股癌逐字稿 EP474：🦉
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 AGON 贊助。
全球領先的電競顯示器品牌 AGON 推出與 Porsche Design 聯名的 PD49 專業級曲面電競顯示器。PD49 採用了 49 吋 QD-OLED 面板，面板比例 32:9，並擁有 5K（5120x1440）超高解析度，以及 240Hz 的高刷新率和 0.03 毫秒的極速反應時間。外觀更是結合了 Porsche 911 Carrera 跑車感十足的設計，為追求極致享受的專業級玩家提供絕佳的選擇。PD49 在嘖嘖募資上面有限量早鳥方案 63,911 元，還有好禮三選一，有 Apple TV、電競椅、Logitech G 電競滑鼠組。PD49 也在新北市以及台南市的保時捷中心開放體驗，試用到 8 月 30 號，現場還有專屬的優惠方案。7 月 27 號、8 月 10 號還有一日店長的活動可以參加，會有香香的妹子店長，千萬不要錯過。詳細資訊請看我們資訊欄或是上 PD49 嘖嘖頁面，請大家參考看看。
好，那這禮拜颱風終於過去了，希望在南部的朋友一切平安。稍微看了一下各地的災損報告，南部的朋友、東部的朋友都蠻嚴重的。南部好像是因為同時有大潮吧，水排不出去，下來大雨之後，我看到有蠻多市區的房子或是大廈的地下室全都在淹水。那東部就更不要講，花蓮人真的是在近期都算蠻坎坷的，很多天災人禍都是在第一排。那希望大家都可以安然地度過。怎麼講，我覺得必須要有……當然很多壞事發生之後，我們只能夠這樣去往好的方向想，希望之後不要再有更大的事情，我們一次把所有的厄運都用光了。我是希望大家都可以平安健康。
那在我們北部方面的話，我覺得林口是還好。我只有第一天颱風的時候有感覺到颱風的感覺，就是有看到雨是橫著吹的，那風很大，所以還好我們那個門口的盆栽有加固，不然其實我覺得有機會會被吹斷。但大概維持了 3 到 6 小時左右就停了，然後之後就是那種短暫陣雨，一下下就停，那風我覺得沒有很大。其實我對林口的天氣蠻失望的，因為我當時搬來林口，差不多三、四年前，我是以為這邊會起大霧，我是以為這邊會有很潮濕的天氣、整天下雨之類的。可是像颱風來的前兩、三個禮拜，如果是住台北市的朋友大家就知道，每天下午都下超級大的雨，但我們林口全都在曬太陽。要不是那時候我剛好是假裝自己是盆栽、假裝自己是植物在那邊行光合作用的話，我應該會很厭世，因為我超級討厭太陽，我非常厭倦、憎恨太陽。那我們就連續曬了兩、三個禮拜的太陽，不是講說林口愛下雨，結果都不下雨。我這個絕對不是在炫耀天氣好，我是真的喜歡下雨跟大霧，跟濕濕的天氣，這個老天最好是知道。然後我覺得我被騙了很久，因為這個地方現在一直在出太陽，然後真的颱風來的時候雨也下不下來。所以當然往好處想，就是我們沒有任何災害，還算是平安。也希望全台各地的朋友，怎麼講，我們就是當成是遇到事情之後，就會長一點智慧。像我自己遇到的兩次，我覺得真的對自己生命有造成威脅的颱風之後，我也是長了很多的經驗，就知道下一次要怎麼樣面對。那希望下次大家的災損跟財損都可以壓到很低的一個狀態。
那這個禮拜也是一個發情充滿的禮拜，就覺得過得非常地充實，心靈上獲得很多的提升。看了一個超好看的動畫，在 Netflix 上面叫做《怪獸8號》，大概花了一天就把它看完，超快的，節奏非常明快，不知道是不是找那個盧貝松來當顧問，反正就是炸炸炸、爆爆爆，也蠻有趣，也有很多好笑的片段。同時，我覺得帶來的那種紓壓感也是非常強大。所以這一部大力的推薦給大家，雖然可能應該是算蠻紅的，因為我注意到應該有在排行榜上之類的，但這部不知道的可以去看一下，我覺得非常好看。
另外一個就是期待已久的 YouTube Music Weekend 的演奏會是順利的展開，不然我們都以為一定會被取消掉，因為直接撞到颱風。那後來發現說其實主辦單位跟藝人的團隊本身，他們也都很想要辦，所以在颱風發生的當下，他們還是一直在追蹤說有沒有航班，如果有的話，他們就還是會繼續照舊，就從上海飛過來。那最後面就是，颱風正在可能差不多林口這邊出海之後，就是卡在中間，他們還是飛過來了。我又覺得非常感動，就是有順利的落地。那晚上看了一個超讚的一個演唱會，然後現場有蠻多聽眾朋友的，就是沒有想到我們這麼多聽眾會去聽幾個可能感覺相對小眾的日本團。以前也是不認識，是朋友介紹之後才知道有這麼屌的一個東西。那 JYOCHO 的鼓，就兩個字「色情」，反正就是一個色情鼓手，就是他打的那個鼓非常的情緒，我還想他如果跟什麼，媽的 King Gnu 一起合作，不知道會不會大家一起射出來之類的。
那如果說你想要去找一首入門的話，我覺得 YT 上面有一首叫〈Chasing the Drum〉，好就追著鼓，CHASING THE DRUM，Chasing the Drum，你可以去找這首來聽看看。就是，他打得很滑順，他讓我想到以前……我們知道黃昏市場，應該不是說黃昏市場，是早上的市場，是跟黃昏市場的同一個地方，華榮街市場，那個市場兩層樓，二樓上去之後就有一個麵攤，麵攤的老闆有八個洞洞要顧，八個爐口。他有時候會煮黃麵、會煮什麼粄條、會燙一些下水、豬肚什麼的，他就很滑順，他超級滑順。八個爐口都是不一樣的東西，時間都要掌握好，他會弄來弄去，然後各種加醬、撒點粉、各種蒜頭拋進去，還有麵在那邊甩，他動作從來都沒有停下來過，然後在那個八個爐口之間很溜。有時候老闆娘沒有辦法收錢，他說他要自己收錢，就很忙，可是同時充滿了協調感。我覺得這位鼓手打鼓的感覺，就讓我想到這個賣麵的老闆。就賣麵的老闆假設學打鼓的話，應該就是台灣的 Yoyoka。所以真的是很很讚的一個鼓手。那整體的體驗是非常的舒服，看完這個演奏會之後，回家就覺得身心靈真的是獲得莫大的一個提升。所以就推薦這兩個好東西，Good Shit，然後給大家，希望為大家精神生活帶來不一樣的一些東西。
那今天早上，我本來要去參加數位時代的「AI未來商務展」，那這個展其實我算期待已久了，因為我從硬轉軟之後，我手上很多股都是軟體跟軟體整合（SI），那其實蠻多公司他們都是這一次的展方，所以我本來要去看。那因為颱風延誤了兩天，所以我的行程完全被打壞。那今天早上我兒子的學校又有說明會，所以媽的我就不能去。那我還是找了蠻多的眼線，快樂好朋友，去幫我看了一下。那這邊就講一下我交叉比對的一個成果，因為我沒有自己在現場，可是因為去的人夠多，交叉比對一下大概知道長什麼樣子，以及我照片跟影片嘛。
