股癌逐字稿 EP87：疫苗登場下一步
逐字稿內容
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。現在時間是 11 月 11 號的下午 2 點。
本期節目是由《三國群英傳 M》贊助。萬人國戰全民接兵，《三國群英傳 M》以忠實還原《三國群英傳 M》端遊的玩法為目標，掌握原始美術風格、極致打寶、吃王、攻城、國戰等核心玩法，並調整成適合手機使用者的操作和介面，讓老玩家可以隨時隨地打開手機，重溫過往的三國旅程。《三國群英傳 M》我覺得這應該是很多人共同的回憶，因為我自己八年級的，我們小時候跟朋友都要玩這一款，是一個很像的回合策略遊戲。我印象很深刻的是他除了可以到處去掌握這個雜兵之外，也可以去砍山獸，還蠻有意思的。現在國產品牌最強聯名《三國群英傳 M》要跟 PXGo! 全聯線上購展開一系列合作活動，官方主打的是「今晚我買單，《三國 M》讓你買單」，有千萬的福利金要送大家！除了各種面額的福利金，還有四萬杯的經典熱銷美式，就是無情放福利。最厲害的頭獎是高達 10 萬點的福利點數，買到全聯必須要叫親友一起來搶！活動期間你只要在遊戲內完成任務，就可以獲得抽獎的序號，完成越多任務中獎的機會就越高。詳細活動你給到《三國群英傳 M》的官方再查詢。即日起你只要每天登入遊戲，就可以去獲得蒐魂帖，讓玩家可以隨意化身成 100 多隻三國名將，如同身歷其境的體驗三國歷史。活動期間內有超過 5000 張蒐魂帖，不用儲值，登入就送給你！你現在去輸入折扣 GUYAY1，還可以獲得專屬稱號「五星吹爆」或是這個稱號「超法小」。但當然蠻有想法的，你可以在資訊欄找到輸入的網址，在這邊提供給大家。
我前天今天才剛在那個臉書上面推 Netflix 的《后翼棄兵》，這部戲也讓我再一次的重新去看 Netflix 這支股票。那 Netflix 其實我之前有買，在 2018 年的時候他幫我賺了一筆錢這樣，還蠻舒服的。那只是後來 Netflix 當然隨後還是有漲，可是那時候我就覺得他的風潮也不在。那一樣就是你決定要放棄某個投資，你要把它清倉掉的時候，一定有個理由。像三月的時候 Tesla 我為什麼會跑掉？最主要原因就是因為我覺得他有可能會破產，真的認真覺得他可能會破產。那當然現在回頭看你會覺得很好笑，可是我覺得其實有時候是這樣，就是你趨吉避凶。那你有時候你真的會閃掉一些危險的東西，因為信仰不足。那當然你信仰不足，你會少賺的東西，它是很合理的。只是你還是要相信自己的感覺會比較好，不要相信別人跟你講什麼，因為你最終的目的是要訓練自己的判斷力，然後讓自己在不用依靠任何人的指示之下，你可以做自己的判斷。然後這是最好的，雖然你有時候那個判斷就是難免會失常。所以像大家都覺得 Tesla 會破產我就賣掉，那最後面追回來已經是當初賣掉價格兩倍了，所以還蠻幹的。
那其實 Netflix 那時候也有賣掉，那賣掉最主要的原因是因為 Netflix 碰到大量的競爭，大量的競爭包含來自於像 Disney Plus、Hulu、HBO Max，還有最近很紅的這個 Amazon Prime Video。就是這些東西的競爭之下，當時就很多人說 Netflix 會被挑戰，而且外加在 2019 年年初的時候，Netflix 曾經漲價過一次，那那時候漲價就掉了很多粉，大家就不喜歡它了。因為那時候可能大家覺得選擇很多吧，結果現在隔了一年之後發現，其實選擇沒有很多，就是你還是要回去看 Netflix，因為它的獨創作品就 400 多個，它比第二名好像是 Amazon Prime，90 個，它直接就屌壓你 5 倍以上。所以說別人要追它是沒有那麼容易的，這些平台他們很多時候會有這種所謂的先行者優勢，那種先行者優勢呢我個人覺得是很難超越的一個障礙。因為對我來說像這種作品的創作，很難期待說它做的每一個作品都非常的好。我個人覺得像這種有要考驗這種創意的東西，它其實很多時候比較像是在一次次丟骰子，就是說假設大家可以創出神級作品的機會都是差不多的，那你可以丟越多骰子的人，你創造出神級作品的機會就越高。那 Netflix 丟了 400 多次，第二名的 Amazon Prime 丟了 90 次，那 Hulu 55 次、CBS 28 次、HBO 14 個，那 Disney Plus 17 個，所以別人說他們要篩出很屌的作品，那個機率是更小的。先假設說沒有任何一家有什麼超強的編劇、導演或演員是獨佔的，這都是流通的，那只要大家一樣去灑錢搞製作的話呢，我個人覺得最大量的這個，還是最有機會的。
