股癌逐字稿 EP523：🥶

逐字稿內容

歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。

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好，那這幾天終於有時間來看很多聽眾推薦的《我獨自升級》。結論是滿好看的，可是一開始你要先忍耐，前面的幾集，如果說你的個性跟我一樣，或是有一些會被觸動到的點的話，前面三集我真的看得蠻痛苦的。我真的很討厭那一種漫畫、電影，或是之前去看人家講喜劇之類的，在那邊叫到底？叫什麼叫？到底他媽是不會安靜是不是？到底是在叫什麼？就是如果你是好笑的，你就會是好笑的；如果說你是悲劇英雄、你很悲催、你很浪漫，或是有什麼樣的特性，你不用大聲，你就會是那個特性。可是很多人，我不知道為什麼是緊張還是怎麼樣，就要大叫。

像我之前說我不看《鬼滅之刃》的時候，也是他媽的看到一半氣到不行。前面炭治郎在那邊叫，我就覺得很神奇，就有人不爽在那邊忍耐，然後後面那個閃電宅，就那個黃毛出來，幹什麼？叫更大聲，他就一直叫、一直哭，然後後來我就直接把電視關掉，說那種垃圾劇不要看。後來是等一陣子，我老婆跟我講說「氣消了沒？氣消了，來趕快來看一下」，我就是那時候已經隔一兩個月左右，她說想把它看完，我就跟她一起把它看完。

那這一部《我獨自升級》就是一開始在那邊叫，我老婆會跟著我一起成長，你知道嗎？以前只有我會覺得這樣叫很煩，那你看我老婆就是走在我後面，她後來就懂了，看到他一直叫，她也在問我說「他到底在叫什麼？」就他一開始是個魯蛇，他一開始就很廢，他自稱「人類最弱兵器」，反正就是很典型的那種套路，一開始是個廢物，然後只會叫、只會在那邊抱怨、只會覺得自己很爛，然後一直在那邊自怨自艾：「我就是廢物、我就是沒有辦法保護我喜歡的人、我就是很差、我就是弱者、我不想要當弱者！」然後一直叫，他就是一直叫，一直叫，叫到你本身會非常煩躁。

那後來整個人變強，其實我覺得很多熱血動漫、動畫都是這樣的一個場景，這個是韓國人做的，還滿特別的。那後來變強之後，不只是變高、變帥、變大，話也變少，不會叫了。所以你知道問題是在哪裡嗎？就是一直叫，你他媽一直叫，你就註定是個廢物，所以真的不要亂叫。那這部劇除了亂叫這點真的讓我們很不爽之外，我覺得不管是在格鬥或是一些劇情的描述上，都還滿熱血的，然後特別是讓我這種喜歡打電動的人看了還滿有感覺，所以也算是間接推薦給大家。只是如果你是跟我一樣會生氣的，一開始要稍微忍耐一下，就像是那種《絕命毒師》。《絕-命毒師》不會生氣，可是《絕命毒師》也是屬於那種，你前面幾集要先忍耐一下，你要忍耐他老婆、你要忍耐那些有的沒的東西，那後面就會倒吃甘蔗，我覺得這有點像，所以在這邊轉推薦給大家。

好，那過去幾天，大家感覺到非常強烈的痛苦，沒關係，你不孤單，我也是，我們都是。身邊很多同業都在哀號，大家都在叫。那我們的叫，不會像炭治郎，然後不會像《我獨自升級》的主角一樣那種很討人厭的叫，我們叫的是比較隱晦、比較畏縮，就是「我快要沒呼吸了、要死掉了、要去吃安眠藥了」，差不多這樣的一個叫。就是怎麼講，這邊叫完換那邊叫，大家都在叫，輪流大家都說這個盤勢是非常非常困難。那特別是一下子這樣破底下去，櫃買是直接砸掉了，加權是再次測到下緣，還沒有真的砸掉，可是櫃買是已經直接砸掉，非常恐怖。那所以對大家講，都是一個蠻痛苦的一個新年開局。

那我是覺得說，因為今年才剛開始，所以大家不要緊張，搞不好就像 2022 年，才剛開始，後面還有得跌。那也有可能就是，下跌完之後，我們樂觀一點看，就是你知道，前面跌多一點，後面空間就大了嘛，後面就不會有像之前很多的問題是「我們不知道買什麼，因為現在什麼都很貴」。開始跌下來之後，就有些東西是回到那種吸引人的價位，但是那是比較小型的股，中大型股都還是很貴。但可能就是說，後面慢慢跌的話，就有些東西又重新回到吸引人的價位，所以也算是一個好事。

一講到這個，身邊朋友都在哀號，然後這些哀號的人，有些他媽的比我有錢好幾倍，我想說你們到底在叫什麼？可是後面就知道說，這都是一個相對值。像我們小學的時候，我發現我現在已經可以講古了，因為我是 1992 年的，但我好像看了蠻多這種高中生、大學生，他們可能不一定是有辦法體驗到像我們那時候小時候的一個狀態。就像是不知道以前 50 歲的人講他們小時候怎麼樣，我就說「老人家在講古了」，幹嘛就在那邊，講得對了沒有東西。可是實際上我現在還蠻懷念的。

你知道以前，如果你媽給你一百塊的話，就是富豪，真的是富豪。你去那個雜貨店，我小學對面的雜貨店，一個長得像荷包蛋的軟糖，一個一塊錢；長得像可樂瓶的軟糖，也是一塊錢，就是上面是…不知道怎麼形容的顏色，有點像屎，可是他就是盡量把它畫得像是可樂瓶。那種小軟糖是一塊錢，足球巧克力也是一塊錢。如果說今天要吃一點什麼大豬公，雖然我到現在都還不知道大豬公到底是什麼鬼東西，我覺得是紅色紙疊起來，然後上面會撒一些糖粉，吃完之後嘴巴也紅的，那味道也蠻不錯，那個一包可能是五塊吧。然後去買一包冰，可能是不到八塊、十塊之類的，反正就是以前東西真的超便宜。

然後後來等到你上大學的時候，就發現說一百塊可以幹嘛？一百塊根本不能夠幹嘛，就摩托車可以加油加滿之類的。那再來就是不知道，可能去吃個學生餐廳可以點一個套餐加飲料之類的，就是一百塊可以這樣子。那時候的單位可能就變成說，有些那時候同學的零用錢是什麼，一個月兩萬，那就是我們眼中的富豪，一個月兩萬就是富豪，非常有錢。他們可能在外面住一個很精緻的套房，然後不是只是吃學生餐廳，他還可以去吃外面的餐廳，然後那時候我們就很羨慕。所以其實我媽大學給我零用錢就已經滿不錯的，只是我們真的是比不完，就是一定會有比你更有錢的學生。

然後後來出了社會工作就發現說，一個月兩萬塊是什麼？兩萬塊根本就是他媽什麼鬼都不能做。那你那時候可能拿個三萬、五萬塊，就說一個月五萬塊，是超多的一筆錢，其實就可以理解說，你知道那時候看，其實有超多人都會跑去大學把妹。我是輔大的，那輔大就是女生多，然後超多人都在跟社會人士交往。然後現在回頭看覺得超荒謬，所以你們這些人到底是發生什麼事情？你們會回去大學把大學妹？雖然我這邊好像插了一個很大的分類旗，可是我應該是這輩子不會做這種事，所以我可以大膽跟大家講說，看你他媽你是發生什麼事情？你會一個已經畢業的人，然後在外面，你如果說才剛畢業就算了，你已經出去一陣子了，然後你回來把大學妹，我覺得超有問題。