那簡單講就是說，這是一個我覺得算是在台灣方面的事情史，因為我們前面一直在炒硬體，那到底這些硬體投入下去之後，可以在軟體轉出什麼樣的東西，這是大家都非常非常好奇的。那實際上看下來，我覺得還是符合當時本來預料的一個猜測，我就說自己那時候亂猜亂想，因為還沒有正式看展，我想說，我覺得 To B 的發展高於 To C 快。因為 To C 的東西要起來，其實它需要的是可能某種關鍵的應用出來，有時候它一發生是一瞬間就大爆紅，類似 ChatGPT 這樣子。但我們現在開始注意到說，有一些 AI 的應用其實在後續的爆發力是開始趨緩，可能成長性還在，之後可以，但是是趨緩不強。那大家在花錢導入的意願上，也不會像一開始那麼強烈。一開始很新鮮的時候，很多人也是為了一個新鮮感，但那個退訂率其實極高，反正一堆人訂了之後，馬上就把它退掉，只是玩玩爽一下，類似 Vision Pro 最近不是一個數字在中國說什麼退訂率超高。
所以我說很多時候，我去判斷一些東西，我不一定判斷得準的原因，因為我對價格的敏感度沒有到非常的高。所以對我來講，這個東西要好，就算十萬塊，像 Vision Pro，但我玩得很高興，我超喜歡，我希望它可以出第二代。可是一樣，我們看到的市場上的數字就是，它的東西賣得沒有想像中的好，那退訂率比想像中的還高。也就是說大多數的產品，大家要記得，不是你喜不喜歡，還是要考慮它在市場上的一個價格跟定位。那對我們這種消費者來講，我們去看很多東西，有時候會失準就是這樣，我覺得這就是我們先天的劣勢，因為我們對價格敏感度比較低，所以我們要去觀察別人怎麼樣看這件事情，就是自己看不重要，要去看別人怎麼樣看。
那在這個 AI 的導入應用上面，當然我們在自己的工作的使用上，我會覺得 AI 工具非常好，我現在自己本身也已經持續有在訂閱一些固定的 AI 工具，並且有導入我的工作去增加我的效率。但我知道，我可能也是少數的那些人，那大多數人可能都還講，就是一個談資而已，「你看我訂這 ChatGPT 的 App」，打開之後，唉唷，裡面可以有三個 logo，那就是好玩而已，可是這樣對你的工作生產力跟流程一點都沒有幫助到。那我們也會很怕這樣子的一個狀況的出現。
雖然我們現在假設先跳出來，用一個比較宏觀的視角來看，我認為 AI 的趨勢已經是完全的確立了，那只是在過程之中，就如同所有的 Hype 一樣，就是一開始都會先衝一發，然後會掉入一個深淵，這個深淵就是大家在重新探索這個東西、這個技術本身的價值在哪。一開始是很 FOMO 的，我趕快想上車，然後掉下來之後，後來覺得回到一個緩步的增長，然後這個增長遲早會過前高，會持續再往上推。我覺得 AI 也是這樣的一個形狀。
那這個展，我看一下，我認為所有到 To C 端的東西，強度都還不太夠。大家可以提出一個很棒的 vision、很棒的一個視野，說我們認為未來的 AI 該長什麼樣的樣子，但是我相信他們應該很難說服一些消費者去做這樣子的一個使用。那再來就是說，就算有些人要去做這樣一個使用，他在使用之後會很快地發現，其實這個東西會有一點不符合預期。所以不符合預期，就是說因為你的期望堆得太高了，然後大家吹了半天，講這是 AI、人工智慧，然後用下去發現說，還是有一定程度的「工人智慧」在裡面。
所以這個 AI To C 的東西，在這個展我交叉比對的狀況之下，我認為說 To C 的東西真的會比大家想像中的，特別是以下這個 Hype 程度來講，會稍微慢一點，但 To B 是勢在必行，而且是很快就會發生。那其實有幾個主要的關鍵，第一個就是說，把 GPT 或是各種 LLM 跟模型導入進去之後，在商務軟體部分，可能只需要去做到一點點的增加，可是在本來大家去存放的大量數據的背景之下，這個數據可以直接拿來用。過去已經可能存在很多的數據，但這個數據你不知道要怎麼把它拿來用，但現在這些企業如果說你把 AI 的工具導入進去的話，你很快直接可以把你一些銷售數據、CRM 的數據，或者說 MarTech 行銷相關的數據跟客戶的輪廓等等，直接交叉比對運用之後，它可能就是一個額外的價值服務。對整個企業都還講，那個金額沒有到很大，但我所有的資料我馬上就可以拿出來變現去做使用，所以它可以很快的看到錢。
那我覺得很快的看到錢，在後面會是一個很重要的東西。就像是，我在講一些產品的時候，我也是有時候會注意，不要讓自己可能太偏向夢的東西，因為我是那種很樂觀派，所以我用每個產品我都有辦法看到它的好處。可是我知道絕大多數人他們是會考慮價格、CP 值，他們會用這樣的字。那像是在台北去吃一些餐廳，很多人講說，吃那些私廚的 Omakase，你們全部都是白痴，什麼 CP 值超低。我跟你講，那些人真的都沒有在看 CP 值，你們是不同世界的人，所以你們講話是永遠都不會交集的，就疊不到一起。所以我們要去觀察大家的需求是怎麼樣。
所以我認為，在接下來一段時間很快的，就是這些在 AI 領域裡面去吹夢的人，他們會獲得很大的一個挑戰，因為大家會看得就懷疑說，到底這東西要怎麼樣變現。所以可以實際上立刻去做變現的 To B 相關的一些 solution，我認為是在後面一個很重要的看點。所以看下來，我不覺得說有符合我自己本來猜想的一個比較差的劇本，就是其實 AI 就是一個 Hype，就是它沒有這麼快，它還有一段時間。我認為有些東西已經確實有在 deliver，但是在 To C 的部分會稍微慢一點，然後在 To B 的部分會快一點。如果說在 To B 的部分，它是某種可以去加強各種企業的數據處理，並且可以立刻換到更多錢，或是更好的一個轉換率，或是更好的一個客戶留存率的話，那這個東西就是我們可以找到在市場上很棒的一個機會。所以大概這樣跟大家分享一下。
