股癌逐字稿 EP277：🦇
逐字稿內容
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那我前天跑去收驚，不是我跑去收驚，是我兒子。我兒子他每天晚上都會哭醒，幾乎是每天晚上，應該可以說99%的時間，可能一年下來只有兩三天可以睡到天亮吧，大部分的時間都會驚醒。他驚醒的次數大概是三次，一次會落在11點，11點那次驚醒是最好處理的，我只要去泡奶130cc給他灌下去，就直接癱死，喝完就睡覺，這個我最喜歡的。
後面兩次的時間就不太固定，有時候幸運一點的話，就叫一叫、哭一哭，一分鐘就停下來。雖然講說一分鐘好像比較輕鬆，但你的睡眠還是被中斷，所以這點也滿辛苦的，特別是我老婆為主。我自己並不是每天都會跟老婆、小孩一起睡，像昨天晚上我在弄股票，就會跑去別的房間睡，因為我弄完可能已經凌晨3、4點了，所以我不會在房間跟老婆、小孩一起睡，我會跑去別的房間。我們家的分工大概是這樣，老婆真的在carry，白天小孩送托嬰的時候她就去補眠，我就繼續弄我早上的台股。但是就算我在別的房間，有時候還是會被他叫醒，他突然在那邊尖叫的時候，你就會醒來。
那種一分鐘的就是小case，當然一樣會破壞睡眠。有時候最可怕的是「夜驚」，夜晚的夜、驚嚇的驚，這個是醫生跟我們講的，Google也找得到。就是他晚上會突然坐起來，然後開始尖叫、大哭，這種是停不下來的，因為他是在那種半夢半醒的狀態，嚴格上來說我覺得很像是在夢遊，所以你沒有辦法把他叫醒，搖也搖不醒，他就狂叫，你也沒辦法哄他。如果是那種嚇醒的，他已經醒來了，你哄一哄他就會回去睡覺，或是他會安靜、看到你就會笑。可是那種半夢遊的最可怕，他一叫是半小時以上，很像家裡發生民變，真的非常可怕。
我們也試過各種方法，什麼肚子痛，所以給他益生菌；或者說可能是看到太多刺激，所以像之前會給他看卡通，後來卡通少看一點，有改善一天，結果隔天又繼續叫；可能是有玩飛高高太刺激嚇到。反正我們能做的方法都試過了。像有些聽眾會看到我的Instagram，會跟我講一些他們的意見，其實你們講的意見我幾乎都做過。那最後就剩下「收驚」這個很多人推薦的方法，我們還沒有試過。
剛好又有一個聽眾，他在台積電上班，他說在竹北這邊，很多科學園區的阿宅、這種新手爸媽，他們如果小朋友睡不好或什麼，都去找一個隱身在中藥店裡面的收驚行。他說這個是被中藥店耽誤的收驚大師，很多家長去找他處理完之後，都說真的很有效，問我要不要試看看。反正已經走投無路了，我老婆說好啦試看看。
我自己是不太相信這樣子的東西，主要就是我比較相信科學跟數據可以佐證的東西。雖然我自己很明確知道說，可能幾百年前，你跟人家講說地球是圓的、會公轉自轉，你就是異端，就是不科學，會被教會處理，但後來證明你是對的。或者說可能現在我們覺得收驚是不科學的東西，但搞不好二十年後證明說，收驚其實是催眠術的一種，所以是有效的之類的。所以雖然不太相信這種跟科學搭不上邊的東西，但還是覺得反正今天走投無路，就試看看。
我老婆他的想法比較不一樣，他並不是什麼科學肥宅，他單純就是因為他們家裡非常篤信宗教跟民俗相關的東西，所以他會是相反的一個個性。這個其實會反映在很多家庭裡面，就是當你的家人，特別是爸媽，如果你們非常相信某種東西，或是對某種東西非常狂熱，一般你的小孩子會是極端的另外一邊，他會完全不相信這個東西，因為他從小聽到很膩。
像我老婆就是這樣子，因為我老婆的媽媽是非常篤信東正教的教徒，所以她信什麼耶穌、瑪莉亞什麼的。但她不是完全的東正教，像她來台灣，她拜什麼四面佛也很高興，她對宗教相關的東西都很信。我就問過她說，為什麼妳會很相信宗教相關的東西？因為我覺得岳母的一生算是過得還滿坎坷的，她遇到了一些不好的事情。如果我拜你拜得這麼勤，你還讓我遇到這樣子的事情，我會覺得你他媽是一個fucked up god，你是一個沒有屌用的神。但是我岳母就是「這是上帝給我的考驗」，這種讓我聽了會覺得很好笑的東西。我跟我老婆每次聽到都會翻白眼之類的。
我跟我岳母聊過，她之所以會很相信，是因為她有遇到一些事情。有一個故事還滿經典的，我們就長話短說。反正在摩爾多瓦這邊，他們有巫毒術，我以為只有在什麼大溪地、海地才有，沒有，在摩爾多瓦這種歐洲地方也有巫毒術。她有一個巫毒師傅很厲害，什麼都可以做，像是有人要破壞別人的婚姻關係，小三要破壞人家關係，你給他錢夠多，你去找正宮之前穿過的結婚白袍，把白袍剪下一個角，拿去給他做法，馬上離婚。不然就是要詛咒你的仇人，你就去挖他家祖墳，拿那個土回去給他作法，馬上他們家就出事情，反正這種很誇張的事情。
我岳母是聽朋友介紹，所以她那時候剛好跟當時的男朋友已經貌合神離，準備要分手，但是她不想要，希望這個巫毒師傅可以幫忙她。她就做了法，做完之後，她去找這個男生，這個男生本來已經不想屌她，很久沒有講話。結果沒想到，他一看到我岳母直接下跪痛哭，道歉求饒，外加希望可以馬上娶她。我岳母說她第一次看到這種很誇張的事情。這個男的是一個非常有錢的以色列裔摩洛哥人，在摩洛哥這邊很有名。
這個男的要娶她，但是因為他是信猶太教的。我岳母的說法是這樣，因為我對宗教不熟，所以都是轉述。她如果要嫁給他的話，她也要去信猶太教。那猶太教不是說我說信就信，就是要跟著去以色列生活一段時間，要去學他們的經文還是什麼的，需要花上幾年的時間，你才可以轉化成為猶太教的人，然後才可以嫁給他。她聽到這件事情，她是願意犧牲的，好吧，那我就跟你去信。
他們要先去見那個Rabbi，猶太教裡面地位非常崇高的，類似祭司之類的存在，要去見這個Rabbi。他帶我岳母看到那個Rabbi的時候，Rabbi馬上眉頭一皺：「你被施法了，你被這個女的施法。」當然後面發生的故事也是很曲折離奇，反正總之就是，這個Rabbi馬上看得出來說他被施法，然後外加那個巫毒師傅什麼的。所以我岳母就是因為這樣子，非常相信這樣的東西，搞到我老婆就非常不相信。
而且他們家最誇張的還不是這個，他們最誇張的是保姆，保姆是一個烏克蘭人，這個烏克蘭人誇張到什麼程度？我送小朋友Baby Yoda的玩偶，玩一玩就不見了，後來發現在保姆的床底下。拿出來玩一玩，過兩天又不見了，想說為什麼會不見，結果是在保姆的衣櫃裡面找到。氣到我岳母的媽媽，跑去質疑她，為什麼要把小朋友的Baby Yoda藏起來？「因為那個是Devil，那個是惡魔，因為他是綠色的，他有長長的耳朵，他有像爪子般的手，所以他是惡魔，要把他藏起來。」
