股癌逐字稿 EP432：😍
逐字稿內容
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。
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在我兒子拆線之後，我發現其實那個疤痕看起來沒有特別嚴重，所以就非常認真地去抹除疤藥膏，希望這個疤痕之後不要存在。但是後面跟老婆其實也想開了，就是說男生有一點疤痕好像也沒有什麼問題，還蠻帥的，就是試著安慰自己，但還是會認真的去抹一些除疤的東西。
去拆線的時候還蠻特別的，本來以為說可能要付大概兩、三百歐元吧，在這邊你基本上看一次醫生，假設沒有健保或私人保險，就會是這樣的價格。只是沒想到他最後面一毛錢都沒收，因為看到是小朋友，他不但直接讓你插隊，還不跟你收錢，就覺得非常感動。其實像這樣對小朋友的友善跟優惠，我覺得在歐洲國家還蠻常見的。像在機場排隊時，他們看到你有小朋友，也不會刻意問說你幾歲，反正小朋友就是先；或是在醫院時，也很常看到小朋友可以插隊。這是一個我覺得還蠻特別而且蠻好的事情，就是整體對小朋友是比較友善的。但這好像也救不了生育率，所以並不是說對小朋友友善的地方，生育率就會比較好，可能是整體文化的進程。
今天我們家裡找了一個水電師傅來修我積怨已久的一個熱水器，那種熱水器是儲熱式的，其實我一直想把它換成電熱式的，但是看起來是一個大工程，要改的話不容易，因為它架太大了，所以要用那種儲熱式的跑整個管線，像地板的地熱和你洗澡的熱水器，都是透過同一個 Boiler 在做處理。
這個熱水器的問題已經好幾年了，我有印象以來，大概三、四年前過來，就一直有這樣的狀況。只是過去我們就是很習慣地把它解釋成，因為是儲熱式的，所以可能是前一個人剛洗完，你要等半小時、一小時再去洗。有時候按照這樣的邏輯，就真的每個人都可以洗到澡，可是有時候還是洗不到澡。洗不到澡，有時候我們就是摸摸鼻子想說都算了，但現在有小孩子，日夜溫差太大，白天可能曬到太陽的話跟夏天一樣，晚上卻變成三、五度，所以小朋友不可能讓他洗冷水澡，一定要把熱水處理好。在跟我岳母討論之下，我們終於是找了一個師傅來弄，才發現這個問題我們拖了好幾年。
其實最後面仔細一看會發現，我們家中的很多事情也都是拖了好幾年。因為這邊的人我發現他們比較習慣生活中的一些不完美，因為要知道，你要找人來就是會麻煩，或是會很貴，或者可能來了也修不好，你就是自己找罪受。像我看一些朋友，可能移民去美國或是在美國玩的，也很常看到這樣，就是他們情願 DIY，不一定說這個錢他花不起，而是發現乾脆在家裡熟悉一點水電的技能，有些東西我自己修，不用找你來；找你來要付你錢，你又不一定修得好。我覺得就會變成這樣的狀態。
因為我們可能是長時間生活在一個非常方便、便利而且又便宜的地方，所以我們會覺得奇怪，不就是有問題就找人家來處理嗎？但這邊就是知道要處理不處理的。那終於因為我兒子要洗澡，所以就趕快叫師傅來看，一看才發現不是鍋爐有問題，是因為管線裡面有太多的沉積物，跟可能一些鈣質的東西，因為這邊的水比較硬一點。像我們煮泡麵的時候都覺得滿噁爛的，那個水拿去滾一滾，上面會浮一層那種半透明的東西，真的看起來蠻噁爛的，但我還是就直接這樣吃，我想說反正就是去練自己的抵抗力。但小孩子都不知道不能這樣，我可能就會用礦泉水。
其實我本來想在這邊裝一個軟水機、飲水機，本來想裝一個飲水機，那種廚下式的，但我岳母不給我裝。第一個她可能覺得要花錢，第二個是他們可能習慣這樣的生活型態，覺得去外面搬礦泉水回來是一種運動。我雖然滿臉問號，但我就尊重他們的生活型態。因為我之前看我外公外婆家，他們現在還在用那種非常傳統的，你左邊熱水打開、右邊是冷水，然後你要自己混一混，拿一個臉盆往自己身上澆。那時候我爸爸想幫他們裝蓮蓬頭，還被幹翻，就是他有這個主意跟他們講，本來還想直接強制執行，因為他覺得「沒有啊，這是為了你們好啊，這多方便的東西」，可是他們就是非常不喜歡，為了這件事情還吵架。所以我看過家裡人這樣的教訓之後，我就不會想去亂改變人家家，就覺得反正最多就是我不來，我覺得地方太爛我就不要來，少來一點就好，但是不要去改變人家的生活型態。
所以他不給我裝軟水，我覺得算了，可是洗澡這個我真的覺得不行。師傅來看的時候，就發現是因為卡太多東西。那個硬水其實是有辦法處理的，在我們家的排水的地方，可能也是剛好是進水的地方，就有一個很大的蓋子，蓋子把它推開之後，你可以倒那應該是鹽巴，什麼軟水鹽塊之類的，就是看起來那種白色一塊一塊，一個大概拳頭大小。他每次一叫貨都要叫可能大概最大果實袋那種大小，我猜應該有三十公斤以上，然後就要直接全部倒進去，那個鹽巴就會慢慢消耗掉，相對的你的水就會變軟。只是一段時間之後要再補，可是那個東西真的是大工程，每次要搬要弄，可能會閃到腰之類的，一段時間又要弄一次，所以最後面他們就有點放棄，就不弄了。所以家裡的水就是屬於比較硬的，硬是還行，只是管線卡住比較麻煩。
我叫老婆去幫我弄咖啡，因為師傅在外面，然後秋口看到陌生人會狂叫，想說全部人關在一起，我陪我的小孩、陪我的狗，順便在那邊聽一下法說會。叫她幫我弄咖啡，她跟我講說她不會用 Nespresso，我想說猴子都會弄 Nespresso 吧？Nespresso 膠囊放進去，按一個按鈕，真的是猴子都會泡咖啡，她跟我講說她不會用。後面就是我講說我真的走不開，不然就算了，我晚一點兒自己弄。然後她突然端了一杯咖啡進來，Nespresso。我說妳不是跟我講說妳不會用嗎？然後她開始跟我娓娓道來，她說其實家裡的很多事情她都會做，只是她比較「拙」，因為她如果讓我知道她會做的話，以後就會變成是她做。
我突然間腦中開關被打開，我突然間想通很多事情，就是其實很多時候我們在家裡不知道為什麼，可能是那種 M 屬性的心態吧，那種男子氣概，你會想要去展現說「我什麼都會」，對不對？換燈泡我也會，門鎖掉下來我也會弄，什麼東西反正我 Google 一下就會。你還很驕傲地跟別人講說，這到底有什麼難的？這個時代這麼簡單，你 YT 打開、Google 打開，你看一下，你不就什麼東西都會嗎？然後最近發現，這其實是一個超蠢的事情。