接下來我們來更新一下市場整體的一些重點。當我們在看到這一種可能回調出現的時候，我們會去關注比較多整體市場的東西，大於個股。那在可能一般的行情之下，我們會去專注於個股，大家該注意到這樣的一個角色的切換。那這樣切換的一個主因是因為有句話叫做「覆巢之下無完卵」，就是在大盤在大跌的時候，往往絕大多數股票都跟著跌。那其實跟多頭的處理方向有點類似，只是說是反過來。在多頭的時候，我們要去找一些可以 outperform 整體大盤的東西；那反過來，在現在還不能把它稱之為一個空頭，但是是一個大修正。那在修正的狀況之下，其實我們要去找一些就是可能跌得比大盤相對少，那或者說跌很多，可是因為我們知道他本身的價值跟產業未來是正確，然後去買進這樣子的東西。
但重點就是還是要先看一下大盤，因為大盤如果持續往下修的話，有些好東西一樣可以跌到你媽都認不出來。只是過去給我們很多次教訓的這種案例研討，我們已經看過太多次了。所以在這種大盤在修正的當下，我們要先瞭解一下大盤可能會修正到什麼樣一個地方，要心中有個盤算，沒有人知道那個絕對數字，但心中有一個盤算。
那在禮拜五的時候呢，加權指數是跌了 750 多點，那其實在盤中有時候是碰到更低的地方，只是有拉回來。像這樣的一個大幅往下跳，它並沒有什麼好意外的，因為雖然我們是關了兩天的廁所，但這兩天你都可以去透過富台指算出說，台股大概就是要跌 800 點左右，所以這個點數是沒有什麼好意外的。但是意外的點在哪？意外的點在於說，往下開了之後，然後整個市場是沒有出現恐慌感的。
我們從幾個跡象可以知道市場沒有出現恐慌感。所以就是盤中的 VIX 沒有上去，恐慌指數並沒有上去。然後再來就是在盤後，我們有注意到說像台灣的幾個槓桿型台指的商品，00685L、00631L，一個元大一個富邦的，這兩個產品它們的融資都還是在增加，整體大盤的融資也在增加。也就是說，下跌然後大家還是繼續在買。
那這個當然不是講說繼續在買的人是白痴，其實我覺得敢在下跌買股票的人都算是還蠻不錯的，等於說已經進入到股票第二階段，那開始可能可以去辯論價值。但其實有蠻多人，他不一定是懂得辯論價值，他只是覺得說因為前面曾經賺到錢，所以它底下我就是可以買。對於一些有基本面支撐的東西，我覺得這樣看是沒有錯，但是如果你今天買的是一些題材類型的，或是說事件類型的東西，你這樣子買，你遲早會進棺材，這大家只要注意。
那再來另外一方面就是，其實我們對整體市場的一個評價來說，我們還是一般來講比較不喜歡融資。雖然我們在前面的一集節目跟大家聊到說，現在融資的結構有一些根本上的改變，但是有些產品的融資，我們一看還是知道那個是比較偏向散戶的融資，但不會是大戶的融資。所以我們會認為說，這一波的下殺，它並沒有把融資殺出來，然後再來就是說，選擇權波動率並沒有整個拉上去，也就是說我們還沒有看到真正的恐慌。
按照慣例，就是出現這種程度的一個回調，差不多將近 10%、10% 多左右的一個回調，如果沒有出現恐慌的話，通常，一般來講，通常還沒有殺完，就是可能會反彈一下子，然後再繼續往下灌。也就是可能在這一波去抄底的融資，他們最後還是要被洗掉之後，才會正式的開走。但我講的是過往的慣例上，我們覺得贏面比較高的地方在這邊，一定還是有特例的存在。
那只是像我們自己跟身邊朋友下的規劃，都有比較偏向說，我們就是相信底應該還沒有到，因為沒有恐慌出來。一般恐慌是勢必要出來的，然後融資一定要有人死掉，也就是說，這些在借錢在質押的人，一定有人要祭天，這是我們過去的一個觀念。但是按照我自己的做法，我知道我們下殺身邊有些朋友很誇張的，像是有些是可能進步衛生直接通常是零，也就是他多跟空是直接對鎖。那到目前可能持股都落在五到七成之間。
那我自己的持股是比較高一點，大概還是有個九成左右。這個對我來講其實已經算是相對保守，就是說每個人的條件不太一樣。像我自己就是幾乎都讓自己落在 80% 到 160% 之間，就是我盡量不要讓自己的持股太低，因為是比較偏向我打得夠散，並且可能我對於產業的理解，我認為還算是夠的，會這樣子做。那一些可能比較偏向來做事件跟題材的朋友，他們發現風向不對的時候，是有可能會直接把現金水位拉到超級高。所以我現在我注意到蠻多人都把現金水位拉到很高，然後他們都還是偏向就是認為說後面還有一波修正會出現，然後等到修正出來之後，大家才會把部位補回去。
那我的做法是會認為說，當我覺得差不多到的時候，我會願意把持股加滿，甚至上一點槓桿拉到可能 105% 到 110% 左右。但看一下今天的，不是今天，就是昨天的這個數字之後，我會認為還沒有到，就是整體的恐慌感並沒有出來。所以我們要期待後面要有一個恐慌感出來，要有一個加速感，要有加速盤。所以加速盤就是說，會注意到很多東西同步的往下殺，殺了之後一路走低，然後甚至會有很多股票出現跌停，這個是真正恐慌出來的時候。那一般恐慌出來的時候，不一定會馬上就進到低點，因為恐慌出來之後，那這個融資維持率就會開始大幅的下降，於是就會有些人要斷頭、要追繳，那這時候可能就才是真正反彈會出現的地方，也就是說所謂的籌碼夠乾淨。
所以像一般我們在看大多頭時期的時候，跟大家聊的一些不論是台股還是美國的產業跟股票，我們比較少去聊籌碼，就不論說現在公司派是怎麼樣做，或是怎麼樣的，我自己會看，但節目上不會講這個，因為我覺得這不是一個很大的重點。那可是在下殺的時候，籌碼就變成是一個蠻重要的重點。所以這時候我們會去關注一些股票，就是像公司派的分點有沒有在買。那你說要怎麼樣知道哪一個是公司派？你自己要多觀察，它不會上面寫說「公司派」，可能有些是地緣，那有些就是說，你注意到它可能在一些特定的時間點會開始持續的買進，那些就是比較偏向公司派的一些分點。所以我們去注意這樣子的東西，也就是說用籌碼來做一個判斷。按照不論大盤的籌碼來看，認為說這個修正可能還沒有到底，可能還沒有到底。
所以如果這個地方假設就是下一半一開始就直接 V 轉一路往上開，只看一天不準，我只是講的是一個趨勢，就可能連續好幾天的紅 K，那一路往上走，那我覺得維持在我現在的一個槓桿比例，我就不會再往上加，我就等於說算了，錯過就錯過，但是要控制好自己的這樣的一個資金的風險控管。所以像是在前面，我跟大家聊到說我自己本身在硬體去做減碼，然後開始去把部位移向一些軟體跟 SI，那同時把槓桿比例壓到很低。那當下其實我是難受的，大概快一個月，因為那一個月一直在漲。但真的遇到這種回調，總算發現說，其實你的判斷是對的，就算你提早一個月，但都是對的，反正只要是那段時間做這樣的一個決定，都是對的。