她信上帝信到，今天我岳母送她東西，她不會跟我岳母說謝謝，她會跟上帝說謝謝，因為是上帝派我岳母來送她東西。我今天腿斷掉送醫，她不會跟醫生說謝謝幫我腿治好，她是謝謝上帝把醫生送來，幫我腿治好，這種最誇張的。反正因為我老婆看了很多這樣東西，所以她就是完全不信。但我們兩個就是走投無路，還是去了。
目前實驗下來，第一天沒效。我本來還在臉書上po了一個抒情文，說這種民俗的東西我不管了，反正如果他真的有效的話，台灣的民俗療法多一個支持者，就是我本人。結果一個小時之後，我小孩開始哭醒。本來我po文的時候是今天特別安靜，想說真的有效，結果就哭醒。那今天第二天，理論上那個東西弄下去之後，就是他在你額頭上面畫符，然後吹個兩下，理論上是24到48小時不要動它，然後效果會浮現，所以就是今天會發生。那我們就來看一下效果怎麼樣，如果有效，再來跟大家分享，說不定就從此救了大家。
好，就來今天節目主題，我們跟大家聊一下2022年的Q4到2023年有什麼樣的想法、意見、布局的機會、隱憂等等的，做一個比較綜覽的分析，跟大家聊一下自己的一些想法。
今年真的是一個充滿挑戰的年，現在已經來到9月，剩下一個月就第四季了，時間真的過很快。我一直都覺得好像過去三年，時間被幹走的感覺，2020、21、22，很多東西都改變了，自己的生活型態也產生很大的改變。像老婆就沒有辦法回家，一般我們可能在國外一年會待四個月，但是這三年就是整個被打亂掉了。當然這三年也產生了一些機會，像是對於很多企業來講，他們去做到數位轉型；那有些本身就是比較雲端型，或者說他受惠於電商、受惠於在家工作的一些企業，他產生了一些額外的可能性。那一些高度仰賴實體店面的企業，他們可能也產生了一些新的想法去做調整，所以可能未來整個生活型態都不一樣了。
對我來講，在2020年也產生了這個節目，如果說那時候沒有肺炎、沒有封城、沒有什麼有的沒的，說不定就不會有這個節目。那當時我也不會想像到這個節目可以錄兩年。到現在可能像今年市場非常不好，按照自己身邊朋友，像我在經營知名數據網站、知名總經網站的這些朋友們，他們都講說，其實他們的訂閱數量，或者說觀眾的數量，都會隨著指數去做變化，很好玩。就是指數很好的時候，就很多人會看股票，但是指數不好的時候，就沒有人要看股票了。
可是這其實是你應該要做相反才對，指數好的時候，不代表你就是完全不要看股票，可是你應該不要這麼的狂熱，你要開始小心。那指數不好的時候，你應該是開始要找機會，特別是對於年輕人來講，如果說這個指數一輩子都不會跌的話，你一輩子沒有翻身的機會。那跟房價有點像，如果說房價一輩子都撐在那的話，你一輩子不會有翻身的機會。那可是下跌的時候，可能很多人還是會感受到恐慌，這我完全可以理解。就類似說你今天進去買股票，你買了就是每天在跌，偶爾會有一個大反彈，然後之後繼續跌。所以對你來說好像就是，我錢放進去，他就一直在貶損，那我到底要買這個東西幹嘛？反而是讓持續上漲的市場，大家會願意投入，我買了之後我的股票就是一直漲，我資產就上漲，很舒服，越投越多。那只是問題是，有沒有辦法把它守下來？很多人在這個上漲的過程之中，加一些槓桿或什麼的，那就守不下來。那就算沒有加槓桿的，他可能前面看這個上漲很舒服，一直加，突然一個反轉，所有的東西套在上面，他可能也覺得不舒服，就把它砍掉。
這就是在2020年肺炎，像今年這個修正，其實應該是很多存股族、指數族，甚至讓股債配置組都受不了都砍出去。為什麼股債配置組也會砍出去？因為今年是算是蠻特別，而且是蠻嚴重的一個股債雙殺年，所以你的債券是起不到什麼保護的效果。所以很多人就會開始懷疑說自己在做的事情是對還是錯？我存股是對還是錯？我存指數是對還是錯？我的股債配置是對還是錯？還是我他媽要本身在家炒股到底是對還是錯？那也確實身邊有很多朋友跑去上班，這應該是這十幾年來最多人回去上班的一年，就是這種圈子仔也做不下去了。
這是一個充滿挑戰的年，一些交易室的長輩、一些交易室的朋友都有分享，就是除了少數他因為做很短線的，所以對他來說沒有什麼太大影響。可是其實那種你資金到一個量體，你一定都有長線部位了，那這些長線部位在這種狀況之下，都不會太舒服，就會覺得說今年真的是比較困難一點。那有些長輩也提到說，是比金融海嘯還難。金融海嘯你是知道外面就很爛，所以那時候你唯一要考慮的東西，只是我要找什麼東西空，那有沒有券，這是大家要煩惱的。可是今年就是一個比較混雜的訊號，當然我們進展到現在已經第三季了，可能已經開始越變越明朗，就知道說其實真的是有不好的東西出來，在前面可能還看不太出來。
那這邊可能大家會想說，股價就是提早半年反應或什麼的，我覺得今年算是比較特別，但我們理論上都會這樣說，可是今年的那個反轉算是非常的快。那這個反轉，有些人是覺得在2021年就應該發生，或者是2020年年底就要發生，但其實這個股市就是漲。所以其實有一件很重要的東西叫timing，就是你今天如果在錯的時間去做一個在可能未來看起來是對的事情，你照樣是賠錢。你在2020年就開始看壞，然後就開空的，你就是被軋了兩年，這兩年你就很不舒服，應該是畢業了，如果說你那時候就開空一定就是畢業了。
所以那個時間點很重要，那我們要去抓這個時間點，坦白講，辦不到，很困難，這個真的是大家要經歷過才會學到。所以有時候你看一些討論區、論壇，大家在那邊菜雞互啄，比誰預測比較準，你就知道這就低能。你在市場待夠久，你根本不會去比說什麼誰預測比較準、誰報牌比較準，那個是沒有什麼太大意義的。就是要講預測的話，那我就問你，為什麼聯準會沒有預測到通膨是會持續的？為什麼他們講說通膨是暫時的？你覺得聯準會那些是醬糊嗎？那些都是很頂尖的金融人才，他們是商界、學界、官界的，或是說官商界的、官學界的，都是那種最強的人，他們都沒有辦法預測到這樣子的東西。