然後其實以前有很多，我自己是沒有遇到這樣的一個慘況，有啦，就是前女友的前男友是社會人士，所以這件事情我還蠻糾結的，因為我一直想要比較。我後來反省的時候，就是我一直想要賺錢的一個驅動力可能跟這段感情有關。就是你就發現說，靠北，人家前男友可以買這東西給她，雖然你現在回頭看她前男友的工作也不怎麼樣，但實際上他是社會人士，他們賺的錢就是跟學生比就是大很多，所以你就比不贏他，你就一直活在那種自卑的感覺裡面。然後外加我之前還有另外一個前女友跟我分手的時候，就跑去跟一個超有錢的人在一起，然後過著這個幸福洋溢的日子。所以就對我心中有很多種對於錢的不安全感，可能是來自於這邊。

那反正總之，就會了解到說其實這個社會人士的錢是很大，三萬、五萬，幹嘛，那個是超大的一筆錢，要去把大學生的妹超簡單，你當年還在騎競戰，人家已經可以開一個小 March，就已經屌打你競戰了，所以你就輸了。那可是在慢慢往上爬，就會發現說這個天梯是爬不完的，一直往上爬，然後一直有新的怪物的出現。可是到最後面，你還是要學會知足，要知道說爬到某個地方的時候，其實生活跟家人都已經顧好了，那這時候可能就稍微守成一下，優雅的把自己的一些工作做好。本來可能是做得比較拼命一點，本來可能是一直打王、一直灌水的一個狀態，然後現在就盡量不要這樣子灌水，當個卑鄙的異鄉人，會把王騙去懸崖掉下去摔死的那種，就比較猥褻一點。然後你可能因為這樣子，不用費這麼多的力氣，就開始也是往這個方向去做努力。那希望還是可以把自己的工作做好，只是希望不要這麼費力，然後不要讓自己扛很多的風險。

有時候就跟著朋友這樣一起鬼叫救命，我不知道有些喊救命的是真的很救命，可是在我看來，搞不好大家跟我想法一樣，就都不是真的需要被救，但是就是要喊一下救命。反正總之就是我希望大家在接下來的一年表現都很不錯，那今年才剛開始，我們還不要放棄，我們還是要看後面的一些狀況，去做一些推估。

那最近在市場上就開始有出現一些比較不好的消息，其實很正常，只要這個盤開始跌，就是會有很多的壞消息跑出來。那我就我自己收到，絕對值得拿出來跟大家討論的東西，跟大家分享一下。因為每次市場在跌的時候，就有很多比較沒有營養的壞消息，或是一些老梗拿出來。像最近又有很多人去拿那個 Information 的 NVIDIA 伺服器過熱的東西出來，那個真的是超白痴，那個真的是白痴到爆，之前有跟大家聊過，可是你就知道說，市場上很多人的認知程度是不夠的，所以一直拿一些已經想過的東西出來，或是有些就是很刻意的謠言，那那個是沒有什麼討論的。

那我們就討論一些可能在中實戶、大戶的圈子，或是一些外資法人圈、Buy-side、Sell-side 在討論的東西，稍微跟大家分享一下自己的看法。但我們的看法不一定是對的，還是要以公司的說法為主，但公司也不會去評論這樣。我們就聊一些細節的東西，反正就是，當作我們是一個市場的參與者，稍微聊一下自己對產業的一些認識。

那現在市場上在傳說，在 NVIDIA 這邊要去砍 CoWoS 的單。那要先去定義一下 CoWoS 的單是什麼？我們認知到的 CoWoS 的單，當然是 CoWoS-S。那其實直接說是砍單不一定是對的，因為可能他們要的東西，其實是在 CoWoS-S 這邊去做下手，然後希望可以拿更多的 CoWoS-L。但我們都知道說 CoWoS-L 是非常滿的狀態，所以才會像之前有什麼 MC4G 的一個配置出來，B200A 這種東西，就是希望可以去紓解掉 CoWoS-L 這邊的一個負擔的產品出現，就是因為 CoWoS-L 是非常滿的。

所以 CoWoS-L 本來就是一個供不應求的狀態，所以你想要往上加，可能不一定拿到這個數字。那於是你去下修 CoWoS-S 的話，就會實質上看起來像是一個砍單。可是實質上要去認知一下 CoWoS-S 裡面是包了什麼東西。那會用到 CoWoS-S 的東西就是之前的 Hopper。之前我們很常聊到 CoWoS-S，可是我後面比較少聊到，就是因為後面都轉去 CoWoS-L 了。那 Hopper 還是用 CoWoS-S，就是 H 系列，H200、H100S。那再來可能像是 B200A，B300A 是用到 CoWoS-S。那 B200A 應該是不會有大量產，所以是 GB200NVL，會用到 CoWoS-S，然後跟 H200。

那在我們的認知裡面，應該比較偏向是，因為 H series 像是 Ampere 一樣，它開始到了一個產品的中後期，甚至是已經接近末期的一個階段，所以它在後面的出貨的數字只會持續的下降。這是因為產品的一個代數的輪替所導致，並不是說這個產品不好，就是時間到了，它開始有新的東西。那特別是等到後面的 Rubin 跟 Vera 開始出來之後，前面的東西一定是慢慢地把它汰換掉，它不會再把很多有限的產能用在那一些產品上面，所以就會開始往新的東西推進。所以我們認為說這個東西，可能比較偏向是去下修掉 Hopper 這邊，可能不會再去做更多的生產，所以本來就會有這樣的一個產能的調整。

那在市場上就是有兩派的說法，一派的說法就是比較偏向我這樣的一個認知，就是這只是一個產能的調整，只是你可以視為是一個實質砍單，但這砍單的影響其實不大，因為本來就是要往下一代的產品去跑了。另外一派的說法就認為說，這是一個很嚴重的砍單，這個就等於說是可能需求的調整。但我是覺得這一派的說法應該是比較不對。

然後在外資報告這邊是有看到講說，這個 CoWoS-S 的一個下修，可能跟 GB200 去做切換有關係，只是這個我們覺得在認知上是不太對的。因為你如果真的要用 CoWoS-L 的東西，你就是用 GB200 就好，就本來 GB200 就是。然後如果說你要用到 GB200NVL 的話，那就是本來就是要往這個 CoWoS-S 去跑，它本來就是要去緩解掉 CoWoS-L 的一個產品，所以沒有道理說你把這個東西變成是像 CoWoS-L 的一個封裝。所以在我們看來這個外資的說法可能不知道，就是它可能有他們自己一些想法，但我們覺得好像怪怪的，也是跟我們自己認知不太一樣。

所以結論就是會認為說這個消息比較偏像是一個產品的迭代必然發生的事情，那確實是有出現這樣子一個往下砍的狀態。不只是大家在討論的 TSMC，可能在 Amkor，然後在 UMC 的 interposer 這邊，我們都有看到類似的狀況。但是會認為說可能比較偏像是一個產品要出去，那接著要開始去專心地去推他新產品的一個狀態。所以我名義上來說，我不會把它當成是一個利空。那我覺得市場上的聰明錢可能很多，所以如果這個東西真的是一個很大的利空的話，台積電不會只跌一兩趴。就如果說真的大家在禮拜一要去處理這個情緒的話，那真的很嚴重的話，真的有一些外資會想要去大殺特殺的話，它不會長這樣子。所以我也覺得我們這邊的判斷可能是相對比較正確的。

那再來就是在挖礦機相關的一些故事。那一樣，除了有台積電，當然有一些中國的公司，我們不是一直要去聊台積電，因為台積電我已經沒什麼好聊的，反而台積電就是一個非常強大的公司，基本上在任何的時間點看他都是很厲害的公司。那可能就是有時候跌下來的時候，像兩三百塊的時候就議論很大，可是我覺得那個就是你對可能產業認識很低的人，才會有這樣的想法，就是只看股價。可是有時候你老實講，這股價如果不跌下來給你買的話，你要什麼時候買？可是很多人跌下來的時候反而就會不敢買了，就會覺得很害怕。可是像這種公司的競爭力一直都是在那邊的。那我們不用針對台積電去聊太多，只是因為這些謠言在市場上傳，所以就稍微討論一下自己的看法。因為它也不一定是指影響到台積電，像這個案例就是它包了一堆中國公司以及可能一些台系的 ASIC 公司，有相關的一些故事跟題材，所以稍微聊一下。