因為當家裡有一個有才德的人，你會發現你全家會變廢物，我不知道大家有沒有注意到這樣的狀態。當家裡有一個人可能是支柱的時候，什麼事情都會變成是這個人要處理；或說當家裡有一個人，他習慣性地會付帳單、會帶錢回來、會去張羅大家的東西，你會發現大家就不花錢了。明明大家都有收入，可是大家就不花錢，反正就是讓這個人去處理，反正他什麼都會。然後再讚美他一下，說這個人傻傻的，聽一下讚美「你什麼都會，你真的很厲害，那個東西要叫孟恭修」，然後這個孟恭就自己以為自己很屌，什麼東西都是我會修、我很會修。最近發現，什麼事情都要你會做，這就會變成，不知道，如果你很享受這個過程，你很享受做了一件事情，然後沒有任何的報酬，只給你蓋一個乖寶寶印章，那小時候可能沒有被滿足到，小時候都被老師打，看到隔壁的女同學每天乖寶寶印章都蓋滿，很羨慕想說「我長大也要像他一樣」，你就會掉入這樣的一個陷阱，就是你會希望你什麼都會做。
你會說服自己、催眠自己講說「我至少學到一些技能」，可是這東西其實，不知道，我覺得是要分工的。所以我真的覺得，世界上的很多人，當然你可能去一個咖啡廳跟人家聊天的時候，你發現對面的這個人，他跟你講話好像是他的人生過得很順利、有什麼的，其實一定代表這個人生命中很多人在幫助他。很多人幫助他不一定是針對他事業的直接幫助，有可能就是家裡有人在幫忙他做一些事情，或是有一些成本其實是由別人吸收掉的。因為你會發現，當你是家裡的支柱，什麼東西都要你做的時候，你真的比較難把很多東西都全面顧好；或是你真的可以全面顧好，但是你會非常的累。
所以我把這個課題放給大家，因為從現在開始，我覺得我就會用他的藥來治他，我就是開始什麼都一定都說我不會。反正大家都不會，我們看怎麼樣？兩手一攤嘛，誰先覺得這個家髒，他就去清掃這個家，就是誰比較會忍耐而已。那雖然這個好像是一個很消極、很被動的心態，可是我不知道為什麼，我覺得他有必要被採納到我的人生執行方針裡面。因為我太常會有那一種，今天塌下來，我就要站出來去當把天扛住的人；我會把別人的問題變成自己的問題，會公親變事主，有時候會過度熱心，甚至你去熱心幫別人，你還會在意你的評價是怎麼樣。奇怪，我幫你做事情，我還要在意你有沒有跟我說謝謝，或是你覺得我做得好不好？我覺得這種超莫名其妙的，可能是因為有很多這樣有的沒的東西，讓自己變得比較煩躁吧。所以把這個重大的發現分享給大家。
接下來我們進入市場話題。那最近就是 MSI 調整，我覺得還蠻屌的，大家把股票炒得高高的，然後全部送給 MSI，非常的歡樂。那在美國跟台股的狀況其實都還蠻不錯的，雖然台股前幾天出了一個那種超級大崩殺，但是很多強勢股隔了一天之後馬上繼續走出來，這個就是我覺得很棒的一個氣氛。
那在美國這邊比較幸運一點，最近真的是接二連三有很多好事情發生在自己的身上，好到我在想說是不是要去廟裡一趟了。我也每次當運氣特好的時候，就會覺得好像要去廟裡一趟，雖然自己並沒有特別的有信仰，可是還是會認為說「會不會出事情？」太幸福後面好像都會出事情。
自己做的一些押注，像是比較近期的 Pure Storage (PSTG)、NetApp，還有像昨天前天的 Dell，就直接都射出去了，這個是有點超出自己的想像。就是我知道它可能實現的劇本，就是我要的劇本，但是我真的沒有想到這麼快，所以它就是有一些意外的發展在裡面。
那在純粹（Pure Storage）的部分，因為我們過去已經聊到很多次了，所以就不會再刻意去做很多的描述，但就稍微的總結一下。就是我認為在 AI 時代，純粹會是一個被嚴重低估的需求，特別是現在外面還是很多人一直在講說儲存伺服器其實會不好，我覺得他們都是錯的，這個我已經講了幾個月以上了，但我至今還是沒有改變說法，我覺得這些人全部都會看錯。因為你不可能只需要一個 AI 運算伺服器，其他你不用存東西，這些東西都是要存的。所以我不知道為什麼大家這麼看壞 Legacy，就是傳統的東西，這些東西都還是需要的，儲存伺服器以及一些傳輸的需求，那個都是確實存在的東西，你不是全部都靠 GPU 就可以解決一切的問題。
所以就單純基於這樣的一個理由，然後去選擇了一些 OEM/ODM 業者、品牌業者，或者選擇一些儲存解決方案的業者，所以才會選到這幾家公司。當時的論述其實跟現在的論述是完全沒有改變的，然後也在 Earnings Call 裡面算是去驗證這樣的想法。
就說以 Pure Storage 的 Earnings Call 裡面，它就是有提到說客戶開始發現，過往的一些儲存方式不一定是適合現在 AI 時代的運用。所以它推的是 O-Flash 的儲存，就是用一個 CPU 去控制很多顆 Flash，然後直接把檔案存在 Flash 裡面，就不是傳統的儲存方式。像這樣的一個儲存方式，它有更大的餘裕可以去供 GPU 的運算。所以像過去你儲存，可能是東西單純放在裡面，就存在那邊存放而已，如果你今天要把它拿出來做運算運用的話，可能效率不彰。但是在它的 solution 之下，這個解方可以讓大家更加地把本來的檔案做到 AI ready，可以直接拿出來做訓練，然後效率是更好的。
那最重要的什麼？其實最重要的東西並不是你的 solution 是多麽的 fancy，因為那真的不是業界最主要看的東西。我們最主要看的東西就是，第一個價格一定要夠有競爭力，就是如果你的東西並不是真的大家一定需要，就像 Nvidia 的 GPU 非常貴，你一定需要你還是得買，所以價格好像變成是一個次要的問題，很貴，可是你就是必須要買，而且也是買越多省越多，就像老黃講的一樣。
那第二個就是它是不是符合現在世界上的一些趨勢。所以即便像我們自己是很看沒有 ESG，就我覺得 ESG 真的是一個有點唬爛的強盜議題，它其實是一個，怎麼講，有錢的企業，你自然可以搞 ESG，所以這是故意把一些進入門檻弄高，甚至是我覺得有一些小陰謀在背後，雖然我可能想太多。但我覺得，基本上來說，你有錢之後，你真的會開始注意環保，你開始會注意說你不希望你家附近有一些工廠或什麼的吧？所以這其實本來就是世界有這樣的趨勢，它就是強制去把那個 bar 拉到很高。
那因為這個 bar 拉高，它其實是可以去降低一些新進的競爭對手挑戰的可能性。也就是說，今天假設要跟你做一個某種機殼的生產好了，你已經是一個大廠，你有超多錢可以搞這樣的東西，可是它根本沒有，它只能夠用比較不環保的方式去成長、去長大，但是它家連長大的機會都沒有。所以它會抹殺掉一些競爭，然後再來就是它可能會去耗掉一些，我認為，怎麼講，所以有一些先進國家，當然你推這個東西很好，只是當你玩到走火入魔的時候，今天成本會高非常多，所以最後面也是轉嫁到消費者身上，就是你買什麼都會變貴。