然後在去年，其實全部機構都是看標普今年是5000點，全部清一色，就是5000、5500，反正都是喊5000多。那今年是多少？今年才3000多點，那他們全部都下修到3000多點。所以世界是會動態調整的，就是有很多東西不會像大家想像的。跟人生一樣，我們做很多規劃，大多數規劃都是白日夢，都不會發生，然後那種真的會發生的事情，很多都是你意想不到的事情。所以真的是莫非定律，whatever could happen, will happen。所以我們都是要去做好那種隨時會遇到很不好事情的打算。這也是為什麼我一直跟大家鼓勵說，你不要去做什麼存股，真的要存股的話，要弄個配置，不要說只存一兩支，你怎麼知道你這個東西十年後還在？因為你存股的時間是拉很長的，你總不會希望說你存了一輩子，然後最後面東西就沒了吧。所以真的硬要存的話，指數，存指數，存全球市場，那可能比較適合大家。但你存一支個股，特別是我最近開始看到臉書很多廣告打到我這邊，就是去鼓吹存股的一些課程，我點進去看不得了，哇靠這個課程的收費再加人數，算起來幾千萬，那些內容其實我們QA一題就可以回答完的，就是很基本的概念。以及這概念，尤其是幾分之幾法，它其實是錯的概念，只是你可能在取樣上，我看過去五年，OK，這個東西成立，過去十年是成立。可是你不會只活五年十年，在股票市場不會只待這樣。
所以當然我們沒有辦法找到一個必勝的方法，只是有些心態上的東西，真的是不能夠亂推廣。好像存指數我覺得OK，因為指數會汰弱留強。可是存個股，特別是存單一族群的某一支個股，或者說我只存單一族群的兩支個股，可是這個東西都會改變的。在台股最瘋狂的那段時間，有些外資稱台灣人是這個R.O.G. (Republic of Gamblers)，就像那種國泰炒到一兩千的時候，你知道那時候的電子股的佔比呢，是個位數的，然後到現在電子股是我們台股的大宗。那當時的那些建築股、金融股，現在就是很便宜的狀況，跟當時比起來。那你怎麼知道在未來的二十年，這個狀況不會扭轉？或者說當時他們稱我們是R.O.G.的時候，都是因為賭徒的時候，那時候散戶佔比是九成，然後到現在散戶已經降到很低很低了。只是大家還想說，你看現在一堆散戶在玩，你不知道以前那散戶是高到九成的。就是我們都是很難去預測市場上的一些變化，特別是把它拉長來看。
這種東西是我自己剛進市場前兩年，我也不會在意，誰會去在意那樣的東西？可是當你的配置開始起來，本金起來之後，你終究會需要在意這樣的東西，所以你不如早一點知道，有這樣的認知，對你來說比較健康。
所以其實首先第一點你要知道說，你去做各式各樣的預測跟猜想，那個是你腦袋的左手，如果你是右撇子的話，它是一個輔助，讓你大概有對未來的一個認知跟想像。所以真的發生的時候，你會知道說好可以怎麼樣、壞可以怎麼樣，可是不代表說一定會那樣發展。因為如果說當你今天很篤信你的預測一定會那樣發展，你可能就會去做重壓，那重壓一般就是大多數人受傷的一個主因。我會受傷，會因為某支標的受重傷的，就是因為你壓很大。其實正常來說你不會這樣做，因為你如果說去做壓大，你都是有翻車的機會。
所以其實在今年算是給大家一個當頭棒喝，也幫我自己。我覺得今年是讓我自己變得更謙遜的一年。因為過去兩年真的就是翻倍在翻，所以真的覺得自己很屌，看我又會分析、又會做股票，然後跟大家分享股票的節目還有人要聽，然後收聽人數是創新高。在過去兩年，雖然我嘴巴上不會一直跟大家講說看我多屌，可是當然心裡面會覺得蠻踏實的。然後在今年就是覺得，真的要謙虛一點，做人真的要謙虛一點，今年是一個不容易的年。如果說轉換的不夠快，那沒有去手動秀，或是在配置上有一些不太正確的調整的話，在今年可能都會受到很大的打擊。
所以雖然今年我覺得不是一個好年，但至少是可以活下去的一年。如果說沒有弄好，其實有些人他真的會在這種逆風的狀況之下，說不定兩年之後回頭看根本沒什麼，可是當下就不見。今年是很多全職交易人畢業、回去上班的一年，所以真的是很困難，然後充滿各式各樣的挑戰，也希望大家可以去順利的度過這一年。
那明年的部分，其實當然沒有人知道一定會怎麼樣，可是大致上用數據看，一般很差的年後面會是一個不錯的年，那很好的年後面可能就是一個不太好的年。就是指數他有一個mean reversion，均值回歸的特性在。當然我們不敢講說今年差，明年就一定好，因為搞不好明年也很差，但是後年可能就會不錯。反正就是說在谷底之後，就會看到柳暗花明又一村。那今天如果是狂喜之後，可能就會看到一個比較大的回吐。像我自己在2021年的時候，我可能會假設這個回吐會發生在2023年，我覺得不會在2022年，當時會這樣想。只是沒有想到，它是發生在2022年。這種時間軸要抓很困難，但是大致上你可以知道，指數有一個mean reversion的特性，所以不要在行情不太好的時候去放棄你的配置。就是你寧願在行情好的時候出場，我再也不要玩股票，可是不要在行情不好的時候去做一些很奇怪的事情。
因為這個道理很簡單，如果今天是講房地產，大家可能比較可以去融會貫通。可是房地產，我相信在台灣來講，是時候要去開崩的時候，你要知道崩的時候一定都是壞消息。他不會是什麼現在大家都想要買房，然後狀況都很好，然後房價突然崩給你看，不會。一般崩的時候可能就是太太危機、中共真的就是似乎要打來了，他已經在太平島旁邊做軍演了，他在金門旁邊，他不是只飛無人機，他甚至是直接水鬼摸上來之類的。一般這時候你才會看到價格修正，就跟股票市場一樣，一定要有很壞的消息才會修正，可是真的修正的時候沒有人敢買。道理是一樣的，所以在每一次我們進入到一個新的牛市的時候，你要知道說當時那些可以買便宜的人，其實他們的蛋蛋都是很大的，他並不是什麼傻子或什麼的，沒有人是真正的笨蛋。
在接下來可以很明確地講說，HPC跟車用，這個多軍堡壘會不見。當然不是講說這兩個需求會不見，不要誤會，長期來看還是很好。這個HPC只會越來越強勁，因為我們現在用到的datacenter、需要用到雲端的內容是越來越多的。只是那種短期的衝刺可能會miss掉，可能潛在的一些機會會不見，因為美國的大刀一揮，這就是我們上一集講的內容。