不過當然，雖然說重新的回來看著 Netflix，那覺得說因為《后翼棄兵》的關係，那可能會讓更多的創作者願意在 Netflix 上面創作等等的，或說 Netflix 發現了這個成功，因為其實本來沒有預期到這個成功。《后翼棄兵》超成功之後，他們才趕快的去辦很多周邊的活動，所以他們其實也是有點傻眼的狀況。因為對我來說就是，它能推出很多原創劇這樣，那我覺得只要有一個成功，之後如果再加個幾個，可能每季來一個大紅花，那幾個綠葉 6 到 7 分，及格 6 到 7 分的陪襯之下呢，可能大家就會重新關注這一塊。那在裡面當領頭羊的 Netflix 我個人覺得就很有機會，就還蠻有機會。不過當然最近科技股的表現大家都看到了，就沒那麼好。
那其實在當下，在當下我就有發一篇文章，大概提醒大家講一下說現在可能疫苗要出來了。雖然這個疫苗要出來，老實講還是有很多的爭議還沒有解決，就不知道是說，到底是為什麼會在選後才公布？為什麼沒有在選前公布？那他選前其實本來他測到一定的人數的時候，他就可以公布一個期中報告，可是他們就是選擇再多測一點人，然後在選後才公布。那這個其實當然第一個，有些地方大家會想，就是說如果是在選前公布，那其實川普不一定會輸。因為其實大家對他最毒爛就是他的疫情的控制，大家對他最主要的不滿就來自於這裡。那如果說疫情的控制是給人家看到一個終點的話，那其實要記得川普在疫情之前，他把美國經濟、外交，在以前的這些傳統的所謂的帝國，可能說潛在的威脅像是北韓，那什麼科索沃或敘利亞，或者說中東的以色列跟其他周邊阿拉伯國家等等的都安撫得好好的。我個人覺得如果沒有疫情，川普應該是穩穩的連任。這個美國總統連任的優勢是很大的，因為疫情搞到現在，當然他現在是處在一個要輸不贏的局面，大家都還不知道到底結果是什麼，還會再持續的拖下去。但是如果當初疫苗是在提早一點出來的話，那可能川普就有機會。
但我不太喜歡去聊這種陰謀論的東西，我覺得藥廠他一定多少也有這樣的考量，為什麼你要選擇多收幾個人然後晚一點才公布結果呢？會不會是因為你也是不想要影響選情？那不想要影響選情的原因是什麼？你不需要川普上？這也是有可能。因為川普其實他一直想要去打壓大藥廠的獲利空間，這他一直以來在做的事情，所以一些什麼藥廠、科學界其實都對他非常不滿。那會有這樣子的做法，我個人覺得也是蠻合理的。但是目前我們現在觀察一下這個疫苗，因為疫苗當然他如果出來的話，他對市場一定會造成一個直接的衝擊，就是本來因為大家期待疫情影響所受惠的這些股，他們其實營收真的有增加，所以還是要強調他們不是亂漲，他們是漲真的。但是問題是說比方說我對你的期盼是我可以給你給到 PE 20 到 30 倍，因為我覺得你這個東西要成長得非常快，所以我願意給你這麼高的評價。但是問題是如果疫苗出來之後，因為其實本來疫苗大家老實講，雖然講說會出來會出來，可是從本來夏天，然後後來變秋冬，那可能變明年第一季、第二季，到什麼時候大家會打到都還不確定。可是如果說疫苗的這個前景已經越來越明朗的話，那這些本來獲得很高估值的公司，我不是說他們的營收就不會增加了，也不是說他們的基本面就只是轉壞，我不覺得。我只是覺得他的評價就會降低。比方說我本來願意用一萬塊買這支 iPhone，可是當我現在知道 iPhone 11 要出來了，就下一代 iPhone 12 要出來了，那我當然就不願意再用一萬塊買這支 iPhone。這代表這支 iPhone 變得爛 iPhone？代表說這個 iPhone 10 變成垃圾？也不是，就只是這個 iPhone 10 我現在可能願意用差不多八千塊、七千塊去收它。可是我一樣要用一萬塊的話，我要去買後面那代。差不多是這樣的感覺。所以不是代表這個 iPhone 變爛，也不是代表說這些本來因為疫情而受惠的公司，這些所謂的軟體及服務，或者說串流，或者是說所有相關的科技股、電商、線上的這個招募平台，那零工平台，或者說像是 Peloton 這種在家健身器材的各種，這種所謂的疫情相關的個股，不是說你的條件不好了，只是大家本來可以給你更高的評價，但是因為疫情結束了，所以你的成長性就不會這麼暴力了，你可能就回到本來的成長性，所以它勢必會經歷到一個修正。那這也是我們最近看到這個修正，不過這個修正老實講誰知道？沒有人知道，除非你認識輝瑞裡面的人，那你知道有這樣的消息你提早買一點，要不然一般人誰知道？
其實對市場衝擊有到很大我覺得還好，因為其實拜登勝選的時候是連續噴了三四天，是 4 月以來最高的漲幅。所以其實老實講，現在就只是差不多跌回去漲幅那個位置而已。我個人覺得算是一個還 OK 的修正。只是看完《鬼滅之刃》出來，你看到裡面在殺鬼在這邊叫，然後自己出來就看到群組裡面在叫，有人就說「主委救我！」我想說，那前幾天在漲的時候，你就不會說「主委我要捐錢給你」這種賺錢的話。然後如果跌下來的時候，會變成「主委救我」。我覺得其實群組裡面有時候會有那個沈默螺旋，那九九九就會來一波，六月一波、八月一波、九月十月也有一波，反正只要每次預要修正，就會有人出來就是哀嚎這樣。那你會發現就是當然你前面已經進來排隊，也在裡面站好的，那你其實你到那個地方你的成本就會拉開了。但是如果你是比方說看到前幾天大漲才趕快加入的，那你有沒有發現說真的是歷史不停的重複？我們八月九月講過一次，是像...到了 11 月之後再講一次。就是真的是很多人都是在追高之後，然後遇到一個殺盤之後，就「主委救我！」但主委救不了你，主委在旁邊看一句說：「幹，你們在幹嘛？其實還好吧，這個還好吧。」那只是你當然買得高的你一定就受重傷。再一次，為什麼你一定要分批投入？就這樣。你如果分批投入，你現在就有子彈可以打。你沒有分批投入，你現在就直接帳面上浮虧 8%、10%，那當然是很痛的。