反正總之，主角先介紹一下，有一個公司是叫做比特大陸（Bitmain）。那比特大陸其實在過去的節目已經講過很多次，那只是在這兩年可能比較沒有講它，早期的節目可能講蠻多。最主要的原因是因為比特大陸這家公司，它是在 ASIC 礦機，它在挖礦機這邊是一個算是在業界非常強大一個存在，然後它在台積電這邊下單量其實蠻可觀的。它有一個子公司叫算能（SOPHGO），這個算能就是在過去一段時間被人家抓到說，它疑似有幫華為昇騰 910 去做一個投片，它裡面一些小晶片是跟華為昇騰 910 有關係的，也就是中國的 AI 晶片。被抓到之後，當然這條線就給美國人給斷掉了。我不知道說後續的影響是怎麼樣，就是會不會去針對像是比特大陸或是一些可能跟比特大陸相關的公司去做一些制裁，然後讓他們沒有辦法投片。但我知道它一定有，就是直接跟這 AI 有關的東西其實有直接去被做一些處分。

像最近有新聞在寫說什麼壁仞科技（Biren Technology）下單的晶片可能也會被砍掉，因為台積電這邊沒有辦法去辨識壁仞科技這種可疑的客戶，就是大家開始去防堵中國透過一些白手套下單的這個管道。那總之，比特大陸當然可能還是有一些生產的東西持續進行中，只是同時我們知道說，它就拆分出一個公司叫比特小鹿（Bitdeer）。比特小鹿名目上看起來，就說我好像跟這個中國沒有關係，可是實際上就是比特大陸的人跑出來開的，他只是說跑到新加坡這邊去。那目前這一條管道應該是還算 OK，就是還是有持續的去做生產跟投片。

那只是當然這個市場就開始在傳說，後面的一些封禁，像比特小鹿這樣的公司可能會被封掉。所以實際上就是可能在比特大陸自己，或是比特大陸一些子公司相關的一些實體，然後以及拆出去的這個比特小鹿，如果說大家都被封掉，這些包起來可能在台積電又有個位數的百分比，是有個位數這樣子。所以可能大家都覺得說，這邊有一個掉單的狀況可能會產生，所以也成為另外一個鬼故事。

那我自己的看法是認為說，像這樣子對中制裁的東西，在我的眼中已經不會真的把它視為一個超大的鬼故事。除非說這個東西後面發展的非常的嚴重，跟後面其中一個謠言有關。如果說沒有發展到特別的嚴重，它只是有一些產品線或是有一些特定的應用被停掉，它可能占比至多是到什麼一兩趴、兩三趴之類的，我覺得影響都非常有限，只是大家還是會把它拿出來討論。那我們就講結論，就覺得這個影響是有限的。

那講完兩個我自己覺得影響比較有限的，就講這個我覺得可能會有一些實質影響的東西。那當然就是美國政府這邊的一些封禁。那其實撇除掉這些東西之外，當然我認為美債的殖利率可能是影響最近股價最大的一個原因之一，因為其實當這個殖利率的數字攀升的時候，對於 P/E 就是會承壓，這個是老生常談的。只是可能很多人因為現在都是非常糾結在眼前的比較小的一些鬼故事，然後忘記了可能這種估值大修正的東西，可能是來自債券這邊。

好，那言歸正傳，會有實質影響的東西，我認為會比較偏向是美國政府去針對 AI 算力的一些封鎖，那這可能會是真的對市場造成相當程度影響的東西，而且要看它到底要做什麼樣的程度。那在拜登卸任之際，他又去開始有很多的動作出來。那我覺得比較罕見的是，我們竟然看到在 NVIDIA 的官方 Blog 裡面，公然的去吐槽了拜登政府，非常的狂，然後說他們是在阻礙美國企業的競爭力，甚至把川普政府拉進來救援，說像是在川普的第一任內，美國企業就可以去蓬勃發展，大家競爭之類的。我覺得還蠻聰明的，就是現在跳船的企業真的越來越多，像前面的祖克柏，然後到現在 NVIDIA 也是不演了，直接在官方的 Blog 這樣重砲去抨擊。

那他抨擊的東西，當然可能是白宮在同一天公布的這個 Fact Sheet。那他公然去抨擊的東西，也可能是後面就是我們收到一些 rumor，說這個 AI 的禁令是會搞非常大。就像是他裡面寫到什麼 200 億的那種非常驚悚的一些封禁，我們是有了解到說這個禁令的封鎖，除了大家看了這個 Fact Sheet 之外，可能後面，甚至有可能，這個是在中國那邊傳過來的，去針對 FinFET，也就是可能在 16 奈米以下的東西都要去做封鎖。好，之後我們等看看，這個我們真的是等到有官方的文件出來再討論它。反正是有講到說，最嚴重的就是他直接針對 FinFET 去做一個封鎖，而不是像現在大家看好 Fact Sheet。

那我們就先針對我們有看到的東西，先不講 rumor，因為我們不知道輝達他們到底在氣什麼。那如果是這個 Fact Sheet，我們就看一下這個 Fact Sheet 他為什麼可以這麼生氣。但是我相信可能是有更大的東西在後面，所以他們會這麼生氣。那這個 Fact Sheet 裡面就提到說，反正就是你如果是美國的主要盟友的話，就是被歸類在 Tier 1，這個 Tier 1 盟友裡面，在 AI 的算力就是不會有封禁，然後大家都是非常自由暢通的。那如果你今天是 Tier 3 的，像是中國、俄羅斯、伊朗這些快樂夥伴的話，就是被封鎖的一個狀態。

那其他的國家其實蠻多就會被劃入中間的一個比較尷尬的局面。這些國家可能在過去是可以順利出貨的，就像是一些中東的國家、像是新加坡。我們知道新加坡是 SMCI 出貨的一個很大的對象，那甚至他可以說是在 NVIDIA 裡面占比蠻高的一個對象。那可能在之後，如果要出貨給他們的話，會有一個上限的限制，那如果再往上調的話，可能要通過一些審查，甚至會有一些總量的管理。所以其實看起來是蠻恐怖的，就是如果說這樣的一個禁令真的坐下去，然後沒有任何談判空間的話，它對輝達或是對於相關供應鏈的營收影響是絕對會存在的。

那我個人會覺得說，這個才是真正的鬼故事所在的地方。可是，因為這個東西發下去之後，他等到他要執行是 120 天之後，所以在這過程之中，他們都是有談判的空間。而且我們都知道說，因為拜登馬上就要下去了，所以不管他在怎麼樣的出拳，到川普這邊，你也不知道到底川普最後面會說怎麼樣的一個結論。所以我們還是會等到川普去做結論，或者我們開始有觀察到一些風向的時候，然後開始觀察到他可能有一些表態的時候，然後我們再做一些相對應的應對。

那我覺得大家其實不要太緊張，就聽到這邊可以覺得說，那這樣不就影響到雙位數的營收嗎？雙位數百分比？對，沒錯，就是有可能，真的搞下去是這樣子。可是實際上我們都知道說，像前面的一些封鎖、一些禁令，就好比說前面針對 H100 的一個封鎖，馬上就搞一個 H800，後面有一個 H20，所以其實山不轉路轉，路不轉人會動，所以其實大家都會去做調整，不用覺得說什麼這個禁令一發，然後大家就會坐以待斃，他一定會有一些方法去做調整。

那再來就當然也會有一些地下的手段，像前面名目上講說就是不能出給中國人，可是其實大家心知肚明的是，很多跑去新加坡的，這個我們去年就一直在講說，奇怪為什麼沒有人要去查去新加坡這些？或者說很多算力租賃的，其實算力租賃這是一個超大的漏洞，就是這些東西都在那裡，可是為什麼沒有人要去動它？那可能就是想到要去動它，可是你這樣去動，你就發現說這些東西是不容易去動的。因為你要去定位出這個東西，他實際上他的終端客戶是誰？如果說你要去講說，就是終端客戶沒有辦法交代清楚就全封的話，那可能真的蠻嚴重的。