車用的部分，前幾集有提到，歐洲跟美國的市場，在一些大車廠的guidance裡面看到，這個一樣也不是不漂亮。我相信在二手車的大量釋出之後，它的影響只會更加的著重。但一樣不要誤會，電動車的滲透率大幅的往上提升，半導體業者在裡面的受惠還是很顯著的。只是說在短期內，他可能就不會有什麼題材了。那題材性的部分是我自己很看重的一個東西，因為我會打短線，我不是所有的部位都在那種長抱，所以短線的部位，特別台股，持股週期可能就是了不起幾個月而已，那短的可能幾個禮拜就出掉了，我就是拼一個事件這樣子。所以對我來說，我會去盯題材、要故事，你沒有故事的東西我會害怕。那車用的故事可能就剩下中國的補貼，這個補貼真的會幫到很大的忙，但是除了中國市場之外，其他市場我們都會看到一個負成長，然後中國可能是flat，或是甚至有一點點成長。但是我相信這個補貼也會在後面告一個段落。
那現在可能大家還是看到IDM廠傳來漲價的消息，但我相信之後的交期會非常顯著、加速地去縮短。也就是說你以前買車子，他會去拆你的零件，今天可能沒有腳踏車，今天可能車上的某一個導航會拆掉之類的。就是他在拆零件，為什麼拆零件？因為它叫不到半導體的料。然後現在開始，你應該會顯著的看到，這個車子的零件都會是齊的，那他應該也很難再繼續漲價上去了，所以車廠應該會受到一些壓力。這我覺得是一個偏中短期的現象，就跟HPC一樣，就是這兩個東西還是大長期的趨勢，但是在短線上我相信他們的故事會告一個段落。所以自己要去小心，如果說要去做額外的加強布局的話，可能要蹲一下，這是我自己的一個猜想。即便這兩個族群是我一直都非常看好的族群，但是我覺得已經開始看到一些隱憂的產生。
那當然我還是要講好的方面，因為在我們的聽眾裡面，大多數人是氣氛仔，他其實沒有在玩股票，或者說他其實是指數仔，他跟我不在意這種短期內的個股變化。那對於大多數的聽眾來講，就是現在可以去看車，我覺得現在去看車應該是比前面看來的好，應該會拿到更好的方案，然後你應該會有更便宜的價格，然後更妥善的設備，然後以及二手車價格應該會變漂亮，這個是在接下來大家會看到的。那這是比較大膽的預測，就跟那時候可能講說顯卡價格會一路往下一樣，所以我希望自己會幫到大家，但是未必。反正你就多去問，就跟你的業務溝通一下，你的業務可能一開始還會跟你講說，這個價格很硬，你不拿，別人都要，但是我相信這個會很快的扭轉，所以你就稍微等一下，有一點耐心，應該可以產生一些機會。
再來一些比較小的次族群，網通的部分跟工業電腦，這兩個我覺得我自己都是很看好，就是你很顯而易見可以在工業電腦上面看到，說他是在供應鏈今天沒有卡貨的話的一個受惠。只是沒有想到他會拖到可能近期才開始去反應作動。那網通的部分，隱憂就是在歐元的營收部分，因為蠻多是出貨給歐洲電信商，這些會有匯損。再來就是，美國的電信商有出現拉高庫存數量的狀況，所以他是復甦的最後一棒，他可能也是修正的最後一棒之一。我覺得網通部分自己稍微看一下，那網通的題材可能會聚焦在O-RAN白牌的這些機子上面，這可能會是在未來的一個大趨勢。在2023年，大家可以注意O-RAN相關的題材。那一些家裡用的物聯網什麼，這個都可以去看一下，那只是先注意匯損。
那前面那兩個是去注意說政府的打擊，以及這個供需的扭轉。那網通的部分跟工業電腦的部分，他是偏向於說，他是最後一棒，就是他的庫存是最後面才疊起來。所以其實每一個東西的修正題材不太一樣，我能夠跟大家講的是比較偏基本的東西，但是我無法跟你保證他一定會怎麼樣反應。就說不定我現在跟你講他不好，結果後面繼續上漲，那個就不是我可以控制的東西。我自己還是會以基本面作為我看股票的一個主軸，在節目也是這樣子。因為如果說全部都聊技術面，那沒有意義，那種技術面的東西已經一堆人在講，而且你都會發現，這種東西大家都會問，真的可以到很深入的，可能每個人都可以去至少都可以畫出一些價格的線，那不是我的專業。那個可能就是我自己在買賣上的一些參考，就不會去著重於說看股價的表現跟你聊。雖然我自己本身，我強調我會去看股價表現，股價表現對我來說也是很重要，那是市場的信心的一個表態，那K線就是買賣的一個軌跡，所以我會去看股價表現，但是我可能不會在節目去做太多這種股價表現的一個分析，大部分都是去聚焦在基本面的部分。
那接下來就是我們可以去注意一下，蘋果在今天晚上會有一個發表會，我應該會看，因為我有買新手機。我老婆的手機壞了，然後我買一台新手機給我自己，舊手機給她。這不是霸凌老婆，是我老婆她真的很喜歡摔手機，所以她自己也不想要拿新手機，她知道她的手機只要給她拿一下就摔。像她那個手機是摔到很屌，它應該產生一些特殊功能，這個手機的螢幕周圍先有一個超級亮的大閃光，所以跟夜店閃燈一樣，她故意拿那個來閃我，就是她按那個Lock Screen，按放按放，它就是開始閃之類的。再來就是會亂跳，因為她整天在摔它，摔到裡面的顯示器有問題，所以她就要拿我的舊手機，然後我自己會去換這個Apple的新手機。
所以Apple的這個發表會要來了，那在Apple發表會之前，其實有一些蘋概股有在動，那我跟大家分享一下我們身邊資金的看法，好，包含我自己，就是發表會是拿來出貨的，所以大家自己要小心。就是一般我們看到發表會出來，股價轉弱大家就會拋掉。所以有些人會看到發表會出來，蘋果有什麼新規格，其實蘋果的規格一直都不是秘密，像這種東西我也懶得在節目講了，之前會跟大家分享，現在已經懶得講，因為我覺得這個大家都知道。當然可能以後有空有機會跟大家分享一下，就是那種什麼他裡面會用到什麼樣的料什麼的，其實大家早就知道了。所以你等到他發佈出來，然後人家去拉一波，你這時候進去追，自己要小心，一般這個都是陷阱，這是一個陷阱題，要跟大家講一下。
但是如果蘋果他有辦法端出一些東西，那可能有一些潛在的機會的話，他搞不好長線會是一個救世主。你要知道其實蘋果現在真的是全球的一個經濟主力之一，非常重要，蘋果是一個非常重要的公司。像以台積電來講，他的營收總共出貨給蘋果的東西可能已經有三成了，就是包含說可能蘋果自己來下單的這些邏輯晶片之外，像他透過Sony下單的CIS晶片什麼的，就是跟蘋果相關的東西，佔營收應該三成。台積電這麼大的一個公司，那三成是蘋果的東西。那其實其他的一些鏡頭廠、EMS廠什麼的，那也都是靠蘋果吃飯。所以蘋果就是我們的燈塔，大家要愛惜蘋果，即便你是安卓粉，你還是要愛惜蘋果。我們今天晚上就看蘋果了，我們就指望他家了，特別是在這種我們已經找不到題材的狀況之下。