但是同時，同時間在道瓊這邊，道瓊裡面的成分股就是比較偏向傳統所謂的舊經濟，很多就在噴了。那不然是什麼航運、航空、旅遊股都在噴，也不是只有美股在噴。歐洲的歐股也是傳產金融在漲，那台股也是傳產金融都在漲，大家都在噴這樣。那我覺得這個噴當然裡面真的是很紮實的買盤。就是說大家進來的真的就是就此覺得這個底是低一點，我買這個點，然後我之後就要開始一路往上炒。每個都是很紮實的籌碼，我覺得不是。其實應該有很大一部分就像那時候去賭科技股，這個最後面的 FOMO 的效應，大家要怕錯過所以趕快歐印丟進去，是有點像的。可能傳產裡面有很多資金也是因為大家看到疫苗有消息趕快跟著進去炒一波。所以我個人是覺得如果傳產在接下來幾天遇到一個修正，或是下禮拜遇到修正，也是不意外。反正在股市裡面你只要那種離乖離值太遠的、追高、就算短線漲太多，你進去追你的風險真的就是高。即便像他可能傳產終於看到一線希望，可是還有後面的問題要面對。
目前輝瑞公布這個疫苗我覺得還蠻酷的。就是他有消息告訴你說是 90%，那所謂 90% 就是說你打完第一劑，然後再打第二劑的七天之後，那你比起沒有接種那些人你的防護率是高了 90%，是這個意思。但是隨著時間推進這個防護率是會變的，那會變多少有沒有人知道？不知道。因為他們是在第二劑的七天之後，他們很快就公布這個報告了，所以他們的報告就只有做到這。就像很多人講說那個雷射眼睛，雷射眼睛現在看起來都沒問題，可是搞不好什麼十二十年後，突然會有一群人的雷射眼睛然後出來告，警惕他眼睛產生什麼病變。因為我自己有雷射眼睛，那人家講說因為這個東西是我們沒有經過很長的時間去驗證我們不知道。所以就好一樣就講回這個疫苗，一樣的道理，就是說因為我們目前就只有測到說在接種第二劑之後七天防護率是 90%，強了 90%。可是之後會多強？兩個月之後、三個月之後，會不會比方說三個月之後其實你就變回一般人了？大家都不知道。那一樣，這個東西反正 FDA 一定會讓他快速通過。加速通過之後量產的部分大家不要太擔心。因為很多人講說這量產目前輝瑞量產的能量，可能就是千萬到億等級，然後一個人又要打兩劑，那可能就只有五千萬人打得到等等的。可是這個其實比爾蓋茲在蠻早以前就去聊過這件事情，反正等到確定這個解方出來之後，他不會是一個獨佔的東西，然後他會開放給其他人生產，就是請工廠幫忙做。所以確定這東西有效的話，很快就會鋪貨給大家。當然第一波就是先鋪貨給第一線接觸的醫療人員等等，再來就是容易被殺掉的這些老人家們，再來才是普羅大眾。其實不用搞到每個人都有百分之百接種，其實還不用搞到每個人都百分之百接種，那就可以把病毒給終結掉。重點是這個每個人可以傳染的人只要小於一，只要可以小於一的話，那就代表這個病毒就很難有效的去傳遞。你只要可以達到這個群體免疫，不是代表說每個人都一定要百分之百有疫苗，可能只要有超過一定比例的人有疫苗，那大家就可以安全了。但是會怎麼樣不知道，我們只知道目前看起來這個效果是還不錯的。大概能知道的狀況是這樣的。那其實 90% 的數字，我個人覺得是有點過、過於樂觀，其實已經非常高於前面大家所預期的這個數字。那一開始比爾蓋茲預期的數字是說差不多能夠到 60% 就很好了。因為像 2020 的流感疫苗大概有效率是 45% 而已，防護的程度是 45% 而已。那要做到 60% 以上其實已經算是很厲害了。你只要可以達到比方說 75% 就可以達到非常有效的群體免疫。那如果說 60% 以下的話就還未必，還是需要搭配一些比方說社交隔離或是戴口罩的方式來阻斷疫情。但是我覺得有疫苗其實對大家來說就已經是一個定心丸了。那你也看到其實傳產就已經是大噴，那這些傳產就已經大噴還是提醒了。就是，你看到科技股大噴，但是有點我覺得是差不多的道理。你真的去追高的，追在這個離乖離值太遠的，短線漲太多的，你的風險真的就是比一般人高很多。搞不好兩天之後變成那個科技股要叫我救他的，他們就解套了，然後變成這些傳產的都「主委救我！」我真的救不了你，其實說的投資最後面還要靠自己。
那台股的部分，台股的部分我覺得終於復活了，終於脫離一個死魚盤的狀況。雖然說還是非常劇烈的震盪，也就是說你可能今天看到漲 6%，明天就跌什麼 5%，然後後天再漲 3% 回去，反正就是還是非常劇烈的震盪。可是已經開始有一些族群走出來。比方說像我之前跟大家聊到這個中美晶集團，什麼中美晶旗下朋程、8086 宏捷科，最神秘的就是宏捷科。宏捷科我算是買相對多的，就是他們有什麼動。那買相對少的中美晶跟朋程噴上天了。那當然其實就是看好整個中美晶集團的布局。那有時候就這樣，你最看好的東西不會動，或者說什麼你買的東西不會漲，那其實還蠻正常的。有時候會遇到這樣的狀況，就是不要覺得說是我自己超不行的，反正真的遇到了，那可能就代表市場之間對於東西沒有那麼青睞，那可能就做一點調整。