可是我也覺得這個還是要等到，就是等到川普政府上任之後，我們觀察一下再去做判斷。因為像你現在看說拜登，因為他要卸任了，所以他就直接大手一揮，其實他前面很多做法都這樣，有點像說他故意搞一個爛攤子，然後丟給川普，因為他要下了，所以他不演了。那川普這邊就看他怎麼去接這個球。但實際上我也認為說就不用太緊張，因為在過去一些案例，就是這個東西丟出來的時候，其實大家都會找到方法去繞過它，他們會在更多細部的討論之後，會去想出一些可能的解決方案，所以應該也還好。

雖然這個東西我會視為說，就相較於前面幾個是真的比較大條的，可是這種東西因為它比較偏向是，反正你真的也要等到政府正式宣布要去做什麼處理的時候，你才可以動作。或者說你因為現在害怕，你就可以先去做動作。可是如果最後面其實這個東西下去，就像前面幾個禁令一樣，就他還是有留很多漏洞的話，那可能你這樣的一個處分也不是太好的。所以就稍微跟大家分享，我覺得如果真的要去討論鬼故事的話，這個東西會比較偏向是一個實質的鬼故事。

那他可能會是科技巨頭的利多，因為如果說今天總部是設立在美國，或者說他的 Tier 1 的幾個快樂好朋友的國家之內的話，那他們是被允許在海外，至多是可以在海外的一些地方，去弄到他總算力 7% 左右的一個額度。也就是說，這些科技巨頭可能可以持續去迭代他的 AI ASIC。那在輝達這邊，甚至我也覺得有可能是一個利多，為什麼？因為輝達他有自己的 DGX Cloud，他可能也會之後，舉例來說，就如果真的在那邊被封掉，他的硬體沒有辦法出去，可是他可以透過，因為他本身是美國公司，他可以去別的地方去設立一些 Data Center，或是跟他合作一些 Data Center，把算力迭代到海外，然後租借給別人的話，這可能也是繞過這個禁令的一個做法。

可是如果說，因為這個禁令他實際上執行，他是可能三四個月之後的事情，他可能在過程中都有一些調整之類的。現階段來看就是，我會覺得他是一個有可能實質會有大影響的東西。但因為在過往的歷史上，就是證明了他們都有很多方法可以繞過去。像我隨便舉例的就是，這些巨頭或是 NVIDIA，他自己可以把一些 Cloud 就放到海外的一些地方。所以說不定影響還是有限，只是可能就換個方式，一個是用出貨給你的方式，另外一邊就是我可能覺得說，硬體真的沒有辦法出貨，可是在租賃這邊，會不會像過去所提到的，就是我要把租賃封掉，可是到現在我們都沒看到，說不定租賃這邊就不會封掉，就變成說別人還是可以用租的。用租的可能也是持續可以去貢獻營收的一個方式。當然可能沒有比賣硬體來的舒服，我一次就可以賣貨，那一台就是幾億之類的。所以應該會有一些新的變化，這個要等到後面再來稍微跟大家觀察一下。

所以在我們就密集的，直接把市場上的一些鬼故事都跟大家討論分享。那我必須得說，我們是這樣用一個簡單、輕鬆又快樂的方式跟大家分享，可是實際上當這些鬼故事丟出來的時候，我們都是必須要花一些心力去拆解它，然後其實當下都會有點害怕。可是有些東西真的這樣，就是你在未知的時候是最恐怖的，當你已經可以認知一些東西之後，你就算後面遇到一些不好的事情，就算真的因為這樣跌了，你也不會太緊張，因為你知道到底發生什麼事情。

就現在說這個「發售」，為什麼最近在講「發售」？因為他媽最近都在打電動。現在說這個 BOSS，你只要可以知道它是怎麼樣出招，你後面就不會害怕。但是你第一次打他的時候，因為你不知道他出招，你就很緊張。所以在我們看來就是，這幾個東西其實都不是一些新鮮事，然後會令我們感覺到非常害怕的事情，算是還好。但是因為市場上的傳聞，所以我們就稍微得拿出來跟大家分享一下，希望對大家有幫助。

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好，那這樣我們就進入 QA 的部分。

第一位，**母湯再賠錢的每日打掃仔**：「癌大罪陪我們走過一個循環，但看來新的循環快到了，怕。推薦動畫**《夏日時光》（Summer Time Rendering）**，第一部劇情不溫不火的類日常番，每一話都在狂吃狗糧，甚至讓人覺得無聊，直到最終回，情感元素傾瀉而出，標題回收的同時，幾乎把所有的觀眾都整到一秒落淚。所幸第二部在 2025 年開播，沒東西看的話可以考慮一下。那祝福主委合家愉快，買到的掃地機器人都富含 Omega-3。」

老實講，我確實是不太確定這個地方會不會是一個新的沉沒循環要下去，因為就還是看不太出來。但是我們有 2022 的經驗，2022 的經驗也是，基本上是跌完第一季之後，我們才可以在基本面這邊看到一些狀況。所以為什麼有時候我們會去湊合一些技術面的東西做使用，就是為了去面對這樣子的一個情形。那我還是不改變，就是我現在是覺得 AI 的狀況還是滿好的，反正只要那些巨頭沒有去砍 CAPEX，要記得，只要他們去砍 CAPEX，只要他們去降低採購，這絕對就是一個非常大、要去吃大便的訊號。當然因為現在都沒有看到，就只是股價的表現非常爛，那也有可能是因為過去兩年真的漲很多，然後現在在休息，所以我們是希望說對，就拜託了，不要現在這麼快就進入下一個空頭循環，我最近幾天都還在持續買股票，我不想他直接吃大便死掉這樣。那非常感謝你的推薦。

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下面有一位，**夢幻美男子**：「主委相信有地外文明嗎？從前十集開始聽到股癌以及 iPhone 第一次留言，謝謝癌大的無私分享與溫馨陪伴，一路以來的收聽感覺自己也跟著一起成長。希望癌大可以用諾亞的聲音祝 1 月 14 號生日的男友新竹藍迪 30 歲生日要開心，新的一年要繼續加油。也祝癌大全家平平安安，Lisa 順產二寶，諾亞開心長大。」

不是，我家諾亞回頭看才發現說，其實我每次學諾亞的聲音真的超爛，就是後面講一個「諾」而已，你們還是買單，還是希望可以用兒子的聲音講話。好，那大家開心就好，非常感謝你的祝福，我們祝你的男友藍迪生日快樂。

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**相信地外文明的女子**：「安安，老公！親愛的孟恭，我跟另外一半都是理科太太的中實聽眾，（G）I-DLE 的舒華是神經病！麻煩你用諾亞可愛的奶音祝他生日快樂，要幸福開心唷！要每天睡得好，身體健康優！如果不小心生氣，不要氣太久。希望特斯拉可以飛得更高，謝謝孟恭，孟恭萬歲！」

最近在這個 Ark Invest 之後，又跑出來喇叭了，就是特斯拉頭號多軍。很神奇，他在可能就是狀況不好的時候跑出來唱空，然後現在狀況很好，因為開始瘋狂跑出來唱多，然後他的 TP 可能也射得蠻高的，他最近又開始跑出來唱多。那一般他出來唱多，我不知道，我就感覺短線可能會震盪。那我們當然也希望這個特斯拉是真的可以噴出去，長線的題材是蠻多的。除了大家都知道的電動車就完全不要講，我覺得那個交車數據連看都不需要看的，就是當成一個參考就好。可能我們要著重的是他新的 FSD，或者是可能之後 Optimus 的一個放量，這變成是市場現在聚焦的東西。其實像是台股的蠻多供應鏈也開始在炒機器人相關的，像最近就是有某一家在講他去做它裡面的一個電機還是馬達產品，反正就是某一個特斯拉最原始的供應鏈之一，噴得很高興，所以確實是市場開始有往這個方向去看。