目前真的是短線上沒有題材，那前面的生技股狂漲，結果生技股在這兩天的表現不太好，昨天直接跳樓，那很多都直接鎖跌停。這就跟大家講說，你去追這種小型鬼股，他很多時候那個扭轉你連跑都跑不掉，要小心。那現在台股都是在拉小鬼股，我現在每天收到的各式各樣的memo，跟去喊說EPS多少的，都是可能連我都沒有聽過的股票，或是很少聽到的股票。那像這個我就不方便在節目講，因為量太少了，講的時候股價有變化，全部都是我的鍋。大漲就是你喊盤，大跌就是你出貨給大家。所以這個我會去避免，就是我自己當然會玩小鬼股，可是我不會在節目去分享這個。
那我還要跟大家提醒一下，現在你看到很多小鬼股在拉，他們都會給你一個漂亮的故事，因為他的營收改變，或是改變有什麼，但是其實這個東西他一直都存在，只是等於說現在被拿出來炒。因為現在大家沒有一個主流，所以就會去玩這樣子的東西。那這種東西的玩法就跟你玩美國SPAC一樣，你要小壓，很小很小，那當樂透玩。但如果說你看到某支鬼股上去，然後你要重壓，這個應該都會出事情，這個保證會出事情。
所以目前我們在台股是沒有辦法找到什麼樣特別的契機，那我覺得這方面我會把台股當成一個領先指標。就是供應鏈上如果我開始找到一些機會的話，可能可以回推說美國這邊可以產生一些額外的機會。那我們現在如果說用全球的經濟角度來說的話，目前看起來是美國獨強，美國在收割全世界。那如果說美國的消費可以延續，那在國內的經濟上也都可以持續的很不錯的話，說不定可以扛著全世界跟他一起復甦，等這種供應鏈調整完之後，然後大家一起重新回到上升軌道。
可是還是有很多的隱憂存在。第一個就是在中國這邊，他們又再繼續封城了，那目前可能實質有做到封城的區域又來到了年初以來的新高，這非常可怕。為什麼他們一直封城？真的不知道。當然一部分跟習近平他要去做連任一定有關係。那再來有一個陰謀論，連國外網友都這樣想，本來可能只有台灣人這樣講，現在連國外網友都說，會不會其實這個肺炎他真的有什麼很可怕的東西在裡面？所以中國人知道，因為他們放出來的毒，所以他們才封城。開始有這樣的一個討論，但我覺得不用嚇自己，應該是沒有到這樣一個誇張，我覺得單純是因為那種政治的因素去做管控。因為如果他今天去放行的話，等於是認同李克強的方法是對的，那對於習近平來講，說不定面子掛不住。習近平就是一個封城派，所以他就繼續封到底，先封到底讓大家都安靜下來，沒有人可以質疑我，等到這個選舉過完之後，雖然這選舉基本上已經類似是內定了，一切都沒事、維穩沒事，然後之後可能才會繼續放行。所以中國的經濟放緩，這也是確實有看到的狀況。
那烏克蘭戰爭還是在持續，那現在烏克蘭已經開始在做大反攻了，這個背後是有很強勁的盟國去支持。所以有個說法是這樣，就打到後面一定會越演越大，就大家以為說會下樓，可是應該是會越演越大。那這個下樓的說法是這樣，就是台灣的有那種大型投信的老闆，這個消息其實也傳滿廣的，相信可能很多人應該都有聽到，這新聞沒有報，就有大型投信的老闆跟他們下面研究員講說，要去找一些做多機會，因為習近平跟普丁會見面，那有一個說法是這樣，就是習近平會幫普丁鋪一個台階給他下，所以當這個狀況產生的時候，可能就會有一些反彈做多的機會，所以他請他的研究員去做研究。就是說台灣有大資金在看這件事情。當然有一部分人就是相信說他們不會有什麼台階下，那個就會變成一個全世界的大型對抗，印度、中國、俄羅斯站隊，然後北韓，versus就是西方世界、自由文明世界，應該會是這樣的一個狀況。
所以中國這邊我們看了一個強勁的隱憂，然後一樣這個地緣政治問題也是確實的在發生中。歐洲這邊更慘，歐洲有能源的問題，通膨的問題非常嚴重，然後他們現在是在通膨問題很嚴重的時候，又再釋出了一些流動性，讓通膨更嚴重。可是如果說他不是出一些流動性幫助大家的話，好像大家過不了這個冬天。然後這個冬天是一個很冷的冬天，目前推斷上是這樣子。那如果沒有能源的話，那物價又貴，可能大家會產生問題，動亂就是在這時候產生。所以歐洲現在可能會是一個引爆點，這是大量的投行報告都在點出歐洲它是一個潛在的引爆機會。就類似那種我們現在就開始那種壞事的滾雪球，那壞事越滾越大，歐洲可能就是一個爆點。
所以目前看一下，全世界是沒有什麼樣的好消息，這個實在的扯，就是全世界都是充滿著各式各樣的壞消息。那你仔細一想會發現說，今年是過去幾次股災的一個集合體。就是可能在2012年是歐債危機，15年是人民幣危機，18年是貿易戰外加庫存過高去庫存，20年是肺炎，今年剛好全中。就是歐洲的問題有出現，中國的問題有出現，供應鏈問題也有出現，然後庫存過高也有出現，然後貿易戰2.0，HPC的一個戰爭出現，肺炎還是餘威猶在，因為中國又再次的去做封鎖，所以對供應鏈來說就是去做卡關。然後外加這個通膨的狀況，因為在更加的嚴重，就是他把它壓下來，結果你在供應端這邊一直卡他，所以在消費端這邊，Fed能做的東西也沒有太多。你就會發現說，什麼！今年是把過去幾年壞消息全部拉在一年去爆炸。
那講完了這麼多壞消息之後，當然不免俗的，因為我自己是比較屬於樂觀派，所以跟大家講一些我自己的看法。就是我們現在分析完，就是明年目前我們是看不到怎麼樣的特別題材，當然我們節目是一週更兩次，所以當然我今天找到機會，我會趕快來跟大家分享。可是目前就是找不到什麼樣的機會，很多在做交易的朋友，現在都是保持idle狀態，看不懂就不要做，放著不會亂賠錢。那如果之後有找到什麼樣的機會，再來跟大家分享。
不過其實如果說這麼多的壞消息一起炸這個市場的話，我相信就是這一波的低點，但我們不知道低點一定的絕對位置在哪裡，可是這一波的低點在之後可能就會很難回來，因為他是一次有大量的壞消息炸出來的一個低點。至於後面會回多深，在台股這邊，大多數的投信可能是看萬三、萬四左右，就覺得這邊是地板。那在美國這邊，大概是覺得標普還可以再往下割四、五百點左右會是一個地板。這是主流的意見，但我覺得就是看看就好。因為你要知道這些人，同一群人他們在年初的時候都是喊說，台股可以兩萬，然後再來就是標普會五千。那在行情不好的時候，他們就扭轉了。我覺得OK，因為我是完全認同說行情本來就是動態的，就是要做改變、做變化。只是他們現在覺得很差，然後一定會到那個點，就代表他可能也不會到。就跟他那時候看好，他覺得一定會到兩萬點，一定會到五千點，就暫時就是不會到。大概這樣子跟大家分享一下，那希望可以在這種可能行情比較難的時候，至少辦到一個陪伴大家的作用。