那這反而，基本上來說，如果我是中國的領導人的話，我會大力支持 ESG 這個概念，最好是你們歐美的國家玩 ESG 玩到瘋掉，然後裡面互相檢討，把這個成本拉到超高，這我最高興，所以這個其實是一個很奇怪的事情。反正總之，我們不喜歡它，我們感覺上覺得這東西怪怪的，可是實際上還要尊重它。因為市場裡面的一些事情，它不是你想要怎麼樣就怎麼樣，所以我們知道有些企業它是非常看重 ESG 的。所以像這樣的一個儲存方式，它可能也是滿符合 ESG 的一個要求。
所以在正確的道路上，外加成本是可以的，就會變成是有一些企業越來越去採用的一個選擇。但它還不是一個主流的、可能最大的 solution，那我們就來看看它有沒有成長的機會。像一般這種成長股，我自己的做法會比較偏向，我還是會看型態，就是說不是單純用基本面去看它。當今天可能技術面轉差，或是有一些頭做出來跌破的時候，可能就是我會想要出場的地方。
像這樣的成長股其實在過去的兩三年，有曾經玩過滿多的，因為那時候是成長股之亂，市場上大家都要用成長股，那現在好像再一次又回到那樣的一個狀態。只是因為每一次經歷過通常的東西，你會越來越有經驗，所以會知道在後面要怎麼樣的去做處理。所以這個儲存的東西，通常我覺得都在自己的假設跟預期範圍之內，所以也不是真的認為有很多的 surprise。那 NAND 的表現最近也是非常好，有一些 NAND Flash 廠其實也是有很棒的表現，那我覺得這都是符合本來去猜想說「AI 時代大家低估的儲存需求」這件事情，有可能都在慢慢地市場會去注意到並去反映這樣的一個說法。
接下來我們來看一下代而電腦（Dell）的財報。那這份財報其實我覺得開得漂亮，開得也是非常漂亮，算是印證過去自己的幾個想法。隨意第一個想法就是我認為代而電腦的估值是被低估的，因為它目前 trade 的 P/E ratio 大概是在十幾倍左右，那相較於其他一些同業，台灣的同業可能大概二十幾、三十幾倍，然後在美國的同業大概三十、四十倍以上，所以它算是像 Supermicro（美超微）一樣屬於比較便宜的公司。
當然便宜的公司不代表未來一定會上漲，可是第二，它有搭上 AI 伺服器的一個浪潮。那我覺得 AI 伺服器的浪潮在過去一段時間算是有被低估到，那目前在這份財報我覺得有點像是還公道的感覺。因為公司提到說 AI-optimized server 是成長了 40%，那積壓訂單（backlog）是 double 到了 2.9 billion。那什麼叫積壓訂單呢？就是說客戶來下單，但是你還沒有東西可以出貨給它的一個訂單。那這樣的一些訂單持續地往上增，其實就代表說整個產業還在一個供不應求。
所以像之前跟大家提到說，像輝達的 lead time 持續下降，那這件事情我們那時候在想說就是兩個可能性嘛，一個就是需求可能有改變，另外一個就供給變順。那我們那時候就猜想是供給變順，那目前看起來的確不是需求有改變，因為如果需求有改變的話，你就不會看到 backlog 的數字是往上增的。所以目前看起來應該就是在供應鏈這一段，那我自己的猜想啦，應該 CoWoS 這邊是順的，然後在板卡這邊應該是持續的改善、加速卡這邊。所以我認為目前瓶頸會開始從可能擺在 CoWoS 這邊，然後拉到會在加速卡跟 HBM 這邊。只是加速卡這邊看起來也是變順的，所以才會看到它的 lead time 是下降的。
那它有這麼高的一個 backlog，就代表說只要等到 GPU 的供貨變順的話，那這些東西都可以直接轉成它的營收跟獲利，所以這個在後面就會看到一個很不錯的成績，我認為會在接下來的一兩個季就直接開出來給大家看。所以用它現在的預估一個 EPS 的數字去乘的話，大概就是還是一個十幾倍的股票，那相較於其他同業可能二十幾、三十，甚至是四十倍的話，它其實真的不是算是一個貴的公司。
然後外加它在 2025 年左右可以期待 AI PC 會有卓越的貢獻，所以保底來看，我覺得 ISG 部門在接下來的成長應該會非常的漂亮，然後一路等到 2024 的下半年開始，那 CSG 部門應該也可以為大家帶來一個很不錯的成績。所以我認為不管是 AI Server 跟 AI PC，Dell 都算是把自己擺在一個很不錯的位置，那我覺得在接下來應該可以注意到很好的一個表現，特別是 PC 準備進到一個新的換機潮。
那我雖然目前推測 Windows 12 應該是不會出來，但是 Windows 結合 AI 的一個新的更新，應該也是可以觸發一些消費者去換機。然後外加可能過去 2020、2021 的一個換機，也是差不多會落在現在這個位置。所以我認為在接下來的下半年到明年的上半年，應該可以注意到 PC 市場有很不錯的表現。那也呼應到我們上一集有提到板卡，其實當 PC 市場開始變好、筆電開始賣的時候，也可以注意一些板卡廠、筆電廠，其實那都是在未來是有可能有發揮的一個地方。
那這邊稍微補充一下冷知識，因為大家前面有聊到板卡，所以可能很多人會看到現在的加密貨幣往天上噴，想說這是板卡的受惠。但比特幣（Bitcoin）挖礦不是拉了一堆顯示卡或是 CPUW 之類的，現在都不是用 CPU 跟 GPU 在挖了，最主流的都直接用 ASIC，就直接用那種專業的礦機在做了。所以目前看到的這種加密貨幣的礦潮，其實跟板卡的關係不是太大。所以這一次的加密貨幣漲起來，我們比較不能夠直接去聯想到說，這些所謂的顯示卡廠他可能會有一些額外的衝刺的機會，應該是不會有這樣子的一個狀況。
所以像這些卡廠，我覺得他就是要跟著 PC 的復甦一起上去，會是一個比較合理而且比較正確的一個期待。那這樣的一個時間點，我覺得可能會落在一些消費展之後，所以在差不多下半年開始應該就是一個可以注意的一個新題材。
所以最近我其實也在做很多思考上的收斂，因為這半年來是真的滿幸運的，應該說是一年來都滿幸運的，基本上看好什麼東西，好像馬上那個東西又直接噴走，這個是很意外的地方。所以像儲存的東西噴走，然後像這個 AI 的押注也噴走，當然我們就要馬上去思考說那到底下一步在哪？可能我們不會去預測高點，但是你總是可能有些用型態出的、有些可能說估值打到又出的，你就要準備找下一個東西嘛。那下一個東西我就會覺得，應該是要提早已經可以去思考看看。
因為過去可能自己押了一些像邊緣運算、拿下儲存，它們就已經提早在反應了。雖然我相信它不是一個短線的故事，然後可能可以走很久，那只是還是要繼續去找下一個地方。所以這邊算是跟大家稍微補充一下，就是假設在看板卡廠的，應該要專注在消費性的復甦，不是靠什麼比特幣、以太幣或是其他的 shitcoins 把它拉上去，我覺得那個貢獻的數字應該都是不會太好的，應該是單純去看一個景氣循環的發展會比較適當。