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下面一位，**呼呼嘿嘿**：「主委有幾個京城武？我主委民京城。孟恭老公推的餐廳既然結束營業了，這年頭餐飲業有這麼難搞嗎？倒很多，但是也開很多，來來去去，能夠撐下來都是勇者，或者是房東還沒有漲價的幸存者。」

主委我有推過什麼餐廳？沒有什麼印象。那你想說這個餐廳來來去去？對，就是餐飲業是一個非常競爭的地方，應該講說只要是創業幾乎都是這樣，你不敢講說什麼十個裡面有七八個會倒掉，可是長期來看，拉個五年，十個裡面倒四五個，應該是一個蠻正常的一個狀態。所以創業維艱，當老闆是不容易的，所以當大家覺得說當老闆很爽，是很爽，但是也是很辛苦的。

那房東還沒有漲價的幸存者，這個當然我們不希望去鼓勵那一種就是大家互相鬥爭的感覺，可是老實講，就房租的負擔在台灣特別是蠻多，因為我自己本身是有投一些小生意，而且數量是不少，那看起來對，就是真的蠻多人都是在幫房東付租金。但這樣當然我們也不能夠講說是房東貪婪或什麼的，因為你了不起的話，你自己可以把房子買下來啊。買下來其實你會發現說，就如果你真的想當房東，其實房租的投報也不是真的很好，因為房價很貴。所以其實也不是說什麼，就是你買一個房子下來就可以無腦當個房東，因為你不一定可以 cover 到你的每個月要還貸款的這個數量。所以確實是，我覺得各行各業都不簡單，因為就是在整體房價都偏高的一個狀況之下，它會讓有些東西變得難做。就是有些人是受惠，就是這些炒房族可能受惠，那其他要做實業的、要經營生意的可能都會蠻辛苦的。想要去當房東的也不一定可以當得很順利，實際上就這樣。

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下面一位，**地方老師拜託你**：「直男教主，地方老師都推推推。第二次留言希望可以被唸到。弟弟是你的忠實老粉，我們姐弟倆一起靠爸靠媽買了房子，奴隸還房貸中，工作辛苦之餘，有時候還能夠聽到孟恭人生價值觀的分享，真的是覺得無比大滿足。那希望直男教主可以幫忙推動停車場互相禮貌運動，停在白線內之餘，盡量給左右兩旁的駕駛能夠有下車的餘裕，而不是『我停在白線內沒違法，我能夠下車，鄰車與我和干』。身為地方老師，看到有這種言論的家長跟行為者，真的會搖頭。希望這世上能夠少一點無效的摩擦與爭端，感恩，祝大家 2024 績效大爆射。」

對，就是在這個停車場的時候，像我自己就都會注意。就像說我今天可能左邊是一個柱子，那我就會盡可能地往柱子這邊靠，就會讓右邊的人是可以有方法停。那我覺得有些更帥的大哥或是大姐他們更是，覺得說像他這個停車格他左邊是有一個空地的，雖然空地是沒有劃格子，他就基本上是半個屁股都直接停到那個空地區，然後讓右邊的空間很大。但一方面可能也是怕自己的車子給人家刮到，那二方面就是他去體諒人家隔壁的人。對，確實就是，如果大家都可以互相體諒的話，這個整體社會會提升。

然後這個我相信大家去一些那種可能相對先進的地方走過就知道，他們對於行人、對於小朋友、對於寵物的友善。像因為我剛從美國回來，美東、美西都去，其實我覺得最讓我意外的是，就是美國人的那一種友善感。當然他可能只是想跟你 small talk，然後只是隨便找個話題跟你講，可是那整體的體驗真好。就是每天早上，像我那時候去中央公園，就是我凌晨都會去那邊走來走去，就走到天亮，因為那時候有一個時差的問題。然後就發現說，他們對於跟狗打招呼，就是他們跟狗對話的方式，就像是他們跟人對話：「欸，Robert 怎麼在這？」然後就開始過去跟他聊天之類的。或者說，像我自己帶小朋友去美西的時候，就看到小朋友就大家都怎麼樣？就是瘋狂的陪你小朋友玩，然後真的就是把他當一個這種小紳士在照顧的感覺，你需要什麼東西就給你。那其實我覺得就是像這種，怎麼講，有時候東西是見微知著，就是我認為說，當你就觀察一個文明，是怎麼樣對待比較弱小的東西，像是小朋友、像是一些殘疾人士，或者是像是寵物之類的。如果說大家對寵物、對小朋友的態度都很好，這個地方一般就是一個非常禮貌跟和諧的地方，這我自己的一個觀察。那我們希望我們就是從小的地方開始做起，就是我自己也要學習，因為我也是屬於那種會比較沒有耐心的，但在讓別人這一點，我覺得我自己在做還蠻好的，就是在路口去讓行人，我都停車去讓別人，這我自己都會注意，也希望大家可以注意。

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下面有一位，**Edwin**：「技術分析沒有鳥用。感謝主委五星優質節目，把技術分析停損到懷疑人生，16 字箴言根本就是技術分析的寫照。菜雞來總是很樂觀，你也是講一堆股票，講中才拿來吹。講那麼多，不如 24 年中，NVIDIA 說日子太舒服會出事，我就去空了，大賺 300%。謝謝主委，我只在乎你舒不舒服。」

去年跟前年是蠻舒服的，但今年至今是不太舒服，我們今年的舒服程度是很差。但是我們一般也知道說，舒服程度很差的時候，可能就是在後面是有機會可以讓你賺錢的。就一般買在那種很不舒服的地方，後面的期望值都還不錯，只是你要去忍過那個很不舒服的地方。

然後再講說技術分析是不是沒有鳥用？不是，技術分析絕對是有用的。那只是，如果你只有技術分析，那可能就沒有鳥用，這是我自己的一個心得。就是技術分析，他應該是要搭配一些東西去做使用，他可以作為一個 reference，或是一些你買進的賣出的參考點，他可以讓你的交易更加的定型化，知道說反正你有一個固定的邏輯，那他的期望值是怎麼樣、他的 drawdown 是怎麼樣，你可以去刷出一個固定獲利的方式，然後去重複執行它，這個就要靠技術分析的一個輔助。

當然如果說純靠技術分析的話，當然我也不敢把話說死，因為我自己身邊有朋友就是純靠技術分析，然後非常非常的強大，那也認證過，就是這個人不是靠賽，他不是靠運氣，他已經好幾年了，而且他每年可能都是可以持續繳出一個不錯的報酬。所以技術分析是可以用，只是說，如果你真的是非常仰賴技術分析的人，你確實是有可能會有過度停損的問題。那沒有辦法，那個就是說，居然說我今天打一個突破，我們的停損點如果是抓這個紅棒的底部，跌破你就知道要砍掉，你就是按照你的紀律，你就知道要砍掉。長期來看，就是你可能會有很多這種砍掉小賠的，可是你咬到的東西可能就賺蠻多，類似這樣。所以他會讓你的交易變得比較頻繁，這是沒錯的，你有可能會有很這個出錯的機會。只是在我的認知裡面，我會認為說，就是純靠技術面會做得非常非常辛苦，而且純靠技術面成功的人是相對少數的一群人，至少在這個所謂的贏家、中型大戶、我說大型大戶的圈子裡面，很少看到那種純靠技術面的，真的很少。

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下面一位，**冷知識壓軸，讓我睡個好覺**：「撇除當兵被狗幹和長官叫囂，傘兵訓練和高空彈跳是一樣好玩的嗎？」

其實我是非常怕高的一個人。我小時候就是，我爸媽曾經帶我去新加坡，然後在新加坡那邊就是有那一種，就是吊車去綁，那不知道怎麼形容，反正就中間有個彈跳床，然後他吊車在上面，掛著一個纜繩在你的背上類似這樣，然後他就放你去彈跳。他把我彈跳到直接回天滅地大哭，然後東幹西幹，幹那個下面的手快，然後下意識，反正就是整個崩潰。所以我爸媽就記得我這個小時候的一個體驗，然後就一直笑說他怕高。所以我就是因為從小一直被笑說怕高，所以長大之後變成故意選傘兵，那時候講說就去徵招這個特戰兵，我就跑去報名了，然後最後面也順利的通過傘訓。

