化矽這個材料，目前雖然還是很貴，就是他最大的瓶頸在於說貴，所以導入不快。但是因為電動車它可以用到這樣子的東西，那低軌道衛星也會用到這樣子的東西。所以在大家都把很多注意力放在這之後，可能價格降低之後，導入速度就會變快，所以一些廠商可能就會因此受惠。
那低軌道衛星除了大家知道的像是這個 Starlink，就是 SpaceX 下面的 Starlink 之外，最近跟這個 Google，那有跟 Azure 都合作，做這個雲端伺服器之類的相關的。那除此之外，像 Amazon 他自己有一個 AWS，然後他也是一個 cloud service provider，那他因為他不可以資敵，就他不可以透過 SpaceX 下面的 Starlink，因為你知道 Bezos 跟這個 Elon Musk 好像有一點瑜亮情結的感覺。所以亞馬遜自己下面有一個 Kuiper System，Kuiper System 就是去柯伊伯帶，反正就講還有行星外面那個很多密集天體的地方，那叫柯伊伯帶。那 Kuiper System 一樣做的事情有點像這個 Starlink，反正就是打低軌道衛星上去，透過這個來加強他們的雲端、資料中心、伺服器的服務。所以其實這個題材是很強大的。
那關於伺服器、關於這個三五族，或者說關於這個低軌道衛星相關的族群，我覺得未來都是看多。只是你投資就要去注意說誰會受惠，族群對但是你有沒有吃到膽元，也是要去注意的一件事情。那我覺得老闆跟你講說今年就是保守，那你就要把它聽進去，你就不會這麼多人在罵穩懋，我看好多人在罵穩懋，可是可能老闆第一季早就跟你講為什麼，而且我們節目也有分享過。
好下面一位這個 IOKKWOWA，他說：「新手菜雞兼韭菜，五星吹捧，讚讚讚。癌大，小弟在讀研究所，最近剛進股市，手上沒什麼錢，家人說可以借我錢 10 萬，年利息 6%。雖然之前聽癌大節目就說不要借錢買股票，大概猜到癌大會說什麼，家人也有在聽癌大，但是家人想說，聽看癌大會怎麼說，小弟就問看看。順便想要問癌大對於群聯（8299）的看法？小弟最近研究了這間公司，做記憶體控制 IC，個人覺得基本面良好，那最近轉型成功，從消費的客群發展成 gaming、工業用等毛利較高的客群，毛利率也開始明顯變高，ROE 有 20% 以上。那本身也有在發展 IP，在記憶體控制 IC 裡面也是名列前茅，最近又打入 NASA 供應鏈，雖然只有幾顆控制 IC。雖然去年業外儲存賺很多錢導致 EPS 超級高，但是整體上小弟覺得群聯的成長性依舊很大。但同學覺得現在控制 IC 在缺貨，未來不一定缺，同學認為一定要先選網通的龍頭瑞昱，那不知道癌大怎麼看？謝謝。PS. 小弟前陣子腦衝追高聯詠、群聯、創意、晶心科、晶圓電，這幾天被殺的滿頭包，已經出場，剩下微幅的，也知道當韭菜的感覺，幸好目前都只是零股，也才知道癌大說每次下殺都可能是個好買一點與分批投入的重要性。那現在小弟開始要控制自己的腦，要理性，不要追高，再一次五星吹捧。感謝癌大，讚嘆癌大。」
不是啊，你說你家人會聽我的節目，然後你要問我說家人借你錢這件事情，我一下子不知道該吐槽還是不吐槽。10 萬塊，然後年利率 6%，媽的你家人是放高利貸的是不是？現在的利息就這麼低，你自己去借信貸可能也只有 3%，那家人借你，然後利率還開比較高，這個爸媽是懂做生意的，非常好。
那再來就群聯，我們家前面有聊到，就是其實聽潘董的 call 是還蠻準的，潘董之前還會跟外資對嗆，人家看空他公司，洋洋灑灑發重訊對幹。那這家公司是好公司。那你朋友提到的這個瑞昱，他也絕對是一家好公司，就是螃蟹。剛剛我們自己有，前面有稍微提到他，沒有深入但是有提到這個名字。瑞昱是一家好公司，那大家對他理解就是你電腦的那個右下角，那狀態列有一個像螃蟹的那個，就代表你有用瑞昱的這個聲音的晶片。那其他的題材也蠻豐富，他不是只有做這個 TWS 相關，那 PC 相關就是你電腦的這個聲學晶片他有在做嘛。那同時他蠻厲害的就是他有這個乙太網路跟 Wi-Fi 的晶片，所以你講這個 Wi-Fi 6 題材確實是瑞昱會吃到。然後甚至是我最近聽到一個比較屌的，這個講說瑞昱的東西好像也可以用來車用，就是乙太晶片還是 Wi-Fi 晶片，這我還沒有深入去研究。但是瑞昱其實一直都是一個題材非常豐富的公司。
那群聯也是一家超級好公司，就是群聯這家公司，我記得我之前也有聊過，就是股市的一個長輩，教我很多東西的長輩，他跟我講過，每一次股災發生什麼事情，就先去找群聯就對了。反正群聯就是一個可以買的東西，他會跟我講過這樣子的話。那當然這幾年前講的，回測起來就發現，對，也每次殺低撿群聯，跟他送分題一樣。但是之後群聯會怎麼樣，我也不知道，可是我相信就是一家公司，你知道這種長期看好的，然後他們也同時一直在精進自己的本業，然後一直把觸角往其他地方伸的，其實都不太需要擔心。