那我覺得這個發展的起火點其實已經距離不遠了，就是觀察一下接下來的消費復甦，然後在 PC 上面採購會不會有更好的一個狀況產生，我個人是覺得會發生，那只是時間點是什麼時候不知道。像這種布局上有時候可以選擇直接先進去蹲然後等，那有時候就是等到可能財報開出來、出量、看到外資看到投信上去的時候，那時候再進去也是可以，這是我們一般觀察的方向。
接下來我們來聊一個我覺得這個禮拜很重要的新聞，就是 Bloomberg 的一篇報導提到說，蘋果放棄了他們的電動車計畫，就是這個 Titan 計畫是直接把它喊卡了。那在裡面相關的投入，包含像是資源以及人力，都會把它轉進去其他的項目，像是 AI 項目裡面。
那這個我認為是一個非常大的新聞，這個會對未來電動車的版圖跟預期，其實都會造成很大的一個影響。今天稍微快速的 recap 一下，就是蘋果之前講說要做電動車的時候，當時我們的預期是認為說它在幾年內都不會看到。因為基本上蘋果算是被開圖，他只是開圖可能沒有到很細節的地方，因為蘋果會抓間諜，但是蘋果間諜還是很多。基本上公司在幹嘛，外面的人多多少少都知道，他可能不一定從蘋果這邊 check，他可能是從中國那一邊的供應鏈 check，其實很多的蘋果間諜都是透過這樣去拿到一些資訊。所以其實我們大概都知道說，他東西在短期內不會有，那只是他直接把它砍掉還是有很大的影響。
為什麼？因為有很多的 OEM/ODM 業者，他們鎖定的對象就是要吃未來蘋果的單。他們就是覺得蘋果未來可能在自駕車、電動車上面可以做出一些東西，所以我們現在所有的佈局都是為了未來我們要去吃蘋果單，去做的一個準備，甚至有一些犧牲也是為了未來一個更好的夢想去做一個準備。但實際上現在看起來就是一切都變成過往雲煙。
其實在過往我們都知道說一些設計公司，我們把它稱為設計公司，就像是 IC design house，他們設計晶片去給代工廠把它做出來，我覺得概念有點像。在 OEM 這邊有很多新創的電動車廠跑出來，他們在做的事情就是他們去設計汽車，比較像是設計底盤以上的東西，把裡面的內裝、車殼以及系統 UI 都把它做得很漂亮、做得很現代，實際上他們並沒有真正的造車能力，它把這個造車能力就外包給一些專業的代工廠。以台灣來講，就是鴻海以及它的鴻海大聯盟為主，他們現在是有接到的，就像幫裕隆做納智捷。他們本來鎖定的對象就是國外很多這種汽車廠，他們沒有自己造車能力的，他們來設計，去採購可能鴻海集團以及相關供應鏈做出來的底盤跟電控傳動系統、輪胎電池什麼的，全部在那邊買完之後套你的皮，就可以出去做銷售。
那只是在過去一段時間，我們就注意到這種很多小型的車廠，其實都出現財務危機，狀況都不好、表現都不好。除了一些特別的政府或者說有一些金主要去押注、要去贊助的這些企業還活著之外，其實蠻多都進入一個很不好的狀態。所以當時就已經知道說這種代工的模式是非常辛苦的，那只是我們都是在看更好的一個未來，這個未來就是有朝一日蘋果會下來。那蘋果的東西其實第一批隊幫他做的會賺錢，那到後面因為蘋果他們供應鏈管理太厲害了，所以大家都不會賺錢。所以大家搶的就是那個頭香，每個人都知道要搶頭香，希望可以第一批隊打進去。
那本來當然我們就會認為說鴻海或是說 FIH，整個大集團他們應該會是最大的受惠，因為 iPhone 其實大多數都他們在做。那其實各個其他家也是有在做類似的布局，那現在就可以去宣告，我認為這個布局應該就是正式的要開始去做一個停損，我不認為會喊卡，但是我覺得會停損，就是說它的規模一定就是要整個要縮減下去。那當然像是車殼的壓鑄、底盤，那或者是相關的系統，其實應該全部都會縮編，因為它少掉了一個未來潛在最大的客戶。
而且目前其實看起來，各個車廠在轉換產線去做電動車的嘗試上，並沒有真的遇到很大的問題。他們最大的問題比較像是他們的成本競爭力，覺得打不贏特斯拉，那個毛利就是比人家小，所以人家可以靠一些價格調整來排擠你的市場，但東西是做得出來的。而且我覺得你再給他多一點時間，應該這些東西都會慢慢地改善。那所以他們真的沒有什麼特別的誘因去轉向這些專業的代工廠。所以當蘋果這個未來潛在最大的一個客戶，就是他需要去委外代工的這個汽車公司，潛在的汽車公司，那他宣布不做這件事情的話，我覺得這個商業模式是完全支撐不起來的，它應該是完全支撐不起來的。
所以就會變成，不知道，從現在開始，因為他有些布局可能已經做下去了吧，所以他就會跑去跟一些廠商做競爭，就是 OEM/ODM 業者可能本來是做手機、做筆電的，看他們跑去跟一些 IDM 業者去做競爭，我覺得這是後面會看到的一個狀況。因為變成就是產能過剩，本來規劃到做這件事情的，那現在沒有辦法做下去，所以就比誰停損停得比較快而已。
那這個事情的發展到後續，我認為就是應該會回到過往的汽車品牌的一個競爭，然後外加新人員的一些新的品牌的競爭。但是一些小的新創的這些汽車廠，我認為應該是就結束了，就是他們就算想要繼續做這個模式，可是當這些代工廠知道未來最大的客戶他不會下來的時候，所以他們就是沒有辦法去丟入更多的資源，然後去把這個生產的成本變得更便宜，他沒有辦法為了一個小廠的夢想去投入這麼多的人跟資源，所以就是一定會縮編。所以未來這些可能獨立的小廠，然後去做這種委外代工的就會變超貴，就他只能夠推很高級的車，那平價車的市場就已經沒了，這支筆直接做一個終止。所以我覺得這個對未來的汽車版圖的影響會蠻大的。
那順便稍微的點評一下目前的汽車產業，就是我認為汽車產業還是回到可能幾週幾天前稍微跟大家提到的，我認為如果今天沒有看到利息往下降的話，應該都是很難看到一個全面性的復甦。因為買車的這個貸款現在還是太貴了，那在台灣可能算是很便宜，但在歐美一些國家，你會注意到這個利率是太高了，就算有補貼，可是對很多的消費者來講，其實還是造成一個非常大的壓力。所以我還是認為說要等到降息之後，才有機會看到這個汽車產業的一個復甦。
但會不會復甦呢？我相信會復甦，我相信汽車產業會復甦。而且這個其實算是一個利多，它本來的出現是一個利空，雖然我們都知道說這個車子在幾年內不會出來，但還是對市場的一些估值會造成一些影響，就大家都知道可能有朝一日蘋果是在五、六年之後，他可能會推自己的車子，那就是潛在對手，所以你到時候就被他排擠到。但現在這個劇本就被刪掉，他不會在短期內造成一個很大的影響，但我覺得長期呢，他其實是一個加分項，對現有的一些汽車產業，就像特斯拉來講，我覺得是一個很大的加分項，因為他對手可能就會這樣不見了。