所以我會給大家的一個想法就是，其實如果你今天決定好了某個方向，你最好是把它堅持下去，那就算你錯的話，那至少下一次你還是會知道該往那個方向去做調整。但是其實在這一波，我注意到一些可能股齡比較沒有這麼高的人，他們是受不了的。也就是說，在前面他們可能也是有一點敏感度，然後知道要把部位開始往下降，因為市場真的是很明顯進入一個瘋狂的狀態。但他們後來看到一直漲，他就還是追進去了，然後最後面這一波就吃到非常大的一個回吐。
但像這樣子的回吐，也不要真的覺得是自己可能很差或是很廢，因為像一些市場的傳奇猛男，Stanley Druckenmiller 就是，那之前有跟大家聊過他的一個故事，他本來其實在達康泡沫那時候出場是超級漂亮的，但就是他出場之後，然後看到一直漲，他發現說整個交易室都在賺錢，只有他一個人不知道在幹三小，他就追進去，然後後來他就直接給人家原地引爆。那引爆之後，還好在下半年他靠一些債券的交易，然後再一次把自己的淨值拉到回正，所以他沒有輸過錢。
那所以意思就是說，我們做一個判斷的時候，就是有一個劇本的存在可能性。那像我的劇本就是認為說，假設現在守的這個點，就是兩萬二左右再往下破，然後融資有殺出去的話，那就是我會選擇部位再加更多，甚至上槓桿。那如果沒有的話，就維持這樣。這是我認為在接下來我要去面對整體盤勢的一個做法。
所以其實大家真的要稍微注意一下，我覺得這個時候是開始要有一點警覺性的存在。如果是在做交易的人，然後槓桿上很大的，因為已經有注意到，其實這一波回檔嚴格上來說沒有真的到超大，都還在季線之上，根本就還沒有殺完，還沒有進入空頭，然後蠻多人的淨值噴掉什麼三成、四成以上的，那個其實都是非常危險的。如果說真的進入一個市場行情不好的狀態，有可能會一波直接畢業，這個是有在做交易的人自己都要非常注意，風險控管超重要，千萬不要隨便亂凹。
再來我們來看一下車用半導體，最近有開了一些成績出來，像是恩智浦（NXP），然後這個財報的數字有點不符合預期，再來在他的展望的部分也是有一點低於預期。但是整體來看，我認為車用半導體的現在的一個現況，其實就是像美光 2023 那樣的一個狀態。美光已經變成是一個那種教科書類型的案例，就是他一直開一個狗屎成績，可是他股價下不去，這就是一個很重要的一個看點。也就是說，因為車用半導體我們都已經知道，他在他的那個 cycle、他的循環的 downturn 差不多已經走完，他現在就在打底要往上復甦，就是這個復甦的腳步可能沒有像大家想得這麼好。
看了這些財報之後，你就會注意到很多新聞就講說車用半導體真的很差很差，可是你要知道說那時候記憶體也是超多人說很大很差，但那個其實是買點。所以在我現在看，我會認為說在這一次的車用半導體的數字開出來之後，我們可以觀察一下車用半導體的股價會不會去跌破過去的一個區間的下緣，那如果說破了之後馬上又站回來的話，那可能他就是會進入類美光的一個狀態，就是我們後面就可以期待一個還算正常的復甦會出現。然後可能復甦的幅度不一定會像大家想像的很大，就像是可能這個消費性的復甦，大家想說會有，可是是有，但是沒有像大家想的很大，但差不多一個週期性循環的低點已經到了。
那車用的標的，我可能會比較把它放在 Tier 2，也就是說防守牌的部分。如果說今天是一些我認為市場該是主流的東西，以及馬上要題材發酵的東西沒有動的話，那才會輪到是車用。然後在車用前面，我可能會放網通吧。就是網通也是開始有一些鬼故事出來，講說可能在歐洲、美洲的拉貨不符合預期，然後一直可能大家都在等標案等等的。但我都覺得這些東西，其實不像可能像很多媒體或是一些財務數字顯現的，就是說這個東西是不行的。我認為他們就是在一個比較 bumpy 的階段，然後他應該是蠻有可能可以變成是某一種防守性的類股。就是他其實沒有像大家想的這麼差，他是大家都已經知道他很差了，所以上面是非常不擁擠的。那真的要去提款、要殺肉的時候，很多時候會殺市場上面最擁擠的東西，即便他是最熱門的東西。所以這些我可能會把它放成是防守性的標的來看待。也就是如果我後面找不到一些，就是說像是 AI 的軟體股後面也撐不住了，然後一些可能 IT 的轉型業者也開始要爆炸的話，因為這一波其實看得出來就像 [聽不清楚] 是守得非常好嘛，那如果說他們也要跟著下去的話，整個 AI 要進入一個修正，可能就會轉向這些比較防守性的東西，就是我在接下來會想要做的一個規劃。
那接著我們就簡單來看一下特斯拉，因為在上一次的特斯拉財報開完之後，其實就是差不多禮拜三左右的事情。那當然你以為說應該會聊一下特斯拉，有些新聽眾其實你真的不用來催我去聊特斯拉，殺小的，不用留言，我是說私訊我做怎麼樣。因為特斯拉，媽的拜託，我們每次都會聊，這真的聊了四年的，就是一些主要的標的，我自己有在看的，像是可能 NVIDIA、特斯拉，大家都知道我是非常喜歡這兩家公司，然後以及一些 ASIC 公司、台灣的 Foundry 跟一些酷酷的供應鏈，這都是我們常年來會一直 cover 的，不管市場好壞我們都會去聊它，所以不用急於就是一定要馬上去講它。
因為很多人可能看到說特斯拉開一個財報，它往下崩，崩了 10%，所以講說是不是這個財報超爛什麼的。一樣，這個財報我看下來，我並沒有覺得他有什麼太大問題，而且事實上，我認為這個財報應該算是還蠻不錯的。因為本來在 Q1 的一個數字，其實是很多人真正的在心中認為說電動車要結束了，因為他開了一個垃圾成績，大家就說這個就是一個新的趨勢的開展，也就是後面沒有人要電動車。可實際上，我覺得在過去的一段時間，電動車版圖有發生一些有趣的變化。
首先第一個是，越來越多大廠在電動車投入是持續的減緩。當然這個有兩面解釋，一種解釋方式就說，你看大廠都不玩了，這東西要結束了。另外一種解釋是，因為他們發現說他們玩不贏一些既有的 player，他玩不贏一些中國人，以及他玩不贏像特斯拉這樣子的公司，他可以把毛利守在一個相對賺錢以及比別人更有優勢的一個位置。我個人是偏向後者，但我知道市場都很偏向前者，那偏向前者其實就是完全不要去碰車用相關類股，反正就是各自的選擇。