那接下來我們進入QA的部分。
第一位，Cash 等於 Trash，他說：「第二次留言，癌大您好，想請問癌大在熊市反彈的時候是如何操作的？因為小弟在進入熊市時，和癌大一樣也是滿手債，利用策略是汰弱留強，將大部分成長股都換到價值股，但前陣子反彈績效仍然是-12%。當時聽到癌大說績效回正了，覺得非常佩服，想請問其中的奧義。那另外還是要讚嘆一下這個節目，真的是太香了，真的會期待每個周三和週六，祝主委一家平安快樂。」
因為我自己是有在做多空策略，外加還是有持續的投入資金。那我覺得持續入金的，如果你今天是定期定額，在感受上會覺得很強烈，就是你不用等到反彈到前高，你可能只要反彈到前高的半山腰，如果你是剛加入的，那很快你就回正。那如果你是加入已經一段時間的，你的入金的量當然不會跟你本來在裡面本金的量是相當的，它已經是相對少數的，所以可能會需要入比較大力一點才可以回到前高。那只是入金它會幫助到一點，這是一部分。
那另外一部分就是這個多空策略的幫忙，就是在下跌的時候因為有空單的保護，那再平衡之下你有更多的資金可以去做加碼，多空策略的好處就在這邊，特別是面對這種非常震盪的行情。那只是你的策略是汰弱留強，所以說你把成長股都換成價值股，你這是多空裡你只有多單，你只有多單，然後在前陣子的反彈之後你的績效只有-12%，這已經算很不錯了，這算很強。
這是那個策略的特性，就是你不要要去跟人家比那種短期內的絕對績效，那沒有什麼太大意義，就是看長了。就舉例來說，下禮拜指數就是直接就地反彈，然後一去不回頭的話，你的績效就會屌打我，因為你是滿手全部都是多單。所以有時候看短期不太準，但是如果說你很好奇說為什麼我可以在那樣的一個反彈之下，然後可以把這個績效回到水面上，那就是因為說有這個多空的配置。但像現在他又繼續往下跌了，其實我並沒有因為這個下跌而賺錢，因為我的空單的數量並沒有多單這麼多。所以像現在這個殺盤，這一波殺盤算是殺了滿狠的，就在前面兩個月的反彈之後的這個殺盤，那我現在又是再一次回到水面之下，而且是還滿深的水面之下，因為手上的一些主力持股算是跌很多的。所以這邊跟大家分享一下，那主要是配置的問題，如果你今天也是做這種多空策略，就是你有多單，那你去空一些族群的話，你的這個績效應該會稍微好一點，在短線上會這樣，當然長線上未必，就是長線上，有時候那種傻多仔，他反而是最後的最大贏家。就是說我們相信這種指數長期向上，股票也長期向上的話，他全部都是多單，他短暫的逆風，那可是最後面他還是把你屌打。好，所以大概是這樣，就參考一下就好。
下面這位，金價系，他說：「30歲的人生，迷茫到晚上睡不著。去年前公司解散後，到了外商工作快一年，那目前擔任Tech Lead，對我來說這個是科技業中的傳產，技術層面沒有太大的挑戰跟成長，是不是在臭？然後沒有在解決New Tech Issue，而是在處理Human Issue，但心裡又會期待手上的三個案子出貨。那最近接到以前老闆（非柬埔寨）的電話，聊天一番，他最後說一句：『如果你沒有滿意現在的工作，打給我。』那個工作職位不是很重要，依照前老闆的慣性，應該是很全面的技術管理，再加上hand-on的工作。吸引我的是開發新技術、維持前老闆的聯繫和離開台灣的機會。面對的是已經IPO的美式公司，會有很多束縛的位置。那如果順利到了異地工作，我的職涯發展保險又該如何規劃？也很努力存錢去面對任何的風險。理性上我應該為了即將離職待產的太太，維持這個安穩的傳產工作，但比起不會消失的傳產，這個難得的機會實在是讓人思考到睡不著，想要聽聽主委的看法。」
這題很難，這題真的很難，因為如果說你今天沒有一個待產的太太的話，我覺得答案就很明顯，就是去，因為看得出來你很想去。可是你就是有一個待產的太太，那這會是一個很大的挑戰。然後特別是老婆生完小孩之後很虛弱，然後她一個人要帶小孩，很難，然後特別是我自己有小孩之後，我可以很明確地告訴你，這是一個很大的挑戰。那看到那些，怎麼講，就以前你不會有共鳴的故事，什麼老婆自己在家帶小孩，然後老公出去闖，現在會覺得，幹這真的是聖母，真的是偉大。
所以如果真的很想要去，跟老婆溝通，老婆會願意的話，是可以去。不過你就會錯過你小孩長大的一些過程，人生就是很現實，有一些東西必須要犧牲。那以我的角度來說，我會選擇在這邊陪老婆，然後陪老婆等到小朋友可能一兩歲之後再去，但搞不好那時候機會就不見了，但我會選擇陪老婆。那是因為我現在是有小孩的爸爸。但如果說你讓我回到之前，就是還沒有小孩之前的話，我應該會選擇去那個工作，我會跟我老婆講說這是為了我們的未來。
所以人真的會有很多改變，特別是遇到一些事情之後，那一些什麼小朋友出生、結婚、或是人生中的變故，都會讓你的思考變得不一樣。那像這一題，我自己就呈現一個非常明顯的雙標，生了小孩前跟生了小孩後，我自己的決定會完全不一樣。那在這邊算是跟你分享一下啦，就是有小孩之後，我現在會認為說家庭是最重要的事情，錢根本不用太多，就是錢夠用就好。就以前會覺得，老婆講的那個什麼，反正有朝一日你的股票不行了，還殺小的，我們就去costco刷條碼，以前會覺得那樣可以啊，那還是心裡面會覺得不行啊，就是雖然我嘴巴上講可以，可是心裡上會覺得還是應該有自己的事業吧，或什麼的。但現在，你說現在問我說，去那邊刷條碼，然後度過餘生可不可以？我還真的會跟你說可以，就是陪小孩長大是很棒的狀況。但也很難說啊，就說不定小孩子國中之後，開始是貓鼻頭改BWS，玉米鬚，那種胎最大那種穿垮褲，那我就會悔不當初，幹早知道我就做我的事業之類的。就是我覺得很多東西真的會改變，但至少以我現在的角度來說，我也覺得陪家人是最重要的事情。
好，下面這個藍色彼岸的話，他說：「投資了斷捨離，癌大你好。10年開始定期定額買拉丁美洲基金，那到19年來到了報酬最高的+16%，之後就一路跌到熔斷的那陣子，最慘是到-50%。那雖然今年報酬率一直在-25%到-45%徘徊，那至今也抱了12年了。每次想要狠下心賣掉，轉投資到0050，但一想到19年還有+16%的報酬，一想到就不甘心。癌大師怎麼養成看錯標的就立刻砍掉的決心？那種不甘心態是如何釋懷？那另外近期，癌大師在爆理科太太的料，理科太太會不會關心你有沒有在說她的壞話？」