那當然我們一切的討論都是基於這個消息為真，然後根據這麼多的媒體報導，蘋果這邊也沒有出來多說什麼，也沒有內部人馬上出來抨擊，就大概是這樣子。除非後面他們又看到一些契機，有可能再切回來，但目前看應該就是真的是這樣一個狀況。所以就大概在腦中會去做一個盤算，那也在這邊分享出來給大家。然後就是我覺得過去去宣稱要投入電動車的一些零組件、線束、代工，他們的策略一定都要做調整，因為少掉蘋果真的少掉太多，那些新創車廠根本不可能撐起這些東西。
那蘋果的資源會轉投向在哪呢？在蘋果的股東會上，Tim Cook 有提到說，在今年年底之前，蘋果會公布他們的一些 AI 的項目。那其實目前有聽到一些蘋果的人有提到，當然這個可能都是消息，都是 rumor，但都聽聽就好，就是公司內部的一些 coding assistant 或 LLM 已經有在上線去做使用了，那是掛載在一些 CSP 這邊。實際上使用起來的狀況是怎麼樣，也沒有再去做更多的細問，反正就說公司裡面確實有這樣的一個布局。那我覺得自己用猜就猜到，怎麼可能他們公司完全沒有去做這樣子的一個布局。那只是放出來給大家去做使用的時候，東西是不是好的，這個就是一個很重要的議題。
那如果蘋果真的正式的轉向 AI 的話，首先要知道這件事情，蘋果目前在 AI 的拉貨真的是很少，那這個已經可以算是很確定的事情。為什麼？因為輝達這邊他們對客戶的 DD 做得非常嚴格，所以如果蘋果真的有偷拉 GPU，大家會知道。所以代表他們其實沒有在額外地去做很多 GPU 的拉貨，應該說之前可能去針對一些他們既有的 AI 功能，就是有一些存量，但是它並沒有大拉。
所以重點就是看他後面會不會有大拉的出現。那他的大拉貨，也可能這個訂單會轉下來，就是說他不一定會直接去對輝達買。因為我們知道說現在在中東這邊，像是有一個 G42，有一個 Ominva，然後在美國這邊有一個 CoreWeave，就是這些公司其實他們也都拉了很多的 GPU 走。那這些公司也有可能是未來潛在，就是蘋果可能會直接向他們採購的一個對象。但我覺得應該是不會走租賃的方式，應該會是直接買斷。因為蘋果他們對於隱私的要求非常多，雖然這個很多人說雙標啥小，但我們先不去討論這個背後的一些道德問題，就是他至少對外展現就是他非常重視每個用戶的隱私，他會讓你選擇說這個東西你要不要上傳、這個東西你要不要同意或什麼的。所以既然他非常重視這件事情，他是不太可能會去把這些拿來訓練用的資料放在第三方那，就是我認為蘋果一定會搞 in-house。
既然他一定要搞 in-house 的話，就是要嘛就是透過可能大家前面講的這些業者，他們除了租賃之外，額外搞一個類似賣斷，他把東西買來之後，這個東西是我賣給你，只是我幫你營運或什麼的。那要嘛就是可能蘋果就要直接找輝達買。但無論是走哪一條路，我覺得這個市場是補的，就是他如果真的要大力推未來的 AI 的話，那他是一定會在供應鏈上被大家看到的。那等到被大家看到，假設我這邊有一些跡象或是我了解到一些事情的話，再來跟大家分享一下。但目前就是先做觀察啦，就是你知道他要往這個方向前進，那大家都很期待到底是獎落誰家。
因為蘋果真的要做這件事情的話，他手機的用戶是非常多的，那他的 MacBook Pro 也是有很多的突破，以及他現在的 Vision Pro，其實這些東西都是大量的未來 AI 可能會用在上面的一個載體。所以他真的要拉貨的時候，他拉貨的量一定是非常驚人的。那這也是我非常期待的地方，就是之後搞不好供應鏈就是可以再做一波蘋概股。那到底誰會是蘋概股？那初步的猜想，我不知道，我覺得像大家前面提到，直接找輝達拉貨這個，我會猜機率大一點，機率應該稍微大一點。那去透過第三方可能是 G42、Omniva 或是 CoreWeave，這個我覺得機率是比較小一點，因為還是公司要去顧他的隱私的部分，所以這應該是機率比較小的一個選項，應該是會選擇直接拉貨。那我們就看一下蘋果的拉貨會不會產生一些額外的驅動力，特別是在現在我們都知道說其實 AI 的這個 lead time 是持續在下降，那會不會就是大家擔心的供過於求的劇本很快就會發生？但如果有一個新的 player 進來，他又要拉一堆 GPU 的話，那這樣的劇本我覺得就不會產生了。所以這個是接下來非常值得去關注的一個項目。
好，那這集我們就先進到 Q&A 的部分。
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**第一位，竹科新手爸爸，可以拍照嗎？**
> 小弟最近要去義大利旅遊，如果在羅馬街頭有幸遇到主委，可以跟主委拍照嗎？愛你。
當然可以，也愛你。
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**第二位，遠離愛抱怨的人，投資悟出人生道理。**
> 當你在嫉妒為什麼癌大跟我一樣是肥宅，他能夠靠投資賺大錢，就像你在嫉妒別人那麼廢為什麼可以當你的主管。有本事就複製他的模式，一昧的嫉妒抱怨，癌大還是繼續賺，你主管依然是你的主管。而且這些人都不會設定停損點，買進後不斷的下跌賠錢還在期待會 V 轉大反彈，整天抱怨公司還在期待老闆會開一天眼給你升遷加薪。醒醒吧，抱怨不會讓你的人生出現轉機，只會依舊。向投資共勉之。
不是啊，你說嫉妒主管就算了，但是應該沒有人會嫉妒我。那我覺得，怎麼講，我在節目已經算是分享得很徹底了。像我家人在國外，或者我過去好幾次也在國外，在馬來西亞、在冰島或在什麼地方，其實我都繼續工作，我都是在繼續工作，就是我不會因為說我今天跑到哪個地方那我就不工作、我就會放鬆。也不是說什麼我真的是犧牲很多事情才怎麼樣，不啦不啦，應該說我本身就是非常喜歡工作的人，我是喜歡工作大於放假的人，我也很討厭什麼連假我什麼，這大家應該都明白。
所以應該不會有人想要嫉妒我吧？就是你真的想要我這種生活的話，你可以試看看，只是大多數人應該是扛不住。那我也不是很驕傲說我這種生活型態很好，或是我努力很多什麼，就是我天生來就是喜歡這種生活型態。那其實我已經試著要去低調很多事情，像可能網路上一些吵架的地方、一些有流量的地方，你就注意到很多人都會去 call 到我一下，去留言一下、去吵一下或是發個文，我都盡量避開。那或是可能像現在大家終於非常喜歡輝達嘛，整天都在提可能它的財報、它的數字有什麼，老實說我不提了，以前我會提我現在就不提了。我就會去避開一些熱點，其實我是非常希望躲起來的人，但是很意外的可能就還是這個節目有人聽，然後大家知道是誰這樣子，其實這並不是我要的形式，我會希望自己假設可以去調一下那個紅的程度的話，往下降一半應該是最好的一個狀態，我會覺得是這樣。
所以應該說每個人他都承擔著他的壓力，所以這位朋友講的是對的，只是我不覺得有人會羨慕，應該沒有人羨慕我。