另外一個大事就是，FSD 的 V12 真的是獲得非常好的一個好評，然後在他的車子的訓練里程上面也直接出現了一個轉折點，代表願意去使用跟採用的人是越來越多。然後在他賣車的時候，也是先讓大家試看看他的 FSD，所以我會覺得接下來我們等看看特斯拉會不會公布相關的數據，也就是這些轉換率的狀況是怎麼樣，然後有多少客戶會去採用。這個數字如果有出來的話，就會更加去驗證這樣的一個說法。雖然我們目前從各種輿論向來看，是已經非常非常篤定，就是特斯拉在端到端的一個自動駕駛訓練已經獲得非常顯著的突破，然後這個突破在後面會慢慢的發酵。也就是說，本來你在講自駕的時候，它算是一個加分項，但他自駕越來越像說是公司的本體，正式的可以成為這個公司的一個本體。這個東西也可能會變成是授權給其他的車廠去做使用，或是有一些延伸應用的可能性。
所以其實講說這兩個事件，我覺得讓整個電動車產業產生一些新的變化，讓特斯拉在接下來的跑道我認為是進入一個更好的狀態。但還是回到我們可能講了至少超過一年，我認為你現在不用去盯所謂的什麼交車數據或啥小，因為那個基本上等於是開土。車子這家公司現在就是專注了去看他的 Robotaxi、FSD，然後跟他的 Optimus。Optimus 可能又在更後面一點，但其實這家公司現在可能有蠻多的想像空間是掛在這上面。就像是我們去看一些 ASIC 公司，我們知道他有出什麼寬頻、然後有一些網通設備、那有一些手機的晶片，沒人在意，現在大家都在看他 ASIC。所以你要知道一個公司的賣點在哪，最重要的東西在哪，所以我認為說那些東西是我們現在最重要的一個看點。
那車子這個就是他只要不要惡化，只要有繼續的成長就好。那實際上我們看一下，我們會知道說 2024 的成長率一定不會比 2023 好，但是至少他不會像可能第一季成績出來，然後大家說電動車從此要下去，我認為這不會發生。然後所謂的油電混合車賣的特別好，我認為那是一個回頭看的故事，就是我們是回頭看知道那個東西很好，但是實際上在後面，你說油電混合會不會持續的再去拉下更多的市占？我覺得整體來看，就油電加電車會去把整個車市的市占拿高，就是說把油車排擠掉，這我是相信的。可是我不認為在接下來的可能以中長期的角度來看，然後油電會拉到比可能電車還要再高非常多，然後維持一個很好成長性，我覺得不會看到。我覺得最重要還是會往電動車方向去做一個前進。
那一樣，我再講這些可能偏向分析討論的時候，這都是直接反映我的工作，也就是因為我是相信這樣子的劇本，所以我一直以來都有持有特斯拉的股票，特斯拉股票也一直都是我的 Top 10 的一個持股，所以我去做這樣的押注。如果你不相信的，其實你就是就不要買這個東西，就這麼簡單。所以不是我講的每個東西大家都一定要買單。你知道其實我們的這個持股切換節奏是還蠻快的，特別台股更快，那美股稍微慢一點。可是美股的話，大家也會注意到說，就是我們可能覺得說前面是很多硬體嘛，那像是 Celestica 或 Flex，或是其他相關的硬體公司，後來都把它切掉了，一些散熱也都把它切掉，然後就全部轉進去，不管是 IT 的供應者或是 System Integrator。所以我們會開始往那個方向去走。所以就是說一些固定的持股會留著，但其他其實變換是還蠻快的。但是我認為電動車的長期的故事跟劇本是沒有什麼太大改變，所以我也持續有把它放在我的 portfolio 裡面。
那這邊也算是跟大家分享一下，就是我覺得一個小小的建議，盡量不要去看太多那種會刺激你感官的東西。就是我們現在都會去笑小朋友說，媽的看一堆那種短影音，很多顏色刺激，我跟你講，其實大人看更多這樣子的東西，整天就是在那種財報出來的時候，就滑那種各種粉專、各種新聞，那個誰說什麼不好、誰說什麼不好。我跟你講，你去看那種會在第一時間報的人，他們一般就是反轉會轉最快的，所以一下多一下空，你把它畫成一個圖表，就是跟那個媽的 CNN 那個牛熊指標一樣，一點參考價值都沒有，整天在那邊上下一直跳，恐懼貪婪指標。你如果真的照那個做，你他媽你過度交易，你每天一下買一下賣，你根本什麼小都抱不住。然後只有在那種真的行情超熱絡的時候，你才開始在買股票，對不對？因為一切你看到的數據都超好的時候你才敢買，那時候就已經漲了 100% 了。所以，對啊，就是要建議遠離這樣子的東西。
好，那我們在美股的部分，我也是自己就是做給大家看，就是我們是這樣子做，也就是我們買一些東西之後，其實我們 hold 的那個時間都是蠻長的，很多東西就是好幾年。所以，對啊，就是會在過程中持續觀察一些軌跡，如果沒有太大的變化的話，我們不會急於說什麼，這一季財報開出來，跌幾趴，趕快出來蹭個流量分享一下，我們不做這樣的事。就是只要沒有太大的根本性的改變，不太會去講這樣的東西。然後像過去幾年，其實真的被我剔除掉的股票，像 Square 嘛，然後像網飛嘛，那也都是會講說為什麼我選擇會把它剔除掉。網飛不是絕對不好，我還整天看網飛，就是我已經看不到那個故事的存在了。所以，有什麼樣的新的想法，我都會在節目上跟大家分享，希望對大家的思考都可以帶來一些幫助。
好，那接下來我們就進入 Q&A 的部分。
第一位 FUMPO，做愛聽股癌。「一天聽股癌三次，早起、午休、睡前都聽，就連我現在用免治馬桶在洗屁股也在聽。之前加入股癌詐騙社團，想看看他們到底在搞什麼鬼，幹，假的股癌報了一支 2359，我還在群組噴說這都是詐騙，說 2359 噴到 100 塊我裸奔，當時 39 塊，現在噴到 175，有沒有假股癌團隊也很會研究的八卦？」
這個就是會掉入一個陷阱，然後就是，我發現，你知道，很多人真的不可憐，他們真的活該去死。因為我會注意到，像是一些那種，我最討厭就是幫自己掛很多抬頭的人，然後有些粉專就可能會這樣做，然後呢，他們就會整天在喊牌，然後說「看吧，我又講了什麼，又漲了」、「看吧，我那時候說什麼可以買」。這種一般都是要收割韭菜、要耍白痴的起手式都長這個樣子。反正總之就是，像這些人有時候會被拿出來討論，就是說「那個誰誰誰又喊了什麼東西，怎麼樣，吧吧吧」，那有些人就會講說「他其實媽的根本就是之前很雷」，然後這時候一些粉絲就會跑出來講說「沒有啊，他曾經中過什麼東西」。
其實，我不知道，我每次看到這種我就很想笑，但是我現在也不會去針對這樣然後去做評論，我就知道說，媽的智商低能的真的是很多，就是其實壞掉的時鐘一天可以準兩次，喊到 2359，對，是真的噴很多，沒錯。可實際上，那這又怎麼樣呢？不行了，你就亂槍打鳥，隨便亂喊。那你說我過去聊過的標的，我們現在，我們把 2024 一月到現在聊的標的，你全部拿出來，絕大多數都賺錢，但我也不會跟你收割，才會說因為就多頭嘛，現在叫多頭好不好。所以甚至這樣子，你直接去把台股的股號全部寫出來，然後貼在一個黑板上，然後你回到 2024 年的一月拿飛鏢亂射，你應該都賺錢，你應該都是賺錢，要賺多賺少而已。