那除了這個中美晶集團的表現還不錯，那其實你發現傳統的舊經濟，像是今天的這個台塑化也噴了亂七八糟。為什麼今天的指數給拉高？其實跟這個台塑化有很大的關係。因為大家看到台積電沒有漲很多，那其實我們權值股下可能很多人腦中就覺得好像只剩台積電。那其實台塑化、鴻海、大立光他們都還是我們的權值股，所以像今天就是有台塑化、大立光表現。那除此之外還有之前有跟大家提過的中國內需股，他們其實也開始有一些動作。所謂的中國內需股為什麼？就是那些台商跑去中國做生意的。之前沒有跟大家詳談是因為我覺得不會那麼快表態，因為他們股價其實都還在一個疲弱的狀況。只是像突然間就漲起來了。不過還有在臉書上先跟大家提醒這一點，就是說你可以關注這個，不代表叫人進去炒股。因為你知道很多的時候你不要擔心錯過，你打自己最有把握的球就好了。那這個中國內需股裡面就包含那些像是 85 度 C，它的代號是美食 KY，那還有像是瓦城，他們在中國都開很多店的。那王品也是，那其實股價表現都還不錯。還有一個新麥，新麥也是賣這個就是通用設備的、烘焙設備的。那還有什麼中國內需股呢？就還有像是比方說像是麗豐 KY 或者是佐登做美容的，他們也是在中國佈點廣。這類的東西我覺得其實你看他們的營收表現，因為我之前有跟大家聊過，其實你看中國的數據，你要解讀中國的數據很簡單，要嘛你就是信，要嘛你就是不信，就這麼簡單。你不可以說今天看到它開很爛，你就說中國就是垃圾。它開很好，就說一定是假的。我發現很多人會這樣，我看到很多財經粉專其實他們都在做這樣的事情，那這樣其實就是你雙標了。不是說雙標你道德標準有問題，是說在投資裡面，你雙標就代表說你的判斷會失去客觀性，你的判斷已經是不準的。千萬不要雙標。所以好，那我們今天就先放下對於中國的數據。你就來看看這些中國內需股，因為他們的營收表現不可能造假，沒那麼大膽在台灣的公司，然後為了要去迎合中國我們在造假營收，我不會這樣。所以你看他們很多營收開出來是非常漂亮的，看他們季報開出來的獲利在第三季非常讚。像是瓦城一季就賺幾千萬，也多非常厲害。所以你看股價表現就還不錯這樣。
那很多在第三季表現都好，那其實代表說中國這邊的內需已經重新起來了。就是說他們本來很多時候雖然我們講說蓋牌、封城，你不能不知道裡面到底發生什麼事情。可是你看台商在裡面的表現你就知道。因為之前營收真的縮掉得很慘，那其實股價都走在前面，你看股價上就衰得很慘。那最近股價開始動，就發現營收開出來、財報開出來都很漂亮，所以代表說中國這邊是有效控制。現在看起來這些中國內需股可能也是下一波題材。我就看台股到底我們明年第一季、第二季要玩什麼樣的話題。但是我覺得像這些內需股他們會很有機會的原因是因為，就是你要炒股的話，出一個題材，還有一個就是你營收數字那些要漂亮。那要怎麼樣看數字很漂亮的？當然最老實的方法就是這樣，公司真的超級賺錢，就是越賺越多，是最老實的方法。還有一個就是比較有點像偷吃步，可是你也不能講說是他的故意的。就是說因為他前面很爛，因為在疫情的表現之下非常爛，所以他可能第一季、第二季跟死一樣。可是問題是在第三季、第四季開始，那這個 QoQ（quarter-on-quarter）一季比一季會越來越好，那個數字增長的百分比一定是很漂亮的。那更不用說明年的第一季、第二季，那個 YoY（year-on-year）的表現一定是超讚。因為基期第一季、第二季表現很爛，所以明年第一季、第二季可能只要比之前好，那那個數字就看起來超漂亮的。那可能就會變成一些炒股的根據。但是也不是鼓勵大家炒股，就是說你可以觀察看看。就是還是要跟大家強調說，在我們這邊你不要千萬就是整天都想說什麼「我說什麼東西也賺錢」。你真的是當個資產階級在旁邊看是最好的，甚至一輩子不要進市場也沒有關係。那你大概了解現在市場是怎麼運作的，真的有把握的時候再下來打。那如果沒有把握，沒關係，那你就可能就做這個指數投資，我還是最建議大家的，可能幾乎每兩集就會提到一次。因為我還是要跟大家強調這件事情，就是大多數人你是沒有辦法在主動選股裡面打贏大盤的，真的是很困難的事情。