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**第三位，明年想去摩洛哥，剛從挪威回來大推薦。**
> 癌大你好，我們剛從挪威旅行回來，當初也是因為想去一個沒有車聲人聲很安靜、人與人距離很遠的地方，就挑了冬天下雪的奧斯陸待了一週，每天舒服的睡到飽後再去美術館走走。在奧斯陸幾乎所有的事情都可以自助解決，太棒了。聽到主委分享羅馬的按喇叭頻率，建議有路怒症的人避免去羅馬旅行。
我覺得就算你有路怒症，你應該在那邊也生氣不起來，因為你根本聽不懂人家講什麼，所以就雞同鴨講。你如果聽到人家講說什麼「幹你娘」，你還可以生氣嘛，但是你聽到 "Porca miseria"、"vaffanculo" 什麼的，你根本聽不懂，所以你只會很無言而已。他們就是一個開車非常激進的地方。
所以我會覺得，要嘛就是你不是那種可能開車會過敏的人，就像我這樣子，你開車你聽到人家按喇叭，你馬上就會回頭看「幹嘛了幹嘛了」。我老婆就是有說，人家按喇叭她不一定聽得到你知道嗎？其實我後來發現大多數人好像是這樣。像我們這種過敏的，就是會有路怒症，其實是因為你對所有東西都很敏感，你開車的時候你神經是緊繃的，所以你會可能開到很生氣。那我覺得如果你有路怒症的話，你在這邊高機率會很生氣，你可以先試看看，就是你到這邊然後先不要開車，你去路上走一走，你覺得之後再講，當然再考慮你要不要開車，真的是這樣。
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**第四位，中華加油，小謝身高應該至少 176。**
> 孟公大大你好，林口、苗栗、義大利、西班牙、冰島，這些常常在節目中聽到的地名，何時要出一個「孟公 U-Taiwan」的節目，介紹台灣中東南部？另外可否推薦在苗栗可以玩一整天的方式？不然每次路過經過的時候總是錯過。
沒有辦法去錄一個旅遊節目，因為我是不太會做評價的人，就是我只在可能工作上去評價一些公司，我可以評價；可是今天要去評價一個吃的，我就只會講說「很好吃」，就是我想不出一些華麗的辭藻。所以如果我今天真的開一個美食節目，就是「這個好吃，這個不好吃，7 分、6 分、10 分」，就我只能夠這樣子。那旅行的話也是一樣的道理，我基本上不太喜歡去人多的地方，所以一些熱門的景點，反而是我會想要避開的地方，就是我不會想去任何熱門的地方。對，所以開這個節目應該沒有人要看吧。或許有朝一日假設我真的股票聊到不想聊，或是我不想做股票，我就再試看看轉換軌道吧，有可能這樣考慮，但目前不會想要去開一個額外的支線任務。
那講說苗栗可以玩一整天的方式，應該講說是心態的問題，苗栗是一個好山好水，可是真的是好無聊的地方，所以要玩一整天比較困難，除非你可以享受那種比較安靜、比較無聊的氣氛，像我是還蠻可以的。所以像以前我可以在那種河濱公園直接坐一整天之類的，或是跑去半天寮好望角，那也可以待好幾個小時，然後去什麼獅潭仙山吃個仙草，雖然現在吃仙草超多人，那可能要避開假日。那可能吃完東西就跑去那個仙山上面的廟，然後坐一整天。就是苗栗人的生活型態也是長這個樣子。那如果你想要很緊湊的，一個小時玩什麼、另外一個小時玩什麼，我覺得在苗栗你會比較失望一點。可能不知道，就是如果你是喜歡比較城市一點的，就請下往頭份。大家都會覺得說苗栗市應該是苗栗最繁榮的地方，不是，苗栗最繁榮的地方其實在竹南跟頭份。那我覺得主要是在那個地方才有可能很多大家會喜歡、想要吃或是好玩的東西，然後到苗栗市這邊可能就會比較無聊一點。
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**第五位，給無法收聽的人答案，射出想生存。**
> 請教癌大，主管愛整人、愛看監視器、擅長 PUA，在不離職的前提之下如何應對？
這無法應對。如果說你的主管有這些不好的習慣，然後想要去拉正人、電人的話，我覺得離開是最好的方法。應該說對於任何一個受薪階級來講，你最大的一個利器其實就是你不爽不要幹，真的喔，就是你不爽可以不要幹嘛。那老闆他不爽，他沒有辦法，他也是要繼續下去，他發薪水。所以員工的一個很大的好處就是你的遷徙是自由的。
那我是不知道為什麼你會講說不離職為前提，那可能是因為薪水很好為什麼的，那你就只能夠去忍受，這就是你工作上的一個成本，它就是一個成本。那要怎麼樣應對？不知道，如果你是一個很有談判能力的人的話，或許你可以跟他講看看。因為很多東西其實是你去溝通看看你會發現，我們很多時候去設想每一個人的時候，我們都是把大家設想得很壞，真的，你會發現我們去假設每個人的意圖，很多時候我們都會想得很壞。但是實際上，他可能一直看監視器是因為曾經有員工會順走一些東西之類的，或是有人會直接上班睡覺，所以他形成的習慣就是他現在就是會一直看監視器。很多時候你會發現那種很機歪的人，他其實是在過去被傷得很重，所以他現在才會這樣。那只要你願意跟他溝通，說不定有可能他會敞開一些心房，只是這個機率也不一定很高。
那當然還是有一些別的手段可以去做處理，這個我們就不在節目去做這樣的一些描述。那我還是給大家建議是說你不爽就不要幹，那如果說你還是堅持要幹下去的話，那這個地方一定有他厲害的地方，所以就稍微忍受一下。那如果人家真的做到一些讓你非常不舒服，甚至是有一些違反職場倫理、或是甚至是違法的事情，就直接跟他講「你在這樣搞，老子要報警」，就可以試看看這樣子。只是你要知道你做的每件事你都有代價，那畢竟他是主管，所以他可能有裁量你的一些權力，所以真的就是回到「不爽不要幹」，這是我給你最好的一個建議。
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**第六位，林佑昇你個臭老二跳過我前面一位。**
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**第七位，TerrellJH，傑森爸爸。**
> 最近市場傳聞 Apple 中止電動車團隊，想知道主委對於這個市場傳聞的真實性？
目前是沒有聽到有朋友提到這個，因為我覺得可能是那個 BU 不同，就是我們一般可能比較會聽到的東西是手機的狀況，像最近手機狀況就沒有特別好嘛。然後可能 Vision Pro 一下賣幾台，Vision Pro 一下可能在美國二、三十萬，然後全球開出來大概預估是五、六十萬，這些東西我大概多多少少會有一些 rumors。可是電動車這個真的沒有聽說，所以搞不好是假消息。但是就有講的，一般如果是假消息的話，很快就會有一些知情人士會出來表態，但目前都沒有看到，所以我們先姑且把它當成是真的去做分析。反正它也沒有立即的影響，因為本來蘋果車子出來也是可能好幾年以後的事情。