那比起來的話，我到現在都還是怕高，但我會覺得說跳傘其實應該沒有高空彈跳恐怖，或者說那種原地彈跳恐怖。因為跳傘他有一個訓練是，那時候在屏東大武營待的，所以有高跳台，那這高跳台我沒有記錯的話，應該是三四層樓的一個高度。那教官那時候就跟你講說，因為三四層樓的高度是人類可以感受到恐懼的一個最高點，也就是三四層樓這個高度，你看下去是你理論上會最害怕的一個高度，再往上七八九十樓，甚至你從 101 上面看下來，你可能都不會怎麼害怕。所以那個感覺就有點像是這樣子。

那我們今天從這個 C-130 跳下來的時候，其實當下因為下面的東西就看起來小小的，那完全就是在反應你的訓練，反應就是，像我是第一個，我是卡機門的，他開機門之後我就卡在那邊機門，然後等他拍我的屁股，我看就自己跳下去，根本就沒有想太多，所以我覺得也沒有什麼恐懼跟害怕的感覺。當然，一落地之後回頭看，就是說其實自己的膽子蠻大的，當下其實是完全沒有恐懼的感覺，因為所有東西都已經在訓練裡面，那就是相信說這個傘有用這樣。

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下面一位，**DNDIHDSGSHXHIS**：「青年才俊北韓金小胖，第一次留言。前陣子說有找到台灣購買納豆激酶，如果我上次有看到有人在 YT 有留言，就是我那個念法好像是不對的，是什麼納豆激酶，如果還有印象，還請分享，感激不盡。」

不知道，上網 Google 吧。我只有去看一下相關的影片，可是還沒有去找就是台灣哪邊吃得到，如果你有推薦也可以跟我講一下。

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下面一位，**台股直上 2 萬 6**：「我家有隻小貓咪，感謝股癌優質好節目，五星好評吹。上集我可以聽到孟恭留言說『直男總是無時無刻都在放屁』，當下差點笑出來。想到剛跟男友交往的時候，也從來都沒有聽過他幾聲屁，同居後整天在我面前噗噗噗，直接屁聲響起來跟我對話。新的一年祝福大家身體健康，有屁輕鬆放，安寧。」

對，這個是我一個猜想，就是其實男女都是一樣的，就是都有腸道的蠕動問題，所以就是都一定會有屁。那只是男生可能就是不拘小節，或直接講就是沒有禮貌，到處亂放。那女生的話可能就躲起來，跑去廁所之類的。所以最終就是可能大家假設都不演的話，就會一直聽到女生放屁。然後可是實際上，我是真的沒有在我自己的關係的期間內看到，所以我的女伴可能真的都非常會忍。那很感謝就是你驗證我那時候是一個猜想，因為是我亂猜，我想說，那你一定有屁，只是你就是藉著說「我回去補妝」，然後其實跑到廁所放個大屁之類的，就有可能是這樣的一個狀態。那非常感謝你驗證我的一個想法。

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下面一位，**無線區氣氛仔，我獨自振興**：「嗨大，我無線仔。上集癌大說的宇宙跟深海遊戲可以分別再說一下名字嗎？認真沒有聽懂。宇宙的話是 **Outer Wilds**，深海的話是 **Subnautica**。那前兩集提到不喜歡回合制的遊戲，看畫風獨特動畫，那是不是很容易錯過像寶可夢或 JoJo 這樣的經典？感覺有點可惜。祝今年癌大不吃黑棒棒，面對家庭成員的變化可以很快的做好適用跟平衡，Lisa 平安順產，諾亞學會和弟弟相處，二寶 enjoy the new world，祝孟恭別鬧。」

非常感謝你的祝福。寶可夢的畫風不會很差，寶可夢畫風很好，它是我小時候最喜歡的遊戲，就是從最早那種 Game Boy 一路玩到現在，那到現在都還是會玩到寶可夢相關的東西，所以它是我很喜歡的作品，畫風不會很差。《JoJo 的奇妙冒險》的話，確實是很紅，可是我自己是沒有看過，應該說有看過只是沒有認真的從第一集開始這樣慢慢看，畫風確實是比較不能夠接受。

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下面一位，**男友是您的粉絲**：「遠距離戀愛的 ETF 配置，股癌大神救救我股癌大。男友是您的忠實粉絲，每天必刷您的 podcast 好幾回，完全把您當人生偶像，說您的很多觀點都跟他一模一樣。最近我們剛滿三週年，也都來到 30+ 的年紀，正當覺得差不多該定下來的時候，男友剛好接到日本一個很好的 offer。我當然打從心裡祝福他，也鼓勵他去日本工作，但心裡其實默默有點小難過，對我們的未來渺茫。那現在感覺像被迫定存的台股，想請教股癌大大遠距離戀愛的最佳策略：A) 自律暴睡，B) 設定停損點，ETF 式定期維穩，C) 乾脆下重本，飛日本灑狗糧。那最後拜託股癌大神（我知道馬斯克神沒有辦法學），祝他在日本工作一切順利，三週年快樂。」

非常感謝你男朋友支持，不要把我當人生偶像，我已經很常把我自己的黑暗面跟人生的歷程，血淋淋地攤出來給大家看。如果這樣還要當偶像，是發病是不是？好啦，那確實是，蠻多聽眾有反應說就是跟我想法很像，所以聽起來有共鳴，那這樣子我覺得是還 OK。然後就如果說可以照顧大家的一些心理上的需求，我覺得是還滿不錯的。

那這時候該怎麼樣做呢？不知道。其實我是一個遠距離的反對者，就是我會覺得遠距離本身是違反人性。就如果說你真的是非常喜歡一個人的話，理論上你會想要花很多時間跟他在一起。那如果是一些特殊的狀況，像是這個男生要去當兵，這個是沒有辦法的事，那就是一定要稍微分開一下，這個我覺得就是大家要忍耐，要把它撐過去。

可是如果知道去那邊工作的話，就完全是兩回事，為什麼？因為真的需要在那邊假設很認真工作的話，勢必就會追求說在那邊持續的升職或是跳來跳去，搞不好就在日本落地生根了。那這時候你還跟他分割兩地的話，我不知道，就是感覺蠻危險的。當然我不知道去唱衰任何人，我只是覺得，就回到最基本的原則，不就是你喜歡這個人，你就要花很多時間跟他在一起嗎？不是這樣嗎？那不然你幹嘛跟他在一起？你幹嘛跟他結婚之類？

所以如果是這三個的話，我會覺得「下重本，飛日本」。如果說真的是 OK，要飛日本，或者是其實男朋友那邊也要考慮，就是這個機會是不是就好到你要…當然不敢講說拋家棄子，因為畢竟還沒有結婚，也還沒有小孩，可是是真的好到你要離開嗎？如果是的話，真的很有必要的話，就是跟你有溝通一下，看我們有沒有辦法就是兩個人都過去。如果說女生真的不喜歡的話，那就試著看是不是可能先遠距離一下，只是後面的規劃還是要有，就是你是打算日本這個當成一個經歷，就要跳回來台灣，還是你就知道去日本久居？如果是後者的話，那當然其實我覺得盡早就要把你女友也安排過去，就要溝通一下。那這其實是一個相對大的挑戰，希望你們都可以順利的度過。

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下面一位，**關埔古天樂**：「東華藍友會第九屆會長代理人，癌大你好，12/10 是我結婚 7 年老婆的生日，希望你用皮卡丘的聲音祝她新竹愛麗絲貓寶貝生日快樂。那也謝謝老婆 handle 大部分女兒、幼兒園、上下課的接送，也希望我們之後前進美國一切順利。皮卡~」