所以意思就是說，那詐騙群組有很多嘛，我們亂槍打鳥一定會壓到一些東西，那是肯定的。拿這個特例出來，或是拿一些少數的案例出來講，這沒有什麼意義，就是這真的沒有什麼太大意義。而且實際上詐騙群組，他們去收割大家不是透過這個東西，這個只是他取信於大家的東西。簡單來講，就是說他會可能去市場上找一些周轉率開始放大、成交量看得放大的，以及有一些紅 K 出來的東西，就像一些動能派在做的事情。他去壓那樣東西，然後直接跟他的群組的人分享。然後當你們這些人開始相信，像你這種就是開始有點相信說「靠北，他是不是真的有在做研究」的時候，他下一步收割你，實際上的詐騙是這樣做。
他會跟你們講說，你可以去加入我們的某一個平台，或是某一個什麼券商，那個券商是假的 App，他有假的 App，然後假的平台，他叫你入金，然後入金還可以騙你說，其實真的有連動到股票，他上面的損益還真的跑給你看，可是這樣都是假的，你錢就這樣給人家割光了。所以講一個比較難聽的，詐騙他們就是專門來騙白痴的，也就是說，他會放一些很明顯的濾網，正常的腦袋看到都會知道說這是詐騙，可是為什麼他要放這個濾網？因為他要省下很多的轉換成本，因為要去 convert 一個聰明的腦袋然後來給你騙，投入的成本太高，他們只要騙白痴。所以會去相信詐騙推的東西，以及就是說他可能喊到一些標的上去，可能要去驗一下腦袋。但我知道你可能是在開玩笑，只是有些人真的會相信，所以我這邊還是要講一下，就是可能那個誰誰誰曾經喊到什麼，這真的沒有什麼好 high 的，這任何一個在市場上隨便聊東西的人，他一定都曾經聊到過幾支飆股，這沒有什麼好講的。
下面一位 WPK0409，「颱風天不要再放了」。「癌大你好，去年曾留言請股癌祝我 7 月生日的老公 Weber 生日快樂，今年我還想請您祝他生日快樂。上次在公園遇到你們一家，但猶豫了很久還是不好意思打擾癌大跟你打招呼。希望下次再遇到的話可以把握機會，但絕不尬聊。還想推薦一本繪本叫做《秘密派對》，因為近期幼童性侵案件讓家長好擔心，保護好孩子，教育和引導他們表達出自己的想法和感受實在是很重要。這本繪本就以各種生活情境為例，教孩子如何分辨和保護自己的身體，希望可以幫助大家，也祝癌大闔家平安健康，愛你。」
愛你。那我這邊來祝 7 月生日的老公 Weber 生日快樂，這是第二次太太 WPK0409 要祝你生日快樂。那對啊，就遇到我要上來跟我什麼打招呼、要拍照要幹嘛，都沒有什麼太大的問題，因為至今我的體感都是很好的，就是我沒有遇到真正的怪人或不舒服的狀態，所以我每次遇到聽眾其實我也很高興，我也很開心。像今天我去参加那個兒子學校的說明會，然後也遇到了捏軟正線的三寶爸，然後另外一個快樂好朋友，就大家上來一起拍個照、聊個天，我覺得都是沒有問題，我還蠻喜歡的。
下面一位，許小咪。「Gala Gala 的眼淚。主委平常會聽 House 嗎？覺得像日常生活在重複的節奏中混有不同的元素，大盤不斷的重複歷史，但每次混音過門都有驚喜。（P.S. 結果兒子剛剛哭著叫我不要聽 House）」
House 我沒有辦法去講出說可能哪一個 artist 特別厲害，我涉略稍淺，但對啊，就是當你知道今天可能朋友来家裡作客、要喝酒，放這個音樂就是最剛好，你根本不用知道這個音樂是什麼，反正直接放下去就絕對會是對的。
下一位，哈瑪星普龍宮，新亙進，屌很硬。「孟公大，第七次留言，測試密碼。感謝某集講防止詐騙讓我省下 1000 塊。最近追蹤一個 IG 小模帳號，限動發文加入私密群組可以看私密影片，還有機會可以約砲。害我心裡癢癢下面也癢癢的，但是腦袋突然出現癌大的聲音說『你是不是想幹人家』，馬上軟掉，並意識到是詐騙，怎麼可能 1000 塊這麼多好康。孟公大是正港的菩薩，孟公菩薩，摩訶薩。後來回去看 IG 帳號就消失了。雖然只是 1000 塊，但還是很感恩。」
就是我可能日常的一些批判，如果可以意外為大家帶來收穫，我就覺得非常開心。反正我覺得男人的一個弱點就是老二，男人的老二會驅使你去做很多你不該做的事情。所以只要你可以把你的陰莖控管好的話，你就擁有了全世界。所以也可以理解為什麼一些武俠小說講說，如果你要練一些奇功，必先自宮，因為老二真的會讓很多男人去做出一些衝動，或者是你冷靜下來回頭看就不該做的決定。所以控制好自己的老二真的非常重要，希望你做的也可以控制好自己的老二。
然後現在其實怎麼講，就像這種，你真的要去看妹的各種……不知道，線上免費的平台一大堆嘛，你要看片一大堆嘛，你要去訂閱人家的比較辛辣的，不管是女生或是男生，大家都很多在開什麼 OnlyFans 嘛，你都有這選擇，為什麼你要去這種就是很明顯有可能是要騙你的東西？那個網站架在那邊，並且你也知道它會在上面發東西，你有這個選項為什麼你不去？所以要自己稍微動腦想一下，那還好你沒有被騙。
下面一位 000010。「癌大你好，在通勤的路上有您的聲音陪伴，讓塞車時光不再這麼漫長。喜歡您的專業股票知識，也喜歡您分享還有諾亞的生活大小事。不知道能不能夠讓小妹再次宣傳一下，各地的大老闆們如果有商標跟專利的需求，可以找敦化國際智慧財產權事務所，希望小妹可以有幸為大家服務，祝各位健康平安，愛您。」
也祝你的生意順利。
下面一位 QQWERSA477895，「為我先生加加油」。「癌大你好，最近因為長輩又闖禍，老公扛下責任，我知道他很辛苦（壓力在心中），想請你對我的先生說『Jeff 辛苦了，允許自己有低潮，加油』。之前他留言都沒有被唸到，禱告這次老婆的第一次留言有幸被唸到。很謝謝你，祝福健康，闔家平安順利。」
也祝你們闔家平安、開心順利。對，那個男性的精神狀態其實在這個世界上是還蠻容易被忽略的，因為男生從小就被教育說不要哭嘛，然後天塌下來要挺住什麼的。所以我覺得很多的男生是 Loki Depression，就是實際上他們可能已經掉進去，假設你去驗的話，說不定他們已經在憂鬱了，只是他也不會講出來，然後他覺得講出來還會被笑，「娘泡是不是？」還是怎麼樣，「你怎麼會抱怨？怎麼會哭？」所以很多男生其實當我們今天遇到一些事情的時候，我們也不會去跟人家講，我們就是自己吞。然後直到後面才知道說，原來你經歷的這個東西是還蠻嚴重的，然後你可能心理上真的有很大的問題。所以像這種有很棒的伴侶可以幫忙分擔的，然後願意去傾聽的，我覺得我們都是非常幸運的人。那也希望這個 Jeff 哥可以放寬心，就是一定會遇到有些人犯錯，然後要幫他擦屁股，或者遇到一些鳥事，就是球來就打，我們就把它處理了，不然怎麼樣？就繼續加油。