那至於你剛剛後面講的這個 PS，你追高的東西其實也都不是爛貨，聯詠、群聯，DDI 的聯詠嘛，那群聯就是你剛剛講的，那創意就是這個矽智財的創意，那有一些晶圓電做封測的，都不是什麼爛公司。只是你說追高，那就是砍下去停損。其實本來你做短線很難做，就是這樣子。你長線的話，你把成本平滑化，就是很單純的對決，就對決說你有沒看對嘛。可是短線有時候是這樣，你發現長期來說，就兩三個月後，你看看你明明就是看對的，可是你當下就是砍在一個超低點，就很幹嘛。
那我的觀念一向都是告訴大家說，我覺得越短線是越難做的，因為越短線的隨機性越強，就是長線的話，可能你看對的東西才有辦法反應出來。但是短線其實漲跟跌真的沒有人知道，就像是這陣子股災這樣砍下去，那好公司照樣會被砍，那你要怎麼說明？剛好買了然後馬上就停損。所以你本來就在短線上，我覺得一般人不要花太多心力，因為你很難把它做好，你其實大部分還是以長線為主。但可能偶爾可以撥一點部位，像我們講說七三配嘛，七成被動投資，三成主動投資嘛，然後哪個做得好就哪邊加碼。那可能短線跟長線也可以這樣配置，就是把資金拆開多分一點，像台股也可以買零股，那美股就是本來就是零股制最好嘛。那你把資金拆開來一點，讓你自己先試看看。重點是你要先試出一個方法，所以每個人都要先追求一個方法，方法有效之後，你才把更多資金去丟進去，然後去反覆執行這個有效的方法。到時候就跟搬磚一樣了，就是穩賺的，然後就賺的勝率是高的。但是你知道你實驗出一個方法之前，我其實都不會太建議，就是大家可能把很多資金都丟進去，因為本金是很難存的，你把本金太快的賠掉呢，真的是不太好的事情。
好，下面一位這個沒有預算的小編說：「空盤洗一場，五星吹捧癌大的頻道很讚，我們同仁天天上班偷聽。那上一集的標題『未接來電：塔位重接』讓公司同仁看到都很高潮，以為癌大是要分享使用了來電辨識神器 Whoscall，那打算要五星吹捧 Whoscall 一番，可惜聽完發現不是這麼一回事，帶點失望的心情上來留言。P.S. 前一陣子收盤也會通股票推銷來電，還好我沒有掛到單，白白。沒有行銷預算只好來蹭點熱度的 Whoscall 的行銷小編 aka 台大彭于晏。」OK。
那個名字是因為我們在盤中的時候，剛好遇到超級大下殺，然後就有一個人的電話，就是有這個「塔位重接」打來，然後他就把它 screen shot 之後就傳到我們群組，那大家覺得很好笑，就叫我標題放這個。好啦，祝你們生意順利，然後有預算的時候再來找我。
下面有一位林弟，他說：「這波股災 0050 該空掉嗎？那五星吹完吹，希望吹出新滋味。股癌大大好，我是股市小菜雞，那應該是韭菜啦。去年群創七塊錢買進，抱不到一週六塊錢賣掉，現在看哭了好久。但因為本不多，才睡不著抱不住，所以轉向定期定額 0050。那今年二月開始進場，因為還是學生，錢有女友要花費，所以一個月三千塊定期定額。那從二月到五月初買進，大概一百三十五以上，甚至有到一百四。那這波股災有朋友告訴我台積電不穩了，要把 0050 賣掉停損。但其實我打算定期定額長期持有，長期成本平均下來應該不會太慘，那但也是有可能 0050 永遠漲不回來這個一百三十塊。目前正在動搖中，請癌大開示。謝謝。」
流汗肥宅，這個朋友在害你，朋友在害你。台積電會不會回來，我不確定。就算台積電你把它跌到下市好了，最極端的狀況跌到下市，然後其實台灣的這個指數表現，少了台積電之後一定會造成很大的衝擊，沒錯。但是長期來說，其實台灣的股市是有在成長的。就是說你買這個東西，你定期定額去買，其實應該真的是沒有太大的問題。何況是台積電，你看到資本支出拉成這樣，我不覺得它很慘，我不知道你朋友是哪來的推論，他應該單純看價格吧。那講說有 600 多買的，你會很慘。那不就是我們之前在 600 多，大家會說會上一千的時候，不是就有節目就跟大家講說，台積電最慘的 2018 年，那時候也套兩年，明明就是一家好公司，可是你追太高，你本來就是會套牢。
那至於你說這個 0050 會不會回到那個高點？就是你可以去查一下台灣加權報酬指數，因為你買這種東西，其實你就是配息會再投入，然後你會讓它繼續去滾，這個複利效果出來。所以你去查一下台灣加權報酬指數，你就會發現說其實這個台灣的股市為你帶來的報酬，實際上反應在指數上已經上了三萬點了，就它不是只是在一萬多點而已。你現在看股市你就想說，我爸那個年代就曾經一萬點了，就是現在還是不是一萬點，根本沒有成長。不是，因為台灣的特性是喜歡配息，但是你把配息再投入進去，就滾這個報酬的話，你就會發現其實台灣的市場是非常好的市場。
那 0050 根本不是給你這樣子低買高賣殺小的，任何會想要去操作的，你買 0050 是非常蠢的事情，你根本不應該買這個標的，有更多更好的選擇。你要做短線，你做 0050，我真的是完全看不懂。所以你這個朋友的建議比較神奇，我是不太建議你這樣玩，就是你要玩你還是要找對的工具，那你用這個 0050 然後做短線，就是滿頭黑人問號了。
好，那這集就先聊到這邊，就這樣，掰。