好，那我們祝你們前進美國一切順利，也祝老婆 12/10 生日快樂。

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下面一位，**帥潮哥布林**：「就兩個問題就好。主委好，有傳出美國的廠商要跟緯穎做競爭，而緯穎的股價也是真的持續破底，想知道這真的對她影響這麼大嗎？還是因為出現競爭對手而有估值修正？那另外小弟最近遇到兩個女生，一個很有知性，身材普通，那一個沒有什麼知性，但身材很好，請問主委我該怎麼選？」

好，首先先第一個問題。第一個問題的話，這個緯穎的競爭者其實從以前講到现在都沒有少過，在台灣的話可能就是有神達，當然其實也不能夠說他們是完全競爭的一個狀態，但是就是有人新切入。那海外的話也是有這樣的一個狀況，甚至是有些說法是可能用其他的元件來取代部分 BMC、HMCI 相關的一個應用，所以一直都是有一些這樣的討論出來。但實際上，以這家公司的狀況來講，你如果跑去問公司發言人，應該也會給出差不多的東西，就他會覺得說那些東西、那些競爭，就他來講可能不是一個新的事情，就是一直以來都要面對的事情，比較像是一個，要我猜的話，是一個估值的修正。那確實現在有蠻多的高價股都出現了一個估值修正的一個狀況。

那在第二個問題，是我會選第一個。只要那個身材普通，不是普通到就是你他媽的你看他完全沒有感覺之類的就好了。因為我是那種會被腦袋吸引的人，這個腦袋不一定要很極端的聰明或者說什麼樣，就是只要可以 surprise 到我，就是我是對於那種聰明的人抗性會很低，我會覺得聰明本身就是一種很性感的象徵，在我看來是這樣子。那身材的話，當然有些人很喜歡身材，只是老實講，你去看一下那些好萊塢的男星好不好，或者說女星也是一樣，他們跟所有的男星、女星交往，最終很多還是會分開。因為身材這種東西就像是你每天吃 A5 和牛，你吃到後來老實講你沒有辦法每天吃，幹嘛，那全部都是油。你每天吃龍蝦，吃到後來跟嚼橡皮筋一樣，你不可能每天吃。所以有時候你就知道要吃一下 cheap cuts，要吃比較便宜的部位，有時候就知道去吃一下那個巴掌大的魚叫什麼？虱目魚肚。就是你要換點口味，不可能每次都吃一樣。所以其實我會覺得說，身材這種東西可能在第一眼，因為生物性上就會讓你產生很強大的吸引力，可是最後你會發現腦袋裡面裝的東西比較重要，至少對我自己來說是這樣，所以我一開始就挑腦袋比較好的。

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下面一位，**困擾的小妹**：「高雄蔡依林，第一次留言，密碼測試。(G)I-DLE。聽你每一集劇場分享都覺得很有趣很喜歡。2 月 17 號是我的好朋友，鈺涵的生日，想請癌大用諾亞充滿朝氣的聲音祝她生日快樂，不要生氣了，天天開心喔！那也祝癌大一家五口平安健康。諾！」

感謝困擾的小妹。

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下面一位，**關於飲品，我真是猜不透你**：「癌大外語能力很好，喜歡國外的 YouTuber 或是歌手都很正常，周董是我們這代人的回憶，喜歡他也是很正常。但這次之前的 QA 曾經聽到癌大喜歡 (G)I-DLE 的雨琦，這實在是令人 shock，喜歡到甚至被 Lisa 視為情敵，被禁止去看演唱會。癌大對雨琦的喜歡，是純粹就覺得這個小女子很漂亮而已，還是乃哥老司機般的很了解雨琦？P.S. 很難想像癌大看著雨琦的影片在傻笑，幻想時間：一早醒來看著雨琦在枕邊嘟著嘴對你討著要抱抱。」

好，這個雨琦是因為，就是之前有朋友跟我介紹說這個女生很厲害、她很特別，然後之後我就稍微就看了一下，我就覺得就跟另外一種韓團的歌一樣，就很多韓團的歌對我來說就是一樣的一個編排，就像是很多情歌其實就是同樣的一個和弦進行，我就覺得說這就都一樣。然後有一次我在 YT 上面看到她去翻唱陶喆的歌，那個《等待》，我隨時都在等待，那首歌叫什麼？《普通朋友》。她翻唱《普通朋友》，我說「哇靠，這個女生」，就她沒有用很多的唱功去堆疊，就是很自然的就散發出說，幹嘛，這個人真的很會唱。所以我就從此就說，這個人太厲害了。

然後我就把她丟給我朋友，然後朋友說：「這就是我之前很早就丟給你的那個人。」我說我現在才發現她很厲害這樣。然後就稍微的去看了一下她的一些作品，以及她在一些訪問上面，就是她好像是腦袋也蠻跳的人吧。就是我就講，我就對這種腦袋也很神奇的人，會充滿比較大的興趣，所以就覺得這個人還蠻有趣的。然後我就跑去跟老婆講的時候說：「欸，她真的蠻屌蠻會唱的。」然後她翻唱的時候我覺得蠻好聽的。然後老婆可能就是，我覺得老婆是超級敏銳的，她馬上就知道說，就這個人跟我其他追星什麼 Dua Lipa 不一樣，她知道說不一樣，她知道說可能是覺得這個人就是有好感，她不是只是說什麼唱歌好聽，就覺得這個人真的我蠻喜歡的，老婆就不准我去看她演唱會，所以是這樣。

那只是最後面老婆還是有，你知道她就是很厲害，她也知道怎麼樣去馴服，然後把我當狗訓練一樣，就是她雖然這邊拒絕我，可是她還是買了雨琦的周邊讓我穿著。就即便穿上去超像智障的，可是她就是買了這個雨琦的 T-Shirt，有那時候去韓國的時候。所以大概這樣子，就覺得她這個人個性，然後跟在訪問裡面的一些表現，然後有時候腦袋就是不知道裝什麼，現在叫大家什麼，你就覺得就很好笑，我蠻喜歡這樣的人。

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下面一位，**KFHHEGHB**：「拜託選我！主委好，我是個幸福的地方太太。我先生是您的超級狂粉，每集必定收聽。2 月 11 號是他的 40 歲生日，他什麼禮物都不要，只希望可以得到您的生日祝福就滿足了。請癌大用自己性感的聲音祝『肯定』40 歲生日快樂。」

肯定，生日快樂！那祝你們全家人跟狗狗新年快樂、幸福美滿、又健康。非常感謝這個幸福的地方家庭，我們祝這個地方爸爸肯定生日快樂。

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下面一位，**從 2020 年聽到現在**：「懶叫不夠大，只好繼續捏懶。主委好，在這邊想請您祝 1 月 17 號生日的鴻毅凱凱哥生日快樂，祝福你們在股海都賺到流汗，身體健康，數錢數到爽。那另外想請問，如果在小孩教養上跟太太的理念或者說做法不合的話，會怎麼樣調適自己？例如我對於用機車載小孩就覺得沒關係，但太太就是一直覺得很危險，怎麼樣都不行。可是我爸媽從小就是用機車在我長大，我也沒事，不曉得您怎麼看？那另外推薦網飛動畫《我獨自升級》，前面也講過，我覺得這幾集也蠻多人在推的，那非常熱血好看，很像在打電動一樣，推薦給您。」

非常感謝。這個跟家人有教養上的一些意見不同，他是一個必然會發生的現象。因為首先，就算大家不是真的有去思考過要怎麼樣教小孩，但我們都在不同的家庭環境長大，所以我們學會的技能都不一樣。那確實蠻多時候，我自己的想法跟我老婆不一樣，只是這時候我都會以我老婆為主。像我老婆在我的第一個兒子剛出生的時候，那他就是可能上網查了很多東西，然後這些教養的方式可能跟他自己的認知也不一樣，他有問醫生的意見，然後跟我的爸媽的認知也不一樣。像我爸媽就覺得說小朋友就給他喝水，我老婆說前面不能喝水，前面幾個月都是不能夠喝水，就是只能喝奶什麼的，就是不能夠直接灌水給他。當然我爸媽就講說：「啊孟恭他們從小都這樣喝水長大。」