那其實我現在有跟那個蝦皮合作，蝦皮加把我書單。我在臉書跟 Telegram 反而我只要每次公布新一集的時候，就是下面有那個書單的連結。那書單連結現在點進去，你就可以看到就是我推薦的書。我現在新增的兩本，一本叫做《反智》。那《反智》這本我覺得超讚的，它很適合就是近代，就是近期大家的一些感受。我相信你看這本書你會很有感覺，就是在網路上其實老實講，你跟一些人吵架吵得很辛苦。就是話你會發現就比較吵了，你就遠離這些不好的影響。那我覺得你看看《反智》這本書，它就解釋了很多為什麼網路上很多很神奇很奇妙的東西。那另外一本書是《投資終極戰》，我之前看是看原文的。那這本書就要跟你講這個 "Winning the Loser's Game"，也就是說你要去贏這個輸家的遊戲。它就說去市場投資到大多數都是輸家，然後這我認同了。那這部書一樣就是教你用指數型基金的一個投資方法。那作者是 Charles D. Ellis，我覺得是還蠻有意思的一本書。所以你想要了解指數投資或許也可以從這一本入手。反正我推薦了兩本書，那前面那幾本就已經介紹過很多次就不再介紹。這是現在蝦皮就是把每一本書都放了一個連結給大家，他們也蠻熱心的去幫我處理這件事情。那裡面都有折扣，所以如果你有需要的，你可以在這邊找到這些書來看。
那最後面跟大家講一個我剛才就是在錄節目前五分鐘才看到一個新聞。就是說我們這有跟大家聊過 Pershing Square 的 Bill Ackman，他就是在這一次的二三月股災裡面，應該說因為這件事情時勢造英雄。當然他本來就很有名了，只是因為這件事情變得更有名了。因為他成功的在股災之前就買了一堆的 CDS（Credit Default Swap），就是有點像在放空市場，那藉由 CDS 賺了一大堆錢，很厲害。現在他又重新，再一次他覺得大家去低估了疫情，然後可能高估了疫苗。他再一次去買進的 CDS，只是這個 CDS 的部位沒有像以前這麼大。因為他覺得還是有一些企業會破產、會還不出債，所以他決定還是要進來放空。這個規模大概是他上一次放空規模的三成。他大概拿了三成的錢出來。可是一樣，這些對沖基金講話有時候都語帶保守。他到底實際上丟到的錢，你不知道。就像某個老闆那時候告訴你說，我在募集資金，就兩個月後跟兩個禮拜後歐印了。我們隨時也在調整。但是一個動向是很明顯，就是說他覺得市場還是有一些潛在的危險。那他去買這個 CDS 也不代表說他就是一定會堵對。你要知道其實市場隨時都會有人看多跟看空，隨時都會講，不可能是什麼一面倒看空跟一面倒看多，不可能。就是一定隨時都會有人有不同的想法。那這個 CDS 當然最壞的狀況就是說，因為他其實就有點像自己一個放空的部位、對沖的部位。那在他的投資組合裡面佔比不會太大，所以最差最差的狀況就像是繳保費一樣，他會把這個錢給繳掉，然後慢慢的虧損，慢慢的虧損。那這個就像是如果你有看《大賣空》的話，你就會印象很深刻，Dr. Michael Burry 一開始他的那個基金的淨值一直往下掉，就是因為他必須一直去繳這個保費。那當然如果今天這個東西爆炸了，他賭對了，那人家就會理賠給他。差不多是這個意思。這個 CDS Credit Default Swap 我們之前在前面的集數好像聊過了一兩次。那只是這一次再跟大家提醒一下說當初的大紅人這個 Bill Ackman，就再一次的雖然拿著部位沒有那麼多，可是他就再一次的去賭這個 CDS。
那有時候我就在想說，是時勢造英雄，還是英雄造時勢？其實我覺得大多數的狀況應該是時勢造英雄。因為發生的某件事情，那發生這個事情的當下大家會有各種不同的判斷。只是當然判斷的最準那一個，他就會變成當時的英雄。但是變成英雄之後，難道說他就會持續的很厲害一輩子？也不一定。因為像 Michael Burry 在後來就比較不見。當然說他可能跟大家講說這個 ETF 泡沫然後獲得很多的攻擊，雖然有些人會想說他之前講對所以 ETF 泡沫是真的。但是其實包含這個很多專家或是小弟在內，我都覺得他講這種 ETF 泡沫，當然是如果說你是講那種小型 ETF 然後包很多主動選股，那可能是又是很小型類股那 ETF 那可能會。因為像他講的，這個電影院裡面失火，所以有人衝出來，然後門很小，所以衝不出來，所以變成大屠殺，這是有可能的。可是那種大型的指數型 ETF 不是在近期內都不會看到這樣子的狀況。所以說時勢造英雄在某個情景之下他的這個預測是正確的，可是到下一波會不會是這樣就不一定。那可能大家就一起來看 Bill Ackman 這次的表演，他的選擇在進去做這個 CDS，是不是就是再會遇到一次市場的修正？根據他的理由就是說因為這個疫苗的新聞的關係，大家反而會輕忽了，輕忽了你要戴口罩、把病毒當成是一個威脅的可能性，你會輕忽這件事情。所以可能遇到這個修正，我們現在我們就來看看他自身的判斷怎麼樣。大家說如果你相信他，你就跟著調整一下部位。
好，接下來我們就進入 QA 的部分。
下面第一位這個 Gress Chen 小白說：「投資股票需要看財報的書籍嗎？」來大你好，投資股票需要看財報書籍嗎？我正在看一本學習財報，但不知道是不是沒有財報基礎的關係，看得有點茫然、頭昏腦脹。有些財報書入門是蠻簡單的。
其實我覺得有很多書，他可以把這件事講得非常簡單。那投資股票要看財報書籍當然要，這是基本的知識，非常基本的。我個人覺得這個是一定必備的，所以如果這本啃不下去，就找下一本看吧。