下面為三峽派大星，我是新來的。「孟工大大大好，菜雞想要問一下，大大在前幾集說碰到大跌的時候，一定都還是有部位在，只是槓桿的差別。想請教這次最差的狀況是指說沒有槓桿的本金嗎？那這樣碰到大跌是不是也意味著本金縮水呢？那如果又開始走多的話，開槓桿是不是再用持有的部位去做質押，拿錢出來投資標的呢？感謝，祝您全家平安快樂。」
沒錯，就是今天如果假設是沒有槓桿的話，就是指說我是純現金的本金。就是我在股票市場可能有個，隨便舉例，假設是一億好了，我放了一億在裡面，我就買一億的股票，這等於說我是完全是在用自己的本金，我沒有在用到借錢的部位。那這樣子其實是在大多數人的狀況之下，像他假設跌掉三成，剩幾千萬，他就覺得說「我套牢了，完蛋了」。可是在我們這種會去做一些操作的人的角度，其實你沒有槓桿就已經有超多彈性了，因為我們是可以隨時把槓桿放到很大，也就是說，我們知道怎麼樣去敲動一些東西。
那其實工具有很多，像一些衍生金融品，期貨、選擇權，然後跟一些權證，有些人會用這個東西，或者是個股期貨，這都是我會用的一些選項。那當我今天已經把我的持股降到，我覺得就是純現金的話，對我來說就是一個很保守的狀態。因為一般來講我會用槓桿，這是我……雖然我可能在節目都是勸大家盡量不要這樣子，因為我知道太多不熟悉金融市場的人用這個死掉。應該講說，你會用的人，你自己就會用，你根本不需要問，每個跑來問我的，你們其實都不是會用的人。
那所以我們會去用這樣去調整一些部位的比例，然後就會變成說，你至少這樣子是還是有餘裕、有空間可以打的。可是像有些人，他舉例來說是開兩倍的槓桿，所以他一樣是一億，然後可是他買到兩個億，那今天假設是直接跌掉 50% 的話，等於說他就掰了，他直接就出場就死掉了。所以為什麼會一直很常去聊這槓桿的控制，是因為在我們的同業裡面，絕大多數人都會去使用槓桿，那只是槓桿大跟槓桿小。那槓桿的一個使用基本原則，就是基本上只有在賺錢的時候才會去放大槓桿，所以就是 Pyramiding 去講的那個概念，我們要去減掉雜草去灌溉鮮花，只有賺錢的東西，只有已經拉出成本的東西，我們才開始去把槓桿持續的上上去。或者是說今天假設說是遇到不好的狀況，有東西在開始狂跌猛跌的時候，那這時候我們就選擇去把槓桿降低，也就是跌的東西你要去把他的下檔給守好。
所以這都是用槓桿去做調整。那像我自己會調整的一個比較簡單的做法就是用蠻多個股期貨的，所以可能我今天現貨的部位，一樣用一億來舉例好了，現貨是八千萬，我個股期貨有兩千萬，那我個股期貨兩千萬，我現在可能是零槓桿的狀態，也就是說我的維持率是超級高的。那今天假設說我覺得機會到了，我覺得選擇去買進更多的部位，實際上我買進的部位是大於我的本金的，這就是把槓桿加上去。
那我都會用一個整體的淨值去做計算，就是我現在在市場的約當部位是多少。個股期貨的話，當然不是看你的保證金，是看你的約當部位，就是你實際上，比方說你買了一口的台積電，這等於是兩張，所以這樣是等於是多少錢，然後把這些全部加起來之後，那下面的分母就是放你的本金有多少錢，然後這樣就算你的槓桿的比例。這樣的比例我一般會壓在可能 80% 到 150%、160% 之間，就是這是我一個做法。那我現在實際上是沒有槓桿的狀態，但我希望在後面找到一些機會再把槓桿加上去。
所以使用槓桿有很多的做法，像是像你剛才提到一些衍生金融品，或者是你講到的質押也是嘛。那有另外一種是，因為質押是對券商，那有種是直接把它給銀行也可以，有些銀行是可以收你的股票的。那再來就是有些人會去使用一些場外的槓桿，什麼信貸、房貸什麼的，這都是去放大你部位的一個做法。
當然我還是要強調，因為我每次在聊槓桿的時候都很怕，因為我知道大多數人根本做不來，就連我自己很好的朋友，他還是聽眾，然後我前陣子在幫他部位健檢的時候，我直接剛講說「你這個準備進棺材盒」，就是什麼時候要去幫你上香而已，就是你這樣做是完全錯的，因為他們就做到一個極限，反正就準備要爆炸，實際上算下來他約當槓桿是 500%，五倍的意思。我不知道他怎麼敢這樣做，一個回檔就死了，就如果我抓到的時候真的維持到現在，他現在已經死了，他現在已經被媽的直接進棺材盒，去找他借錢。所以大家真的要非常注意，就是槓桿是一個加速器，加速向上也加速向下，那自己要稍微懂得去調整這個東西。那我覺得大多數人其實不一定要使用槓桿，當你只要是把你的錢放進去一些資產裡面去滾，不管是房地產，或是……房地產一定是有槓桿，因為你就是五倍嘛，那或是股票，股票的話因為波動大一點，所以槓桿盡量要抓小一點。只要你放進去，你已經贏過大多數的人，只是因為我們會去分享我們節目的一些日常操作，所以還是要跟大家講一下，就是我們可能大概會怎麼樣做。
下面一位 Xiro 0.933。「愛您，王菲影集推薦《浴血黑幫》，動畫推薦 2008 神作《天元突破》，熱血機人系的頂點，動畫導演比較近期的作品就是《電馭叛客：邊緣行者》。想順便瞭解您對氫燃料電池以及其他新能源有什麼樣的看法？未來算力增長，意味著電力也需求增加，是不是也可以樂觀看待，至少比起 Robotaxi 的部分，能源已經都有營收貢獻了。特斯拉的能源拿來訓練自家 AI 模型吧？」
特斯拉的能源拿來訓練自家 AI 模型，現在應該是完全沒有辦法辦到。你說未來會不會有可能在外面裝一些特斯拉的電力牆的東西，然後就變成可以去供這些 Data Center？我覺得按照現在 Data Center 的耗電量來算，應該也都是不太可能，它那比較偏向是輕量化的做使用，所以應該不太能夠把它混在一起去看。但確實他的能源業務的表現非常好，但是他那個能源業務，你要注意它是一個波動性會比較大的一個業務，就是你現在看它很好，不太代表後面就會可能逐季一路往上開，它可能趨勢會向上，但不一定會維持一個非常穩定的數字，我這樣看。但我確實也是蠻看好這個業務的，但在我自己的預估裡面跟模型裡面，我不會把這個業務 factor 進去，但它確實是一個蠻不錯，就是可能可以當成是一個拉高天花板的東西。