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**第八位，Oppenheimer 小雪人，有幸出身在有孟恭的時代。**
> 孟恭好，其實沒有什麼想講的，只是想感謝一集的分享。回頭看才發現持股 AMD、CRWD、MRVL、MU、AVGO、DELL，都很開心，有幸出身在有你的時代。通勤有你，健身有你，獨處實況也有你。你可以答應我在為所有聽眾錄下個十年好嗎？很開心日常都有你的陪伴。
非常謝謝這個 Oppenheimer 小雪人的一個肯定，也希望你投資順利、一切健康。
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**第九位，老台中，牙齒來了。**
> 癌大好，我有 1 檔 300% 獲利的股票，本來是存股，專家都說先賣再買，但我不知道是什麼意思。2. 本益比要怎麼抓？希望癌大解惑。另外可以學孔雀被幹到的叫聲嗎？謝謝。
沒有聽過，大家要自己去 Google 一下。不要相信什麼專家，真的不要相信專家，我就跟大家講過很多次，你在股市你真的要拜神的話，你去拜巴菲特（Warren Buffett）還是查理·蒙格（Charlie Munger），那兩個是有一個現在真的已經成仙了，還剩下另外一個給你拜。我覺得他們在那邊，他有很多的想法分享給你，你去把他們奉為圭臬，我覺得還 OK。但很多時候那種市場上的專家就是都好笑的，什麼叫做先賣再買？他就跟你講說反正股票就是高賣低買，幹一年我也知道，白痴也知道高賣低買，什麼時候是低、什麼時候是高？你講不講得出來？很多都講不出來，然後都給你那種模稜兩可的答案，你就是高就賣、低就買，到底在講什麼？
所以我覺得不要去太在意這樣子的東西。然後再也就講說是一個存股的吧？所以我不喜歡存股這個概念，但你既然要存就去存到底。因為這公司他算現在 300%，他不是只是資本利得，你要想如果這個成長是真的，他營收獲利有上去，他現在配的息是更高，那你就為什麼不要繼續抱著就好？好公司就應該要繼續抱著，如果你是一個存股的心態的話。所以不用去太在意說什麼到某個地方我一定要出，或是在市場看到很多講什麼 KD80 賣、KD20 買，什麼 MACD 死亡交叉就賣，我跟你講沒有一個指標是絕對可以幫你賺錢的，我這邊很鐵口直斷跟你說。
然後第二個，本益比要怎麼抓？本益比就是拿 4 季的獲利，然後股價去除它，就這樣，你就可以知道這個 P/E Ratio 是多少。那一般我們看到的，可能券商軟體或是一些網路的 app，你看到的那個本益比都是他拿過去的 4 季，然後來當成一個分母，用現在的股價去除。那只是一般我們不會看這樣子的本益比，我們會看未來 4 季。那想說未來 4 季的 EPS 多少？我不知道啊，所以你要自己算，你要估啊，你要估說他成長率多少，你要自己去推說他的損平點是多少、他 EPS 會多少，因為股價是看未來。所以一般我們看本益比，我們是算未來的東西。那如果說你沒有一個估值的能力的話，其實也有一個比較簡單的方法，就是你去讀一堆報告，等於說你站在巨人的肩膀之上，你看各家研究員寫的報告，他們一定會寫出他的那個模型怎麼樣算的、他們怎麼樣估的，那你在抓一個你合理的區間，其實這是一個滿省時的一個方法。
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**第十位，Ti from TW，平成小丑與留言測試。**
> 感謝孟工大分享，五星優質節目。
謝謝 Ti from TW。
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**第十一位，WG 開庭，找不到留言密碼的乖乖。**
> 希望主委可以幫我跟 3 月 1 號生日的 1407 克軍哥說聲生日快樂。從軍哥推薦股癌以後，通勤只聽股癌。軍哥一家也喜歡在車上一起聽股癌，兩個小孩聽到主委講幹話都特別開心。有幫主委預購一箱特別版的乖乖，等到貨愛你。
一箱特別版的乖乖，所以這位應該是來自於 TSMC 的朋友，因為我有請朋友幫我訂乖乖，就是他們家有出那個特別版的乖乖，然後像之前有馬克杯，我還滿喜歡各家企業的周邊商品，這個我都會把它收集起來，因為我覺得滿可愛的。那祝軍哥生日快樂，一切平安，小朋友乖乖聽話。
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**第十二位，小羊兒乖乖，主委把門開開，我要進來。**
> 今天騎車上班看到路上穿破褲的妹妹，就想起主委之前聽到別人小時候衣服被媽媽剪破來體驗平民生活，結果笑到不行。有個厭世常常脫稿的電子報作者「曼報」的曼尼，現在因為身體不好，常只跟美女研究員聊天給觀眾聽。可以請主委到曼報的 podcast 下業配，叫曼尼快寫電子報嗎？
他講的這個曼尼就是我之前有跟大家推薦的一個電子報的作者，他也是一個很奇葩的人、很 Emo 的人，對電玩也是非常有研究，就是我一個很喜歡的人，他產出量也是非常龐大。他有一個很奇怪的堅持，他明明就寫一堆東西，可是至今他也自己都是堅持沒有跟任何人收費，然後就是去做這樣分享。當然不是講說什麼無償的分享是應該的，其實無償分享這就是有點佛心的概念在，我就很 respect 這樣子一些人。
他的身體狀況是比較不好一點，他有一些身體的狀況，所以我覺得大家不要逼他，你要放心，你不要去 push 他，你 push 他可能會壓力更大，之後面他 Emo 起來他直接整個收掉。所以就是大家靜靜的等待他分享就好。所以有時候我都覺得這種願意出來分享給大家的人，特別是那種不收錢，或是說收你錢但是他東西，哇靠那個產值超高的，這真的都是佛心來的，就是我都是非常喜歡這樣子的人。
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**第十三位，HAPIHAPIHAPICAT，草莓季後要換工作。**
> 主委我愛你，下禮拜是我生日可以唸我嗎拜託。想問你對打工度假的想法是什麼？可能餐飲或是雪場、農場等，想趁年輕短期體驗人生。目前政治工作雖然不錯算自由，也怕辭職回來不知道找不找到更好的，但也不能隨便請長假。上集提到異性朋友容易吃醋，想問有沒有被老婆檢查手機？會覺得那是隱私或是不開心嗎？手機都在身上，洗澡、上廁所，是不是心裡有鬼啊？求解。