可是那其實最後面就發現，像你講的，你爸媽從小用摩托車載你，我爸媽從小的時候摩托車載我，等到我長大都還是摩托車載我。那只是你說我會不會用摩托車載我兒子？我會帶他出去玩一下，讓他體驗一下摩托車，他很喜歡坐摩托車。可是我會知道長大之後，我不會拉去摩托車，我盡量不要拉去摩托-車，我可能就是會買一台就是簡單的小車，因為我覺得車子本身比起摩托車就是相對安全的一個東西。當然不是要去很誇張講說什麼摩托車一定很危險或啥小，就是只是那是一個相對值。那換作我爸媽，我就會這樣做。如果說我這樣做，我兒子不買單怎麼辦？那可能就是還是讓他騎摩托車，只是會要求說要有些護具之類的，就是安全帽要帶個全罩式的。就是我們身為家長就這樣。

那只是像這個東西，就是可能就像我自己就會有一些想法上的改變，跟我爸媽不一樣。那何況是你跟你老婆，因為是不同的家庭出來的東西，想法一定不一樣。那只是我給你一個建議，雖然這邊好像說，他媽我是老婆狗，可是我真的覺得，因為老婆本身是生母，就是他們跟小孩的連結性是更強的。所以只要老婆給的建議不是那一種很明顯違反醫囑或是基本常識的，都是以老婆為主會比較好。就是我覺得很多小朋友，他最終也是跟媽媽比較親，所以媽媽覺得是怎麼樣，只要這個東西不是很誇張，就好比說什麼媽媽覺得要喝符水，幹你娘，媽繼續喝，應該你去給我調一調。就是他如果說要喝符水，我就去拒絕。可是如果說媽媽覺得這樣子帶比較好，即使這個東西可能相對比較麻煩一點或是怎麼樣，但他還是符合醫生也這樣講，或是專業人士也這樣講，那我覺得就是以媽媽為主，這是我的建議。

那如果你真的很堅持要做你的做法，也是可以，盡量去溝通，就讓他知道。那有時候對方會想要碎嘴一下，那還是沒有辦法的事情。就像是我們長大到現在，其實我們做的很多東西，如果你真的要回去跟家人講的話，家人一定會想說，你做股票的這麼危險、你做這個東西怎麼樣怎麼樣，就他們一定有他們的意見。你要知道就是每個人嘴巴長他們身上，他一定會有意見，所以沒有關係，就讓他講就好。只是以我自己的建議，我會覺得說以老婆為主會比較好，因為其實媽媽跟小朋友連結性真的是比較強。

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下面一位，**人生悲案**：「最壞情況發生的備案，還好投資跟人生都得預想最壞情況的發生來設定停損。前幾集有談到要相信民主制度，但最近的情況讓人覺得這群人不擔心下一次選舉的結果。雖然不想要那麼悲觀，但還是要有備案。想請教癌大，如果有思考過台灣假設有內憂外患，最壞的走向，停損條件跟人生備案是什麼？我們從小到大，三黨都支持過，唯一的底線就是必須要讓台灣/中華民國永續發展。我看現在立法院通過的法案都是往反方向走的。如果說台灣是一張股票，你會怎麼分析目前股東會通過的各項決議呢？」

這個就上次講到的，不管你怎麼樣的討厭藍色或是什麼橘色、白色之類的，就他們的背後都是代表一定程度的民意，所以他們才會被選上來。所以最終甚至會變成說，你有時候會去懷疑民主，就幹嘛到底是在選他媽啥小？可是這就是民主，民主就是現在在世界上證明，就是他不是完美，可是是一個有效並且可能是最好的一個策略。

那有時候就這樣，就如果說什麼大家真的，就好像說民意共識就是大家都認為說統一比較好的一個選項，那真的要統一，不喜歡的人要怎麼樣？像我就是不喜歡統一的人，那我們可能就知道移民。因為大家想要統一，所以如果大家真的一定要這樣做的話，要嘛就是你要有辦法出來說服大家說我們不要這樣。可是如果真的大家都想要這樣怎麼辦？就只好離開。

所以老實講，在我們自己的工作的圈子內，很多人都有去做一些備案。當然說可能在東南亞找一個第二家園，去日本那邊去找個方法，有辦法在假設出事情的時候，他外面有地方住、有錢拿或什麼的。就大家都會去做這樣的一些規劃。那像我自己的規劃就是，反正只要你可以讓錢跑得動，就是你今天假設不管你要去哪裡住要幹嘛，錢都是有辦法跑來跑去，也就沒有問題，我自己是這樣做。那如果是其他人的話，我覺得當然這最基本，這就是大家可以做到的。那比較深化的就是你可以像我們一些同業去規劃什麼第二身份什麼的。

因為有些東西不是你可以決定的嘛，就這樣講，那個投票投出來結果就是，搞不好大家就是想要那個方向，那個方向不是你要的，你當然就知道，你有長腳，你得離開啊，你沒有長腳，那你就接受。因為這就是民主的機制嘛。

所以我自己的心中想法是覺得，我認為其實像你這樣的想法跟我想法是一樣，就是我們是希望說這個國家要存續、要持續，這個是大家的共識。那可是為什麼很多時候在一些投票上不會這樣？我覺得比較可惜的是，很多跟我們一樣有這派想法的人，只是他的光譜是推到非常極端的狀態，他會去到處攻擊別人、抹黑別人。像我自己曾經是受害者，就跑來抹黑說什麼中共同路人，我覺得超方便，你當過兵沒？不要說什麼有當過兵才可以講之後，可是我就先問你，有沒有當過兵？一堆他媽的沒有當過兵的，甚至搞不好沒有繳稅的，在網上開一個帳號，然後整天來攻擊你，這個我就看過好幾次。我甚至那時候懷疑說會不會是共匪反串的？因為反串成自己人，這個是他們比較會的，從內部去做瓦解。

可是很多時候發現說不是，就是那種很鐵頭的政黨支持者，然後跑出來你講一些東西，他不喜歡那邊狂幹你。他狂幹，我跟你講，其實很多人都看在眼裡。那最後面會被怎麼樣？就是一堆是賭爛票。其實你現在看到為什麼投票有時候會是這樣的一個結果，那一大堆都是賭爛票，就是不爽。那你要怎麼樣去跟他溝通說，其實我們最終都還是要以什麼為主？沒有，其實很多時候都是情緒造成的。股票很多時候也是情緒，那個不是你可以理性跟他講說什麼基本面怎麼樣，我情緒是這樣，大家就是我們要趕快 de-risk，趕快砍砍砍、殺殺殺，沒有辦法。

所以我還是希望說，就大家應該要更加的理性去溝通很多事情。因為如果你選擇去用一種那種去抹黑別人、去貼標籤，其實很多時候真的是搞到，就是你投票就會投輸。最終是投票，不是說什麼去搞一個那種很 solid 的同溫層，你們是他媽死侍一樣，一致向外，那只有你們自己很爽而已，投票的時候就會投輸。因為大家覺得說，你們這些人真的是，每次講到政治就面紅耳赤很恐怖，很多這樣子的人。

所以對於這個很大的問題，只是在我認識，我還是以個人跟家庭為一個本位，就是我們更應該去思考的是，就如果說投票投輸了怎麼辦？因為我蠻相信民主制度的，我覺得不可以跟韓國一樣什麼，搞戒嚴、打著反共的名號什麼，這個是馬上會出問題的東西。所以最終如果說投票，大家民意共識就是這樣。你怎麼知道十年後、二十年後你的小朋友怎麼想？搞不好他們就覺得說統一沒差。你覺得有差的，你自己就要有能力可以移出去，只有這樣，不然應該怎麼辦？

好，那這集節目就聊到這邊，我們下一集再見，掰掰。