下一個這個不吃菜的菜雞說：「五星吹到爆爆爆！請問主委，去年 11 塊買的聯電可以繼續抱好抱還是要見好就收？」
首先當然先恭喜你。那這個聯電其實老實講，他的競爭優勢還是不弱，像台積電這樣就是捨我其誰，也沒有別的選擇這樣。那像聯電這樣的選擇是多的，他其實最主要還是因為美國去制裁中芯，所導致的一個轉單效果，對他帶來這樣實質的受益。那在這之前的聯電其實大家都知道，就是一直大家股價根本不會動。那這個效益會維持多久？真的沒有人知道。但是如果說你的部位是很大的，當然可以選擇賣掉一點來犒賞自己。但是你真的很難確保說後來會不會繼續漲，沒有人知道。因為後來的國際局勢會有很多變化。那我建議你可以設一些基準點。然後比方說隨便舉例，有一次股票漲到從 10 塊漲到 100，然後我賺了一堆錢的。可是我賣了又覺得好像懷疑他會漲，可是不賣又覺得那我賺那麼多錢就紙上富貴。那或許你就可以設定說好，跌到 80 塊那我就把它賣掉五成，跌到 70 塊我就全部賣光。類似這樣，就是你可以自己設一個這個停利點。那如果說比方說打到停利點，然後跌到 80 了，你賣掉一半，那之後繼續往上漲你就很慶幸你還有一半。如果跌到 70，然後你賣光了，之後繼續往上漲，你就認了吧。反正其實真的在那個生活的選擇上，投資的選擇上，你不可能每一次都全贏了，不可能什麼從魚頭吃到魚身吃到魚尾都要全吃，那個是很困難的。所以我建議你就設一個基準點給自己參考一下就好了。
下面這個 Flower's Ellison Child 說：「Stop Playing Video Game, Go Watch Dishes.」他說五星推推，求鬼故事番外特集。
我覺得 eToro 其實最近的表現好像有比較好，雖然現在我的 eToro 已經沒有在動 eToro 了。那個就是特斯拉帳戶，全部就買特斯拉，裡面的五萬多，還六萬，沒記錯的話入金的時候是四萬多塊，然後後來現在滾到五萬多，快六萬，然後全部就是買特斯拉。那個就是我的特斯拉倉，所以我基本上已經沒有在動 eToro 了。那我發現其實在最早剛開始，我以前想去跟單到，好像昨天就有一個人有跟單到。我就很高興他有貼出來說：「你看我這個跟單，這績效還不錯這樣。」那我覺得盡量不用跟單，其實你我還是跟大家建議說，你真的不要跟誰的單。跟單是一個很奇怪的事情，其實你真的要訓練的是自己的判斷力。你不可能「靠山山倒，靠人人倒」。是這樣嗎？反正就差不多是意思。我覺得你還是要訓練自己是最重要的。你可以參考每個人的投資配置，然後去調整自己，但是不要完全去抄人家的東西。這個這個對自己是沒有任何學習的效果的。
那 eToro 我會說他表現還不錯是因為像那一天我的，我我我我我我，我旗下有很多帳戶，那我其中一個就是嘉信的 Charles Schwab。我才剛推薦完他的 podcast 給大家，然後幫他衝到我們台灣 podcast 的這樣第六名的樣子吧。結果它媽的又雷我！然後我就我要下單。那一天是因為就是道瓊大爆炸那一天，所以其實我我我下面的什麼什麼 FTT、然後嘉信、eToro，全部都有觀測倉的狀況。只是嘉信是最嚴重的，那時候我剛好是用嘉信下單。我看了一支股票，這個 Pure Storage 我想要試單，想要先買。我想說先買個幾百股，先試單這樣。因為我一直跟大家強調這個分批投入就是我自己的做法，所以我不可能就一次重壓這樣。所以先試單，那看看狀況再看決定要加碼還是減碼這樣。那在試單的過程中我下單就發現說，就不給我下單。他先說是 "Fail"，就是你這個 Order 是 "Fail"，所以要再下單一次。我就點，他又再 "Fail"，我就一直點、一直點。你媽的一回頭，靠北，媽的六千股！幹你娘！我上次買了六千股，三百多萬買那一隻股票，靠北！就真的是傻眼。我想說到底是發生了什麼鬼事。但是我不知道我當下發生這種事情的時候其實就超傻眼。你就覺得很智障，然後想說那要把它沖掉？然後要把它賣掉？因為我還建議大家要去開那個 margin account，我就就是如果你要問你要不要，好像台股或是美國問你要不要開這個所謂的信用戶。你是你要開的，不代表你要跟券商借錢。只是你開了之後你才可以當沖，然後這是非常重要的。所以我就想說要不要沖掉，然後截圖丟到社群給大家笑一下。因為那時候大家很多人覺得很悶，就是看到這個行情的變化。有些人受傷，有些人有一點賺錢，反正大家大家需要一點刺激。我就丟給大家看，然後全部人被瘋狂的笑我。那後來就決定說，好啦，反正買都買了，來都來了，就這樣吧。就抱一下，看看會怎麼樣吧。所以到現在都還抱著。