我相信對大多數的男性來講，他們應該是不太喜歡東西給人家看。像我也是，一開始我也是非常地反感，那我老婆就會講一個最經典的話，就是「如果你沒有藏東西，為什麼你要反感？」可是實際上我覺得他這樣講是不對的。但確實是，應該這樣說，有在搞鬼的人一定會藏東西，但是有在藏東西的人不一定有搞鬼，所以其實他這樣講是不公允的。但是我讓他檢查我的東西，我最後我是接受，然後到後來他其實也不檢查我的東西。所以我發現是我之前有反感的時候，他反而會更愛檢查，然後我就坦然給他看的時候，他就不檢查了。所以有時候就是你要找到夫妻之間的一個應對之道。
然後講說我對打工度假的想法是什麼？我覺得還蠻支持的。如果小孩跟我講說他要出去打工度假的話，我會讓他去吧。只是我會跟他講說就不要太多年，因為年資還是蠻重要的。就是你在外面做的那些東西，基本上就是勞力密集的工作，雖然你真的可以換到很多人身體驗沒錯，那薪水也都不錯，假設你有存起來回來跟社會接軌。除非你未來就是不打算跟社會接軌，你跟是什麼數位遊牧之類的，那是例外。但你要跟社會接軌的話，就是不能夠太多年，但去個什麼 gap year 一兩年，我覺得沒有太大的問題，而且應該是一個很讚的體驗，我就會覺得應該是蠻值得一去的。
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**第十四位，啦啦啦等馬西亞，癌大是廢宅楷模。**
> 沒有什麼想問的，只是想像癌大推薦動畫《Hazbin Hotel》（地獄旅館），是一部黑色幽默喜劇卡通。我從這部剛開始獨立動畫試播集時就追到現在，正式在亞馬遜上開播第一季，非常推薦。
我最近有東西看，我應該會看一下。
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**第十五位，CAN6030133，股市氣氛仔，CanCan。**
> Hi，癌大，想問癌大感覺到不順心的時候是怎麼樣調整的？每次運動完都只能夠好一下子，但睡覺的時候突然感到那種無能為力的感覺，除非癌大每次要打砲的時候都金槍不倒又持久耐操。
其實我之前有在想過說，為什麼我近年的感覺越來越好，是不是因為生命中的挫折還是很機歪的事情變少？然後後面發現不是，是自己變強了。所以仔細的回頭看會發現，好像問題從來都沒有消失過，當然我們可能會解決一個問題，但你很快就會發現說會有新的問題產生，人生就是不停的面對新的問題。
那只是為什麼我們好像可以越來越淡然？我覺得不是因為問題變簡單，其實問題都是越來越難的，是因為我們變強了。好算講這個有點雞湯的味道跑出來，但我真的覺得這是事實。就是我以前也在想說是不是我有找到一些解決的管道，像你講的你跑去運動、靠個槍、打個勇、洗個澡，那個比較像是治標，就是當下可能可以讓你暫時的忘記，可能是因為你的血清素什麼的，或是腦中暫時有多巴胺，可是一些真的很煩惱的事情還是會一直繞著你。
然後可是不知道為什麼，你等到可能兩個月三個月之後，你就突然發現這件事情它明明還在，可是我已經對它沒有什麼感覺了。所以我常覺得就時間真的可以治療一切，你要一直撐下去而已，然後所有的問題都是可以被解決的，我真的是這樣子。
***
**第十六位，無駕諾亞。**
> 爸，我想玩快問快答。
> 1. Web3 的冷錢包是用什麼牌子的？
> 2. ETH or Bitcoin？
> 3. 所以為什麼冰鳥還敢下來？
> 4. 6285, 5388, 6531, 6669, 2395？
> 5. 6285, 5388, 6531, 6669, 2395？
> 6. 工業電腦、邊緣運算，接下來有機會發酵嗎？謝老爸爸。
1. Ledger。
2. Bitcoin。
3. 媽就皮啊，上次已經回答過了。
4. 跟 5 是連在一起，靠北喔。它那個四跟五是連在一起，6285、5388、6531、6669、2395。我看懂了。但不要這樣就覺得是報牌，我是因為你問我，然後我就直接就公司的評價。這些都是很好的公司，6285 是奇景，5388 中磊，中磊跟奇景比的話，我不知道，我比較喜歡中磊。那 6531 是穎崴，6669 緯穎，2395 是研華。當然研華就裡面最屌爆的。那穎崴最近有在上新聞。緯穎就是比較偏向，怎麼講，題材股，可是一直沒有看到它發酵。當然裡面最猛的東西絕對是 2395。所以你講說是快問快答，媽的你不要丟這種陷阱題，因為這個好像在報牌。
6. 我覺得有機會發酵。我覺得的劇本就是，我應該是有跟大家聊過吧？應該已經有講過，就是過往它就是少量多樣，然後有些是有做進去運算端的，它不是只是一個可能邊緣小 device，它可能是有出到伺服器等級的，所以那一台 ASP 可能也都要幾千美。然後像這樣的一個機子，它裡面其實是可以插一些特別的 GPU，就是像 A10 這種 GPU，未必是 H100、B100 或是之後的 Blackwell 的東西，但是它可能可以放 L40S，那單價也可以變很高。
那你想在工業電腦，它本來的量然後跟它的價，它就是一個小型的公司，然後在台股長期 P/E ratio 就是可能就是 10 倍左右。可是如果突然今天，假設 AI 的供貨開始順，然後像這種比較 second tier、third tier 的公司，因為 first tier 一定是這些大公司 CSP 他們先拿走，那可是當他們可以開始拿到這樣的貨，然後出給比較小型的客戶，你要想那個其實營收很多會直接翻倍。所以我是真的相信工業電腦後面，當這個 AI 的供貨變順的時候，有機會會看到一些公司，那個營收可能會直接噴上去。
這是我猜想，但最近也有朋友跟我講說，就是我那時候假設另外一個劇本有可能會成真。就是當今天因為現在工業電腦跟一些伺服器之所以沒有很直接的競爭，是因為伺服器也不會想做這種可能一個 SKU 只有幾百台的案子，那太小了。可是當今天雖然一個 SKU 只有幾百台，可是一台超貴，所以你就看到像緯穎就下來做邊緣運算，雖然它一直做這個產品線，只是就有可能就會很認真推，因為那一台太貴了。所以可能工業電腦對我們假設是它會因為這些新的 AI 伺服器會有很大的運動，可是同時也不能忘記一些大型的 OEM/ODM，或是 ODM/JDM 的業者，它可能聞到「靠北這個超多錢的」，所以即便你開那個台數很少，我還是願意幫你做。
所以到底實際上誰會受惠，我們沒有辦法很精準估算，可是只要工業電腦它可以開始拿到貨的話，那營收就會直接上去，是我的一個猜想。
好，那這集就拜拜。