好，那個看錯標的、斬立決的這個心態養成，就是受過重傷之後。你先不要講說你這個拉丁美洲基金，但假設，假設你的拉丁美洲基金後面大爆炸，就是新興市場真的出了一個很大的問題之類的，然後全世界的非開發國家集體大爆炸，資產大幅的貶損，然後你把它砍掉之後，你有遇過這樣的事情之後，你之後對停損會非常地果決。我覺得那個是練出來的。
就是我當然最早不是這樣，我不是說怎麼剛進股票市場就是看錯停損，做得跟行雲流水一樣。我以前有凹單，但是就是因為你知道凹單的後果是怎麼樣，那個是一個肌肉記憶，你知道這樣做不舒服。所以有時候你在凹單的時候，你自己想說，凹一下，理性上盤一下，覺得可以凹一下。但是當天晚上你就會覺得渾身不舒服，冒冷汗，然後會覺得睡不著，翻來翻去都覺得哪裡怪怪的。然後直到你決定說，好，那個凹單的標的還是把它砍掉，砍完之後就一覺好眠。就會發現說身體是有記憶的，就是你有一些不好的記憶，他就會讓你產生說，你下次遇到同樣的狀況出現的時候，你會記取你的教訓。
雖然不是每個人都會，但我相信只要有認真經營的，應該都會記取自己的教訓。所以那個什麼停損心態什麼的，那個都是養成出來的，就是因為你知道不可以這樣做。所以比較幸運的人，就是你聽我或是你聽其他人分享，他跟你講他過去的經驗，他拿錢砸出來的經驗，你如果站在人家的肩膀上，不敢講自己巨人，但你站在人家的肩膀上，你可以學到，你不用花自己的錢，是最賺的。查理蒙格這樣說的，就是你不要去犯那種前人已經跟你講說很明顯是錯誤的東西，那他就可以幫助到你的話，那這樣子是最省的，你不用花任何一毛錢。當然如果說你沒有辦法這樣學到的話，你就得靠自己的肉身去體驗。
至於你說是不是要把它砍掉換0050，當然如果說你就是只有那一筆錢，那去做這種總和配置，有時候是必要的。但如果說你還是有金流的話，那沒差，就是可能拉美那個就擺在那邊，那就是拉美的配置。那接下來我希望可以加大台灣的配置，我入金就入台灣的就好了，我就不要再攤平那個東西就好了。其實也是可以這樣子解決。
那再來就是說什麼我爆理科太太的料，沒有啦，沒有爆料，那是那個國動節目找我去問我有什麼兩性的東西，我就講。其實我老婆聽完那個節目，她是滿高興的，她覺得就是我都是在讚美她，沒有幹她。其實我所有的分享，只要有提到她，或是你們在這邊有問到她，然後就會有那種人跑去私訊她說，今天老公又講到你，她就會開始就是節目重頭聽到尾，然後聽到講到她的部分，她就會不停地重聽，那如果有意見，就會開始來找我切磋指教。那一般就算她真的有意見，我也是沒有在屌的，反正我的指導原則都是一樣，童叟無欺。並不是說什麼我真的是一個非常正直的人，是我單純因為我懶。所以我知道我今天假設要去美化一些東西，好像可能今年的績效不好，然後如果要去美化的話，你知道你要講一個謊，你就要再圓十個謊，那個是很痛苦的事情。所以直接坦白講，而且有時候坦白講會意外的收穫。我後來才發現說，我那邊承認我的失敗，我本來覺得說有些聽眾可能會吐槽我，說你看這個傢伙，賠錢貨什麼的，結果沒有想到在承認自己的今年的操作沒有很好的時候，反而獲得更多的肯定。這是我沒有想到的，誠實是真的會有好處的。因為一般在股票市場我們都知道說，台灣的分享都會跟你講說自己都不會賠錢，自己又最屌，台灣華爾街屌打美國華爾街，台灣人都不會賠錢的。這樣的東西可能在養成自己的信徒上是很有用，但我覺得我們節目的特性就是我坦白都去講一些東西，對我來說是比較好的，我也很喜歡這樣的一個模式。所以像什麼老婆的互動什麼都是講實話，所以她如果不喜歡，我就跟她講說，那是妳自己要改變，不是我要改變。
下面這位，有腦袋的玩家，她說：「測試一下留言密碼，關掉一樣。附上五星吹捧，記錄一下現在時間是9月5號剛發完薪水的5點12分，發言累積一次，潛水兩百集終於找到留言的地方，可喜可賀。請問如果對歐洲車廠有興趣，美股有適合的標的嗎？還是應該研究怎麼樣開歐洲帳戶比較合適？如果以上問題應該直接Google，那再補一個推薦台灣版的多重宇宙，阿翰跟Sandy的故事。雖然兩個人的故事線並沒有關係，性別不同，年齡不同，但腦袋迴路相同，讓我有從此相信多重宇宙的存在。推薦時間多到不知道幹嘛的人，可以去IG『直男行為研究社』看阿翰（#1P1到#1P9），臉書搜尋貼文關鍵字『Sandy』就可以找到。」
謝謝你的分享。那上面講說美股有適合的標的嗎？當然有，這個歐洲車廠Stellantis或是Volkswagen你都買得到。當然你要去歐洲買也是可以，所以在美股上是可以買到這樣的東西。
下面這位，AUGHMA，他說：「主委安安，從年底世足盃聽你節目就開始，一路聽你的節目到現在，還是個菜雞。想請教如果癌大的話，在就業上會選擇很硬，但很敢給薪水的老闆（比如三節獎金都給一個月，但要求假日加班、晚上加班隨傳隨到），還是平常六點下班，老闆既不在下班後煩你，更怕你假日沒有好好休息，但相對在三節或年中就沒有那麼大方的老闆呢？（假定兩個老闆給的底薪都一樣）那再麻煩癌大替小弟指點迷津，謝謝癌大，也祝癌大家人中秋節快樂。」
其實老闆願意發薪水這件事情是嚴重被低估的事情，很多人都覺得說老闆給你錢是應該的，可是你後來發現說大方的老闆真的不好找，那些願意把口袋的錢拿出來多分你的，因為發三節並不是他的義務，他可以給你一千塊就好了，可是他選擇額外多給你一些，那可能對你比較硬一點，那是他的老闆個人的特性。不過我覺得願意給錢的老闆是很珍貴的，就你不要覺得說這個是一個什麼慣老闆，其實光是很願意給，那他可能就不是一個慣老闆，即便他很硬。就像可能去馬斯克那邊上班，最近的還要加班，還要你一定要去上班，現在美國都要work from home，他要你一定要回去上班，可是還是很多人覺得說做得很高興。
那一般來說我會選擇錢多的地方，就很單純，因為我在大學的時候就知道錢滾錢的重要性，所以我一直都是在追求錢，到現在都是，其實我就是愛才之人。所以像什麼廣告商要給我錢，你要找我去演講給我錢，我都很高興，你給我錢我就很高興，因為我知道我錢越多，我就有更多的本金可以下去滾，誰會覺得自己的錢很多對吧？所以我都會以錢作為一個最重要的考量。