那像這個就是鬼故事。就是有時候你要去注意，因為如果說你是下單完你就跑去睡覺了，那那幹的很ㄘㄨㄚˋ賽。就是你根本不知道後來原來你買了 6000 股，你本來只知道試單買個幾百股，也就買到 6000 股去了，你根本你根本不知道。所以你做交易的時候建議你就是還是要好好地檢查。像我就是一定會確定我的東西都處理好之後才去睡覺。不過那天是很特別的案例，因為那一天是它顯示沒有成交。所以一般人可能看到沒有成交算了，那就睡覺了。今天這個系統不穩，大家都不穩，可能太多交易一次湧入了，所以今天我就先不要動作了。結果沒有想到幹，它都幫你買了。那如果你剛好帳戶裡面錢又不夠的，那就有問題了。就出很大的問題。所以有時候會遇到這樣的鬼事，但其實嘉信一直，我還是覺得都蠻穩的。是第一次看到它這樣的狀況。所以可能大家都注意各個平台。為什麼你要多開平台？就是這樣。就是你可能今天這個東西沒有辦法交易，可是你有一檔你真的很想要買，那至少你可以用別的東西去買到。我覺得其實怕的不是說逃不掉，其實我覺得在很多的時候那種落袋為安都不會幫你帶來好處。但是怕的是那種可能絕佳的買點錯過，那個是比較可惜的。
下面這個 Chess Hamel 陳說：「五星給你，讓我推爆！」他說：「有一個團叫《抖音神曲》，推薦裡面的一首《尋找》送給主委，說很好聽、很洗腦，希望主委今天會喜歡！」然後感謝下面的這個 Quotee 說：「五星留言是習慣，舉手被選是期盼。」他說：「直接花式吹，哪次不吹？此次吹，此次不吹，哪次吹？吹了此次吹，哪次哪次吹？吹吹。」感覺就是有夠是不是？他說：「新遊戲最近都陸續要上市了，除了電玩清單有沒有推薦的？另外，好奇你今天有多少時間可以打電玩呢？DN 祝你有個愉快的一天。」
這個 DN 應該是那個暴雪的 DN，他有在我們群組裡面。那還蠻熱心的，一位版友。他有把我這個播放清單整理成 Kobo 書單分享給大家這樣。那這個電玩時間一天差不多多則大概六七個小時吧，少則三個小時吧。差不多，就是我花不少時間在打電動。那最近的電玩就是我推薦，當然就是首先先感謝 DN 又送我那個什麼，他在北通那邊又送我一個 Call of Duty: Cold War，就是《冷戰》這一款，11 月都要上吧？所以這個我還蠻期待的。那再來就是我很期待，就是唯一一個川普沒有上會讓我覺得非常高興的事情。就是因為這個 Take-Two Interactive 說川普沒有上他們就會出 GTA6，所以幹，最好給我快點出出來！因為我覺得其實你知道那種很多這種搞情緒勒手的很煩，就是因為 GTA 真的太好玩了，所以我接受，我接受你的情緒勒手。但其實像很多什麼好萊塢情緒勒手說那誰上我就要移民的，幹，沒有半個會移民，反正每個都嘴砲。那我們就來等看 GTA6 會不會出來，這個我真的就還蠻期待的。
下面這個 Polish 提說：「你掉的是金斧頭還是銀斧頭？」來大你好，單純好奇來大有交過台灣的女朋友嗎？如果有的話，台灣的女朋友跟外國女朋友有什麼差別？
有啊，有什麼差別？幹，你不要害我，我老婆會聽我節目。
下面一個垃圾之那說：「主委有在練家暴神拳、童家拳嗎？感恩主委，讚嘆主委。五星催下去，一把主委催到軟腳、催到射！九月初聽朋友推薦來聽主委的頻道，覺得自己身為跟主委同年出生的人根本廢物一樣。現在投入股海，不知道還要有多久才可以看到大大車尾燈。想問主委如果是本金超級小的奈米戶，會推薦買美股嗎？目前大概一兩萬台幣，如果應該會慢慢增加，這樣是不是就比較沒有辦法做分散投資跟分批投入？想請主委開示一下。另外想問主委的書單，哪幾本比較算入門款的？自己可能書常常看到要睡著。」
那你就去看我書單裡面有一個《為什麼要睡覺》。我看完之後，你就不會看其他書了，你就能認真睡覺。但老實講，我覺得睡覺真的超重要的。有睡飽那個腦袋清晰程度跟判斷力真的差太多了。因為我自己一個很愛熬夜的人，超級愛熬夜，但是我熬夜都會睡飽。可是有時候就是，別說像之前什麼節目邀約嗎？為什麼會是在這邊靠北的時候，我不想去？就是因為真的很累，因為我都什麼四五點才睡覺。那你叫我早上八點要起床，然後像那種去那個精神狀況就很不好，就是你很明顯腦袋就有點混沌，所以你很清楚那個差別。所以我覺得真的睡覺超重要。那你就先看那個《為什麼要睡覺》，然後之後再看其他的書。那可能從那個指數投資的開始看。至於說一兩萬台幣，我覺得一兩萬台幣你就投資自己吧，就不要去市場了。我覺得一兩萬台幣，都學一點東西，都看一點東西，等你累積到多一點再來。因為我覺得一兩萬台幣你要用什麼平台？一兩萬台幣基本上你好像只能用 eToro，可 eToro 我又不建議。那你用電匯匯到國外的就很奇怪，你才一兩萬台幣而已。所以你用複委託你又打不到低消的標準。所以我建議先存錢，要不然就存錢就買了投資自己，看你去學什麼東西。就是不一定要學投資，你只要在那邊聽一聽到有朝一日終於有這個條件，那後續那時候再做也沒關係，不用急。
下面這位 fate 999 說：「小金鋼進化！我心！五星推爆，從八月份開始追捧到現在，總算把集數追完。那一些投資心法跟理念，讓我受益良多十分感激。想請問投資美股需要準備多少資金呢？」
我覺得大概 30 萬吧，起跳就 30 萬。因為 30 萬至少在複委託這邊你可以一次下單，然後就衝過這個低消的標準。那拿去匯款到國外其實一萬美金也 OK 了。然後他可以做一些初步的配置，我覺得差不多是這樣。