那在講說氫燃料電池和其他新能源，我對它沒有什麼特別的看法，就台灣的話最多會看一下風電，因為風電是我國政府是有在大力推的。那一般來講，政府相關的類股，不管是在美國的那種光纖替換，或是台灣的風電、新能源、儲能什麼的，只要政府在推的東西，然後一些吃內需的產業，很多都會產生機會，這個本身是我們自己會觀察的東西。那氫燃料電池，之前有跟電動車去做一個相對的比較，我覺得它成事的機率比較低一點，我們假設是用在電動車上面的話，但是如果你是說其他應用場域的話，我沒有做太多深入的研究。也非常感謝你的動畫推薦，我很喜歡那個《電馭叛客：邊緣行者》，然後特別是 Lucy 是我最愛的角色，所以這部超讚，我不知道他原來前面還有別的作品，再研究看看。
下面一位草之玉，宜蘭捏軟聯盟成員。「感謝孟公大大提供五星節目，超暖嗓音、適當語速，讓小弟不管是開車、工作、失眠都要聽一發。20 號是小弟的結婚紀念日，再請大大祝我親愛的 Angela po 九週年快樂。」
我們祝這個 Angela po 九週年快樂，也祝草之玉工作愉快、上班順利。
下面一位東門小帥哥，五星好評，打字不用五星。「癌大您好，我跟女友都是忠實粉絲，很喜歡您分享生活趣事以及心態調整。我近期不論是工作上跟生活上都充滿了各種挑戰，希望可以幫我打個氣，祝我家人跟女友都事事順心。另外幫我用非宅的口音……」
不是，我沒有非宅的口音可以講，因為我本身內建就是非宅 skin，好不好。
「……幫我 7 月 29 號的女友說聲 Peggy 生日快樂，喝喝。最後祝癌大一家平安，愛您。」
我愛您。
下面一位，彭莎莎莎。「股癌大大一律五星好評，從育嬰假開始聽你的節目，小孩已經四歲了，感謝陪伴這麼長的時間。老公開車通勤也是你的忠實粉絲，想請你除了祝老公 Vincent 7 月 29 號生日快樂、事業順利、身體健康，也祝福主委一家全家平安健康。」
也祝你們一家平安健康，小朋友快樂、乖乖長大。
下面一位，水煮魚。「從讀書聽到出社會。癌大，我一直都想要留言，但想不到什麼問題可以問你。直到前幾天知道準備上市的微型台指期貨很酷，大小微都出來了，以後會不會出現微微微台指期？不懂國外的期貨，國外也會這樣嗎？那另外感謝您的節目從大學時期陪伴我到出社會，希望節目長紅，全家大小身體健康，愛您。」
愛您。對，這個是全世界的微型化趨勢，就在資本市場，當一個東西太大，大家玩不起的時候，就會去執行各種程度的分割，或是把他微型化。他的目的是要去助長一些流動性，然後讓更多人可以參與。所以這確實是在世界上各地都會做的事情。那我們當然不排除，就台指搞不好，假設沒有什麼其他的意外，或是說地緣政治的話，說不定在十年之後回頭看是一個非常誇張的還原數字，這個我都是相信的。所以確實就是在他變大的過程之中，有一些東西，市場的機制或是一些產品的類別，就順著去做一些調整，這都是非常正常的一個現象。
下面一位 Sam Wan WZ KKKZ。「植物人家一愛您。主委安安，從 EP1 聽到現在，認同股市的操作邏輯大同小異，更喜歡您分享許多科技新知、生活趣事跟心態變化。最近跟隨您看的 [聽不清楚]，覺得很 Chill 很舒服。某天邊放著音樂睡午覺，卻被剛回家的老婆大罵『聽著什麼死人音樂』，我就回答『這是給植物聽的音樂』，結果他更生氣，說以後都睡在土裡，每天只能夠喝水。請問單兵該如何處置？愛您。」
你知道我們就是老婆狗跟馬子狗，我們以前都是馬子狗，然後現在變老婆狗。所以基本上就是老婆講什麼我就聽，老婆叫我去睡土裡，我就睡土裡。所以如果不想睡土裡，就不要放這個，放 B.B. King 給他聽。
下面一位 Tina，「被股癌圈粉，留言好神秘」。「我的男朋友 7 月 19 號生日，他說他的個性跟你很像，超喜歡聽你的 Podcast，請幫我跟 Dragon 說生日快樂。」
Dragon，生日快樂。
下面一位 Tanbin 0905，「目標賺到 1 億就退休的地方爸爸」。「孟公大好，想問教育方式的問題。我的交易方式是事件型、基本面綜合評估找標的，那如果說還沒有達到事件型的出場時間點，但股價已經達到目標價，你會怎麼樣操作呢？常覺得應該等到消息完全發酵再出場，但又怕股價早已反應未公布的利多，常常賣完又繼續漲，這種應該有機會賺到但沒賺夠的情形讓人很難受。」
這個是我們到現在都還是會面對的問題。一般來講，在股價上漲的時候，我們有一個說法「放給他飛」，上漲的東西盡量不要去預設高點，就像下跌的東西不要去接刀，一樣的道理。就是……但，你知道我們講這個，我們就怕一些剛入門的聽到說這樣，所以下跌的東西都不可以接嗎？不是這樣，是說概念上是這個方向。
那一般上漲的東西，像你講的東西，我自己或是說我們身邊朋友其實都超常遇到。就是我可能是押注某一個題材，那很多時候我們要去做一個判斷，很好笑，覺得那對外講的樣子，就是我們會去問別人，然後故意問說「你有聽到 A 公司有什麼什麼東西嗎？」他們說沒有聽到，我們就知道說，OK，那可能還沒有反應到這邊。因為市場的消息其實非常快，台股市場不大，所以有一些東西一傳很快就會傳遍。像那種小道消息有時候丟出去，回到你手上大概就是他媽三分鐘的事情而已，就從你丟給 A，然後 A 可能丟給 B、丟給 C、丟給 D，然後再丟給 E，然後 E 再丟回來給你，就知道媽三分鐘的事情。所以這樣搞不好就是傳了市場一部分的資金的人。
所以我們會知道，當一個東西大家發酵的時候，那個速度是很快的。如果說我們今天不確定這個事件到底發酵沒，有一個很簡單的做法，就是去觀察籌碼了。當這家公司並沒有特別的好消息，只是說你賭某個事件進去，但是你在一段時間內，你注意到說有一些分點開始進來買，然後你發現說大家都買到沒有什麼力氣的時候，這時候就是用那個技術面去看出場。我們用技術面去看出場，不一定會等到這個事件完全公布。就像說像前陣子很流行的就是去賭營收，算我不知道這個東西真的節目這樣公開講好不好，但是就是有些公司的營收，他們那一孔跟大便一樣，大家都知道營收多少，而且超準，甚至到小數點後都抓得到。可是那個東西有一段時間，大家都會賠錢，為什麼？因為知道的人太多，也就說真的公布的時候反而跌。所以有時候是你那個事件真的公布的時候反而跌，因為早就一堆人還在車上了。所以自己看技術面，是我們做的方式。
好，那這集聊到這邊，拜拜。