我也不想影響到大家開始變得可能跟我一樣。如果說你是出發點和我很類似，就是你希望有更多的錢去滾，你不在意你的工作實際上在做什麼的，當然就用錢去考量。可是我當然知道有些人他是會希望可以找到那種，他的興趣就是他的工作，他這樣做可以做得很高興，錢沒有這麼多沒有關係，你也不要被我影響而產生偏差。好像說會一定要做錢多的，因為他這樣講。這個是每個人的選擇會不一樣，在我看來我會選擇錢多的地方。所以你說什麼下班不會煩我或什麼的，我不知道而已，你要煩我我可以選擇假裝沒看到，或者說老闆會管我或什麼的，你稍微煩一點，我覺得你給我錢多一點我可以接受，這個是一個可以交易的東西。
但也很難講，我之前有幫我一個富豪打過工，一個非常有錢的女富豪，那就類似是他的個人特助這樣子，不用去上班的，在家出腦袋，他就叫我小諸葛這樣，這故事也蠻有趣的，但是解密年限可能需要拉長一點，之後再跟大家分享。那這位老闆呢，他也是給我蠻多錢的，那就不用去上班，然後在家裡只要幫他出一點主意，那幫他去做一些規劃，那想到的東西也不用自己去執行，反正他很有錢，所以我就是直接找人去執行這樣子。
一開始也覺得很不錯，他錢很不錯，但是他非常愛打電話，他一天可以打二十通電話。然後之後有一次我就直接暴怒，在電話裡面直接狂幹他一輪，說你到底在打三小？你不可以他媽的想清楚再跟我講？為什麼你要一直打一直打？你可以直接把你想到要講的東西列下來，一個一個列下來，然後你一天就打一次就好，你不要每次想到一個東西就要打電話來。我又直接狂噴爆他，直接把他噴到哭欸，我把老闆噴到哭欸你知道嗎？「小孟為什麼可以這樣跟我講話？」什麼的，然後之後電話就掛掉。
但是在那之後呢，其實如果你說你現在問我說，就是說如果說真的遇到一個比較煩的老abolition，然後他會給我多一點錢，我會接受嗎？搞不好我真的被嚇到了，可是年輕的我會，因為我就是需要這筆錢。所以如同剛剛那個老婆要生的，然後要不要出去工作一樣，那個都會隨你的年齡變化，你的答案會變得不一樣。
好，那最後一位，油條哥，他說：「油條哥請教癌大，一般台美股公司管理層在對外預估未來成長率的時候，例如每年成長雙位數，或是年化成長30%，他們講的是預估成長率是指營收還是獲利？癌大會將他列入Forward P/E的估值參考嗎？會將他列入。另最近2022 Q2的財報季剛過，除了看到許多營收、EPS超越or beat預期的文章跟新聞資訊，營收、EPS的預期資訊，我知道可以在Seeking Alpha、Investing.com或是Yahoo Finance找到。那當然也有看到部分文章提到調整後獲利或是自由現金流等較深入的市場共識預期，我覺得這方面的市場預期好像也蠻重要的，因為有時候單用會計準則的EPS去評估股價也不太能夠符合實際的狀況。不知道對這有什麼看法，或是是否推薦更多得以獲得這些更深入資訊的管道？祝福事事順心，投資賺到飽飽。謝謝這個油條哥。」
那他前面提到的，公司一般給的guidance，大多數都是在講earnings的部分，那當然有些是可能會提到EPS的部分，大多數他會跟你講說怎麼成長，single digit還是mid-teens或什麼的，那個都是在講revenue的部分。那年化成長一樣，他給你一個CAGR數字，也是大多數是在講營收。
那再來就是說會把它列入Forward P/E的估值參考嗎？一般就是我知道你的營收，那我會盤一下你的毛利率。一般這種會給guidance的公司都是比較穩定的公司，所以他可能毛利率、營收、獲利都會是一個軌跡上，所以我就比較好去推估說他的Forward P/E會是多少，沒錯，所以當然會把它列入參考。就等於說你會建議一個模型，那營收是多少，毛利是多少，那再來就是出貨量可能是多少，ASP多少，所以大家可以算一下，就是那用他明年的營收來看，那這個P/E會是多少，這個就是Forward P/E的一個算法。
然後再來就是他提到說，有沒有必要去看一些什麼調整後獲利或是自由現金流，跟較深入的市場共識預期？可看可不看，早期我覺得這很重要，後來覺得好像也沒有特別重要，因為就是看圖說故事，反正漲的時候就覺得還不錯，跌的時候覺得好像沒有這麼好。那是一個幫助自己去做判斷的一個工具而已，我覺得是可以理解，但是不是說真的是非常非常重要這樣子。我覺得還是最基本的營收、EPS、毛利是最重要。
那再來要深入一點，為什麼會去看一些什麼調整後的獲利？居然說為什麼會去看什麼EBIT或是EBITDA？因為有些公司他媽的，他就是如果他不給你EBITDA的話，那數字就不好看，他就只好給你一個稅前、息前、攤銷、折舊前的獲利，他才有一個比較好看的數字。那當然你一方面可以說他是在美化數字，可是一方面可以說，因為這個公司的特性，他是一個高速成長股，所以如果我不這樣看的話不準，看你相信哪一個。像巴菲特就直接跟你講說EBITDA就是一個邪魔歪道，但對我來說看成長股，我還真的會看這樣子的東西，就稍微看一下，因為你沒有辦法看他的EPS，不准，所以你必須要看這個EBITDA。
再來就是說這個自由現金流會不會看？會看。因為自由現金流還有營業現金流，決定這家公司有沒有可能會有財務的問題。所以怎麼講，這個東西不是說你每一家都會去盯他，因為大多數我們會丟的那種大型公司都不會有這樣子的問題。但是如果說你今天去丟一個小型的毛票或是一些小型的成長股，那你真的要去看一下他的現金流，那還有這個free cash flow，就是在lay down CAPEX之後他有沒有現金這件事情。因為如果說現金不夠，那可能現在利息又很高，要借不到錢，或者說就算借到錢，可是他可能這個利息的負擔會很大，這家公司搞不好就會破產，或是他就要增發什麼的，那這個會直接影響到股價的表現。如果說他增發或者說他遇到一些財務上的問題，這對你股價會有打擊，那這時候我覺得會看。
所以重點還是說，會看那些對股價有直接影響的，那我覺得營收、EPS、毛利是一定要看的。那再來就是EBITDA，就是有一些成長股你必須要看這個，因為你不看這個你沒有其他東西可以看。那自由現金流，就是投資一些小型的公司會看這個。所以還是要看狀況去做調整，大概這樣子。那要學這樣的東西，其實這種Google就有，不用去找什麼課程或是買特別的書。那之前分享的書就這樣子，拜拜。