下面這個無聊下雨的夜晚說：「吹到我翻白眼，想聽來大當機師的故事，是如何參加培訓過程呢？八卦想當機師的。」
其實老實講，那個考到機師是很很隨機的一件事情。因為他還蠻講究的，像我們那時候八個同事裡面，像我自己是考的這個長榮跟華航。那華航在蠻前面就被刷掉，那長榮也有考到蠻後面的。只是後來威航收攤我就沒有去長榮這樣。那其他的有類似的狀況。然後就是不是說你你有考上的人，你就是每一家都會上。你知不知道他到底是怎麼選的？真的沒有人知道。我個人覺得可能要說共同點就是，因為那時候我們去受訓的時候有別的航空公司的人。那我覺得共同點就是我覺得機師們都還蠻聰明的，真的大家都還蠻聰明的。那腦袋動很快，然後學習力很強。那要怎麼準備呢？首先就是多益分數一定要高，然後基本上沒有 900 分的，我覺得應該就很涼。至少要 900 以上。那再來就是考手眼協調那些，那個是你沒有辦法準備的。然後我覺得可能有些補習班會告訴你他可以教你這個，我覺得那個是天份。當然你要硬考、硬學也可以。可是像以前就有一些這個機長會講說，像那種硬學的我們都看得出來，那補習班都看得出來故意把你刷掉之類的。反正考什麼手眼協調、短暫記憶，然後要考你可以一心多用，你也可以同時聽電話、抄東西，然後又要操控飛機這樣。反正他會考一堆很神奇的東西。有點像是在玩，甚至有點像是在玩團康這樣，我個人覺得蠻好玩的。那之後還會考什麼？還有測驗啊，確定你的人格是不是適合等等的。你是不是喜歡風險？你是不是喜歡跳傘？這樣好像洩題。反正總之就是你不是那種喜歡嘗試風險啊，大膽的人，其實他們會比較喜歡。他們喜歡的機師不是像《捍衛戰士》你看到那樣，幹，整個人把飛機飛得跟鬼一樣。他希望就是你 Fly By The Book，照書飛，老實一點飛。那這照 SOP 這個才是他們會喜歡的人。反正就先考看看，這個東西太隨緣了。
下面這個 B My Way Notorious 說：「五星吹！」
下面這個 Tony Tony D.S. Rock 說：「天元突破！《股癌》！猛攻！《股癌》團！後面也被解掉了。」和小弟在美股群潛水，今年 10 月才進入美股，效仿投資的 TSLA、ARKW、QQQ、Apple、Disney，認真執行心法，不預估買點，分批投入。以 TSLA 為例子，第一筆是 465，最後一筆是 398，目前均價是 435。大選後總帳面正 17 美，雖然不多，但成就感滿滿。
對，這樣還不錯，不要看太短，真的不要看太短。然後說：「感謝來大分享優質的投資觀念，受用無窮。心中大喊卡米那的台詞：超越可能、突破常理！就是我們《股癌》團！」
OK。就是其實你知道現在投資，我覺得你用群組人多了，人多起來當然各種聲音就會有。但其實你知道其實最大的這種聲音還是那種很短線的。我建議你其實你買股票希望在一個月內看到成效的那種都往往你會比較失望。你要在一個月內馬上看到你你爆賺，那個是很困難的事情。我覺得你看長一點，特別是你買的是這種藍籌股、Big Cap、Big Tech，像什麼他剛剛講的什麼 Apple、TSLA，或是什麼 QQQ 這種。你買這種東西的我覺得你的選擇是 OK 的，只是你不要太期待什麼一兩天就有結果，那個是看長期的。因為我講年化報酬率可以落在 18% 左右的，就是很厲害的人，就很不錯了。
下面這位 Let's go 說：「英文苦手求指點，五星吹捧吹著！所以像青睞（來大）之前推薦的英文副總經理的 podcast，詳細是怎麼拼？在排行榜上找得到嗎？」
你在 Apple Podcasts 排行榜上已經找得到，因為被大家推上去的，之下好像掉回四、五名的。這叫做 Charles Schwab，你打這個你就找得到了。小弟英文苦手，想要找可是只聽得出 Charles 找不到正確的 podcast，如果有機會看到，就請來大指點。
好，指點你了。
好，那下面這位聖語說：「五星吹捧吹起來！想問來大的 Telegram 群組的連結要在哪裡找得到？」
你在這個 podcast 的資訊欄就找得到。只是你只能進得到頻道，就是 Telegram 的架構是這樣。他有一個頻道，頻道是只有我可以講，我推播給大家講。你現在大家都只進得到頻道，為什麼？因為我把群組關起來了。因為太多詐騙者，所以我現在會不定時會在頻道跟大家講說我的群組在接下來的十分鐘會開放，然後之後十分鐘會關起來。我覺得用這樣的管理方法比較好，不然真的詐騙的太多太多了，根本殺不完。所以你只要加入頻道，我建議你把他通知打開來。因為其實頻道不會很洗版，那就是我推播給大家的東西，那一天不會太多，你也會看到。所以這個群組會開放加入。那群組的這個通知是可以關起來沒關係，因為那可能真的我們裡面有幾萬人在講話，所以你反正有空再上去看，也不用擔心說會不會錯過什麼，反正隨時都有人會分享一些有趣的東西，隨時切入都沒有問題。
好，大概是這樣。那就這邊，先這樣，掰。